泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 20日
泰信鑫益定期开放 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于 2020年 1月 17日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰信鑫益定期开放
交易代码 000212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 7月 17日
报告期末基金份额总额 44,038,136.40份
投资目标
在严格控制风险的前提下，本基金投资将追求资
金的安全与长期稳定增长，并力求获得高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行
整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观
经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，根
据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的
比例，在充分分析债券市场环境及市场流动性的
基础上，根据类属资产配置策略对投资组合类属
资产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准
中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率
（税后）+0.5%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较
低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泰信基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰信鑫益定期开放 A 泰信鑫益定期开放 C
下属分级基金的交易代码 000212 000213
报告期末下属分级基金的份额总额 36,305,398.13份 7,732,738.27份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ）
泰信鑫益定期开放 A 泰信鑫益定期开放 C
1．本期已实现收益 259,341.00 44,888.66
2．本期利润 508,772.24 110,996.72
3．加权平均基金份额本期利润 0.0138 0.0148
4．期末基金资产净值 42,127,487.75 8,835,573.66
5．期末基金份额净值 1.160 1.143
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰信鑫益定期开放 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.22% 0.08% 0.51% 0.01% 0.71% 0.07%
泰信鑫益定期开放 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.15% 0.07% 0.51% 0.01% 0.64% 0.06%
本基金业绩比较基准为：中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率（税后）+0.5%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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1、本基金基金合同于 2013年 7月 17日正式生效。
2、本基金建仓期为六个月。建仓期满本基金各项投资比例将符合基金合同关于投资组合的相关规
定：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，在每个受限开放期的前 10个工作日和后 10
个工作日、自由开放期的前 3个月和后 3个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制。本
基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在
开放期本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
何俊春女士
基金投
资部固
定收益
投资总
2013 年 7
月 17日
- 23年
工商管理硕士。具有基金从
业资格。曾任职于上海鸿安
投资咨询有限公司、齐鲁证
券上海斜土路营业部。2002
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监、本基
金经理
兼泰信
天天收
益货币
基金、泰
信双息
双利债
券基金、
泰信债
券增强
收益基
金、泰信
周期回
报债券、
泰信鑫
利混合
基金经
理
年 12 月加入泰信基金管理
有限公司，先后担任泰信天
天收益基金交易员、交易主
管，泰信天天收益基金经
理。自 2008 年 10 月 10 日
起担任泰信双息双利基金
经理；自 2009年 7月 29日
起担任泰信债券增强收益
基金经理；自 2012年 10月
25 日起担任泰信周期回报
债券基金经理；自 2016 年
10 月 11 日起担任泰信天天
收益货币基金经理；自 2017
年 5 月 25 日起任泰信鑫利
混合基金经理。现同时担任
基金投资部固定收益投资
总监。
1、以上日期均是指公司公告的日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作
管理办法》、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，
本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008]
9号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授
权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、
交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定
期评估。
公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立
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的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易
监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公
平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输
送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 4季度，宏观经济震荡走暖。中采 PMI指标 11月回升至 50.2，重回荣枯线之上。房
市调控仍严格，房住不炒原则下一城一策因地制宜，部分城市落户制度放松，城镇化进程加速，
购房需求释放。4季度地产新开工和施工有所回落，一二线库存总量处于低位，三四线库存压力
较大。制造业投资增速维持震荡，基建托底延续同比增速较 3季度改善。4季度工业表现小幅改
善，规模以上工业增加值增速回暖，工业企业利润触底反弹。消费则延续震荡走势，社会消费品
零售总额同比增速先下后上。4季度贸易摩擦仍有反复，但出口边际影响有所减弱，整体进出口
表现相对平稳。12月中美贸易谈判取得突破，第一阶段协议签署在即，为全球贸易环境稳定作出
了贡献。4季度通胀在猪周期带动下快速走高，但工业品价格延续弱势。4季度货币政策稳健，LPR
利率继续下调 5bp，推动社会融资成本下行。同时央行多轮开展定向及全面降准，叠加公开市场
操作较好的维护了市场流动性合理充裕。4季度社融表现反复，M2小幅下行。财政政策积极推进，
隐性债务置换继续推进，2020年专项债额度也提前下发，为来年投资奠定了基础。海外经济四季
度先上后下，整体仍有反复，美联储暂停降息，英国反复，美伊争端及中东地缘政治风险进一步
