华夏新机遇灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日
华夏新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
根据本基金管理人于 2019年 11月 12日发布的《华夏基金管理有限公司关于修订华夏新起
点混合、华夏新机遇混合基金合同的公告》及《华夏基金管理有限公司关于华夏新起点混合、华
夏新机遇混合增加 C类基金份额的公告》，本基金自 2019年 11月 15日起增加 C类基金份额类
别。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
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§2基金产品概况
基金简称 华夏新机遇混合
基金主代码 002411
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 30日
报告期末基金份额总额 252,273,983.54份
投资目标 在控制风险的前提下，把握市场机会，追求资产的稳健增值。
投资策略
本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济和
资本市场发展趋势，采用“自上而下”的分析视角，综合考量宏
观经济发展前景，评估各类资产的预期收益与风险，合理确定
本基金在股票、债券、现金等各类别资产上的投资比例，并随
着各类资产风险收益特征的相对变化，适时做出动态调整。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基
金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华夏新机遇混合 A 华夏新机遇混合 C
下属分级基金的交易代码
002411 008212
报告期末下属分级基金的份
额总额
251,906,507.23份 367,476.31份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
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华夏新机遇混合 A 华夏新机遇混合 C
1.本期已实现收益 5,173,289.89 1,167.04
2.本期利润 6,876,229.37 2,471.08
3.加权平均基金份额本期利润 0.0239 0.0289
4.期末基金资产净值 294,742,429.80 427,387.98
5.期末基金份额净值 1.170 1.163
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏新机遇混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.09% 0.21% 4.19% 0.37% -2.10% -0.16%
华夏新机遇混合C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.39% 0.19% 3.19% 0.37% -1.80% -0.18%
注：根据《华夏基金管理有限公司关于华夏新起点混合、华夏新机遇混合增加 C类基金份
额的公告》，本基金自 2019年 11月 15日起增加 C类基金份额类别。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏新机遇灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 3月 30日至 2019年 12月 31日)
华夏新机遇混合A：
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华夏新机遇混合C：
注：根据《华夏基金管理有限公司关于华夏新起点混合、华夏新机遇混合增加 C类基金份
额的公告》，本基金自 2019年 11月 15日起增加 C类基金份额类别。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明
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限
任职日期 离任日期
年限
董阳阳
本基金
的基金
经理、
股票投
资部执
行总经
理
2017-09-08 - 11年
美国波士顿学院金融学硕士、
工商管理学硕士。曾任中国国
际金融有限公司投行业务部经
理。2009年 8月加入华夏基金
管理有限公司，曾任研究员、
基金经理助理、投资经理，华
夏蓝筹核心混合型证券投资基
金（LOF）基金经理（2013年
3月 11日至 2017年 2月 24日
期间）、华夏磐晟定期开放灵
活配置混合型证券投资基金
（LOF）基金经理（2018年 1
月 17日至 2018年 12月 13日
期间）等。
柳万军
本基金
的基金
经理、
固定收
益部总
监
2016-03-30 2019-11-29 12年
中国人民银行研究生部金融学
硕士。曾任中国人民银行上海
总部副主任科员、泰康资产固
定收益部投资经理、交银施罗
德基金固定收益部基金经理助
理等。2013年 6月加入华夏基
金管理有限公司，曾任固定收
益部研究员，华夏薪金宝货币
市场基金基金经理（2014年 5
月 26日至 2017年 8月 7日期
间）、华夏货币市场基金基金
经理（2013年 12月 31日至
2017年 8月 7日期间）、华夏
恒利 6个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理（2016年
3月 29日至 2018年 6月 28日
期间）、华夏新活力灵活配置
混合型证券投资基金基金经理
（2016年 2月 23日至 2018年
12月 17日期间）、华夏鼎旺三
个月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理（2018年
4月 24日至 2019年 7月 29日
期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开
展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、
安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
国内宏观方面，中央经济工作会议对经济判断更加谨慎，认为 2020年下行压力加大，但为
了完成小康目标，预计明年 GDP增速目标在 6%左右。政策层面以稳为主，货币政策定调边际
宽松，适度提高 CPI的容忍度至 3.5%，但节奏上预计延续下半年以来的小步慢跑；财政政策继
续宽松，赤字率大概率提升到 3%，专项债额度扩容到 3万亿；地产强调稳定，部分地区和城市
可以根据自身情况进行边际小幅放松。
海外宏观方面，美联储召开 12月议息会议，维持利率不变符合预期。修改前瞻指引暗示将
继续保持利率不变。点阵图看，明年利率不做调整而 2021和 2022年各加息一次。经济预测整体
变化不大，小幅下调长期失业率。预计至少到明年上半年，美联储大概率按兵不动，基本面上经
