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华宝可转债债券C(008817)

华宝可转债债券:华宝可转债债券型证券投资基金2019年第4季度报告

 
 
华宝可转债债券型证券投资基金 
2019 年第 4 季度报告 
 
2019 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华宝基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:2020 年 1 月 21 日 
 
华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2019 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况


基金简称


华宝可转债债券 基金主代码


240018 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2011 年 4 月 27 日 报告期末基金份额总额


117,551,519.59 份


投资目标


在控制风险和保持资产流动性的前提下,主要通过对可转债的投资, 力争为基金份额持有人创造稳定的当期收益和长期回报。 投资策略


本基金采用自上而下的宏观投资策略,通过对国内外宏观经济状况、 市场利率走势、市场资金供求情况,以及证券市场走势、信用风险情 况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析,在固定收益类资产 和权益类资产之间进行动态灵活配置。本基金将采用定性与定量相结 合的方法来构建可转债投资组合,重点投资价值被市场低估、发债公 司具有较好发展潜力、基础股票具有较高上升预期的个券品种。 业绩比较基准


标普中国可转债指数收益率×70% +上证国债指数收益率×30%。 风险收益特征


本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金 和股票型基金,高于货币市场基金。本基金重点配置可转债,在债券 型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。 基金管理人


华宝基金管理有限公司 基金托管人


招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现


华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 3 页 共 13 页


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益


4,320,307.50 2.本期利润


9,620,462.02 3.加权平均基金份额本期利润


0.1187 4.期末基金资产净值


134,060,990.13 5.期末基金份额净值


1.1404 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 10.63% 0.46% 4.95% 0.26% 5.68% 0.20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 4 页 共 13 页


注:按照基金合同规定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2011 年 10 月 27 日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业年限


说明


任职日期


离任日期


李栋梁 固定收益部 副总经理、 本基金基金 经理,华宝 宝康债券、 华宝增强收 益债券、华 宝新起点混 合、华宝新 飞跃混合基 金经理。 2016 年 6 月 1 日 - 16 年 硕士。曾在国 联证券有限责 任公司、华宝 信托有限责任 公司和太平资 产管理有限公 司从事固定收 益的研究和投 资。2010 年 9 月加入华宝基 金管理有限公 司,担任债券 分析师、基金 经理助理等职 务,现任固定 收益部副总经 理。2011 年 6 月起担任华宝 宝康债券投资 基金基金经 理。2014 年 10 月起任华宝增 强收益债券型 证券投资基金 基金经理。 2015 年 10 月 至 2017 年 12 月任华宝新机 遇灵活配置混 合型证券投资 基金(LOF)和 华宝新价值灵 活配置混合型 证券投资基金 华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 5 页 共 13 页


基金经理。 2016 年 4月至 2019 年 6月任 华宝宝鑫纯债 一年定期开放 债券型证券投 资基金基金经 理。2016 年 6 月起任华宝可 转债债券型证 券投资基金基 金经理。2016 年 9月至 2017 年 12 月任华 宝新活力灵活 配置混合型证 券投资基金基 金经理。2016 年 12 月起任 华宝新起点灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2017 年 1月至 2018 年 6月任 华宝新动力一 年定期开放灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2017 年 2月起 任华宝新飞跃 灵活配置混合 型证券投资基 金基金经理。 2017 年 3月至 2018 年 7月任 华宝新回报一 年定期开放混 合型证券投资 基金基金经 理。2017 年 3 月至 2018 年 8 月任华宝新优 选一年定期开 华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 6 页 共 13 页


放灵活配置混 合型证券投资 基金基金经 理。2017 年 6 月至 2019 年 3 月任华宝新优 享灵活配置混 合型证券投资 基金基金经 理。 注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金 法》及其各项实施细则、《华宝可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、 监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的 基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股 票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。


