金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日
金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰添瑞中短债
基金主代码
005010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 9月 15日
报告期末基金份额总额 2,025,675,602.42份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提
下，重点投资中短债主题证券，力争使基金份额
持有人获得超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性及
流动性及严格控制风险的前提下，通过分析经济
周期变化、货币政策、债券供求等因素，持续研
究债券市场运行状况、研判市场风险，制定债券
投资策略，挖掘价值被低估的标的券种，力争实
2
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现超越业绩基准的投资收益。
业绩比较基准
中债总财富（1-3年）指数收益率*80%+一年期定
期存款利率（税后）*20%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资基
金中预期较低风险、较低收益的品种，其预期收
益和风险水平低于股票型基金、混合型基金，高
于货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
金鹰添瑞中短债 A 金鹰添瑞中短债 C
下属分级基金的交易代
码
005010 005011
报告期末下属分级基金
的份额总额
1,158,242,719.04份 867,432,883.38份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
主要财务指标
金鹰添瑞中短债 A 金鹰添瑞中短债 C
1.本期已实现收益
20,366,508.43 10,260,149.83
2.本期利润
14,728,852.44 7,350,752.97
3.加权平均基金份额本期利润
0.0082 0.0073
4.期末基金资产净值
1,188,745,854.90 882,778,528.63
5.期末基金份额净值
1.0263 1.0177
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
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价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰添瑞中短债 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.84% 0.01% 0.95% 0.02% -0.11% -0.01%
2、金鹰添瑞中短债 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.74% 0.01% 0.95% 0.02% -0.21% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年 9月 15日至 2019年 12月 31日)
1．金鹰添瑞中短债 A：
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注：1、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定；
2、本基金的业绩比较基准是：中债总财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期
存款利率(税后)*20%。
2．金鹰添瑞中短债 C：
注：1、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结
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束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定；
2、本基金的业绩比较基准是：中债总财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期
存款利率(税后)*20%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
戴骏
本基
金的
基金
经理，
公司
固定
收益
部副
总监
2017-09-
15
- 8
戴骏先生，美国密歇根大学
金融工程硕士研究生，历任
国泰基金管理有限公司基金
经理助理、东兴证券股份有
限公司债券交易员等职务，
2016年 7月加入金鹰基金管
理有限公司，现任固定收益
部基金经理。
龙悦芳
本基
金的
基金
经理，
公司
固定
收益
部副
总监
2017-09-
21
- 9
龙悦芳女士，曾任平安证券
股份有限公司投资助理、交
易员、投资经理等职务。
2017年 5月加入金鹰基金管
理有限公司，现任固定收益
部基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规
及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
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的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，
无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在
获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强
化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾四季度，债券市场延续震荡行情，收益率先上后下，收益率曲线陡峭化。
10月受贸易摩擦阶段性缓和，猪价大幅上涨带来的通胀制约货币政策宽松预期，当
月公布的经济金融数据超预期，地方债提前发行的担忧等因素影响，债券收益率上
行调整。11月央行下调MLF及公开市场逆回购操作利率，打消了市场担心通胀制
约货币政策宽松空间的顾虑，债券收益率开启震荡下行的走势。期间，尽管 PMI回
到 50以上，猪肉价格推动 CPI持续攀升，债市做多热情不减。12月央行公开市场
提前投放，平抑资金波动，资金价格回落。年底银行配置需求旺盛，但地方债并未
能提前发行。得益于宽松的资金面及强劲的配置需求支撑，年底中短端债券收益率
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金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
又迎来了一波快速的下行。截至 12月底，10年期国债活跃券收益率回到 3.14%，与
三季末持平；1年期国债利率下行 20BP至 2.36%，收益率曲线陡峭化。
本基金四季度依然坚守货币增强的产品定位，配置以中短久期利率债、中高等
级信用债为主，保持中性杠杆比例，保持组合流动性，在保持组合流动性和安全性
的前提下，净值平稳增长。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，A类基金份额净值为 1.0263元，本报告期份额净值增长率为
0.84%，同期业绩比较基准增长率为 0.95%；C类基金份额净值为 1.0177元，本报告
