泓德致远混合型证券投资基金
2019年第4季度报告
2019年12月31日
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年01月21日
泓德致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 泓德致远混合
基金主代码 004965
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年08月30日
报告期末基金份额总额 1,471,116,509.40份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过合理的资
产配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金
资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金以获取基金资产的长期稳健增值为目标，
通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏
观经济和资本市场发展趋势，采用"自上而下"的
分析视角，综合考量宏观经济发展前景，评估各
类资产的预期收益与风险，合理确定本基金在股
票、债券等各类别资产上的投资比例并适时做出
动态调整。股票投资方面，本基金从基本面分析
入手，根据个股的估值水平优选个股，重点配置
当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未
来其行业处于景气周期中的股票。行业配置将综
合考虑国家经济政策、经济周期、行业发展前景、
行业的相对估值水平、行业竞争格局，在此基础
上精选上市公司，选取具有持续经营能力的上市
公司。本基金债券投资采取适当的久期策略、信
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用策略、时机策略和可转换债券投资策略相结合
的方法。本基金本着谨慎原则，从风险管理角度
出发，适度参与股指期货、国债期货投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%＋中证综合债券指数
收益率×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益
的品种，其长期风险与收益特征低于股票型基
金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德致远混合A 泓德致远混合C
下属分级基金的交易代码 004965 004966
报告期末下属分级基金的份额总额 1,377,999,060.94份 93,117,448.46份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)
泓德致远混合A 泓德致远混合C
1.本期已实现收益 19,759,926.12 625,490.00
2.本期利润 108,749,039.76 4,581,149.63
3.加权平均基金份额本期利润 0.0897 0.0974
4.期末基金资产净值 1,928,662,956.17 127,909,636.75
5.期末基金份额净值 1.3996 1.3736
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、所列数据截止到2019年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德致远混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 6.58% 0.61% 3.68% 0.29% 2.90% 0.32%
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泓德致远混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 6.37% 0.61% 3.68% 0.29% 2.69% 0.32%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率×60%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基
金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
邬传雁
公司副总经理、事业二
部总监，泓德泓富混合、
泓德远见回报混合、泓
德泓业混合、泓德致远
混合、泓德臻远回报混
合、泓德三年封闭丰泽
混合基金经理
2017-
08-30
-
5
年
硕士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
验19年，曾任幸福人寿保
险股份有限公司总裁助理
兼投资管理中心总经理，
阳光保险集团股份有限公
司资产投资管理中心投资
负责人，阳光财产保险股
份有限公司资金运用部总
经理助理，光大永明人寿
保险公司投资部投资分析
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主管，光大证券股份有限
公司研究所分析师，华泰
财产保险公司投资管理中
心基金部副经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《泓德致远混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金
持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年四季度,本基金对成立以来的投资策略、理念和运作情况进行了反思和分析，
认为投资最重要的事是控制风险，坚定坚持"风控第一、事前风控、长期投资"的投资原
则。本基金继续遵循"发现投资风险"的投资思路，致力于发现并果断规避投资两个环节
的重大风险，包括股票仓位决策的投资策略风险和股票品种选择风险。本基金认为在一
个较长时间跨度去考察频繁选时（俗称波段操作）投资策略，会发现股票仓位变动越频
繁，仓位变动幅度越大，长期的投资策略风险越大。
完全放弃频繁选时投资策略，意味着本基金放弃对短期股票市场走势和短期驱动因
素的关注，集中精力区分股票品种长期质量的优劣。
整个四季度，本基金仍然坚定地坚持长期投资的理念，没有进行主动的股票配置比
例下调，维持偏长期成长股票组合的稳定；考虑到该基金股票池中股票的绝对估值仍然
处于较合理状态，本基金仍然坚定地坚持高比例的股票配置比例。四季度本基金绝大部
分时间用于多维度考证持仓股票和一批潜在投资对象的管理能力、业务空间和企业文
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化，进一步加深了对该基金股票池股票长期基本面的了解，持股信心稳定，股票组合比
例调整较小。
四季度本基金规模继续上升,相关股票和可转债按组合比例对应买入。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德致远混合A基金份额净值为1.3996元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为6.58%，同期业绩比较基准收益率为3.68%；截至报告期末泓德致远混合
C基金份额净值为1.3736元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.37%，同期业绩
比较基准收益率为3.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 995,714,559.42 47.86
其中：股票 995,714,559.42 47.86
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 938,821,465.00 45.12
其中：债券 938,821,465.00 45.12
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 121,679,023.94 5.85
8 其他资产 24,278,700.30 1.17
9 合计 2,080,493,748.66 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 842,103,698.15 40.95
