平安行业先锋混合型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：平安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 20日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 平安行业先锋混合
场内简称 -
交易代码 700001
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 9月 20日
报告期末基金份额总额 167,013,220.79份
投资目标
深入研究中国宏观经济、证券市场发展过程中的结构
性和趋势性规律，把握不同行业在此变化趋势中可行
的投资机会，以超越业绩比较基准表现为首要投资目
标，并以追求基金资产的长期稳健回报为最终投资目
标。
投资策略
本基金通过深入研究中国宏观经济、证券市场发展过
程中的结构性和趋势性规律，全面准确地判断大类资
产风险程度和收益前景，把握不同行业在此变化趋势
中可行的投资机会。同时，重点围绕有效结合宏观研
究、行业研究、量化研究和个股研究成果，转化为基
金资产中长期的资本增值成果，并采用有效的风险控
制措施增加投资组合收益的确定性。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率 X85% + 中证全债指数收益率
X15%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
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基金管理人 平安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 13,573,817.39
2.本期利润 17,766,678.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.1037
4.期末基金资产净值 220,923,747.61
5.期末基金份额净值 1.323
注：
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 8.44% 0.80% 6.48% 0.63% 1.96% 0.17%
业绩比较基准：沪深 300指数收益率×85%+中证全债指数收益率×15%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
1、本基金基金合同于 2011年 9月 20日正式生效，截至报告期末已满八年；
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例
符合合同约定。
3.3 其他指标
本基金本报告期内无其他指标。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘杰
平安行业
先锋混合
型证券投
资基金的
基金经理
2018年 4月
23日
- 12
刘杰先生，外交学院
经济学硕士。曾先后
担任金元证券投资银
行部项目经理，天弘
基金管理有限公司行
业研究员、基金经理
助理，英大基金管理
有限公司专户投资部
投资经理、基金经理
等。2017年 8月加入
平安基金管理有限公
司，曾担任投资研究
部投资经理。现担任
平安消费精选混合型
证券投资基金、平安
行业先锋混合型证券
投资基金、平安灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确
认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、《平安行业先锋混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实
信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大
利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的
行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年中国宏观经济运行虽仍面临一定程度的内外部压力，但应看到国内深化改革、扩大开
放与减税降费将继续推进，国际层面贸易摩擦有望在协商中逐步缓解，我们对于中国经济的发展
潜力以及市场走势并不悲观。
本报告期本基金继续秉持我们的投资策略——买入并持有具备持续价值创造能力的投资标
的，以成长型价值股作为关注重点，对市场空间大、盈利能力强、商业模式成熟、产品力突出、
管理层优秀的优质个股进行重点研究及配置，通过长期持有获得持续回报。并结合宏观经济、产
业政策、行业景气、估值合理性、财务稳健性等角度，动态调整投资组合中的个股权重，以期降
低回撤及净值波动，为持有人创造稳健回报。
本报告期的组合运作中，我们继续坚持上述投资策略，并结合行业景气程度与估值合理性等
因素，逐步加大了轻工、家电、乘用车等消费品板块的持股权重，并对具备长期竞争力且估值具
有吸引力的品种给予了逐步重视。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.323元；本报告期基金份额净值增长率为 8.44%，业绩
比较基准收益率为 6.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满 200人、基金资产净值低
于 5,000万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 199,348,108.85 88.98
其中：股票
199,348,108.85 88.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
11,192,244.06 5.00
其中：债券
11,192,244.06 5.00
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
13,171,541.06 5.88
8 其他资产
332,938.40 0.15
9 合计
224,044,832.37
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 144,735,391.44 65.51
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,915,453.42 1.77
G 交通运输、仓储和邮政业 4,254,536.00 1.93
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,837,549.87 3.09
J 金融业 20,311,447.08 9.19
K 房地产业 17,164,782.00 7.77
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
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N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,122,371.00 0.96
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 199,348,108.85 90.23
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000333 美的集团 170,836 9,951,197.00 4.50
2 002508 老板电器 269,541 9,113,181.21 4.13
3 601799 星宇股份 85,421 8,113,286.58 3.67
4 601128 常熟银行 862,900 7,861,019.00 3.56
5 600519 贵州茅台 6,500 7,689,500.00 3.48
6 002311 海大集团 212,976 7,667,136.00 3.47
7 600383 金地集团 514,200 7,455,900.00 3.37
8 002007 华兰生物 201,750 7,091,512.50 3.21
9 603369 今世缘 216,200 7,074,064.00 3.20
10 600612 老凤祥 145,750 6,939,157.50 3.14
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 10,424,250.80 4.72
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 767,993.26 0.35
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,192,244.06 5.07
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 019611 19国债 01 104,180 10,424,250.80 4.72
2 113558 日月转债 7,680 767,993.26 0.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末无资产支持证券投资情况。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末无贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 69,826.19
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 232,384.73
5 应收申购款 30,727.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 332,938.40
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 176,444,240.67
报告期期间基金总申购份额 2,516,188.22
减:报告期期间基金总赎回份额 11,947,208.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 167,013,220.79
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予平安行业先锋混合型证券投资基金募集注册的文件
（2）平安行业先锋混合型证券投资基金基金合同
（3）平安行业先锋混合型证券投资基金托管协议
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）平安行业先锋混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告原文
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
8.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
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（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电
话：4008004800（免长途话费）
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2020年 1月 20日
