嘉实稳盛债券型证券投资基金 2019年第 4
季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 21日
嘉实稳盛债券 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 2019年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实稳盛债券
基金主代码
002749
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 6月 3日
报告期末基金份额总额
205,830,705.20份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，
通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、
国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋
势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各
大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和
权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调
整。
业绩比较基准
中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，
低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
平安银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 10月 1日 - 2019年 12月 31日)
1.本期已实现收益
1,905,228.62
2.本期利润
2,571,835.77
3.加权平均基金份额本期利润
0.0125
4.期末基金资产净值
214,833,683.67
5.期末基金份额净值
1.044
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.26% 0.05% 0.85% 0.08% 0.41% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图：嘉实稳盛债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016年 6月 3日至 2019年 12月 31日）
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
王亚洲
本基金、嘉实中
证中期国债 ETF、
嘉实中证金边中
期国债ETF联接、
嘉实稳祥纯债债
券、嘉实丰安 6
个月定期债券、
嘉实稳华纯债债
券、嘉实稳怡债
券、嘉实致享纯
债债券、嘉实中
债 1-3 政金债指
数基金经理
2016年 9月
20日
-
7年
曾任国泰基金管
理有限公司债券
研究员，2014年
6 月加入嘉实基
金管理有限公司
固定收益业务体
系任研究员。具
有基金从业资
格，中国国籍。
胡永青
本基金、嘉实稳
固收益债券、嘉
实信用债券、嘉
实策略优选混
合、嘉实稳宏债
券、嘉实致元 42
个月定期债券、
嘉实致安 3 个月
定期债券、嘉实
致融一年定期债
券基金经理
2016年 6月 3
日
-
16年
曾任天安保险股
份有限公司固定
收益组合经理，
信诚基金管理有
限公司投资经
理，国泰基金管
理有限公司固定
收益部总监助
理、基金经理。
2013 年 11 月加
入嘉实基金管理
有限公司，现任
固定收益业务体
系全回报策略组
组长。硕士研究
生，具有基金从
业资格。
注：（1）基金经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理王亚洲的任职日期
指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》
的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实稳盛债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内全球经济增长依旧乏力，主要经济体宽松预期仍存，市场对美联储及欧央行继续降
低利率水平仍有期待。国内宏观层面总体运行平稳，实际增长低位运行，通胀有所抬升，逆周期
政策力度有所加码。通胀方面，10月国庆之后猪肉出现一轮快速上涨，并带动相关禽肉类价格普
遍上涨，年末至 2020年一季度的通胀预期从 3%左右抬升至 5-6%的水平，市场对货币政策收紧预
期一度加强。但 10月末开始，经济政策重心逐渐转化为“以稳为主”的基调，逆周期政策力度有
所加大。一方面，财政政策上，提前下达 2020年专项债额度，地方政府积极储备项目；另一方面，
货币政策从总量流动性和疏通利率传导机制双管齐下，随着产业政策上食品价格调控力度的加大，
年末通胀预期得到阶段性平稳，对货币政策的掣肘也有所减弱，因而货币政策上从 11月开始连续
下调公开市场利率、MLF利率和 LPR利率，召开金融机构座谈会引导金融机构更好地服务实体。
四季度海外市场方面不确定性也有所下降，中美谈判出现边际改善的迹象，12月第一阶段贸易谈
判达成，全球风险偏好边际提升。
债券市场四季度主要受到通胀和流动性预期扰动，收益率总体先上后下，年末受配置力量支
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撑债市对利空反应迟钝，收益下行，季度角度收益率普遍大幅下行 20bp左右，特别是中短端利率
债和中低久期绝对收益率较高的信用债品种，长端利率债收益率变化不大，曲线陡峭化。
权益市场亦随着风险偏好提升加之对春季行情的预期在年前迎来了普涨，上证综指亦成功站
稳 3000点，在 5G、自主可控、集成电路等一系列科技主题的推动下，科技板块继续迎来了显著
上涨，同时，热点也逐步扩散至新能源等 2020年处于景气度上升的行业，另一方面，基建投资未
超预期而地产维持高压调控也使得相关的传统周期类行业表现较差，市场整体风格上，高成长显
著占优。转债部分，通胀扰动过后流动性回归宽松，随着逆周期政策的加强和全球风险偏好改善，
转债的平价和估值水平都得到提升，中证转债指数经历 10-11月的盘整后 12月上扬，四季度总体
上涨 6.59%。
报告期内本基金维持平衡操作思路，以中高等级信用债持仓为主获取稳定收益，控制仓位参
与可转债二级市场交易，积极参与可转债一级市场以提升组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.044元；本报告期基金份额净值增长率为 1.26%，业绩
比较基准收益率为 0.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
215,755,389.60 91.75
其中：债券
215,755,389.60 91.75
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备 15,341,182.28 6.52
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付金合计
8
其他资产
4,068,430.86 1.73
9
合计
235,165,002.74 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
19,420,179.40 9.04
2
央行票据
- -
3
金融债券
21,761,433.40 10.13
其中：政策性金融债
21,761,433.40 10.13
4
企业债券
44,654,000.00 20.79
5
企业短期融资券
40,187,000.00 18.71
6
中期票据
71,312,000.00 33.19
7
可转债（可交换债）
18,420,776.80 8.57
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
215,755,389.60 100.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
010303
03国债(3)
108,040 11,004,954.40 5.12
2
101760008
17滁州城投
MTN001
100,000 10,431,000.00 4.86
3
101800830
18义乌国资
MTN002
100,000 10,195,000.00 4.75
4
101760072
17滨江房产
MTN002
100,000 10,181,000.00 4.74
5
101900705
19招商局
MTN003A
100,000 10,179,000.00 4.74
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
7,078.55
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
4,061,352.31
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
4,068,430.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 113517 曙光转债 4,662,115.00 2.17
2 110048 福能转债 2,990,990.80 1.39
3 113011 光大转债 2,412,171.00 1.12
4 110045 海澜转债 1,538,331.00 0.72
5 110043 无锡转债 1,067,579.50 0.50
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6 128056 今飞转债 172,756.80 0.08
7 127012 招路转债 168,447.30 0.08
8 128057 博彦转债 126,345.60 0.06
9 110053 苏银转债 96,259.80 0.04
10 110057 现代转债 78,653.80 0.04
11 113028 环境转债 74,108.90 0.03
12 113026 核能转债 70,317.00 0.03
13 128062 亚药转债 54,576.70 0.03
14 113530 大丰转债 50,823.00 0.02
15 113534 鼎胜转债 48,452.80 0.02
16 113021 中信转债 42,993.20 0.02
17 113022 浙商转债 42,919.20 0.02
18 113024 核建转债 42,552.00 0.02
19 128064 司尔转债 41,356.70 0.02
20 128061 启明转债 37,917.50 0.02
21 132012 17巨化 EB 34,214.20 0.02
22 110058 永鼎转债 31,242.00 0.01
23 110052 贵广转债 30,448.60 0.01
24 110054 通威转债 28,871.90 0.01
25 132007 16凤凰 EB 9,054.00 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
205,927,228.69
报告期期间基金总申购份额
39,578.41
减:报告期期间基金总赎回份额
136,101.90
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
205,830,705.20
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%
的时
间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机构
1
2019/1
0/01至
2019/1
2/31
205,548,818.08
-
-
205,548,818.08
99.86
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳盛债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳盛债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳盛债券型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实稳盛债券型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳盛债券型证券投资基金公告的各项原稿。
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9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020年 1月 21日