本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 7 页 共 13 页


2019 年 1-11 月份,固定资产累计投资完成额(不含农户)同比增长 5.2%,4 季度固 定资产投资增速延续下滑。其中,制造业投资累计同比增长 2.5%,延续疲弱; 1-11 月房地 产开发投资累计同比增长 10.2%,房地产开发投资增速延续缓步下滑;基础设施投资(不含电力、 热力、燃气及水生产和供应业)累计同比增长 4.0%,增速放缓主要受铁路投资拖累。以美元计, 1-11 月份出口金额累计同比回落 0.3%,对美欧下滑拖累出口;1-11 月份进口金额累计同比下 降 4.5%,进口增速下滑明显,显示内需不佳。1-11 月份社会消费品零售总额累计同比增长 8%, 实际累计同比增速为 5.99%,延续走弱。物价水平方面,11 月份 CPI 延续上行,同比增 长 4.5%,猪肉价格仍是主因;11 月份 PPI 同比下降 1.4%,降幅有望继续收窄。此外,近期 中东地缘政治扰动再起,警惕油价短期阶段性上涨叠加,或将进一步抬升通胀冲高数值。


4 季度债券收益率先上后下,收益率曲线陡峭化。货币政策出现边际宽松,年末资金供给充 裕程度超市场预期。央行量价结合,资金价格中枢呈现逐月下行。10 月债券下跌主要受制于通胀 高位运行和货币政策中性,10 年国债收益率上行至 3.30%的年内次高位置;11 月央行调降 MLF 利 率扭转了债券跌势;12 月经济数据改善、中美达成第一阶段协议,债市在流动性充裕和配置力量 推动下对利空较为钝化。





4 季度权益市场表现较好,主要股票指数震荡走强。走势出现分化,前期部分稳健行业表现 一般,而科技、传媒、新能源等主题行业表现较好。可转债的走势和股票市场基本一致,新增资 金的进入拉高了可转债的估值,转债整体出现普涨,同时部分热点行业的个券表现较好。


可转债基金 4季度提高了可转债的投资比例,增加的品种以转股溢价率较低的品种为主,新 增投资集中在热点的行业,4季度可转债基金净值表现还不错。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期基金份额净值增长率为 10.63%,业绩比较基准收益率为 4.95%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%) 1


权益投资


- - 华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 8 页 共 13 页


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


142,742,113.77 90.30 其中:债券


142,742,113.77 90.30








资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


7,689,476.57 4.86 8 其他资产


7,639,388.76 4.83 9 合计


158,070,979.10 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


500,300.00 0.37 2


央行票据


- - 3


金融债券


7,052,500.00 5.26 其中:政策性金融债


7,052,500.00 5.26 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


135,189,313.77 100.84 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


142,742,113.77 106.48 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称 (张)


公允价值(元)


占基金资产 华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 9 页 共 13 页


净值比例(%) 1 113011 光大转债 74,600 9,299,636.00 6.94 2 018007 国开 1801 70,000 7,052,500.00 5.26 3 127005 长证转债 40,923 4,969,689.12 3.71 4 110059 浦发转债 40,000 4,369,600.00 3.26 5 123007 道氏转债 35,793 4,028,860.08 3.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 可转债基金截至 2019 年 12 月 31 日持仓前十名证券中的长证转债(600036)的发行人长江证 券股份有限公司于 2019 年 6 月 13 日收到湖北证监局责令改正的行政监管措施,由于公司在对境 外子公司管理方面存在以下问题:一是未按规定履行报告义务;二是对境外子公司管控不到位, 未有效督促境外子公司强化风险管理及审慎开展业务;三是对境外子公司的绩效考核存在不 足。 上述情况反映出你公司风险管理不到位,内部控制不完善的问题,违反了《证券公司监督 管理条例》第二十七条第一款规定 。


华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 10 页 共 13 页





本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资 价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金 投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


15,077.20 2


应收证券清算款


681,100.80 3


应收股利


- 4


应收利息


383,921.34 5


应收申购款


6,559,289.42 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


7,639,388.76 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1 113011 光大转债 9,299,636.00 6.94 2 127005 长证转债 4,969,689.12 3.71 3 123007 道氏转债 4,028,860.08 3.01 4 128066 亚泰转债 3,828,088.42 2.86 5 123019 中来转债 3,587,526.60 2.68 6 113511 千禾转债 3,444,441.40 2.57 7 123009 星源转债 3,120,392.10 2.33 8 113537 文灿转债 3,092,500.00 2.31 9 113518 顾家转债 2,985,400.00 2.23 10 113504 艾华转债 2,953,150.20 2.20 11 128039 三力转债 2,938,077.66 2.19 12 127007 湖广转债 2,907,501.30 2.17 13 123017 寒锐转债 2,851,000.00 2.13 14 128048 张行转债 2,810,276.00 2.10 15 113522 旭升转债 2,790,292.00 2.08 16 110050 佳都转债 2,616,066.00 1.95 华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 11 页 共 13 页