济平稳，而物价层面通胀开始上行。
市场表现方面，2019年 4季度，市场风险偏好继续提升，创业板指数涨幅远大于上证综指
和沪深 300等指数。 市场出现成长和地产产业链双轮驱动的特点，电子、计算机等成长性板块
和家电、建材等地产产业链涨幅靠前，煤炭、建筑等低估值品种和军工行业表现落后，且估值已
经处于历史极值附近。
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报告期内，权益方面，本基金继续保持绝对收益思维，在控制仓位的情况下，精选优质成长
个股，整体仓位和个股选择变化不大。固定收益方面，本基金适度降低了信用债的久期和仓位水
平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 12月 31日，华夏新机遇混合 A基金份额净值为 1.170元，本报告期份额净值
增长率为 2.09%，同期业绩比较基准增长率为 4.19%。华夏新机遇混合 C基金份额净值为 1.163
元，本报告期份额净值增长率为 1.39%，同期业绩比较基准增长率为 3.19%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 58,117,544.71 15.58
其中：股票 58,117,544.71 15.58
2 固定收益投资 294,685,900.00 79.00
其中：债券 263,050,900.00 70.52
资产支持证券 31,635,000.00 8.48
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,901,576.16 3.19
7
其他各项资产 8,315,205.67 2.23
8
合计 373,020,226.54 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
820,576.20 0.28
C 制造业
17,830,566.21 6.04
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
3,213,000.00 1.09
E 建筑业
1,013,684.00 0.34
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
328,400.00 0.11
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
884,680.30 0.30
J 金融业
28,581,396.00 9.68
K 房地产业
3,896,144.00 1.32
L 租赁和商务服务业
622,650.00 0.21
M 科学研究和技术服务业
921,200.00 0.31
N 水利、环境和公共设施管理业
5,248.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
58,117,544.71 19.69
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 600036 招商银行 256,900 9,654,302.00 3.27
2 601318 中国平安 91,200 7,793,952.00 2.64
3 600519 贵州茅台 6,500 7,689,500.00 2.61
4 600048 保利地产 240,800 3,896,144.00 1.32
5 601601 中国太保 100,000 3,784,000.00 1.28
6 600276 恒瑞医药 39,020 3,415,030.40 1.16
7 600886 国投电力 350,000 3,213,000.00 1.09
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9
8 600887 伊利股份 76,000 2,351,440.00 0.80
9 601818 光大银行 474,500 2,092,545.00 0.71
10 601009 南京银行 200,000 1,754,000.00 0.59
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 18,179,000.00 6.16
其中：政策性金融债 18,179,000.00 6.16
4 企业债券 108,928,900.00 36.90
5 企业短期融资券 100,267,000.00 33.97
6 中期票据 35,676,000.00 12.09
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 263,050,900.00 89.12
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 011902183
19汉江国资
SCP002
200,000 20,038,000.00 6.79
2 041900363
19华电江苏
CP003
200,000 20,032,000.00 6.79
3 136557 16国寿投 200,000 19,938,000.00 6.75
4 155605 19中交 G3 200,000 19,932,000.00 6.75
5 101900920
19沪杭甬
MTN002
150,000 15,114,000.00 5.12
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比（%）
1 138017 深借呗 4A 100,000.00 10,027,000.00 3.40
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10
2 165127 万安 2A1 100,000.00 10,007,000.00 3.39
3 159915 19借 01A1 100,000.00 10,003,000.00 3.39
4 159580 PRYX2A1 100,000.00 1,598,000.00 0.54
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证
券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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11
1 存出保证金 134,959.94
2 应收证券清算款 4,593,387.98
3 应收股利 -
4 应收利息 3,569,101.25
5 应收申购款 17,756.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,315,205.67
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏新机遇混合A 华夏新机遇混合C
本报告期期初基金份额总额 313,140,498.64 -
报告期基金总申购份额 18,030,059.81 400,910.56
