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南方鑫利(007025)

南方鑫利:南方鑫利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF公告




南方鑫利 3个月定期开放债券型发起 式证券投资基金 2019年第 4季度报告 2019年 12月 31日 基金管理人:南方基金管理股份有限公司


基金托管人:中国民生银行股份有限公司


报告送出日期:2020年 1月 20日


南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 1 页 共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 16日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方鑫利 3个月定开债券发起 基金主代码 007025 交易代码 007025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 3月 25日 报告期末基金份额总额 310,058,416.85份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的 投资收益。 投资策略 1、信用债投资策略 本基金将重点投资信用类债券,以提高组合收益能力。 信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基 金获取较高投资收益的来源,本基金将在南方基金内部 信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下,积极 投资信用债券,获取信用利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响,一是市场信用 利差曲线的走势;二是债券本身的信用变化。本基金依 靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动 性风险、信用债券供需情况等的分析,判断市场信用利 差曲线整体及分行业走势,确定各期限、各类属信用债 券的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相 对信用水平、违约风险及理论信用利差,选择信用利差 被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资, 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 2 页 共 11 页 减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债 券。 2、收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异 变化,相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异 较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构 变动进行分析,首先可以确定债券组合的目标久期配置 区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略; 其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比 较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。


3、杠杆放大策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用买断式回 购、质押式回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年 限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益 的操作方式。 4、资产支持证券投资策略 资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现 金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策 框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券 进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控 制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降 低流动性风险。 5、开放期投资策略 本基金以定期开放方式运作,即采取在封闭期内封闭运 作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期 内,基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回 而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流 动性,以应付当时市场条件下的赎回要求,并降低资产 的流动性风险,做好流动性管理。 业绩比较基准 中债信用债总指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,一般而言,其长期平均风险和预 期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场 基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方鑫利”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日) 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 3 页 共 11 页 1.本期已实现收益 3,721,043.10 2.本期利润 3,325,410.90 3.加权平均基金份额本期利润 0.0107 4.期末基金资产净值 320,953,992.31 5.期末基金份额净值 1.0351 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.04% 0.02% 0.17% 0.02% 0.87% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 4 页 共 11 页 注:本基金合同于 2019年 3月 25日生效,截至本报告期末基金成立未满一年;自基金成立 日起 6个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 何康 本基金 基金经 理 2019年 3 月 25日 - 15年 西南财经大学金融学硕士,具有基金从 业资格。曾先后就职于国海证券固定收 益部、大成基金固定收益部、南方基金 固定收益部、国海证券金融市场部,历 任研究员、投资经理、基金经理、副总 经理;2013年 11月至 2016年 8月,任 南方丰元、南方聚利基金经理; 2014 年 4月至 2016年 8月,任南方通利基金 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 5 页 共 11 页 经理;2015年 2月至 2016年 8月,任南 方双元基金经理。2017年 6月加入南方 基金;2017年 8月至 2019年 2月,任南 方聚利基金经理;2017年 8月至今,任 南方双元基金经理;2017年 9月至今, 任南方稳利基金经理;2017年 12月至 今,任南方通利基金经理;2018年 4月 至今,任南方涪利基金经理;2018年 5 月至今,任南方荣尊基金经理;2018年 9月至今,任南方赢元基金经理;2018 年 11月至今,任南方吉元短债基金经理; 2019年 2月至今,任南方臻元基金经理; 2019年 3月至今,任南方鑫利基金经理; 2019年 7月至今,任南方恒新 39个月基 金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金 运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组 合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数为 2 次,是由于投资组合的投资策略需要以及接受投资者申赎后被动增减仓位 所致。 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 6 页 共 11 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年四季度经济有所企稳。1-11月工业增加值同比增长 5.6%,较三季度持平;1-11 月固定资产投资同比增长 5.2%,社会消费品零售总额同比增长 8.0%。1-12月 CPI累计同比 增长 2.9%,猪肉价格上涨推动 CPI中枢上移;1-12月 PPI累计同比下滑 0.3%,较上一季度 继续下行。 美联储四季度降息 25BP,但认为当前的利率水平已经与经济增长和就业相适宜。国内 方面,央行四季度下调了 MLF和公开市场操作利率各 5BP。全季来看,银行间隔夜、7天回 购加权利率均值为 2.23%、2.69%。市场层面,四季度利率债收益率先上后下,曲线陡峭化, 信用债整体表现不及同期限国开债,AA表现好于 AAA。 投资运作上,组合四季度总体保持平稳,债券仓位相对三季度末小幅提升。 展望 2020年,预计上半年经济以稳为主,下半年或有一定压力。利率债方面,预计货 币政策在短期内仍将维持相对宽松的取向,但考虑到全年名义经济增长水平较去年或有所 提高,整体对利率债谨慎看好。信用债方面,需要精细择券,严控信用风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.0351 元,报告期内,份额净值增长率为 1.04%, 同期业绩基准增长率为 0.17%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 不适用。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 347,900,332.10 97.65 其中:债券 347,900,332.10 97.65








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 7 页 共 11 页 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,254,577.74 0.35 8 其他资产 7,109,502.73 2.00 9 合计 356,264,412.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 61,509,760.00 19.16 其中:政策性金融债 31,149,760.00 9.71 4 企业债券 139,868,232.10 43.58 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 84,214,800.00 26.24 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 62,307,540.00 19.41 9 其他 - - 10 合计 347,900,332.10 108.40 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 111912022 19北京银行CD022 321,000 31,156,260.00 9.71 2 111905207 19建设银行CD207 316,000 31,151,280.00 9.71 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 8 页 共 11 页 3 190206 19国开 06 311,000 31,149,760.00 9.71 4 101801131 18兴泸MTN002 300,000 31,062,000.00 9.68 5 112844 19万科 01 305,000 30,615,900.00 9.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 9 页 共 11 页 关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券除 19建设银行 CD207(证券代码 111905207)外其他证 券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 的情形。 建设银行 2019年 12月 27日公告,中国银行保险监督管理委员会认定中国建设银行股 份有限公司存在以下违法情况:(一)用于风险缓释的保证金管理存在漏洞;(二)国别风 险管理不完善,决定对其罚款合计 80万元。 对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法 律法规和公司制度的要求。 5.11.2


声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是, 还应对相关股票的投资决策程序做出说明 根据基金合同规定,本基金的投资范围不包括股票。 5.11.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 13,150.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,096,351.88 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,109,502.73 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 310,058,416.85 报告期期间基金总申购份额 - 减:报告期期间基金总赎回份额 - 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 10 页 共 11 页 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 310,058,416.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,916.85 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,916.85 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 3.23 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人 固有资金 10,001,916.85 3.23 10,000,000.00 3.23 自合同生效 之日起不少 于 3年 基金管理人 高级管理人 员 - - - - - 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,916.85 3.23 10,000,000.00 3.23 - 南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 11 页 共 11 页 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20191001- 20191231 300,056,500.00 - - 300,056,500.00 96.77% 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基金管理人未能以合理价格及时 变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、《南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》; 2、《南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》; 3、南方鑫利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年 4季度报告原文。 10.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 10.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com