金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日
金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月
20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰添益 3个月定期开放债券
基金主代码
003163
交易代码
003163
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 10日
报告期末基金份额总额 2,588,112,367.62份
投资目标
在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比
较基准的投资收益。
投资策略
本基金充分考虑基金资产的安全性、收益性及流
动性，在严格控制风险的前提下力争实现资产的
稳定增值。在资产配置中，本基金以债券为主，
通过密切关注债券市场变化，持续研究债券市场
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运行状况、研判市场风险，在确保资产稳定增值
的基础上，通过积极主动的资产配置，力争实现
超越业绩基准的投资收益。
业绩比较基准
中债综合（全价）指数收益率*90%+一年期定期
存款利率（税后）*10%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和预
期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、
股票型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
1.本期已实现收益
31,189,256.12
2.本期利润
31,371,176.82
3.加权平均基金份额本期利润
0.0121
4.期末基金资产净值
2,741,376,692.88
5.期末基金份额净值
1.0592
注：注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）;
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.16% 0.03% 0.59% 0.04% 0.57% -0.01%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2019年 9月 10日至 2019年 12月 31日)
注：1、本基金由原金鹰添益纯债债券型证券投资基金于2019年9月10日转型而
来，截止报告期末，本基金合同生效未满一年；
2、按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的
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投资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期；
3、转型后，本基金的业绩比较基准是：中债综合（全价）指数收益率*90%+一
年期定期存款利率（税后）*10%
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
黄倩
倩
本基
金的
基金
经理
2017-09-19 - 7
黄倩倩女士，西南财经
大学金融学硕士研究生，
历任广州证券股份有限
公司资产管理总部债券
交易员，2014年 11月
加入金鹰基金管理有限
公司，担任固定收益部
债券交易员、基金经理
助理，现任固定收益部
基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律
法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有
人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的
行为，无损害基金持有人利益的行为。
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金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决
策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制
度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，
不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日
内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平
交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出
现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2019年四季度，宏观经济仍然保持低位运行。固定资产投资方面同比
增速有所下行，但投资数据有所分化。制造业投资有所上行，但基建投资有所
下滑，可能与地方专项债的发行放缓有关；而房地产投资方面，地产销售面积
同比继续抬升，显示需求端继续改善，新开工面积和竣工面积保持高位，显示
地产投资增速韧性犹在，主要归功于房企的高周转策略，而土地购置边际有所
下滑，预计地产投资高增速难以维持。消费方面，社会消费品零售总额同比先
下后上，汽车、家具家电及建筑装潢等商品零售同比均不同程度下滑，其中受
汽车消费不景气影响较大；而其他消费则明显先低后高，可能受购物节影响较
大。进出口方面，数据表现总体好于预期，尤其是 11月进出口总额为 2.86万
亿元，达到了 2019年单月最高水平；进口金额也开始逐步回升；这显示内外需
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金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
均有所改善，其中内需主要由基建和地产拉动。
通胀方面， CPI略超预期，猪肉价格不断上涨是主要影响因素；12月猪肉
价格受政府调控有所下行，蔬果价格较为稳定；而非食品价格延续回落态势，
PPI继续底部区间震荡，下行幅度有所收敛。货币政策方面，全球呈现降息格
局，央行既两次下调 LPR报价利率之后，先后两次分别下调 OMO和MLF各
5bp，之后再次下调了 1年期 LPR利率 5bp和 5年期 LPR利率 5bp。进入 12月
以后，央行较往年提前了 OMO的资金释放，整体流动性呈现中性宽松的局面。
受以上经济基本面及通胀的交错影响，本报告期债券收益率呈现先上后下
的倒 V走势。9月以来，受猪价不断攀升的影响，通胀预期不断抬升，进而引
起市场对货币政策约束的担忧，债市长端收益率陡峭上行，相比 9月最低点约
上行 40bp左右；直到 11月 5日公布金融数据不及预期，债市开始掉头向下；
11月 6日，央行下调MLF利率 5bp稳定了市场的质疑情绪，市场应声继续回
调；后经济数据仍然不及预期以及 11月 18日央行下调 OMO再次远超出市场
预期，接连不断的利好让债市的下行趋势得到了延续，距离最高点已回调约
20bp左右。随着央行 OMO资金的不断注入，资金面总体宽裕，带动整体收益
率继续下行，10年国开回调到了四季度初的位置；而短端则相对收益率最高点
下行约 40bp左右，回到三季度的收益水平。
四季度我们维持之前金融债为主存单为辅的配置策略，先减持后又加仓了
部分长久期利率债，择机缩放组合久期和杠杆，有效减小了收益率上行所带来
净值波动和损失；并在保证流动性安全的基础上，收获了部分交易性机会带来
的超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0592元，本报告期份额净值增长率
为 1.16%，同期业绩比较基准增长率为 0.59%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020年一季度，宏观经济方面，可能维持继续探底的趋势。投资方面，
延后的专项债的发行对基建投资构成一定支撑，而地产投资和制造业投资仍面
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金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
临向下的可能性。宏观高频数据显示，生产方面表现尚可，其中螺纹钢、热板
和水泥价格均有所回升；六大集团发电耗煤同比有所下降，但仍处于高位。而
需求方面表现较弱，其中 35城地产销量增速有所回落，百城土地成交面积同比
