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中金衡盈A(007421)

中金衡盈:中金衡盈混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年第1号)查看PDF公告

中金衡盈混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
(2020年第 1号)
基金管理人:中金基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
二零二零年一月
1重要提示
中金衡盈混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)的募集申请于 2019
年 4月 2日经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可
[2019]561号文注册,并于 2019年 6月 21日经中国证监会证券基金机构监管
部部函[2019]1555号《关于中金衡盈混合型证券投资基金备案确认的函》备
案。本基金的基金合同于 2019年 6月 21日生效。
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并
不表明其对本基金的投资价值、收益及市场前景做出实质性判断或保证,也不
表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对本基金的投资价值及市场前景等
做出实质性判断或者保证。
本基金投资于证券市场及期货市场,基金净值会因为证券及期货市场波动
等因素产生波动,基金净值会因为证券及期货市场波动等因素产生波动,投资
人根据所持有的基金份额享受基金收益,同时承担相应的投资风险。本基金投
资中的风险包括但不限于:市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险、估
值风险、操作及技术风险、合规性风险、本基金特有风险、其他风险等。本基
金的投资范围中包括资产支持证券,由于资产支持证券一般都针对特定机构投
资人发行,且仅在特定机构投资人范围内流通转让,该品种的流动性较差,且
抵押资产的流动性较差,持有资产支持证券可能存在风险。本基金的投资范围
中包括期货,投资期货的主要风险包括流动性风险、期货基差风险、期货合约
展期风险、期货交割风险、期货保证金不足风险、衍生品杠杆风险、对手方风
险、平仓风险、无法平仓风险等。本基金可能投资流通受限证券,可能存在流
动性风险、法律风险和操作风险。本基金为混合型基金,理论上其预期风险与
预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金投资港股
通标的股票的风险具体请参见风险揭示章节。本基金可根据投资策略需要或不
同配置地的市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金
资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。 
2本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的
股票、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具(但须符合中国证监会的相关规定),在政策市场环境下本基金的流动性风
险适中。在特殊市场条件下,如证券市场的成交量发生急剧萎缩、基金发生巨
额赎回以及其他未能遇见的特殊情形下,可能导致基金资产变现困难或变现对
证券资产价格造成较大冲击,发生基金份额净值波动幅度较大、无法进行正常
赎回业务、基金不能实现既定的投资决策等风险。
投资人在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、
基金产品资料概要等信息披露文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特
性,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险,并充
分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,谨慎做出投资决策。
本基金基金份额分为 A、C两类,其中 A类基金份额收取认/申购费,不计
提销售服务费;C类基金份额不收取认/申购费,但计提销售服务费;A、C两
类基金份额适用不同的赎回费率。
投资有风险,投资人认/申购基金时应认真阅读本招募说明书、基金产品资
料概要及其更新。
基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在投资人作出投资
决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负责。
基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金
的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本基金关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容,将不晚于 2020
年 9月 1日起执行。
本基金本次更新招募说明书对基金合同修订、基金托管协议修订进行更
新,相关信息更新截止日为 2020年 1月 18日。除非另有说明,本更新招募说
明书所载内容截止日为 2019年 5月 11日。
3一、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称:中金基金管理有限公司
住所:北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸写字楼 2座 26层 05室
办公地址:北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 B座 43层 
法定代表人:楚钢
设立日期:2014年 2月 10日
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监许可[2014]97号
组织形式:有限责任公司 
注册资本:人民币 3.5亿元
存续期限:持续经营
联系人:张显 
联系电话:010-63211122
公司的股权结构如下:
股东名称 持股比例
中国国际金融股份有限公司 100%