17 128065 雅化转债 2,562,031.80 1.91 18 113021 中信转债 2,558,095.40 1.91 19 110053 苏银转债 2,534,450.10 1.89 20 128057 博彦转债 2,519,827.20 1.88 21 113008 电气转债 2,511,321.60 1.87 22 123025 精测转债 2,443,600.00 1.82 23 127011 中鼎转 2 2,257,400.00 1.68 24 110051 中天转债 2,224,600.00 1.66 25 113026 核能转债 2,188,481.40 1.63 26 110048 福能转债 2,182,320.00 1.63 27 113508 新凤转债 2,179,550.40 1.63 28 113025 明泰转债 2,129,010.30 1.59 29 128059 视源转债 2,091,480.40 1.56 30 113017 吉视转债 1,987,153.20 1.48 31 113022 浙商转债 1,907,520.00 1.42 32 128028 赣锋转债 1,803,877.53 1.35 33 127006 敖东转债 1,799,227.04 1.34 34 110056 亨通转债 1,774,650.00 1.32 35 128035 大族转债 1,743,900.00 1.30 36 110031 航信转债 1,361,580.00 1.02 37 123003 N 蓝思转 1,322,300.00 0.99 38 128045 机电转债 1,302,400.00 0.97 39 110054 通威转债 1,255,300.00 0.94 40 110042 航电转债 1,242,329.40 0.93 41 113517 曙光转债 1,187,800.00 0.89 42 110055 伊力转债 1,024,920.00 0.76 43 113020 桐昆转债 1,019,600.00 0.76 44 128014 永东转债 791,263.50 0.59 45 113009 广汽转债 624,510.40 0.47 46 123021 万信转 2 600,150.00 0.45 47 127012 招路转债 346,061.80 0.26 48 123012 万顺转债 244,040.00 0.18 49 128034 江银转债 121,200.64 0.09 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因 ,合计数可能不等于分项之和。 华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 12 页 共 13 页


§6 开放式基金份额变动


单位:份


报告期期初基金份额总额


77,938,178.59 报告期期间基金总申购份额


55,525,685.39 减:报告期期间基金总赎回份额


15,912,344.39 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 列)


- 报告期期末基金份额总额


117,551,519.59 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位:份


报告期期初管理人持有的本基金份额


531,712.92 报告期期间买入/申购总份额


- 报告期期间卖出/赎回总份额


- 报告期期末管理人持有的本基金份额


531,712.92 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)


0.45 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


基金管理人于 2019 年 12 月 26 日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金修改基金合 同的公告》,公司根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》,对旗下部分基金基金合同有 关条款进行修订并相应修订了托管协议,具体修订内容详见公司公告,请投资者予以关注。


基金管理人于 2019 年 10 月 26 日发布《华宝基金管理有限公司关于公司督察长变更公告》, 自 2019 年 10 月 25 日起,刘月华不再担任公司督察长职务,由公司总经理黄小薏代行督察长职务。 华宝可转债债券 2019 年第 4季度报告 第 13 页 共 13 页





基金管理人于 2019 年 10 月 26 日发布《华宝基金管理有限公司关于公司副总经理变更公告》, 自 2019 年 10 月 25 日起,欧江洪不再担任公司副总经理职务。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


中国证监会批准基金设立的文件;


华宝可转债债券型证券投资基金基金合同;


华宝可转债债券型证券投资基金招募说明书;


华宝可转债债券型证券投资基金托管协议;


基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;


基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点


以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 9.3 查阅方式


投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。





华宝基金管理有限公司 2020 年 1 月 21 日