降幅有所扩大；乘联会乘用车批发、零售销量增速继续为负；三大白电产量增
速涨少跌多。通胀方面，虽然政府通过进口肉类产品来辅助调整肉类价格，但
春节即将临近，蔬菜价格预计会有所上行，食品方面的通胀仍存在一定的上行
风险，而非食品方面仍需进一步观察。货币政策方面，三季度货币政策报告中
央行指出会保调整闸门，保持流动性合理充裕，持续的放松政策可期。
综合以上分析，预计债券市场一季度将维持宽幅震荡格局。投资方面，本
基金短期将维持短端为主、长端适当交易博弈的配置策略不变，在确保组合良
好流动性和安全性的前提下，力争有效控制并防范风险，竭力为持有人带来更
高的回报。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
固定收益投资
2,890,721,800.00 96.92
其中：债券
2,890,721,800.00 96.92
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
48,454,715.37 1.62
7
其他各项资产
43,481,032.43 1.46
8
合计
2,982,657,547.80 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期内未投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1
国家债券
151,171,000.00 5.51
2
央行票据
- -
3
金融债券
2,545,570,800.00 92.86
其中：政策性金融债
638,924,800.00 23.31
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
193,980,000.00 7.08
9
其他
- -
10
合计
2,890,721,800.00 105.45
9
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 1820014
18天津银
行 01
2,000,000.0
0
204,080,000.0
0
7.44
2 1820038
18南京银
行 01
1,800,000.0
0
183,726,000.0
0
6.70
3 1826005
18南洋银
行 01
1,600,000.0
0
162,224,000.0
0
5.92
4 180208
18国开
08
1,400,000.0
0
142,520,000.0
0
5.20
5 1820051
18河北银
行绿色金
融 02
1,200,000.0
0
122,136,000.0
0
4.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的天津银行股份有限公司因未
按业务实质准确计量风险、计提资本与拨备等行为，于 2019年 3月 1日被中国
银行业监督管理委员会天津监管局罚款 660万元。该证券的投资符合本基金管
理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的宁波银行股份有限公司，因销售行
为不合规、违反信贷政策、违规将同业存款变为一般性存款、个人贷款资金违
规流入房市等原因，于 2019年 7月 6日、2019年 7月 5日、2019年 3月 22日、
2019年 1月 11日被中国银行保险监督管理委员会处以罚款。该证券的投资符
合本基金管理人内部投资决策的程序。
5.11.2本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股
票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
43,481,032.43
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
43,481,032.43
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
2,588,476,753.96
报告期基金总申购份额
3,824.61
减：报告期基金总赎回份额
368,210.95
报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
2,588,112,367.62
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
0.00
报告期期间买入/申购总份额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份额
0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
0.00
注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
1
2019年 10月 8日
至 2019年 12月
31日
992,282,1
31.27
0.00 0.00
992,282,131
.27
38.34
%
2
2019年 10月 8日
至 2019年 12月
31日
995,567,7
75.62
0.00 0.00
995,567,775
.62
38.47
%
机构
3
2019年 10月 8日
至 2019年 12月
31日
597,329,9
39.75
0.00 0.00
597,329,939
.75
23.08
%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能
会存在以下风险：
1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基
金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的
收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费
等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可
能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导
致本基金的流动性风险；
4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额
持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净
值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同
等情形。
5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基
金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难
的情形。
6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金
份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金
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份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额
持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面
临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购
或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转
换转入申请可能被确认失败。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会注册的金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金发行及
募集的文件。
2、《金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰添益 3个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管
理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服
务中心电话：4006-135-888或 020-83936180。
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