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
楚钢先生,董事长,理论物理学博士,特许金融分析师。历任花旗集团副
总裁、新兴市场风控经理、地方政府债券自营交易员、基金经理、拉丁美洲股
票期权交易负责人及另类投资董事总经理等职务。现任中国国际金融股份有限
公司首席运营官、管理委员会成员。
黄劲峰先生,董事,机械工程专业学士。历任英国毕马威会计师事务所
(英国及香港)审计、核算见习生、副经理、经理等职务;香港汇丰银行资本
市场财务经理、货币及外汇市场财务经理职务;高盛(亚洲),高盛集团(日本
4东京)固定收益外汇及大宗商品产品财务控制负责人、权益类产品财务控制负
责人、日本产品财务控制负责人、香港财务控制负责人、执行董事等职务;北
京高华证券有限责任公司中后台协调、风险管理岗位;高盛(亚洲)有限责任
公司资产管理部亚太区首席营运官、亚太(除日本)首席营运官、产品研发主
管和董事总经理职务。现任中国国际金融股份有限公司首席财务官、董事总经
理。
陈刚先生,董事,法学博士。历任国务院发展研究中心技术经济研究所研
究人员;北京世泽律师事务所律师;中国国际金融股份有限公司合规律师、中
国国际金融(香港)有限公司合规律师、中金美国证券有限公司法律部负责
人;厚朴香港投资咨询有限公司法律合规事务负责人。陈刚先生是纽约州执业
律师并具有中国法律职业资格。现任中国国际金融股份有限公司合规总监、董
事总经理。
孙菁女士,董事,管理学硕士。历任中国国际金融股份有限公司资本市场
部副总经理、公司管理部副总经理、运营支持部执行总经理及负责人等职务。
现任中金基金管理有限公司总经理。
赵璧先生,董事,经济学硕士。历任中国国际金融股份有限公司投资银行
部经理;中信产业基金管理有限公司投资经理。现任中金基金管理有限公司总
经理助理。
李永先生,董事,工商管理硕士。历任中国人保资产管理有限公司交易
员、风险监控员、投资经理;中国人寿资产管理有限公司养老金及机构业务部
投资经理、固定收益团队负责人、固定收益部投资经理、高级投资经理、一级
团队负责人;中国人寿资产管理有限公司固定收益投资委员会委员、自有资金
投资委员会委员。现任中金基金管理有限公司副总经理。
张春先生,独立董事,经济学和决策科学博士。历任美国明尼苏达大学卡
尔森管理学院金融系终身教授;中欧国际工商学院金融和会计系讲席教授、系
主任、副教务长。现任上海交通大学上海高级金融学院教授、执行院长,并兼
任上海人寿股份有限公司及上海证券有限责任公司独立董事。
冒大卫先生,独立董事,哲学博士,历任北京大学光华管理学院团委书
5记、党委副书记、党委书记,北京大学医学部副主任、财务部部长,北京大学
副总会计师等职务。现任神州泰岳软件股份有限公司总裁。
王元先生,法学硕士。历任北京君合律师事务所上海分所、上海市耀良律
师事务所、北京市嘉源律师事务所上海分所律师。现任北京市嘉源律师事务所
高级合伙人、管委会成员,兼任上海思华科技股份有限公司独立董事。
2、基金管理人监事
夏静女士,执行监事,理学硕士。历任普华永道(深圳)咨询有限公司北
京分公司风险管理及内部控制服务部经理;中国国际金融股份有限公司公司稽
核部高级经理。现任中金基金管理有限公司风险管理部负责人。
3、基金管理人高级管理人员
楚钢先生,董事长。简历同上。
孙菁女士,总经理。简历同上。
李永先生,副总经理,简历同上。
汤琰女士,硕士。历任中国工商银行深圳分行高级理财经理;华安基金管
理有限公司零售业务部副总经理。现任中金基金管理有限公司副总经理。
李虹女士,督察长,法学硕士。历任美国众达律师事务所北京代表处律
师;中国国际金融股份有限公司合规管理部副总经理。李虹女士是美国纽约州
执业律师并具有中国法律职业资格。
4、本基金基金经理
陈诗昆女士,金融学硕士,历任鹏扬基金管理有限公司交易员、固定收益
部分析员、投资经理。现任中金基金管理有限公司组合投资部高级经理。


5、投资决策委员会成员 李永先生,副总经理,工商管理硕士。简历同上。 王雁杰先生,经济学硕士。历任中国国际金融股份有限公司资产管理部行 业研究员,定向资产管理业务投资经理,集合资产管理计划投资经理。现任中 金基金管理有限公司权益投研负责人、专户投资部董事总经理、投资经理。 石玉女士,管理学硕士。历任中国科技证券有限责任公司、华泰联合证券 有限责任公司职员;天弘基金管理有限公司金融工程分析师、固定收益研究 6员;中国国际金融股份有限公司资产管理部高级研究员、投资经理助理、投资 经理。2016年 7月加入中金基金管理有限公司,现任投资管理部基金经理。 郭党钰先生,工商管理硕士。历任宁波镇海炼化股份有限公司投资经理; 华泰证券股份有限公司项目经理;德恒证券有限责任公司高级经理;华策投资 有限公司投资副总经理;招商基金管理有限公司投资经理。2014 年 4 月加入 中金基金管理有限公司,现任投资管理部基金经理。 朱宝臣先生,清华大学理学硕士。历任中国国际金融股份有限公司资产管 理部投资经理、量化投资总监。2017年 10月加入中金基金管理有限公司,现 任量化投资团队负责人。 杨立先生,经济学硕士。历任民生证券股份有限公司证券投资助理、证券 投资经理;华融证券股份有限公司投资经理。现任中金基金投资管理部基金经 理。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 (一)基本情况 名称:招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 设立日期:1987年 4月 8日 注册地址:深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 办公地址:深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 注册资本:252.20亿元 法定代表人:李建红 行长:田惠宇 资产托管业务批准文号:证监基金字[2002]83号 电话:0755—83199084 7传真:0755—83195201 资产托管部信息披露负责人:张燕 (二)主要人员情况 李建红先生,招商银行董事长、非执行董事,2014年 7月起担任招商银行 董事、董事长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士, 高级经济师。招商局集团有限公司董事长,兼任招商局国际有限公司董事会主 席、招商局能源运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱(集团)股份 有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限 责任公司董事长。