华安双债添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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华安双债添利债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安双债添利债券
基金主代码 000149
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 6月 14日
报告期末基金份额总额 225,326,683.38份
投资目标
在合理控制风险的前提下，通过主动管理充分捕捉可转债
和信用债市场投资机会，力争实现基金资产的长期稳定增
值。
投资策略
本基金主要捕捉可转债和信用债市场中的投资机会。基于
此目标，本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将规
范的宏观研究、严谨的个券分析与积极主动的投资风格相
结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋
势的基础上，动态调整固定收益类资产配置比例，自上而
下决定债券组合久期及债券类属配置；在严谨深入的基本
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面分析和信用分析基础上，综合考量可转债的内在价值、
信用债的信用评级，以及各类债券的流动性、供求关系和
收益率水平等，自下而上地精选个券。
业绩比较基准
天相可转债指数收益率×40%＋中债企业债总指数收益率
×40%＋中债国债总指数收益率×20%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中中等风险的品
种，其预期的风险收益水平低于股票基金和混合基金，高
于货币市场基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安双债添利债券 A 华安双债添利债券 C
下属分级基金的交易代码 000149 000150
报告期末下属分级基金的份
额总额
159,283,127.80份 66,043,555.58份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
华安双债添利债券 A 华安双债添利债券 C
1.本期已实现收益 1,515,000.52 526,280.26
2.本期利润 2,649,386.87 987,112.28
3.加权平均基金份额本期利润 0.0148 0.0124
4.期末基金资产净值 197,056,359.28 80,058,525.60
5.期末基金份额净值 1.2371 1.2122
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易
佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
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于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安双债添利债券 A：
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.28% 0.08% 2.51% 0.13% -1.23% -0.05%
2、华安双债添利债券 C：
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.18% 0.08% 2.51% 0.13% -1.33% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013年 6月 14日至 2019年 12月 31日)
1．华安双债添利债券 A：
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2．华安双债添利债券 C：
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期
限 证券从业
年限 说明
任职日期 离任日期
贺涛
本基金
的基金
经理、
固定收
益部总
监
2013-06-14 - 22年
金融学硕士（金融工程方向），22
年证券、基金从业经历。曾任长城
证券有限责任公司债券研究员，华
安基金管理有限公司债券研究员、
债券投资风险管理员、固定收益投
资经理。2008 年 4 月起担任华安
稳定收益债券型证券投资基金的
基金经理.2011年 6月起同时担任
华安可转换债券债券型证券投资
基金的基金经理。2012年 12月至
2017 年 6 月担任华安信用增强债
券型证券投资基金的基金经理。
2013 年 6 月起同时担任本基金的
基金经理。2013 年 8 月起担任固
定收益部副总监。2013年 10月至
2017 年 7 月同时担任华安月月鑫
短期理财债券型证券投资基金、华
安季季鑫短期理财债券型证券投
资基金、华安月安鑫短期理财债券
型证券投资基金、华安现金富利投
资基金的基金经理。2014 年 7 月
至 2017年 7月，同时担任华安汇
财通货币市场基金的基金经理。
2015年 2月至 2017年 6月担任华
安年年盈定期开放债券型证券投
资基金的基金经理。2015 年 5 月
起担任固定收益部总监。2015年 5
月至 2017年 7月，担任华安新回
报灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理。2015年 9月至 2018
年 9月，担任华安新乐享保本混合
型证券投资基金的基金经理。2018
年 9月至 2019年 12月，同时担任
华安新乐享灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2015年 12
月至 2017年 7月，同时担任华安
乐惠保本混合型证券投资基金的
基金经理。2016年 2月至 2018年
8月，同时担任华安安华保本混合
型证券投资基金的基金经理。2016
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年 7月至 2019年 1月，同时担任
华安安进保本混合型发起式证券
投资基金的基金经理。2019 年 1
月起，同时担任华安安进灵活配置
混合型发起式证券投资基金的基
金经理。2016 年 11 月至 2017 年
12 月，同时担任华安新希望灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理。2016年 11月起，同时担任
华安睿享定期开放混合型发起式
证券投资基金的基金经理。2017
年 2月起，同时担任华安新活力灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理。2018年 2月至 2018年 6
月，同时担任华安丰利 18个月定
期开放债券型证券投资基金的基
金经理。2019 年 1 月起，同时担
任华安安盛 3 个月定期开放债券
型发起式证券投资基金的基金经
理。
朱才敏
本基金
的基金
经理
2014-11-20 - 12年
金融工程硕士，具有基金从业资格
证书，12 年基金行业从业经历。
2007 年 7 月应届生毕业进入华安
基金，历任金融工程部风险管理
