泰达宏利活期友货币市场基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 20日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 16日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2019年 10月 1日至 2019年 12月 31日。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利活期友货币
交易代码 001894
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 4日
报告期末基金份额总额 843,620,306.88份
投资目标
在有效控制风险，保持流动性的前提下，力争为基金
份额持有人创造稳定的、高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策略
本基金将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政
策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，分析和判
断利率走势与收益率曲线变化趋势，并综合考虑各类
投资品种的收益性、流动性和风险特征，对基金资产
组合进行积极管理。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险
品种。本基金的长期风险和收益率低于股票型基金、
混合型基金和债券型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰达宏利活期友货币 A 泰达宏利活期友货币 B
下属分级基金的交易代码 001894 001895
报告期末下属分级基金的份额总额 833,790,039.05份 9,830,267.83份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ）
泰达宏利活期友货币 A 泰达宏利活期友货币 B
1. 本期已实现收益 5,247,600.29 65,379.09
2．本期利润 5,247,600.29 65,379.09
3．期末基金资产净值 833,790,039.05 9,830,267.83
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰达宏利活期友货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.6083% 0.0016% 0.3403% 0.0000% 0.2680% 0.0016%
泰达宏利活期友货币 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.6695% 0.0016% 0.3403% 0.0000% 0.3292% 0.0016%
注：1、本基金的业绩比较基准：同期七天通知存款利率(税后)。
2、本基金收益分配按日结转份额。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本报告期末，由于证券市场波动、基金规模变动等原因，本基金有个别投资比例未达标，但
已按照基金合同的规定在 10个工作日内调整达标。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李祥源 基金经理
2019 年 10
月 16日
- 4
澳洲国立大学金融管理硕士，
2012年 9月至 2013年 3月任
职于普华永道咨询（深圳）有
限公司北京分公司，担任税务
部助理分析师；2013 年 4 月
至 2015年 5 月任职于联合资
信评估有限公司，担任工商企
业部分析师；2015 年加入泰
达宏利基金管理有限公司，曾
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任助理研究员、研究员，现任
基金经理助理，具备 4年基金
从业经验，具有基金从业资
格。
丁宇佳
固定收益
部总经理；
基金经理
2019年 1月
29日
2019年 11月
18日
11
中央财经大学理学学士；2008
年 7 月加入泰达宏利基金管
理有限公司，先后担任交易部
交易员、固定收益部研究员、
基金经理助理，现任固定收益
部总经理兼基金经理；具备
11 年基金从业经验，11 年证
券投资管理经验，具有基金从
业资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本
基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，
确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合
的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%，在本报告期内也未发生
因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，全球经济悲观情绪有所缓解，中美贸易摩擦有所缓和，美国三次降息后，失业率
处于历史地位、通胀数据相对企稳，经济温和增长，短期内继续降息概率降低；日本经济仍存在
下行压力；欧元区经济疲软仍没有得到改善。国内方面，四季度金融数据表现尚可，经济数据逐
步向好，但实体经济对资金的需求不旺，贸易摩擦的不确定性趋渐缓和。受猪肉价格影响，CPI
仍处于高位。
四季度受通胀预期干扰，债市开启震荡行情，货币政策加大逆周期调节，积极的公开市场操
作和降低 MLF操作利率熨平市场资金面担忧情绪，稳健的货币政策仍没有转向。四季度资金面整
体压力不大，年末市场流动性超预期宽松，长端利率回归三季度末的位置，短端利率在资金面的
带动下大幅下行。银行存单收益率在十一月中期到达较好位置，但期限利差仍较窄，年末未出现
集中抛售压力，各期限存单收益率继续下行。四季度信用债市场仍有波澜，民企的融资环境更趋
恶化，与国企形成鲜明对比。
报告期内，我们仍认为央行的货币政策不会短时间内转向，低利率大概率是长期逻辑，在四
季度叠加跨年因素的影响下，央行对资金面的呵护意愿强烈，资金面宽松程度已超预期。出于春
节期间流动性的考量，我们投资风格会维持谨慎，在满足监管指标的前提下，我们将侧重银行存
单和回购的配置，增加组合流动性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期泰达宏利活期友货币 A的基金份额净值收益率为 0.6083%，本报告期泰达宏利活期
友货币 B的基金份额净值收益率为 0.6695%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 617,698,736.11 67.51
其中：债券 617,698,736.11 67.51
资产支持证券 -
-
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2 买入返售金融资产
164,565,006.85
17.99
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
130,294,195.70 14.24
4 其他资产 2,379,535.59 0.26
5 合计 914,937,474.25 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 9.64
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 70,471,694.29 8.35
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本基金本报告期未出现债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 42
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 99
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 42
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余期限超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30天以内 39.68
8.35
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30天(含)-60天 37.81 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60天(含)-90天 28.30 -
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其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90天(含)-120天 2.38 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 120天(含)-397天（含） - -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 108.17 8.35
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,063,275.35 7.12
其中：政策性金融债 60,063,275.35 7.12
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 557,635,460.76 66.10
8 其他 - -
9 合计 617,698,736.11 73.22
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 111975730
19杭州银行
CD132
1,000,000 99,930,285.03 11.85
2 111914055
19江苏银行
CD055
1,000,000 99,481,892.93 11.79
3 111987813
19徽商银行
CD085
1,000,000 99,391,851.82 11.78
4 111917012
19光大银行
CD012
700,000 69,777,162.34 8.27
5 111912013
19北京银行
CD013
500,000 49,847,041.13 5.91
6 111993002
19杭州银行
CD036
500,000 49,716,102.17 5.89
7 190301 19进出 01 400,000 39,997,654.56 4.74
8 111911034 19平安银行 300,000 29,866,357.46 3.54
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CD034
9 111988139
19重庆农村
商行 CD230
300,000 29,797,220.19 3.53
10 170205 17国开 05 200,000 20,065,620.79 2.38
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0313%
报告期内偏离度的最低值 -0.0360%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0151%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提
利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本基金通过每日分红使基金份额
净值维持在 1.0000元。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，江苏银行在 2019年 1月 25日曾受到中国银行保险
监督管理委员会江苏监管局行政处罚，北京银行在 2019年 9月 25日曾受到中国银行保险监督管
理委员会北京监管局行政处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除
上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2,278,620.59
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4 应收申购款 100,915.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 2,379,535.59
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1．由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2．报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰达宏利活期友货币 A
泰达宏利活期友货币
B
报告期期初基金份额总额 1,182,299,714.39 9,764,916.86
报告期期间基金总申购份额 2,098,416,843.14 65,350.97
报告期期间基金总赎回份额 2,446,926,518.48 -
报告期期末基金份额总额 833,790,039.05 9,830,267.83
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
公司根据中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及监管规定，对本
基金基金合同、托管协议及招募说明书中与信息披露相关的条款进行了修订，并于 2019年 12月
24日，在中国证监会指定网站进行了公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利活期友货币市场基金设立的文件；
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2、《泰达宏利活期友货币市场基金基金合同》；
3、《泰达宏利活期友货币市场基金托管协议》；
4、《泰达宏利活期友货币市场基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资人可登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）或者基金管理
人互联网网站（http://www.mfcteda.com） 查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2020年 1月 20日