曾任中国远洋运输(集团)总公司总裁助理、总经济师、副 总裁,招商局集团有限公司董事、总裁。 田惠宇先生,招商银行行长、执行董事,2013年 5月起担任招商银行行 长、招商银行执行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位,高级经济师。 曾于 2003 年 7 月至 2013年 5月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市 分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行 长。 王良先生,招商银行副行长,货币银行学硕士,高级经济师。1991年至 1995年,在中国科技国际信托投资公司工作;1995年 6月至 2001年 10月, 历任招商银行北京分行展览路支行、东三环支行行长助理、副行长、行长、北 京分行风险控制部总经理;2001年 10月至 2006年 3月,历任北京分行行长 助理、副行长;2006年 3月至 2008年 6月,任北京分行党委书记、副行长 (主持工作);2008年 6月至 2012年 6月,任北京分行行长、党委书记; 2012年 6月至 2013年 11月,任招商银行总行行长助理兼北京分行行长、党 委书记;2013年 11月至 2014年 12月,任招商银行总行行长助理;2015年 1月起担任招商银行副行长;2016年 11月起兼任招商银行董事会秘书。 姜然女士,招商银行资产托管部总经理,大学本科毕业,具有基金托管人 高级管理人员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行,华商银行, 中国农业银行深圳市分行,从事信贷管理、托管工作。2002年 9月加盟招商银 行至今,历任招商银行总行资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职。是 8国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一,具有 20余年银行信 贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营销及客户关 系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。 三、相关服务机构 (一)基金份额发售机构 1、直销机构 (1)直销柜台 名称:中金基金管理有限公司 住所:北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸写字楼 2座 26层 05室 办公地址:北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 B座 43层 法定代表人:楚钢 电话:010-63211122 传真:010-66159121 联系人:张显 客户服务电话:400-868-1166 网站:www.ciccfund.com (2)网上直销 交易系统:中金基金网上交易系统 交易系统网址:trade.ciccfund.com 2、其他销售机构 其他销售机构详见本基金基金份额发售公告或基金管理人届时发布的变更 或增减销售机构的公告。 (二)登记机构 名称:中金基金管理有限公司 住所:北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸写字楼 2座 26层 05室 办公地址:北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 B座 43层 9法定代表人:楚钢 电话:010-63211122 传真:010-66155573 联系人:白娜 (三)出具法律意见书的律师事务所 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 办公地址:上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 负责人:俞卫锋 电话:021-31358666 传真:021-31358600 经办律师:安冬、陆奇 联系人:陆奇 (四)审计基金财产的会计师事务所 名称:毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:中国北京东长安街 1号东方广场东 2办公楼 8层 办公地址:中国北京东长安街 1号东方广场东 2办公楼 8层 执行事务合伙人:邹俊 电话:010-85085000 传真:010-85185111 签章注册会计师:程海良、李砾 联系人:程海良 四、基金的名称 中金衡盈混合型证券投资基金。 10 五、基金的类型及运作方式 (一)基金的类型 混合型证券投资基金。 (二)基金的运作方式 契约开放式。 六、基金的投资目标 在严格控制风险和保持流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争 实现基金资产长期稳健的增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行 上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、 内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易 所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、 金融债、公开发行的次级债、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债 券、可转换债券(含分离交易可转换债券的纯债部分)、可交换债券、短期融资 券(含超短期融资券)、中期票据等)、债券回购、货币市场工具、权证、资产 支持证券、股指期货、股票期权、国债期货、银行存款、同业存单以及法律法 规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规 定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人可以将其 纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例范围为 0%-40%,本 基金投资港股通标的股票的比例占基金股票资产的比例为 0%-50%。