汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 01月 21日
汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金 2019年第 4季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 汇丰晋信科技先锋股票
基金主代码 540010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年07月27日
报告期末基金份额总额 351,380,166.25份
投资目标
本基金主要投资于科技主题的优质上市公司，
在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，
力争实现基金净值增长持续地超越业绩比较基
准。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影
响证券市场的重要因素的研究和预测，根据精
选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适
度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资
产间的分配比例。
2、股票投资策略
本基金在股票投资的比例中必须有不少于80％
的比例需投资于科技主题的股票。
本基金所指的科技主题，主要分为两类：1）处
于信息化升级领域的上市公司；2）科技创新类
上市公司。
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3
本基金主要投资处于科技主题中具有持续成长
潜力的上市公司，这些上市公司会包含很多一
般意义的行业。在子行业的配置上，本基金将
综合考虑多方面的因素。具体而言，可分为三
个步骤：首先，行业研究员通过对各子行业面
临的国家财政税收等政策、竞争格局、估值水
平进行研判，结合各行业的发展现状及发展前
景，动态调整各自所属行业的投资评级和配置
建议；其次，行业比较分析师综合内、外部研
究资源，比较各子行业的相对投资价值，提出
重点行业配置比重的建议；最后，基金经理将
根据行业研究员、行业比较分析师的建议结合
市场投资环境的预期与判断确定子行业的配置
比重，对子行业基本面因素已出现积极变化但
股票市场反应滞后的子行业进行重点配置。
科技主题的上市公司包含很多一般意义的行
业，其发展阶段也有所不同。在个股的精选上，
本基金将着重选择那些产品已经过前期的技术
和产业准备、下游需求在政策刺激下将大幅增
长、具有良好业绩成长性的上市公司。因此，
本基金将从上市公司的成长性、科技研发能力、
估值水平等方面对科技主题的上市公司进行综
合评价
业绩比较基准 中证TMT指数*90%+同业存款利率（税后）*10%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金
中预期风险和预期收益较高的基金产品，其预
期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基
金和货币市场基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年10月01日 - 2019年12月31日）
1.本期已实现收益 32,047,313.18
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4
2.本期利润 102,420,525.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.2827
4.期末基金资产净值 796,771,317.89
5.期末基金份额净值 2.2675
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金
的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①-
③
②-
④
过去三
个月
14.58% 1.46% 9.80% 1.23%
4.7
8%
0.2
3%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的
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5
85%-95%，权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金（不包括结算备付金、存出
保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净
值的5%。本基金80％以上的股票资产投资于科技主题的上市公司。本基金自基金合同生
效日起不超过六个月内完成建仓。截止2012年1月20日，本基金的各项投资比例已达到
基金合同约定的比例。
2.基金合同生效日（2011年7月27日）起至2015年3月31日，本基金的业绩比较基准为"
沪深300指数*90%+同业存款利率*10%"。自2015年4月1日起，本基金的业绩比较基准调
整为"中证TMT指数*90%+同业存款利率（税后）*10%"。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深300指数和中证TMT指数成份股在报告期产
生的股票红利收益。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
陈平
本基金、汇丰晋信新动力
混合型证券投资基金基金
经理
2015-
07-25
- 7
陈平先生，南京大学金融
学硕士。曾任南京证券研
究所研究员、国金证券研
究所研究员、汇丰晋信基
金管理有限公司研究员。
现任本基金、汇丰晋信新
动力混合型证券投资基金
基金经理。
注：1.任职日期为本基金管理人公告陈平先生担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
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6
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合
法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券
投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分
析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度市场出现普涨的行情。主要指数中，上证综指上涨4.99%，深证成指上涨
10.42%，沪深300上涨7.39%，中小板指上涨10.59%，创业板指上涨10.48%，上证50上涨
5.71%。
四季度，TMT四个行业中，电子指数上涨14.52%，通信指数上涨5.18%，计算机指数
上涨5.14%，传媒指数上涨13.69%。中证TMT指数上涨10.86%。
经济方面：PMI指数近期出现一定的反弹，最新的数值为50.2，经济有企稳迹象。
业绩方面：随着经济增速的下降，可能导致多数公司的业绩增速预计回落。考虑到
经济仍存在下行压力，预计后续主板公司的盈利增速将会下降，各板块的业绩增速预计
回落，主板和创业板的业绩增速差可能变的有利于创业板。
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无风险利率方面：近期CPI出现显著上行，12月份中国长、短端利率小幅下行，国
债期货小幅上涨。美联储10月降息之后，后续短期内再次降息的概率下降。目前CPI 上
行还是偏结构性的，核心CPI并无明显上行。度过CPI 上行期之后，若国内后续仍面临
经济下行压力的话，2020年内，中国仍有进一步宽松的可能。
风险偏好方面：中美贸易摩擦的不确定性影响导致前期市场总体风险偏好下降。四
季度内中美谈判传递出的相关信息表明总体趋向缓和，风险偏好回升。