加剧。
4季度，国内资本市场走势分化。贸易争端有所缓解，美元兑离岸人民币汇率下跌 2.42%，国
际原油价格上涨 13.16%，WIND商品指数下跌 1.23%。权益市场取得良好表现，上证综指上涨 4.99%，
深证成指上涨 10.42%，创业板指上涨 10.48%。四季度流动性整体维持稳定充裕，债券市场先调后
涨，10月在社融增长、地方债供给预期加大、通胀预期上升，宽松货币政策未能兑现等条件下利
率债出现调整。11月以来经济指标有所反复，地方债供给未能落地，猪价上行速度有所放缓，在
月末银行、公募产品配置需求推动之下收益率重拾下行趋势。截至季末，中债总财富总值指数上
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涨 1.43%，中债金融债券总财富指数上涨 1.48%，中债信用债总值指数上涨 1.12%，中证转债指数
上涨 5.57%。1年期国债及国开债收益率分别收于 2.36%及 2.5%，较 3季度末下行 20及 23个基点。
10年期国债及国开债分别收于 3.14%及 3.58%均较 3季度末持平及上行 4个基点。4季度信用债违
约案例仍陆续爆发，但整体风险可控，收益率表现分化，3年、5年期品种在机构配置需求下表现
良好，中低等级品种表现好于高等级。季末，3年期 AAA/AA企业债收益率分别下行 4及 19个基
点至 3.4%及 3.78%。4季度公募转债公告发行 60只，合计规模约 1206亿元，季末转债市场总规
模超过 4800亿元。一级新债上市表现良好，二级转债个券走势分化，利欧、晶瑞、长信、天康等
转债表现良好，特发、亚药、金农等品种出现回撤。
4季度，鑫益基金对组合久期进行了调整，并增加了可转债的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰信鑫益定期开放 A基金份额净值为 1.160元，本报告期基金份额净值增长
率为 1.22%；截至本报告期末泰信鑫益定期开放 C基金份额净值为 1.143元，本报告期基金份额
净值增长率为 1.15%；同期业绩比较基准收益率为 0.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
43,832,868.00 85.73
其中：债券
43,832,868.00 85.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
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7 银行存款和结算备付金合计
6,152,068.65 12.03
8 其他资产
1,145,397.71 2.24
9 合计
51,130,334.36
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
报告期末本基金未投资股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末本基金未投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 9,353,000.00 18.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,280,000.00 59.42
其中：政策性金融债 30,280,000.00 59.42
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,199,868.00 8.24
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 43,832,868.00 86.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 190204 19国开 04 200,000 20,254,000.00 39.74
2 190203 19国开 03 100,000 10,026,000.00 19.67
3 019534 16国债 06 94,000 9,353,000.00 18.35
4 132009 17中油 EB 20,000 1,994,400.00 3.91
5 132018 G三峡 EB1 5,000 556,350.00 1.09
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末本基金未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场的新股申购或增
发新股。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 766.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,144,631.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,145,397.71
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 132009 17中油 EB 1,994,400.00 3.91
2 113537 文灿转债 371,100.00 0.73
3 123025 精测转债 366,540.00 0.72
4 113528 长城转债 325,248.00 0.64
5 128033 迪龙转债 310,470.00 0.61
6 113527 维格转债 275,760.00 0.54
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金未投资股票。
5.10.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不
同比例进行合计。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰信鑫益定期开放 A 泰信鑫益定期开放 C
报告期期初基金份额总额 38,468,870.26 8,804,933.45
报告期期间基金总申购份额 300,811.62 3,117,542.30
减:报告期期间基金总赎回份额 2,464,283.75 4,189,737.48
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 36,305,398.13 7,732,738.27
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20191001-20191231 29,430,801.27 - - 29,430,801.27 66.83%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经
采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提
请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风
险等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金设立的文件
2、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》
泰信鑫益定期开放 2019年第 4季度报告
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3、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
4、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
9.2 存放地点
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本
费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。
9.3 查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户
服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
2020年 1月 20日