在每个交 易日日终,在扣除国债期货、股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金 11 后,应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债 券;其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 八、基金的投资策略 (一)资产配置策略 本基金将采用“自上而下”的分析方法,综合分析宏观经济周期与形势、 货币政策、财政政策、利率走势、资金供求、流动性风险、信用风险等因素, 分析比较债券市场、股票市场及现金类资产的收益风险特征,动态调整各大类 资产的投资比例,控制投资组合的系统性风险。 本基金结合长期战略资产配置、中期周期资产配置和短期战术资产配置的 模型及研判,一方面积极通过长中短期的策略相结合动态把握不同宏观及中观 时点的市场收益,另一方面通过各策略间的风险预算控制,有效管理组合风 险。 (二)普通债券投资策略 1、债券类属配置策略 本基金将通过研究国民经济运行状况、货币市场及资本市场资金供求关 系,分析国债、金融债、公司债、企业债、短融和中期票据等不同债券板块之 间的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例并根据市场变 化进行调整。 2、期限结构配置策略 本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,在给定组合 久期以及其他组合约束条件的情形下,确定最优的期限结构。本基金期限结构 调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略等。 3、利率策略 本基金通过对经济运行状况,分析宏观经济运行可能情景的判研,预测财 政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化 趋势及结构,在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势以及金融市场收益率 12 曲线斜度变化趋势。组合久期是反映利率风险最重要的指标,根据对市场利率 水平的变化趋势的预期,可以制定出组合的目标久期。如果预期利率下降,本 基金将增加组合的久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,本基 金将缩短组合的久期,以减小债券价格下降带来的风险。 4、信用债券投资策略 本基金通过自下而上的策略,在信用类固定收益金融工具中精选个券,结 合适度分散的行业配置策略,构造并优化投资组合。 (1)买入并持有策略 买入并持有策略是指选择信用风险可承担,期限与收益率相对合理的信用 类产品持有到期,获取票息收益。选择买入并持有策略时,基金选券的原则包 括: 1)债券的信用风险可承担。通过对债券的信用风险和收益进行分析,选择 收益率较高、信用风险可承担的债券品种。 2)债券的信用利差合理。债券信用利差有明显的周期性变化,本基金可在 信用利差较高并有减小趋势的情况下,加大买入并持有策略的力度。 3)债券的期限合理。根据利率市场的波动性,在相对高利率环境下,选择 期限较长的品种,在相对低利率环境下,选择期限较短的品种。 (2)行业配置策略 基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究,本基金将运用定 性定量模型,在自下而上的个债精选策略基础上,采取适度分散的行业配置策 略,从组合层面动态优化风险收益。 (3)利差轮动策略 信用债券的利差受到经济周期、行业周期等因素的影响具有周期性变化的 特征,本基金将结合对经济周期和行业周期的判断,在预期利差将变大的情况 下卖出此类债券,在预期利差缩小的情况下买入此类债券,以获取利差收益。 5、骑乘策略 骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时,即相邻期限利差较大时,本基金 将适当买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,即收益率水平处于相对高位的 13 债券。随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益 率水平将会较投资期初有所下降,通过债券收益率的下滑,进而获得资本利得 收益。 6、息差策略 息差策略是指利用回购等方式融入低成本资金,购买较高收益的债券,以 期获取超额收益的操作方式。 (三)中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资,在此基础上 重点分析信用风险及流动性风险。首先,确定经济周期所处阶段,研究中小企 业私募债发行人所处行业在经济周期中所受的影响,以确定行业总体信用风险 的变动情况,并投资具有积极因素的行业;其次,对中小企业私募债发行人的 经营管理、发展前景、公司治理、财务状况及偿债能力综合分析;最后,结合 中小企业私募债的票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等因素,综合评 价中小企业私募债的信用风险和流动性风险,选择风险与收益相匹配的品种进 行配置。 (四)可转换债券投资策略 在分析宏观经济运行特征并对各类市场大势做出判断的前提下,本基金对 可转债所对应的基础股票进行分析和研究,从行业选择和个券选择两方面进行 全方位的评估,对盈利能力或成长性较好的行业和上市公司的可转债进行重点 关注,对可转债投资价值进行有效的评估,选择投资价值较高的个券进行投 资。 (五)可交换债券投资策略 可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期价值,本基 金管理人将对可交换债券的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可交换债 券进行投资。此外,本基金还将根据新发可交换债券的预计中签率、模型定价 结果,积极参与可交换债券新券的申购。 (六)资产支持证券投资策略 本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展,将通过宏观 14 经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研 究,预测资产池未来现金流变化,制定周密的投资策略。在具体投资过程中, 重点关注标的证券发行条款、基础资产的类型,预测提前偿还率变化对标的证 券的久期与收益率的影响,加强对未来现金流稳定性的分析。