D 电力、热力、燃气及水生 - -
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产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
54,728,755.92 2.66
J 金融业 33,495,694.91 1.63
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 19,073,100.00 0.93
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 46,306,732.40 2.25
S 综合 - -
合计 995,714,559.42 48.42
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 002841 视源股份 1,732,769 148,498,303.30 7.22
2 002475 立讯精密 3,416,387 124,698,125.50 6.06
3 601012 隆基股份 4,989,100 123,879,353.00 6.02
4 600276 恒瑞医药 1,142,129 99,959,130.08 4.86
5 603288 海天味业 782,646 84,142,271.46 4.09
6 600563 法拉电子 1,524,052 75,364,371.40 3.66
7 002595 豪迈科技 3,958,936 74,823,890.40 3.64
8 300124 汇川技术 2,163,037 66,275,453.68 3.22
9 002410 广联达 1,599,942 54,366,029.16 2.64
10 300251 光线传媒 2,569,918 30,325,032.40 1.47
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 92,846,000.00 4.51
其中：政策性金融债 92,846,000.00 4.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 845,975,465.00 41.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 938,821,465.00 45.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113021 中信转债 1,360,000 153,870,400.00 7.48
2 110053 苏银转债 1,250,000 146,737,500.00 7.14
3 110059 浦发转债 1,130,000 123,441,200.00 6.00
4 110054 通威转债 807,720 101,393,091.60 4.93
5 113009 广汽转债 863,030 100,180,522.40 4.87
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
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本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除中信转债（证券代码113021）、苏银转债(证
券代码110053)、浦发转债(证券代码110059)外，其他证券的发行主体未有被监管部门
立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2019年8月9日，中信转债发行人中信银行股份有限公司因未按规定提供报表且逾期
未改正、错报漏报银行业监管统计资料、未向监管部门报告重要信息系统运营中断事件、
信息系统控制存在较大安全漏洞、未做到有效的安全控制、未按企业划型标准将多家企
业划分为小微型企业，报送监管数据不真实、向关系人发放信用贷款、向关系人发放担
保贷款的条件优于其他借款人同类贷款条件、重大关联交易未按规定审查审批且未向监
管部门报告、贷后管理不到位导致贷款资金被挪用、以流动资金贷款名义发放房地产开
发贷款、未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目、投资同一家银行机构同期非保
本理财产品采用风险权重不一致、购买非保本理财产品签订可提前赎回协议，未准确计
量风险加权资产、未按规定计提资产支持证券业务的风险加权资产被中国银行保险监督
管理委员会没收违法所得33.6677万元，罚款2190万元，合计2223.6677万元。
2019年2月3日，苏银转债发行人江苏银行股份有限公司因未按业务实质准确计量风
险资产、理财产品之间未能实现相分离、理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理、
对授信资金未按约定用途使用监督不力中国银行保险监督管理委员会江苏监管局罚款
90万元。
2019年10月12日，浦发转债发行人上海浦东发展银行股份有限公司因公司成都分行
授信业务及整改情况严重失察、 重大审计发现未向监管部门报告、 轮岗制度执行不力
的违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款130万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 328,502.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,495,697.53
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5 应收申购款 20,454,500.31
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 24,278,700.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113021 中信转债 153,870,400.00 7.48
2 110053 苏银转债 146,737,500.00 7.14
3 110054 通威转债 101,393,091.60 4.93
4 113009 广汽转债 100,180,522.40 4.87
5 128067 一心转债 54,938,605.47 2.67
6 128029 太阳转债 31,950,238.98 1.55
7 110038 济川转债 25,860,352.80 1.26
8 113517 曙光转债 11,562,045.20 0.56
9 113504 艾华转债 3,909,640.80 0.19
10 110034 九州转债 3,240,900.00 0.16
11 132011 17浙报EB 2,898,000.00 0.14
12 113505 杭电转债 504,300.00 0.02
13 128059 视源转债 466,090.65 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
泓德致远混合A 泓德致远混合C
报告期期初基金份额总额 971,419,063.01 45,787,092.82
报告期期间基金总申购份额 672,195,783.09 60,675,586.26
减：报告期期间基金总赎回份额 265,615,785.16 13,345,230.62
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 1,377,999,060.94 93,117,448.46
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德致远混合型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德致远混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德致远混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德致远混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
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