风格方面：我们预计5G概念将 开启新一轮的周期。部分早期的产业链已经开始见
到业绩，后续基站--终端--应用有望先后见到业绩和成长。TMT成长股或将逐渐取得业
绩优势，市场对TMT成长股的偏好也将会上升。
投资策略：本基金按照科技先锋基金基金合同约定的投资方向，主要投资在TMT类
的成长股中。我们认为市场风险补偿仍处于具有投资价值的位置，尤其是成长类的指数。
后续市场风格方面，我们相对看好成长股中的部分优质公司。后续配置方面仍将保持高
仓位，以科技类成长股为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为14.58%，同期业绩比较基准收益率为9.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 754,570,497.78 93.47
其中：股票 754,570,497.78 93.47
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 32,535,000.00 4.03
其中：债券 32,535,000.00 4.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
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8
返售金融资产
7
银行存款和结算备付金合
计
15,499,504.67 1.92
8 其他资产 4,643,639.91 0.58
9 合计 807,248,642.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 427,914,535.10 53.71
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
1,987,241.74 0.25
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
247,049,734.88 31.01
J 金融业 56,653,188.82 7.11
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 20,959,219.20 2.63
S 综合 - -
合计 754,570,497.78 94.70
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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9
序号
股票代
码
股票名
称
数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 002475
立讯精
密
2,145,31
7
78,304,070.50 9.83
2 002624
完美世
界
1,441,39
8
63,623,307.72 7.99
3 600570
恒生电
子
798,294 62,051,392.62 7.79
4 300207 欣旺达
2,929,50
2
57,183,879.04 7.18
5 300059
东方财
富
3,592,46
6
56,653,188.82 7.11
6 002384
东山精
密
2,417,37
8
55,962,300.70 7.02
7 002439
启明星
辰
1,413,81
4
47,786,913.20 6.00
8 000977
浪潮信
息
1,381,31
8
41,577,671.80 5.22
9 002138
顺络电
子
1,590,80
0
36,747,480.00 4.61
10 600584
长电科
技
1,647,40
0
36,209,852.00 4.54
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 32,092,000.00 4.03
其中：政策性金融债 32,092,000.00 4.03
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 443,000.00 0.06
8 同业存单 - -
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10
9 其他 - -
10 合计 32,535,000.00 4.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 018007
国开18
01
120,000 12,090,000.00 1.52
2 180202
18国开
02
100,000 10,028,000.00 1.26
3 100222
10国开
22
100,000 9,974,000.00 1.25
4 128084
木森转
债
1,740 174,000.00 0.02
5 128086
国轩转
债
1,360 136,000.00 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
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11
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 139,063.93
2 应收证券清算款 2,796,160.31
3 应收股利 -
4 应收利息 661,597.45
5 应收申购款 1,046,818.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,643,639.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差；
由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。
§6
开放式基金份额变动
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12
单位：份
报告期期初基金份额总额 396,530,041.01
报告期期间基金总申购份额 95,541,046.94
减：报告期期间基金总赎回份额 140,690,921.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 351,380,166.25
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20191118 - 20191118;
20191206 - 20191224
69,698,907.58 0.00 0.00 69,698,907.58 19.84%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，可能引起巨额赎回导致的流动性
风险，本基金管理人会根据份额持有人的结构和特点，保持关注申赎动向，根据可能产生的流动性风险，对本基金的投资组合
及时作出相应调整，目前单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况对本基金流动性影响有限。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金托管协议
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5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信科技先锋股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9) 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
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