员、产品经理、固定收益部研究员、
基金经理助理等职务。2014 年 11
月至 2017年 7月，同时担任华安
月月鑫短期理财债券型证券投资
基金、华安季季鑫短期理财债券型
证券投资基金、华安月安鑫短期理
财债券型证券投资基金的基金经
理。2014年 11月起，同时担任本
基金、华安汇财通货币市场基金的
基金经理。2015 年 5 月起同时担
任华安新回报灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。2016年 4
月至 2018年 10月，同时担任华安
安禧保本混合型证券投资基金的
基金经理。2018年 10月起，同时
担任华安安禧灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。2016年 9
月至 2018年 1月，同时担任华安
新财富灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。2016年 11月至
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2017年 12月，同时担任华安新希
望灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理；2016年 12月起，同
时担任华安新泰利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理。2017
年 3月起，同时担任华安睿安定期
开放混合型证券投资基金的基金
经理。2019 年 7 月起，同时担任
华安日日鑫货币市场基金的基金
经理。2019 年 8 月起，同时担任
华安年年丰一年定期开放债券型
证券投资基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管
理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入
公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信
息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类
投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风
格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合
经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司
实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，
遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合
在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集
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中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情
况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获
得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时
间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信
息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交
易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中
签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，
进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资
境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一
级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组
合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易
的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金
投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的
同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各
类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系
统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报
告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，美国经济增长继续放缓，PMI指数继续走低，制造业 PMI指数创 10年以来新低，
非制造业 PMI亦呈显疲态；失业率维持低位，CPI小幅走高、但核心 CPI稳中略降，联储继续降
息 25bps；美股在四季度震荡上行，10 年国债收益率震荡上行。国内经济下行压力仍存，中美贸
易摩擦阶段性缓解，全球经济走弱，进出口数据在四季度均小幅回升；固定资产投资延续下滑，
制造业投资低位企稳，房地产投资延续小幅下滑，基建投资小幅回升；消费增速略有回升。通胀
方面，CPI同比在猪肉价格带动下继续走高，PPI同比再次回落。货币政策边际放松，于 11月初
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调低 MLF利率 5bps，并相应调低各期限公开市场回购利率 5bps，资金面总体保持宽松、年末保
持平稳，NCD 利率先上后下；财政政策维持宽松，但空间较小，提前下达明年专项债发行额度。
受上述多方面因素影响，长端利率债收益率在四季度先上后下，绝对水平上看，与上季末基本持
平，收益率曲线较上季末趋陡；信用债收益率跟随利率债收益率先上后下，利差略有走阔。股市
震荡上行，各板块多表现为上涨，其中建材、家电、电子、传媒、房地产表现最佳。转债市场跟
随上涨，转债指数突破 4月高点。
本基金在报告期内积极调整组合持仓结构，动态调整组合久期，维持中高等级信用策略，动
态调整转债仓位及持仓结构。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 12月 31日，华安双债添利债券 A份额净值为 1.2371元，C份额净值为 1.2122
元；华安双债添利债券 A份额净值增长率为 1.28%，C份额净值增长率为 1.18%，同期业绩比较
基准增长率为 2.51%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望一季度，美国经济延续放缓趋势，海外关注地缘政治风险。国内经济增长下行压力仍存，
短期经济指标有望企稳回升，政策层自去年底开始向稳增长倾斜，但调结构仍为工作重点，预计