减：报告期基金总赎回份额 79,264,051.22 33,434.25
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 251,906,507.23 367,476.31
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
华夏新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
12
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2019年 10月 21日发布华夏基金管理有限公司关于根据《公开募集证券投资基金信息披露
管理办法》修订旗下基金基金合同的公告。
2019年 11月 12日发布华夏基金管理有限公司关于修订华夏新起点混合、华夏新机遇混合
基金合同的公告。
2019年 11月 12日发布华夏基金管理有限公司关于华夏新起点混合、华夏新机遇混合增加
C类基金份额的公告。
2019年 11月 30日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏新机遇灵活配置混合型证券投
资基金基金经理的公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基
金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设
有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基
金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金
管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加
入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基
金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人，首批商品期货 ETF基金管理人，以及特定客户
资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领
域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF基金管理方面积
累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏MSCI中国 A股国际
通 ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生 ETF、华夏野村日经 225ETF、华夏中证 500ETF、华
夏中小板 ETF、华夏创业板 ETF、华夏中证央企 ETF、华夏中证四川国改 ETF、华夏战略新兴
成指 ETF、华夏中证 5G通信主题 ETF、华夏中证人工智能主题 ETF、华夏消费 ETF、华夏金融
华夏新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
13
ETF、华夏医药 ETF、华夏中证全指证券公司 ETF、华夏中证银行 ETF、华夏中证全指房地产
ETF、华夏创蓝筹 ETF、华夏创成长 ETF、华夏快线货币 ETF、华夏 3-5年中高级可质押信用债
ETF、华夏饲料豆粕期货 ETF，初步形成了覆盖宽基指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、主题指
数、行业指数、Smart Beta策略、A股市场指数、海外市场指数、信用债指数、商品指数等较为
完整的产品线。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银
河证券基金研究中心基金业绩统计报告，2019年在基金分类排名中（截至 2019年 12月 31日数
据），华夏鼎沛债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（二级）（A类）”中排序
3/224；华夏聚利债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债）（A类）”中排
序 5/165；华夏可转债增强债券(A类)在“债券基金-可转换债券型基金-可转换债券型基金（A类）
中排序 9/28；华夏债券(C类)及华夏双债债券(C类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基
金（可投转债）（非 A类）”分别排序 5/105和 3/105；华夏鼎利债券 (C类)在“债券基金-普通债
券型基金-普通债券型基金（二级）（非 A类）中排序 8/160；华夏收益债券（QDII）( A类)在
“QDII基金-QDII债券基金-QDII债券型基金（非 A类）”中排序 6/21；华夏医疗健康混合(C类)
在“混合基金-偏股型基金-普通偏股型基金（非 A类）”中排序 4/18；华夏移动互联混合(QDII)及
华夏全球科技先锋混合(QDII)在“QDII基金-QDII混合基金-QDII混合基金（A类）”中分别排序
2/33和 6/33；华夏上证 50AH优选指数（LOF）(C类)在“股票基金-标准指数股票型基金-标准策
略指数股票型基金（非 A类）”中排序 4/11；华夏创业板 ETF在“股票基金-股票 ETF基金-规模
指数股票 ETF基金”中排序 6/60；华夏消费 ETF在“股票基金-股票 ETF基金-行业指数股票 ETF
基金” 排序 5/31；华夏战略新兴成指 ETF在“股票基金-股票 ETF基金-主题指数股票 ETF基金”
排序 6/31；华夏创业板 ETF联接 (A类)在“股票基金-股票 ETF联接基金-规模指数股票 ETF联
接基金（A类）”中排序 5/46。
在客户服务方面，4季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和
服务体验：（1）华夏基金管家 APP启动智能定投功能，为广大投资者提供省心、便捷的理财方
式；（2）华夏基金账单服务升级，上线微信账单服务，方便客户详细、准确查询账户持有及交
易明细情况；（3）与英大证券、云南红塔银行、弘业期货等代销机构合作，提供更多便捷的理
财渠道；（4）开展“低温指数”、“悬赏 ETF大神”、“找 LOGO-我存在你深深的脑海里”、“他们
为什么能？”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。
华夏新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会准予基金注册的文件；
9.1.2《华夏新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4法律意见书；
9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资
者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇二〇年一月二十一日
