金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日
金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰元和混合
基金主代码
002681
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 31日
报告期末基金份额总额 145,620,289.94份
投资目标
本基金在有效控制风险并保持良好流动性的前提
下，通过对股票、固定收益和现金类等资产的积
极灵活配置，力争使基金份额持有人获得超额收
益与长期资本增值。
投资策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四
个维度进行综合分析，主动判断市场时机，在严
格控制投资组合风险的前提下，进行积极的资产
配置，合理确定基金在股票类资产、固定收益类
2
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资产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例，
最大限度的提高收益。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×60%＋中证全债指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金为灵活配置混合型基金，属于证券投资基
金中较高预期收益、较高预期风险的品种，其预
期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基
金及货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
金鹰元和混合 A 金鹰元和混合 C
下属分级基金的交易代
码
002681 002682
报告期末下属分级基金
的份额总额
101,831,172.42份 43,789,117.52份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
主要财务指标
金鹰元和混合 A 金鹰元和混合 C
1.本期已实现收益
15,430,352.11 6,543,181.89
2.本期利润
17,622,481.35 7,380,941.54
3.加权平均基金份额本期利润
0.1613 0.1656
4.期末基金资产净值
113,528,351.12 48,168,467.17
5.期末基金份额净值
1.1149 1.1000
3
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰元和混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
16.80% 1.55% 4.96% 0.44% 11.84% 1.11%
2、金鹰元和混合 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
16.55% 1.55% 4.96% 0.44% 11.59% 1.11%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018年 5月 31日至 2019年 12月 31日)
1．金鹰元和混合 A：
4
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注：1、本基金由原金鹰元和保本混合型证券投资基金于 2018年 5月 31日转型
而来；
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时
各项资产配置比例符合基金合同的有关约定；
3、业绩比较基准：沪深 300指数收益率×60%+中证全债指数×40%。
2．金鹰元和混合 C：
5
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注：1、本基金由原金鹰元和保本混合型证券投资基金于 2018年 5月 31日转型
而来；
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时
各项资产配置比例符合基金合同的有关约定；
3、业绩比较基准：沪深 300指数收益率×60%+中证全债指数×40%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李海
本基
金的
基金
经理
2019-04-
20
- 11
李海先生，2008年 10月至
2009年 6月曾任太平洋证券
股份有限公司研究员，2009
年 6月至 2012年 2月曾任建
信基金管理有限责任公司研
究员，2012年 2月至 2016
年 4月曾任民生加银基金管
理有限公司高级研究员、基
金经理等职务，2016年 4月
至 2017年 1月曾任荣盛泰发
投资基金管理有限公司副经
理，2017年 2月至 2019年 3
月曾任西藏尚易加资产管理
有限公司股票投资总监。
2019年 4月加入金鹰基金管
理有限公司，现任权益投资
部基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规
6
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及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，
无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在
获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强
化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾四季度，A股整体呈现结构性的机会。市场方面，以电子为首的成长股机
会较多，但目前看估值普遍较高，机会向低估值的传媒和利好频频的新能源车转变；
宏观经济面上，12月份 PMI第二个月重回枯荣线，呈现经济企稳迹象；企业库
存周期在被动去库阶段；需求动能继续改善，中观层面，上游原材料景气、房地产
土地成交溢价率和制造业数据普遍改善；商务活动、建筑业和服务业均弱于季节性。
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政策面上，央行下调存款准备金率 50BP,释放 8000亿元。由于准备金属于长钱，
因此后续流动性仍会比较充裕。另外，有利于银行降低成本后，传导至实体融资成
本下降，从而使经济企稳预期进一步增强。流动性和经济企稳方面均利好权益市场
上涨。
外部环境上来看，贸易战阶段性缓和甚至达成阶段性协议，短时间内都有利于
市场风险偏好的提升。
目前的市场概括起来就是基本面有改善的迹象，政策面托底，风险偏好提升，
市场存在局部和结构性的机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金报告期内 A类份额净值为 1.1149元，本报告期份额净
值增长率为 16.80%，同期业绩比较基准增长率为 4.96%；C类基金份额净值为
1.1000元，本报告期份额净值增长率 16.55% ，同期业绩比较基准增长率为 4.96%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下一阶段，经济是否企稳尚需观察，政策基调偏暖带来的情绪面变化和风险偏
好有提升，市场结构性行情的可能性较大；将在控制仓位的基础上，密切关注经济
基本面、流动性、外贸的数据，重点观察国内资金整体松紧情况及实际利率是否下
调以及幅度，继续优先配置估值相对较低的成长型板块，如传媒，继续配置新能源
车相关个股，继续挖掘 5G应用及服务、消费电子补涨品种，争取做到在控制回撤的
基础上，稳健成长。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期无应预警说明事项。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
8
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1
权益投资
126,167,725.84 77.12
其中：股票
126,167,725.84 77.12
2
固定收益投资
10,810,101.20 6.61
其中：债券
10,810,101.20 6.61
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
1,706,535.64 1.04
7
其他各项资产
24,915,555.33 15.23
8
合计
163,599,918.01 100.00
注：其他各项资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收
款、应收申购款、买入返售证券等。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
30,878.40 0.02
B 采矿业
4,428.00 0.00
C 制造业
81,571,461.75 50.45
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
32,004.16 0.02
E 建筑业
29,995.00 0.02
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
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I 信息传输、软件和信息技术服务业
38,142,371.04 23.59
J 金融业
5,962,833.91 3.69
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
26,685.00 0.02
M 科学研究和技术服务业
58,958.34 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业
6,578.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
178,800.00 0.11
Q 卫生和社会工作
72,720.00 0.04
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
50,012.20 0.03
合计
126,167,725.84 78.03
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600640
号百控股
473,300 12,215,873.00 7.55
2 603986
兆易创新
59,400 12,170,466.00 7.53
3 300598
诚迈科技
96,000 12,064,320.00 7.46
4 603501
韦尔股份
77,001 11,041,943.40 6.83
5 002371
北方华创
113,800 10,014,400.00 6.19
6 300661
圣邦股份
36,300 9,165,024.00 5.67
7 600703
三安光电
365,392 6,708,597.12 4.15
8 688111
金山办公
37,424 6,133,793.60 3.79
9 300750
宁德时代
51,900 5,522,160.00 3.42
10 603659
璞泰来
60,700 5,168,605.00 3.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1
国家债券
7,505,501.20 4.64
2
央行票据
- -
10
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3
金融债券
3,304,600.00 2.04
其中：政策性金融债
3,304,600.00 2.04
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
10,810,101.20 6.69
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 019611
19国债 01
75,000.00 7,504,500.00 4.64
2 018007
国开 1801
32,800.00 3,304,600.00 2.04
3 019615
19国债 05
10.00 1,001.20 0.00
注：本基金本报告期末仅持有三只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
157,273.63
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
216,447.99
5
应收申购款
24,541,833.71
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
24,915,555.33
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 603799
华友钴业
3,939.00 0.00 -
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 金鹰元和混合A 金鹰元和混合C
本报告期期初基金份额总额
106,282,819.27 34,055,575.12
报告期基金总申购份额
77,396,093.26 34,000,046.92
减：报告期基金总赎回份额
81,847,740.11 24,266,504.52
报告期基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额
101,831,172.42 43,789,117.52
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
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§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。
2、《金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人
网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中
心电话：4006-135-888或 020-83936180。
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二〇二〇年一月二十一日
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