建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 21日
建信恒瑞一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
第 2页 共 10页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信恒瑞一年定期开放债券
基金主代码
003400
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 11月 16日
报告期末基金份额总额
16,000,002,942.24份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，通过积极主动的组合管
理，力争获得高于业绩比较基准的投资收益，实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
封闭期运作期内，本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结
合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
开放运作期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于
高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于较低风险基金产品，其长期平均风险和预
期收益率低于股票型及混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
建信恒瑞一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
第 3页 共 10页
主要财务指标
报告期（2019年 10月 1日-2019年 12月 31日）
1.本期已实现收益
125,363,148.42
2.本期利润
125,921,700.61
3.加权平均基金份额本期利润
0.0079
4.期末基金资产净值
17,353,385,818.93
5.期末基金份额净值
1.0846
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.73% 0.03% 0.61%
0.04% 0.12% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
建信恒瑞一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
第 4页 共 10页
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业
年限
说明
李菁
本基金的
基金经理
2016年 11
月 16日
- 17年
李菁女士，固定收益投资部总经理，硕
士。2002年 7月进入中国建设银行股份
有限公司基金托管部工作，从事基金托
管业务，任主任科员。2005年 9月进入
建信基金管理有限责任公司，历任债券
研究员、基金经理助理、基金经理、资
深基金经理、投资管理部副总监、固定
收益投资部总监，2007年 11月 1日至
2012年 2月 17日任建信货币市场基金的
基金经理；2009年 6月 2日起任建信收
益增强债券型证券投资基金的基金经理；
2011年 6月 16日至 2018年 8月 10日任
建信信用增强债券型证券投资基金的基
金经理；2016年 2月 4日起任建信安心
保本五号混合型证券投资基金的基金经
理，该基金于 2018年 2月 10日起转型
为建信弘利灵活配置混合型证券投资基
金，李菁自 2018年 2月 10日至 2018年
8月 10日继续担任该基金的基金经理；
2016年 6月 8日起任建信安心保本七号
混合型证券投资基金的基金经理，该基
金于 2018年 6月 15日起转型为建信兴
利灵活配置混合型证券投资基金，李菁
继续担任该基金的基金经理；2016年 11
月 16日起任建信恒瑞一年定期开放债券
型证券投资基金的基金经理；2017年 5
月 25日起任建信瑞福添利混合型证券投
资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
建信恒瑞一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
第 5页 共 10页
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度宏观经济整体运行平稳，12月制造业采购经理指数（PMI）为 50.2%，保持在扩张区间
内。投资方面，固定资产投资增速虽继续放缓，但高技术产业投资的增速保持较高的水平，投资
结构持续改善。消费方面，四季度消费增速整体小幅下滑，仅汽车消费增速有所回暖。物价水平
方面，受猪肉供给收缩影响，带动四季度 CPI同比上涨至 4.5%的高位。12月 PPI同比下降 0.5%，
在 10月 PPI达到全年低位水平后降幅有所收窄，工业品价格在政策刺激和库存低位水平下有所回
升。财政政策方面，继续落实减税降费政策,有序化解地方政府债务风险。货币政策方面，稳增长
仍是央行货币政策的重心。为应对经济下行压力，央行积极开展逆周期调节政策，通过下调 MLF
以及 7天逆回购利率等方式，引导实际利率水平的下降，进一步疏通货币政策的传导渠道。国际
方面，12月 13日中美第一阶段经贸协议文本达成一致，贸易摩擦缓和，四季度末人民币兑美元
中间价收于 6.9762，较三季度末升值 1.37%。
在此背景下，四季度利率债长端收益率区间震荡，短端受益于年末流动性宽松收益率下行明
显,曲线形态陡峭化。四季度末 10年国开债收益率相比于三季度末 3.53%的位置上行 5BP到
3.58%，1年国开债收益率下行 23BP到 2.50%。信用债方面,四季度等级利差有所收窄，表现最好
的是低评级城投债，各期限收益率下行幅度明显。
回顾本季度的基金管理工作，本基金延续了前期以流动性管理为主、追求绝对收益的投资策
略，配置上以短期高收益信用债为主，波段操作中长久期利率债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 0.73%，波动率 0.03%，业绩比较基准收益率 0.61%，波动率
0.04%。
建信恒瑞一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
第 6页 共 10页
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- 0.00
其中：股票
- 0.00
2 基金投资
- 0.00
3
固定收益投资
16,954,083,265.10 93.26
其中：债券
16,954,083,265.10 93.26
资产支持证券
- 0.00
4
贵金属投资
- 0.00
5
金融衍生品投资
- 0.00
6
买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- 0.00
7
银行存款和结算备付金合计
127,706,815.30 0.70
8
其他资产
1,098,071,473.47 6.04
9
合计
18,179,861,553.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
30,804,000.00 0.18
2
央行票据
- -
建信恒瑞一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
第 7页 共 10页
3
金融债券
3,487,744,077.50 20.10
其中：政策性金融债
3,181,838,877.50 18.34
4
企业债券
840,750,000.00 4.84
5
企业短期融资券
6,662,847,900.00 38.40
6
中期票据
5,108,617,400.00 29.44
7
可转债（可交换债）
17,517,887.60 0.10
8
同业存单
805,802,000.00 4.64
9
其他
- -
10
合计
16,954,083,265.10 97.70
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 190203 19国开 03 6,300,000 631,638,000.00 3.64
2 190210 19国开 10 5,900,000 588,761,000.00 3.39
3 018006 国开 1702 4,800,000 492,240,000.00 2.84
4 140203 14国开 03 4,000,000 412,960,000.00 2.38
5 180210 18国开 10 3,700,000 379,509,000.00 2.19
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
建信恒瑞一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
第 8页 共 10页
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
800,596,930.93
3
应收股利
-
4
应收利息
297,474,542.54
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,098,071,473.47
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
建信恒瑞一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
第 9页 共 10页
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 16,000,002,942.24
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
16,000,002,942.24
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2019年
10月 01
日-2019
年 12月
16,000,000,000.00 - - 16,000,000,000.00
99.99
建信恒瑞一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
第 10页 共 10页
31日
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2020年 1月 21日
