上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 1页共 13页
上投摩根分红添利债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年一月二十日
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上投摩根分红添利债券
基金主代码 370021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 6月 25日
报告期末基金份额总额 58,154,792.99份
投资目标
在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，通过积极主
动的投资管理，力争为投资者创造稳定的当期收益和长期
回报。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定组合久期，结合自下而上
的个券选择方法构建债券投资组合。通过对固定收益资产
的投资，获取稳定的投资收益；在此基础上，适当参与新
股发行申购及增发新股申购，在严格控制基金资产运作风
险的基础上，实现基金资产的长期增值。
业绩比较基准 中证综合债券指数
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
3
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。本基金风险收益特征会定期评估并在
公司网站发布，请投资者关注。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上投摩根分红添利债券 A 上投摩根分红添利债券 B
下属分级基金的交易代码 370021 370022
报告期末下属分级基金的份
额总额
54,075,568.93份 4,079,224.06份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
上投摩根分红添利债券
A
上投摩根分红添利债券
B
1.本期已实现收益 284,894.55 44,645.25
2.本期利润 680,521.96 89,275.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.0160 0.0095
4.期末基金资产净值 59,970,489.72 4,504,148.13
5.期末基金份额净值 1.109 1.104
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
4
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根分红添利债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.28% 0.04% 1.21% 0.04% 0.07% 0.00%
2、上投摩根分红添利债券 B：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.19% 0.05% 1.21% 0.04% -0.02% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩根分红添利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年 6月 25日至 2019年 12月 31日)
1．上投摩根分红添利债券 A：
注：本基金合同生效日为 2012年 6月 25日，图示时间段为 2012年 6月 25日至 2019年 12
月 31日。本基金建仓期自 2012年 6月 25日至 2012年 12月 24日。建仓期结束时资产配置比例
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
5
符合本基金基金合同规定。
本基金自 2015年 10月 10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综
合债券指数收益率”。
2．上投摩根分红添利债券 B：
注：本基金合同生效日为 2012年 6月 25日，图示时间段为 2012年 6月 25日至 2019年 12
月 31日。 本基金建仓期自 2012年 6月 25日至 2012年 12月 24日。建仓期结束时资产配置比例
符合本基金基金合同规定。
本基金自 2015年 10月 10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综
合债券指数收益率”。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
唐瑭
本基金
基金经
理
2016-06-03 - 11年
唐瑭女士，英国爱丁堡大学硕士，
2008 年 2 月至 2010 年 4 月任
JPMorgan(EMEA)分析师，2011年
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
6
3 月加入上投摩根基金管理有限
公司，先后担任研究员、基金经理
助理、基金经理，自 2015年 5月
至2018年11月担任上投摩根岁岁
盈定期开放债券型证券投资基金
基金经理，自 2015年 12月起担任
上投摩根强化回报债券型证券投
资基金基金经理，自 2015 年 12
月至 2018年 9月担任上投摩根轮
动添利债券型证券投资基金基金
经理，自 2016年 5月起同时担任
上投摩根双债增利债券型证券投
资基金基金经理，自 2016年 6月
起同时担任上投摩根分红添利债
券型证券投资基金及上投摩根纯
债添利债券型证券投资基金基金
经理，2016年 8月至 2018年 9月
担任上投摩根岁岁丰定期开放债
券型证券投资基金基金经理，自
2017 年 1 月起同时担任上投摩根
安丰回报混合型证券投资基金基
金经理，2017年 1月至 2018年 10
月担任上投摩根安泽回报混合型
证券投资基金基金经理，自 2018
年 2 月起同时担任上投摩根安隆
回报混合型证券投资基金基金经
理，2018 年 2 月至 7 月担任上投
摩根安腾回报混合型证券投资基
金基金经理，自 2019年 4月起同
时担任上投摩根优信增利债券型
证券投资基金和上投摩根安鑫回
报混合型证券投资基金基金经理，
自 2019年 8月起同时担任上投摩
根瑞利纯债债券型证券投资基金
基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额
持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根分红添
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
7
利债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委
员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法
律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二
级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本
公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行
为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公
