建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 21日
建信恒远一年定期开放债券 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信恒远一年定期开放债券
基金主代码
003427
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 11月 17日
报告期末基金份额总额
16,000,002,773.26份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，通过积极主动的组合管
理，力争获得高于业绩比较基准的投资收益，实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
封闭期运作期内，本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结
合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
开放运作期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于
高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于较低风险基金产品，其长期平均风险和预
期收益率低于股票型及混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期（2019年 10月 1日-2019年 12月 31日）
1.本期已实现收益
143,715,981.73
2.本期利润
150,845,479.22
3.加权平均基金份额本期利润
0.0094
4.期末基金资产净值
17,300,119,359.10
5.期末基金份额净值
1.0813
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.89% 0.05% 0.61%
0.04% 0.28% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业
年限
说明
朱虹
固定收益
投资部副
总经理，
本基金的
基金经理
2016年 11
月 17日
- 12年
朱虹女士，固定收益投资部副总经理，
硕士。2007年 1月至 2009年 4月任长城
人寿保险公司债券投资助理；2009年 4
月至 2011年 12月任天弘基金管理公司
固定收益部总监助理；2012年 1月至
2014年 5月任万家基金管理公司固定收
益部总监；2014年 8月至今历任我公司
投资管理部副总监、固定收益投资部副
总监、副总经理，2015年 10月 29日起
任建信安心保本二号混合型证券投资基
金的基金经理，该基金于 2017年 11月 4
日转型为建信鑫利灵活配置混合型证券
投资基金，朱虹自 2017年 11月 4日至
2018年 8月 10日继续担任该基金的基金
经理；2016年 1月 4日任建信安心保本
三号混合型证券投资基金的基金经理，
该基金于 2018年 1月 11日起转型为建
信裕利灵活配置混合型证券投资基金，
朱虹自 2018年 1月 11日至 2018年 8月
10日继续担任该基金的基金经理；2016
年 6月 1日起任建信双债增强债券型证
券投资基金的基金经理；2016年 11月 17
日起任建信恒远一年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理；2018年 4月 20
日起任建信双息红利债券型证券投资基
金的基金经理；2019年 8月 7日起任建
信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
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基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年四季度，经济总体水平维持了较强韧性，主要体现在房地产市场因城施策执行情况较
好，地产投资数据较为平滑、波动大幅度降低。受制于控制宏观杠杆率和产业升级双重影响，基
建和制造业投资延续弱势，全年看制造业的投资下行幅度较大，对就业和居民收入产生了不利影
响，客观上已经形成了重新开启全面稳增长的条件。
价格水平受猪肉价格持续上升的影响，但目前对宏观经济整体影响较弱。原油和其他大宗商
品价格受到全球经济下滑预期影响，整体处于筑底状态。从最终政策选择看，稳增长重新回到了
政策重心上。
由于美联储 2018年以来执行缩表操作，导致三季度美国一级交易商银根有所缩紧。两者之间
的矛盾在季度末集中爆发，纽约联储重新开启了扩表操作，用数量政策维持了流动性稳定的预期，
美国股市、债市重拾上涨态势。
针对外部错综复杂的环境，中央银行和财政部、发改委等部门牢牢守住不发生系统性风险的
底线，在利率走廊、专项债发行、债务置换等多个方面进行了积极创新。四季度不仅提前向市场
释放专项债即将扩容的预期，打消市场对 2020年一季度政策延续性的担忧，而且在不同时间段内
分别降低了 MLF、LPR的利率，正式打开中短期利率下行的空间。
在政策传导方面，我们在二季度报告中主要关注的银行资产负债表质量、政府债务接续、国
际复杂环境应对等因素，在三季度观察到其应对较为妥当，平稳度过了关键时点。四季度我们重
点关注民企融资这一问题通过可转债的方式得到了妥善解决。可转债在 12月发行突破了 300亿，
四季度民企发行可转债数量达到 800亿以上。极大地缓解了民营企业在融资方面的困境，从产品
形式上实现了股权质押、定向增发等多重作用。%
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本基金在一季度初减持了长债，二季度增配长债，三季度在市场波动的情况下依然保持了长
债的配置。四季度债券市场走出通胀阴霾，重回流动性逻辑，获取了较好收益。本基金将会在适
当的风险收益的约束下，为持有人获取稳定回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 0.89%，波动率 0.05%，业绩比较基准收益率 0.61%，波动率
0.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- 0.00
其中：股票
- 0.00
2 基金投资
- 0.00
3
固定收益投资
15,390,358,466.63 88.63
其中：债券
15,390,358,466.63 88.63
资产支持证券
- 0.00
4
贵金属投资
- 0.00
5
金融衍生品投资
- 0.00
6
买入返售金融资产
508,100,000.00 2.93
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- 0.00
7
银行存款和结算备付金合计
130,949,009.42 0.75
8
其他资产
1,335,149,386.34 7.69
9
合计
17,364,556,862.39 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
376,241,000.00 2.17
2
央行票据
- -
3
金融债券
5,917,159,406.24 34.20
其中：政策性金融债
5,671,446,406.24 32.78
4
企业债券
1,193,013,500.00 6.90
5
企业短期融资券
2,163,484,800.00 12.51
6
中期票据
4,232,794,600.00 24.47
7
可转债（可交换债）
17,687,160.39 0.10
8
同业存单
1,489,978,000.00 8.61
9
其他
- -
10
合计
15,390,358,466.63 88.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 190210 19国开 10 13,000,000 1,297,270,000.00 7.50
2 190205 19国开 05 11,300,000 1,113,276,000.00 6.44
3 190208 19国开 08 5,900,000 593,540,000.00 3.43
4 190406 19农发 06 5,500,000 552,310,000.00 3.19
5 190203 19国开 03 4,300,000 431,118,000.00 2.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
2,017.61
2
应收证券清算款
1,017,871,783.01
3
应收股利
-
4
应收利息
317,275,585.72
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
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8
其他
-
9
合计
1,335,149,386.34
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 16,000,002,773.26
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
16,000,002,773.26
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
投 报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
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资
者
类
别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2019年
10月 01
日-2019
年 12月
31日
16,000,000,000.00 - - 16,000,000,000.00
99.99
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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建信基金管理有限责任公司
2020年 1月 21日
