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建信纯债A(530021)

建信纯债:建信纯债债券型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF公告




建信纯债债券型证券投资基金2019年第4季度 报告 2019年 12月 31日 基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 1月 21日 建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 2页 共 12页 §1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


建信纯债债券


基金主代码


530021 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2012年 11月 15日 报告期末基金份额总额


1,470,461,279.17份


投资目标


在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通过主动的组合管理为投 资人创造稳定的当期回报,并力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个券选 择方法构建债券投资组合。 通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率变化趋势和信用利差变 化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相 对预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、不同信用特 征的券种及债券与现金之间进行动态调整。 业绩比较基准


中债综合全价(总值)指数 风险收益特征


本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型 基金,高于货币市场基金。 基金管理人


建信基金管理有限责任公司 基金托管人


中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


建信纯债债券 A


建信纯债债券 C


下属分级基金的交易代码


530021


531021


报告期末下属分级基金的 份额总额


866,292,165.81份


604,169,113.36份


§3 主要财务指标和基金净值表现


建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 3页 共 12页 3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2019年 10月 1日 - 2019年 12 月 31日)


报告期(2019年10月1日 - 2019年12 月 31日)


建信纯债债券 A 建信纯债债券 C 1.本期已实现收益


12,332,085.42 5,424,170.12 2.本期利润


8,894,776.43 3,997,294.32 3.加权平均基金份 额本期利润


0.0093 0.0083 4.期末基金资产净 值


1,197,438,118.43 812,533,744.77 5.期末基金份额净 值


1.3823 1.3449 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


建信纯债债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 0.71%


0.02%


0.61%


0.04%


0.10%


-0.02%


建信纯债债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 0.61%


0.02%


0.61%


0.04%


0.00%


-0.02%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 4页 共 12页 注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经理期限


姓名


职务


任职日期


离任日期


证券从业 年限


说明


黎颖芳 本基金的 基金经理 2012年 11 月 15日 - 19年 黎颖芳女士,硕士。2000年 7月加入大 成基金管理公司,先后在金融工程部、 规划发展部任职。2005年 11月加入本公 司,历任研究员、高级研究员、基金经 理助理、基金经理、资深基金经理。2009 建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 5页 共 12页 年 2月 19日至 2011年 5月 11日任建信 稳定增利债券型证券投资基金的基金经 理;2011年 1月 18日至 2014年 1月 22 日任建信保本混合型证券投资基金的基 金经理;2012年 11月 15日起任建信纯 债债券型证券投资基金的基金经理; 2014年 12月 2日起任建信稳定得利债券 型证券投资基金的基金经理;2015年 12 月 8日起任建信稳定丰利债券型证券投 资基金的基金经理;2016年 6月 1日至 2019年 1月 29日任建信安心回报两年定 期开放债券型证券投资基金的基金经理; 2016年 11月 8日起任建信恒安一年定期 开放债券型证券投资基金的基金经理; 2016年 11月 8日起任建信睿享纯债债券 型证券投资基金的基金经理;2016年 11 月 15日至 2017年 8月 3日任建信恒丰 纯债债券型证券投资基金的基金经理; 2017年 1月 6日至 2019年 8月 20日任 建信稳定鑫利债券型证券投资基金的基 金经理;2018年 2月 2日起任建信睿和 纯债定期开放债券型发起式证券投资基 金的基金经理;2019年 4月 25日起任建 信安心回报 6个月定期开放债券型证券 投资基金的基金经理;2019年 4月 26日 起任建信睿兴纯债债券型证券投资基金 的基金经理;2019年 8月 6日起任建信 稳定增利债券型证券投资基金的基金经 理。 彭紫云 本基金的 基金经理 2019年 7月 17日 - 6年 彭紫云先生,硕士。2013年 7月加入建 信基金,历任研究部助理研究员、固定 收益投资债券研究员和基金经理助理。 2019年 7月 17日起任建信纯债债券型证 券投资基金、建信双债增强债券型证券 投资基金、建信双息红利债券型证券投 资基金的基金经理;2020年 1月 3日起 任建信灵活配置混合型证券投资基金、 建信瑞丰添利混合型证券投资基金的基 金经理。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明


在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规 定和《建信纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。 建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 6页 共 12页 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


宏观经济方面,2019年四季度经济运行总体平稳向上。PMI指数在 19年 10-11月相比于 9月 回升 0.9个百分点,整体景气度连续两个月回归枯荣线之上。从需求端上看,固定资产投资增速 较三季度末累计增速回落 0.2个百分点,其中制造业投资增速低位企稳,基础设施投资略有回落, 地产投资增速进一步回落。消费四季度增速整体小幅下滑,社会消费品零售总额同比增长 8.0%, 增速相比于三季度末下行 0.2个百分点,除汽车以外的消费品零售额增速 9.0%相比于 9月末同样 回落 0.1个百分点;进出口方面,相比于三季度回落 0.4个百分点,但由于中美关于第一阶段的 协议文本上双方达成了一致,对于后续贸易摩擦担忧有明显缓解。从生产端上看,11月份规模以 上工业增加值同比增长 6.2%比 10月加快 1.5个百分点,主要工业品产量同样有所好转。


