海富通集利债券：海富通集利纯债债券型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF公告
海富通集利纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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海富通集利纯债债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通集利债券
基金主代码 519225
交易代码 519225
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年 9月 29日
报告期末基金份额总额 303,794.58份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，
追求基金资产长期稳健增值，力争实现高于业绩比较
基准的投资收益。
投资策略
本基金为债券型基金，对债券的投资比例不低于基金
资产的 80%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋
势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为
因素等进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产
等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较
低风险/收益的产品。
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基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
1.本期已实现收益 1,727.14
2.本期利润 534.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0017
4.期末基金资产净值 299,539.34
5.期末基金份额净值 0.9860
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.21% 0.09% 1.31% 0.04% -1.10% 0.05%
3.2.2
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年 9月 29日至 2019年 12月 31日)
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注：本基金合同于2016年9月29日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6
个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）
投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
何谦
本基
金的
基金
经理；
海富
通纯
债债
券基
金经
理；海
富通
聚丰
2016-09-29 - 9年
硕士，持有基金从业人
员资格证书。历任平安
银行资金交易员，华安
基金管理有限公司债券
交易员，2014年 6月加
入海富通基金管理有限
公司，任海富通货币基
金经理助理。现任债券
基金部副总监。2016年
5 月至 2017 年 10 月兼
任海富通双利债券基金
经理。2016年 5月起任
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纯债
基金
经理；
海富
通可
转债
优选
基金
经理；
海富
通稳
健添
利债
券基
金经
理；海
富通
添益
货币
基金
经理；
债券
基金
部副
总监。
海富通纯债债券及海富
通可转债优选债券（原
海富通双福债券）的基
金经理。2016年 5月至
2019 年 12 月任海富通
货币基金经理。2016年
9 月起兼任海富通集利
债券基金经理。2017年
8 月起兼任海富通添益
货币基金经理。2018年
11月起兼任海富通聚丰
纯债债券基金经理。
2019年 4月起兼任海富
通稳健添利债券基金经
理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境
内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖
了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
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同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得
投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部门、督察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019 年四季度债市总体呈现震荡走势。虽然资金面对债市有所支撑，但经济数据
的边际企稳、通胀预期的升温、中美贸易谈判的积极进展以及货币政策的放松节奏对债
市形成一定扰动。具体来看，经济方面，四季度国内经济略显韧性，其中 1-11 月工业
增加值、固定资产投资和社会消费品零售总额累计同比上涨 5.6%、5.2%和 8%，增幅较
前三季度分别持平、收窄 0.2和 0.2个百分点；与此同时，10月以来中美暂停加征新关
税，并就第一阶段经贸协议文本达成一致，增强了市场对经济阶段性企稳的预期；通胀
方面，快速上涨的猪价引发通胀预期升温，带动四季度 CPI中枢大幅升至 4%以上；货
币政策方面，国内政策放松节奏偏缓，央行于 11月调降MLF利率 5BP，并跟随调降逆
回购操作利率 5BP，调降节奏和幅度相对谨慎。但四季度流动性供应较为充裕，银行间
债券质押式回购利率中枢落在 2.33%的低位，较三季度下行 15BP。由此，四季度长端
利率低位震荡，10 年期国开债收益率累计小幅上行 4BP，而 1 年期国开债收益率累计
大幅下行 23BP，收益率曲线明显走陡。信用债方面，四季度 3年期以内的品种的信用
利差压缩有所趋缓，而 5年期中票的信用利差压缩幅度较大，同时中低等级信用债收益
率下行幅度更大。主要原因可能是机构负债端成本下行缓慢，在短端高等级品种无法覆
盖成本的情况下，被动地通过拉长久期和在风险可控的情况下下沉信用获取较高的票息。
可转债方面，尽管四季度权益市场整体处于震荡区间，但转债市场呈单边上行态势，整
体估值水平一路上扬至年内高点，四季度中证转债指数累计上涨 6.59%。
四季度,由于组合规模较小，继续维持现金化操作。
展望 2020年一季度，预计经济下行压力或边际趋缓，而通胀中枢大概率冲击高点。
具体来看，房地产投资大概率平稳走弱，补库驱动下制造业投资或小幅回暖，而在政策
加码下基建投资增速大概率延续回升；汽车对消费的拖累或有所释缓，实际消费或相对
平稳；全球经济弱企稳叠加贸易摩擦影响已有释放的背景下，出口压力或将有所减轻。
通胀方面，在猪价高位和基数影响下，一季度 CPI 大概率持续运行在 4%以上，而 PPI
或低位企稳，有望由负转正。总体看一季度国内经济下行风险可控，而通胀面临阶段性
压力。货币政策方面，一季度货币政策或将延续稳健偏松的态势，继 1 月初降准 50BP