本基金将严格控 制资产支持证券的总量规模,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,实现 资产支持证券对基金资产的最优贡献。 (七)国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值为主要目的。结合国债交易市场和期货市 场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操 作,获取超额收益。 (八)股票投资策略 本基金将重点投资于具备内生性增长基础的价值创造型企业,并重点关注 相关个股的安全边际及绝对收益机会。本基金策略选择股票集中在市场空间 大、周期波动性小、政策支持的行业中,通过市占率、盈利能力、成长能力等 核心指标,选择出上述行业中具备长期核心竞争力的龙头企业,买入并持有, 从而获得中长期的超额收益。 本基金在行业配置的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的办法,挑 选出受惠于经济转型并具有核心竞争力的上市公司。 (1)定性分析 本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞 争力是决定投资价值的重要依据,主要包括以下几个方面: 1)公司的竞争优势:重点考察公司的市场优势,包括市场地位、市场份 额、在细分市场是否占据领先位置、是否具有品牌号召力或较高的行业知名 度、在营销渠道及营销网络方面的优势和发展潜力等;资源优势,包括是否拥 有独特优势的物资或非物质资源,比如市场资源、专利技术等;产品优势,包 括是否拥有独特的、难以模仿的产品,对产品的定价能力等。 2)公司的盈利模式:对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性 以及成熟程度,考察核心竞争力的不可复制性、可持续性、稳定性。 15 3)公司治理方面:考察上市公司是否有清晰、合理、可执行的发展战略, 是否具有合理的治理结构,管理团队是否团结高效、经验丰富等。 (2)定量分析 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值 指标等进行定量分析,以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。 1)成长性指标:收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等; 2)财务指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净 收益/利润总额等; 3)估值指标:市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率 (PS)和总市值。 (3)港股通标的股票投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市 场。本基金投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外,还需关注: 1)香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响, 比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限 制、估值与盈利回报等方面; 2)港股通每日额度应用情况; 3)人民币与港币间的汇兑比率变化。 (九)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要 目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行 趋势的定量化研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,并与现 货资产进行匹配,在法律法规允许的范围内,通过多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负 责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险 控制等制度并报董事会批准。 (十)权证投资策略 16 在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究,辅 助运用权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损失 性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进 行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特 征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收 益。 (十一)股票期权投资策略 本基金投资股票期权将按照风险管理的原则,结合投资目标、比例限制、 风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资 时机和投资比例。若相关法律法规发生变化时,基金管理人股票期权投资管理 从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监 管机构允许基金投资其他期权品种,本基金将在履行适当程序后,纳入投资范 围并制定相应投资策略。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债-综合全价(总值)指数收益率×75%+沪 深 300指数收益率×15%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)×5%+金融 机构人民币活期存款利率(税后)×5%。 中债-综合全价(总值)指数由中央国债登记结算有限公司编制,该指数旨 在综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况,该指数涵盖了银行间市场和 交易所市场,具有广泛的市场代表性,适合作为市场债券投资收益的衡量标 准。 沪深 300指数是中证指数公司依据国际指数编制标准并结合中国市场的实 际情况编制的沪深两市统一指数,科学地反映了我国证券市场的整体业绩表 现,具有一定的权威性和市场代表性,业内也普遍采用。因此,沪深 300指数 是衡量本基金股票投资业绩的理想基准。 