份额期净值增长率 0.74% ，同期业绩比较基准增长率为 0.95%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020年，一季度我们判断经济进入弱复苏阶段，低利率环境改善企业现金
流及盈利，低库存下去库存渐进尾声，工业企业补库存周期有望重启。PMI连续两
月处于荣枯线上，新订单和生产指向改善。地产现金流回款正常，建安支撑下短期
地产韧性仍在。而地方专项债发行前置，储备项目充足，基建投资有望加速发力。
原油价格上涨，翘尾因素消除，PPI有望回正。短期来看，基本面不支撑利率进一步
下行。但横向比较看，中国无风险资产利率相比其他国家仍然较高，一旦汇率企稳，
对外资吸引力将进一步提升。且监管严控套利行为，信用不会快速派生，无风险利
率上行空间有限。1月伴随地方债发行、缴税及春节前提现等因素影响，资金或阶段
性紧张，但货币环境整体相对宽松的大局面不改，无风险利率或维持低位。但站在
当下，无风险资产的收益不高，风险资产性价比更高。
基于以上判断，本基金在一季度将以票息策略为主，精选高票息资产。同时，
利用较低的资金成本，做部分套息操作。在确保组合良好流动性和安全性的前提下，
有效控制并防范风险，力争为持有人创造超额收益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
固定收益投资
1,785,257,000.00 81.99
其中：债券
1,704,900,000.00 78.29
资产支持证券
80,357,000.00 3.69
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
356,896,215.36 16.39
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
1,518,914.74 0.07
7
其他各项资产
33,865,510.77 1.56
8
合计
2,177,537,640.87 100.00
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期内未投资股票。
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金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,088,040,000.00 52.52
其中：政策性金融债
105,779,000.00 5.11
4
企业债券
49,950,000.00 2.41
5
企业短期融资券
30,120,000.00 1.45
6
中期票据
437,560,000.00 21.12
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
99,230,000.00 4.79
9
其他
- -
10
合计
1,704,900,000.00 82.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 101801354
18中远海控
MTN001
1,600,000.00
161,904,000.
00
7.82
2 1820086
18厦门国际
银行
1,500,000.00
151,650,000.
00
7.32
3 1822005
18上汽通用
债
1,400,000.00
141,708,000.
00
6.84
4 1820012
18渤海银行
01
1,400,000.00
141,708,000.
00
6.84
5 101782014
17津城建
MTN004
1,000,000.00
101,480,000.
00
4.90
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净
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(元) 值比（%）
1 139975
锦绣 01A
500,000.00
50,145,000.0
0
2.42
2 159864
锦安 1A1
200,000.00
20,012,000.0
0
0.97
3 159584
恒信 17A1
200,000.00
10,200,000.0
0
0.49
注：本基金本报告期末仅持有3只资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的广发证券股份有限公司因存在对境
外子公司管控不到位、以低于成本价格参与公司债券项目投标的等行为，于 2019年
3月 27日、4月 25日被中国证券监督管理委员会广东监管局采取责令改正的行政监
管措施、2019年 8月 6日被中国证券监督管理委员会采取限制业务规模、限制增加
新业务 6个月的行政监管措施。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
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金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
5,325.29
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
30,205,908.21
5
应收申购款
3,654,277.27
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
33,865,510.77
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 金鹰添瑞中短债A 金鹰添瑞中短债C
本报告期期初基金份额总额
2,196,696,162.32 1,187,057,222.90
报告期基金总申购份额
133,580,908.02 65,475,954.85
减：报告期基金总赎回份额
1,172,034,351.30 385,100,294.37
报告期基金拆分变动份额
- -
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金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
本报告期期末基金份额总额
1,158,242,719.04 867,432,883.38
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 金鹰添瑞中短债A 金鹰添瑞中短债C
报告期期初管理人持有的
本基金份额
9,748,439.94 0.00
报告期期间买入/申购总份
额
0.00 0.00
报告期期间卖出/赎回总份
额
0.00 0.00
报告期期末管理人持有的
本基金份额
9,748,439.94 0.00
报告期期末持有的本基金
份额占基金总份额比例
（%）
0.84 0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
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金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
1、中国证监会注册的金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层
10.3查阅方式
可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查
阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中
心电话：4006-135-888或 020-83936180。
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