后央行或将继续引导实体融资成本下行，市场整体流动性大概率保持合理充裕。在名义
经济增速向上、中美贸易摩擦缓和叠加一季度地方债供给放量的作用下，我们认为一季
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度利率存在小幅回调的压力，利率债交易机会或相对有限。信用债方面，在配置力量的
推动下信用利差已处于低点，目前信用债相比利率债的防御空间有限，因此总体维持中
短久期偏防御的策略。行业上关注城投和地产，在风险可控的前提下可适当下沉资质。
可转债方面，转债短期问题在于高估值，整体防御性相对一般，因此策略上可以适当回
撤止盈，关注绝对价格和估值均不高的标的以及转股溢价率较低的核心标的。此外，供
给放量下关注新券的配置机会。
本基金将密切关注国内货币政策的导向、宏观经济走势、通胀水平，关注债券的配
置机会，为 2020年做好准备。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为 0.21%，同期业绩比较基准收益率为 1.31%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金均存在基金份额持有人数量不满二百人的情形。
本基金自 2017年 12月 29日至 2019年 12月 31日，已连续超过六十个工作日出现
基金资产净值低于五千万元的情形，基金管理人拟通过基金转型的方式解决。解决方案
已根据法规要求向中国证券监督管理委员会进行了报告。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 251,875.00 72.03
其中：债券 251,875.00 72.03
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 25,524.93 7.30
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7 其他资产 72,267.39 20.67
8 合计 349,667.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 251,875.00 84.09
其中：政策性金融债 251,875.00 84.09
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 251,875.00 84.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 018007 国开 1801 2,500 251,875.00 84.09
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金的国债期货投资以风险管理为原则，以套期保值为目的。管理人按照相关法律法
规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况，通过多头或空头套
期保值等策略进行操作，获取超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 333,226.22
本报告期基金总申购份额 5,525.68
减：本报告期基金总赎回份额 34,957.32
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 303,794.58
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,662.48
5 应收申购款 -
6 其他应收款 68,600.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 72,267.39
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003年 4月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 74 只公募基金。截至 2019 年 12 月
31日，海富通管理的公募基金资产规模约 1114亿元人民币。
海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特
定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年 12月，海富通基金管理有限公司被
全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年 12月，海富通全资子公
司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外
机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年 9月，
中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富
通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理
服务。2016年 12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批
基本养老保险基金投资管理人。
2018 年 3 月，国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起
式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基
金。2019 年 3 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证
券时报》授予第十四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和
2018年度绝对收益明星基金。2019年 4月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资
基金被权威财经媒体《中国证券报》和《上海证券报》分别评选为第十六届中国基金业
金牛奖——三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和第十六届中国基金业“金基金”
奖——金基金?灵活配置型基金奖（三年期）。同时，海富通基金管理有限公司荣获《上
海证券报》第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金?成长基金管理公司奖。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通集利纯债债券型证券投资基金的文件
（二）海富通集利纯债债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通集利纯债债券型证券投资基金招募说明书
（四）海富通集利纯债债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通集利纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36－37层本基金管理人
办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇二〇年一月二十一日