恒生指数是香港股市价格的重要指标,指数由若干只成份股(即蓝筹股) 17 市值计算出来,代表了香港交易所所有上市公司 70%的市值,是反映香港股市 价幅趋势最有影响的一种股价指数,适合作为本基金港股投资部分的业绩比较 基准。 基于本基金资产配置比例,选用上述业绩比较基准能够反映本基金的风险 收益特征。如果指数编制单位停止计算编制该指数,或今后法律法规发生变化 或更改指数名称,或有更适当的、更能为市场普遍接受业绩比较基准推出,本 基金管理人可依据维护投资者合法权益的原则,经基金托管人同意并且履行适 当程序后调整业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会。 十、风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金和 债券型基金,低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票,需承担港股通 机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风 险。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 基金托管人根据本基金合同规定,复核了本报告中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。 基金投资组合报告将于定期更新招募说明书中披露。 18 十二、 基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其 未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说 明书。 本基金基金合同生效日 2019年 6月 21日,基金业绩数据将于定期更新招 募说明书中披露。 十三、基金的费用与税收 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、C类基金份额的销售服务费; 4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼 费; 6、基金份额持有人大会费用; 7、基金的证券、期货交易费用; 8、基金的银行汇划费用; 9、基金的开户费用及账户维护费用; 10、因投资港股通投资标的股票而产生的各项合理费用; 11、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其 他费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 19 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.00%年费率计提。管理费的计 算方法如下: H=E×1.00%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与 基金托管人双方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于 次月前 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假 日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的 计算方法如下: H=E×0.20%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与 基金托管人双方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于 次月前 5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不 可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 3、C类基金份额的销售服务费 本基金 A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费 率为 0.50%。 本基金 C类基金份额的销售服务费按前一日 C类基金资产净值的 0.50%年 费率计提。销售服务费的计算方法如下: H=E×0.50%÷当年天数 H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为 C类基金份额前一日的基金资产净值 20 C类基金份额的销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付, 经基金管理人与基金托管人双方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协 商一致的方式于次月前 5个工作日内从基金财产中一次性支付。若遇法定节假 日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 C类基金份额销售服务费主要用于本基金 C类基金份额的持续销售以及 C 类基金份额持有人服务等各项费用。 上述“一、基金费用的种类”中第 4-11项费用,根据有关法规及相应协议 规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 5、证券账户开户费用:证券账户开户费经基金管理人与基金托管人核对无 误后,自本基金成立一个月内由基金托管人从基金财产中划付,如基金财产余 额不足支付该开户费用,由基金管理人于本基金成立一个月后的 5个工作日内 进行垫付,基金托管人不承担垫付开户费用义务。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 四、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规 执行。基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其 他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。 21 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求,对本基金管理人于 2019年 5月 11日刊登的本基金招募说明书进行了更新,本基金本次更新招募 说明书对基金合同修订、基金托管协议修订进行更新,相关信息更新截止日为 2020年 1月 18日。除非另有说明,本更新招募说明书所载内容截止日为 2019年 5月 11日。 中金基金管理有限公司 2020年 1月 21日