政策仍为托而不举，经济增长难以明显回升。货币政策偏宽松背景下，资金面预计总体维持宽松，
部分节点或有趋紧压力；利率债收益率短期以震荡为主，长期仍有下行空间，高等级信用债收益
率跟随变化。随着风险偏好的回升，股票指数易涨难跌，市场热点转换交替。转债市场估值偏高，
关注正股优质转债和新的供给潮。本基金将动态调整组合杠杆水平和久期，维持中高信用等级策
略，动态调整转债仓位、精选个券。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有
人利益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 4,269,913.38 1.20
其中：股票 4,269,913.38 1.20
2 固定收益投资 341,965,127.51 96.27
其中：债券 341,965,127.51 96.27
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,042,057.21 0.57
7 其他各项资产 6,935,634.00 1.95
8 合计 355,212,732.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,269,913.38 1.54
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
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J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,269,913.38 1.54
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 300433 蓝思科技 210,727 2,912,247.14 1.05
2 002273 水晶光电 84,014 1,357,666.24 0.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,014,000.00 7.22
其中：政策性金融债 20,014,000.00 7.22
4 企业债券 125,814,920.00 45.40
5 企业短期融资券 20,040,000.00 7.23
6 中期票据 144,098,200.00 52.00
7 可转债（可交换债） 31,998,007.51 11.55
8 同业存单 - -
9 其他 - -
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10 合计 341,965,127.51 123.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 101753028 17闽能源MTN002 200,000 20,384,000.00 7.36
2 101801069 18沪临港MTN002 200,000 20,380,000.00 7.35
3 143584 18电投 01 200,000 20,322,000.00 7.33
4 101900120 19中铝集MTN001 200,000 20,230,000.00 7.30
5 101900916 19南方水泥MTN002 200,000 20,168,000.00 7.28
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,701.51
2 应收证券清算款 1,885,052.05
3 应收股利 -
4 应收利息 4,409,301.21
5 应收申购款 635,579.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,935,634.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 128057 博彦转债 3,085,430.40 1.11
2 123019 中来转债 2,340,200.00 0.84
3 113025 明泰转债 2,153,322.00 0.78
4 110053 苏银转债 1,951,021.80 0.70
5 123012 万顺转债 1,649,710.40 0.60
6 113028 环境转债 1,640,115.00 0.59
7 113515 高能转债 1,169,900.00 0.42
8 110051 中天转债 1,142,332.10 0.41
9 128017 金禾转债 964,560.00 0.35
10 123009 星源转债 948,658.80 0.34
11 113508 新凤转债 816,787.60 0.29
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15
12 128048 张行转债 807,779.00 0.29
13 123015 蓝盾转债 688,316.40 0.25
14 128065 雅化转债 659,717.70 0.24
15 113011 光大转债 623,300.00 0.22
16 128037 岩土转债 572,808.64 0.21
17 128058 拓邦转债 512,057.18 0.18
18 113522 旭升转债 497,600.00 0.18
19 128029 太阳转债 478,408.32 0.17
20 123016 洲明转债 474,600.62 0.17
21 123002 国祯转债 358,216.40 0.13
22 128019 久立转 2 315,863.60 0.11
23 110048 福能转债 140,638.40 0.05
24 128059 视源转债 118,550.50 0.04
25 123017 寒锐转债 118,316.50 0.04
26 113509 新泉转债 1,200.30 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 华安双债添利债券A 华安双债添利债券C
本报告期期初基金份额总额 202,759,358.82 96,481,166.05
报告期基金总申购份额 3,101,356.71 6,503,849.10
减：报告期基金总赎回份额 46,577,587.73 36,941,459.57
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 159,283,127.80 66,043,555.58
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
华安双债添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
16
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安双债添利债券型证券投资基金基金合同》
2、《华安双债添利债券型证券投资基金招募说明书》
3、《华安双债添利债券型证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公
场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇二〇年一月二十一日
