嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 21日
嘉实丰和灵活配置混合 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限
公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
嘉实丰和灵活配置混合证券投资基金由丰和价值证券投资基金转型而成。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 2019年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实丰和灵活配置混合
基金主代码
004355
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 3月 20日
报告期末基金份额总额
565,578,549.70份
投资目标
分享中国改革与发展成果，密切跟踪中国经济发展背景下产业转
移、格局变迁、主题带动和企业成长的投资机会，谋求基金资产
的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要参考公司投资决策委员会形成的大类资产配置建议，
综合考虑宏观经济因素、资本市场因素、主要大类资产的相对估
值等因素，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、
现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时
机的变化适时进行动态调整。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×80%＋中债总财富指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货
币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期(2019年 10月 1日 - 2019年 12月 31日)
1.本期已实现收益
14,755,736.53
2.本期利润
75,356,334.92
3.加权平均基金份额本期利润
0.1305
4.期末基金资产净值
671,126,905.68
5.期末基金份额净值
1.1866
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 12.27% 0.78% 6.20% 0.59% 6.07% 0.19%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图：嘉实丰和灵活配置混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
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（2017年 3月 20日至 2019年 12月 31日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
谭丽
本基金、嘉实价
值优势混合、嘉
实新消费股票、
嘉实价值精选股
票基金经理
2018年 9月 5
日
-
18年
曾在北京海问投资
咨询有限公司、国信
证券股份有限公司
及泰达荷银基金管
理有限公司任研究
员、基金经理助理职
务。2007 年 9 月加
入嘉实基金管理有
限公司，曾任研究
员、投资经理。现任
策略组投资总监。
注：（1）基金经理任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
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行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，4季度各项经济指标较 3季度有所改善，同时中美贸易谈判有了积极的进展，
但市场分歧仍然很大，一方面对经济的后势大多比较悲观，认为不会有周期的复苏，同时对贸易
摩擦也没有很乐观，认为只是大选背景下的短期缓和，我们认为虽然逆周期调控的行为已经让经
济的波动性显著下降，但经济的复苏仍然是可见的，可能幅度不会很强，但经济是企稳复苏还是
持续低迷对投资来讲是完全不同的场景，我们对经济企稳有所复苏持相对乐观态度。
资本市场方面，前期抱团的品种受到估值高企的压制，在 4季度开始出现滞涨，科技股仍然
延续 3季度的活跃，市场关注的焦点基本都在以半导体、5G为核心的科技板块上，整体市场的风
险偏有所提升，我们在上一个季报中指出，投资者的抱团行为会显著压缩此类抱团资产未来 2-3
年的收益率空间，我们不会因为避险去买入估值过高的标的，对于价值投资者来说，估值高就是
最大的风险，我们在 4季度也是践行我们的观点，不断加仓低估值品种，减持涨幅显著的个股，
等待经济企稳复苏带来的业绩和估值的提升。
鉴于我们的经济相对乐观的预期，4季度我们的组合配置相对更加积极，在金融、地产、可
选消费、周期制造业等领域布局较多，我们认为从性价比来看，这些行业可以挑选出较多的投资
标的，同时 4季度也是为 2020年布局的时间段，因此在 4季度调整相对多一些，希望能够为 2020
年做好布局，在经历了 2019年的牛市后，在 2020年仍然努力取得令人满意的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1866元；本报告期基金份额净值增长率为 12.27%，业
绩比较基准收益率为 6.20%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
624,332,991.58 91.82
其中：股票
624,332,991.58 91.82
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
31,201,377.90 4.59
其中：债券
31,201,377.90 4.59
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
23,789,234.01 3.50
8
其他资产
608,180.99 0.09
9
合计
679,931,784.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
5,901,786.00 0.88
C
制造业
446,567,303.26 66.54
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
19,498,148.80 2.91
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
100,870,315.48 15.03
K
房地产业
18,933,750.00 2.82
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
32,555,110.00 4.85
S
综合
- -
合计
624,332,991.58 93.03
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
000651
格力电器
973,700 63,855,246.00 9.51
2
600036
招商银行
1,647,230 61,902,903.40 9.22
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3
300628
亿联网络
623,826 45,171,240.66 6.73
4
600585
海螺水泥
781,329 42,816,829.20 6.38
5
600031
三一重工
2,394,800 40,831,340.00 6.08
6
600309
万华化学
712,200 40,004,274.00 5.96
7
601166
兴业银行
1,968,032 38,967,033.60 5.81
8
002925
盈趣科技
856,800 37,656,360.00 5.61
9
601633
长城汽车
4,040,897 35,761,938.45 5.33
10
603096
新经典
588,700 32,555,110.00 4.85
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
30,051,000.00 4.48
其中：政策性金融债
30,051,000.00 4.48
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
1,150,377.90 0.17
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
31,201,377.90 4.65
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
190304
19进出 04
300,000 30,051,000.00 4.48
2
113544
桃李转债
9,730 1,150,377.90 0.17
注：报告期末，本基金仅持有上述 2支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
60,134.63
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
520,528.56
5
应收申购款
27,517.80
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
608,180.99
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
592,492,271.55
报告期期间基金总申购份额
4,117,721.54
减:报告期期间基金总赎回份额
31,031,443.39
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
565,578,549.70
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 11,843,886.29
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
11,843,886.29
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
2.09
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会关于准予丰和价值证券投资基金变更注册的批复文件
(2)《嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(3)《嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(4)法律意见书
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照
(6)基金托管人业务资格批件、营业执照
(7)报告期内嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本
费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
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