通胀方面,由于猪肉环比价格涨幅明显,四季度继续上行带动 CPI涨幅扩大,11月份 CPI同 比上涨 4.5%,1-11月累计同比上涨 2.8%,涨幅比三季度末上行 0.3个百分点。PPI方面,10、11 月当月 PPI同比走势分别为-1.6%和-1.4%,10月 PPI达到全年低位水平后降幅有所收窄,工业品 价格在政策刺激和库存低位水平下有所回升。


资金面方面,四季度资金面整体保持较为宽松。11月人民银行下调 MLF利率 5BP并引导 1年 期和 5年期 LPR贷款市场报价利率均下行 5BP到 4.15%和 4.80%。此外人民银行在 11月 18日同样 下调 7日逆回购利率到 2.50%,整体资金中枢有所下移。 建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 7页 共 12页


债券市场方面,四季度债券收益率呈现先上后下的态势。四季度,由猪肉价格的快速攀升, 导致 CPI持续超预期,市场一度对 CPI最悲观的预期达到 6%,普遍预期都在 4.8-5%,再叠加地方 债额度可能提前的消息,市场开始剧烈调整,收益率逼近 4月高点;随后 11月央行降低了 MLF利 率,缓解了市场对资金面的担忧,更缓解了因通胀上行对货币政策产生桎梏的担忧,随后收益率 逐步下行。此外,四季度因摊余成本法产品开始密集建仓,对 3-5年利率债需求较为旺盛,也推 动了曲线该部分下行。整体来看,四季度末 10年国开债收益率相比于三季度末 3.53%的位置还略 上行 4BP到 3.57%,而 10年国债收益率仍维持在 3.14%。5年期品种普遍下行 5bp,国开债 10-1 的期限利差也从三季度末的 77BP拉大到四季度末 100BP。


本基金在报告期内配置上并没有大幅加仓长久期利率债,而是增加了 3年内收益率较高的信 用债,维持中等组合久期,提高静态收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期本基金 A净值增长率 0.71%,波动率 0.02%,本报告期本基金 C净值增长率 0.61%, 波动率 0.02%;业绩比较基准收益率 0.61%,波动率 0.04%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- 0.00 其中:股票


- 0.00 2 基金投资


- 0.00 3


固定收益投资


2,402,091,870.60 95.54 其中:债券


2,402,091,870.60 95.54








资产支持证券


- 0.00 4


贵金属投资


- 0.00 5


金融衍生品投资


- 0.00 6


买入返售金融资产


- 0.00 其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- 0.00 7


银行存款和结算备付金合计


10,390,234.43 0.41 8


其他资产


101,870,920.77 4.05 9


合计


2,514,353,025.80 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 8页 共 12页 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


67,074,944.00 3.34 2


央行票据


- - 3


金融债券


308,951,016.60 15.37 其中:政策性金融债


308,951,016.60 15.37 4


企业债券


323,781,400.00 16.11 5


企业短期融资券


671,431,910.00 33.41 6


中期票据


933,642,600.00 46.45 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


97,210,000.00 4.84 9


其他


- - 10


合计


2,402,091,870.60 119.51 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 190215 19国开 15 2,000,000 197,960,000.00 9.85 2 101900981 19建安投资 MTN003 700,000 71,176,000.00 3.54 3 101660004 16陕有色 MTN001 500,000 51,045,000.00 2.54 4 041900033 19冀中能源 CP002 500,000 50,375,000.00 2.51 5 155732 19绵投 01 500,000 50,345,000.00 2.50 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 9页 共 12页 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明


5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 无。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1





本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2





建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 10页 共 12页 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


10,676.42 2


应收证券清算款


10,405,768.52 3


应收股利


- 4


应收利息


37,340,522.37 5


应收申购款


54,113,953.46 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8


其他


- 9


合计


101,870,920.77 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份


项目


建信纯债债券 A 建信纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 1,060,053,141.29 485,554,307.33 报告期期间基金总申购份额


288,380,543.09 263,520,033.29 减:报告期期间基金总赎回份额


482,141,518.57 144,905,227.26 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 以"-"填列)


- - 报告期期末基金份额总额


866,292,165.81 604,169,113.36 注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 11页 共 12页 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准建信纯债债券型证券投资基金设立的文件;


2、《建信纯债债券型证券投资基金基金合同》;


3、《建信纯债债券型证券投资基金招募说明书》;


4、《建信纯债债券型证券投资基金托管协议》;


5、基金管理人业务资格批件和营业执照;


6、基金托管人业务资格批件和营业执照;


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点


基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。





建信基金管理有限责任公司 建信纯债债券 2019年第 4季度报告 第 12页 共 12页 2020年 1月 21日