平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易
和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年四季度，宏观经济处于小滞涨环境。CPI 增速在 9 月份破 3%以后一路上行，压力预
计将持续至 2020年一季度。固定资产投资、工业增加值、消费数据等经济数据低位徘徊。央行主
动下调公开市场利率以及 MLF 利率以体现对宏观经济的呵护。在货币政策加码下，金融数据呈
底部企稳的趋势。证券市场表现方面，债券市场在通胀的压力下，先跌后涨。以 10年期国债为例，
收益率在 10月底一度上行 20bp至 3.3125，随后随着利率走廊利率的下调，收益率回落至 3.1322，
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
8
全季度走势基本持平。转债市场在货币政策宽松预期下，受到溢价率和平价双轮驱动，整体表现
较好，可转债指数上行 6.82%。运作期内，本基金债券投资方面，以中短久期的优质品种为底仓，
可转债保持中性仓位，精选风险收益比更优的标的。
展望后市，财政政策、货币政策对经济的倾斜力度有所加大，这对信用的扩张和经济的企稳
都将起到重要的托底作用。库存周期有望筑底回升。通胀的压力在上半年较大，但下半年将有较
大幅度的缓解。金融数据、信贷数据的回暖将成为经济回暖的先行观察指标。债券市场上行和下
行空间都有限，权益市场随着经济的恢复和行业政策的支持，结构性投资机会值得期待。本基金
的债券组合将保持中性的久期和仓位，以优质债券为主要投资对象。转债方面，精选低估值和具
备高确定性成长能力的优质公司的投资标的。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根分红添利债券 A 份额净值增长率为:1.28%，同期业绩比较基准收益率
为:1.21%,
上投摩根分红添利债券 B份额净值增长率为:1.19%，同期业绩比较基准收益率为:1.21%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 61,703,841.78 93.62
其中：债券 61,703,841.78 93.62
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
9
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,706,401.57 2.59
7 其他各项资产 2,495,691.98 3.79
8 合计 65,905,935.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 10,977,640.00 17.03
2 央行票据 - -
3 金融债券 12,798,120.00 19.85
其中：政策性金融债 12,798,120.00 19.85
4 企业债券 26,799,532.30 41.57
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 11,128,549.48 17.26
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 61,703,841.78 95.70
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 010303 03国债⑶ 90,000 9,167,400.00 14.22
2 108602 国开 1704 70,000 7,040,600.00 10.92
3 018007 国开 1801 50,000 5,037,500.00 7.81
4 132013 17宝武 EB 19,130 1,936,721.20 3.00
5 113021 中信转债 14,200 1,606,588.00 2.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,695.22
2 应收证券清算款 1,408,565.50
3 应收股利 -
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
11
4 应收利息 1,040,950.59
5 应收申购款 41,480.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,495,691.98
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 132013 17宝武 EB 1,936,721.20 3.00
2 113021 中信转债 1,606,588.00 2.49
3 110053 苏银转债 1,514,331.00 2.35
4 113008 电气转债 1,500,330.00 2.33
5 113009 广汽转债 1,044,720.00 1.62
6 113011 光大转债 739,233.80 1.15
7 110041 蒙电转债 587,700.00 0.91
8 132009 17中油 EB 336,056.40 0.52
9 127007 湖广转债 335,610.00 0.52
10 110045 海澜转债 327,974.20 0.51
11 128058 拓邦转债 207,331.68 0.32
12 113014 林洋转债 205,353.20 0.32
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
上投摩根分红添利债券
A
上投摩根分红添利债券
B
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
12
本报告期期初基金份额总额 28,490,766.35 3,691,411.36
报告期基金总申购份额 28,017,943.07 18,203,241.88
减：报告期基金总赎回份额 2,433,140.49 17,815,429.18
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 54,075,568.93 4,079,224.06
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20191113-201912
31
0.00
27,321
,493.6
2
0.00
27,321,493.
62
46.98%
2
20191014-201911
12
0.00
14,652
,014.6
5
14,652,0
14.65
0.00 0.00%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发
生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投
资者的利益受到损害的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根分红添利债券型证券投资基金设立的文件；
上投摩根分红添利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
13
2、《上投摩根分红添利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《上投摩根分红添利债券型证券投资基金托管协议》；
4、《上投摩根开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇二〇年一月二十日
