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南方致远混合A(007415)

南方致远混合:南方致远混合型证券投资基金2019年第4季度报告




南方致远混合型证券投资基金 2019年 第 4季度报告 2019年 12月 31日 基金管理人:南方基金管理股份有限公司


基金托管人:中国工商银行股份有限公司


报告送出日期:2020年 1月 20日


南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 1 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 16日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方致远混合 基金主代码 007415 交易代码 007415 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 5月 30日 报告期末基金份额总额 832,643,850.38份 投资目标 本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,主 要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股 票,力求实现基金资产长期稳定增值。 投资策略 本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理 的配置,将“优化的 CPPI策略”作为大类资产配置的主要出 发点,在风险与收益的匹配方面,将信用风险降到最低,并 在良好控制利率风险与市场风险的基础上为投资者获取稳定 的收益。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币) 收益率×5%+上证国债指数收益率×80% 风险收益特征 本基金为混合型基金,一般而言,其长期平均风险和预期收 益率低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。本 基金可投资港股通股票,除了需要承担与境内证券投资基金 类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇 率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投 资风险。 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 2 页 共 12 页 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方致远混合 A 南方致远混合 C 下属分级基金的交易代码 007415 007416 报告期末下属分级基金的份 额总额 671,784,968.64份 160,858,881.74份 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方致远混 合”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日) 南方致远混合 A 南方致远混合 C 1.本期已实现收益 7,190,267.66 1,296,726.43 2.本期利润 22,383,619.34 4,721,776.33 3.加权平均基金份额本期利 润 0.0251 0.0238 4.期末基金资产净值 702,060,740.67 167,511,296.63 5.期末基金份额净值 1.0451 1.0414 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方致远混合 A 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.61% 0.14% 2.29% 0.14% 0.32% 0.00% 南方致远混合 C 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 3 页 共 12 页 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 2.46% 0.14% 2.29% 0.14% 0.17% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 4 页 共 12 页 注:本基金合同于 2019年 5月 30日生效,截至本报告期末基金成立未满一年;自基金成立 日起 6个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 孙鲁闽 本基金 基金经 理 2019年 5 月 30日 - 16年 南开大学理学和经济学双学士、澳大利 亚新南威尔士大学商学硕士,具有基金 从业资格。曾任职于厦门国际银行福州 分行,2003年 4月加入南方基金,历任 行业研究员、南方高增和南方隆元的基 金经理助理、专户投资管理部总监助理、 权益投资部副总监,现任权益投资部董 事总经理;2007年 12月至 2010年 10 月,担任南方基金企业年金和专户的投 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 5 页 共 12 页 资经理。2011年 6月至 2017年 7月,任 南方保本基金经理;2015年 12月至 2017 年 12月,任南方瑞利保本基金经理;2015 年 5月至 2018年 6月,任南方丰合保本 基金经理;2016年 1月至 2019年 1月, 任南方益和保本基金经理;2010年 12 月至 2019年 5月,任南方避险基金经理; 2017年 12月至 2019年 9月,任南方瑞 利混合基金经理;2018年 6月至 2019 年 9月,任南方新蓝筹混合、南方改革 机遇基金经理;2019年 1月至 2019年 9 月,任南方益和混合基金经理;2015年 4月至今,任南方利淘基金经理;2015 年 5月至今,任南方利鑫基金经理;2016 年 9月至今,任南方安泰混合基金经理; 2016年 11月至今,任南方安裕混合基金 经理;2017年 7月至今,任南方安睿混 合基金经理;2018年 1月至今,任南方 融尚再融资基金经理;2018年 6月至今, 任南方甑智混合基金经理;2018年 11 月至今,任南方固胜定期开放混合基金 经理;2019年 5月至今,任南方致远混 合基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金 运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组 合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 6 页 共 12 页 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数为 2 次,是由于投资组合的投资策略需要以及接受投资者申赎后被动增减仓位 所致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年四季度,宏观层面中国经济下行趋势减缓,出现拐点迹象。截止 11月份,生产 端工业增加值同比增速为 6.2%,底部反弹;需求端 1-11月份固定资产投资完成额与社会消 费品零售总额累计同比增速分别为 5.2%及 8.0%,位于阶段性底部。从经济景气度来看,11 月与 12月制造业 PMI均为 50.2,位于枯荣线上方,持续扩张,经济前景看好。中美贸易战 阶段性缓和,第一阶段协议即将达成,外需有望好转。综合而言,考虑到经济短周期下行 的时间历史上没有超过两年的,我们认为经济开始弱势复苏,上市公司整体业绩增速可能 在 2019年三季度见底,考虑到去年四季度上市公司盈利低基数,2019年四季度上市公司业 绩增速将大概率回升。在流动性方面,虽然市场担忧猪价大幅上涨带动的通胀预期,但核 心通胀仍然下行,央行继续保持流动性合理充裕,11月到 12月十年期国债收益率从阶段性 高点 3.3%不断下行。 权益市场,四季度 A股总体上有一定上涨,但结构性差异较大,上证综指上涨 4.99%, 沪深300指数上涨7.39%,创业板指数上涨了10.48%。此外,建材、房地产、有色金属等周 期类行业受益于经济复苏预期表现比较优秀,四季度收益率均超过了 10%。我们认为四季 度股市上涨主要原因在于三个方面:第一,中美贸易战形势缓和,市场风险偏好大幅提升; 第二,国内宏观经济下行压力减弱,出现复苏迹象,投资者对经济增长及企业未来盈利反 弹存在较好的预期;第三,从货币政策的变化来看,相对于通胀预期,央行更加注重经济 下行,流动性仍保持充裕,十年国债收益已经下行到 3%附近。 四季度,由于出现持续赎回以及市场上涨行情,本基金权益仓位有大幅提升,目前股 票持仓占比约 24%。在风格上本基金的核心股票仓位投向低估值、高分红、具有安全边际 的价值股,同时积极寻找具有竞争优势的白马股投资机会。在组合股票配置方面,着眼于 以下三个方向:第一,产业链分工和产业结构升级的背景下,在全球范围内有竞争优势和 获得产业政策支持的优势企业;第二,在消费市场升级和经济增速下行的背景下,盈利增 长确定性和持续高的行业;第三,在市场利率持续下行的背景下,类债券的高股息率权益 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 7 页 共 12 页 类产品。固定收益投资上,本基金以短久期、高流动性、高评级的债券或存单适当加杠杆 进行配置来获取稳定的持有收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 A份额净值为 1.0451 元,报告期内,份额净值增长率为 2.61%, 同期业绩基准增长率为 2.29%;本基金 C 份额净值为 1.0414 元,报告期内,份额净值增长 率为 2.46%,同期业绩基准增长率为 2.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 208,553,772.91 17.51 其中:股票 208,553,772.91 17.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 876,043,251.00 73.56 其中:债券 876,043,251.00 73.56








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 34,000,000.00 2.85 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 57,087,315.59 4.79 8 其他资产 15,292,376.87 1.28 9 合计 1,190,976,716.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 8 页 共 12 页 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 121,585,857.09 13.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,050,836.00 0.58 E 建筑业 2,810,000.00 0.32 F 批发和零售业 3,547,700.00 0.41 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 1,001,646.00 0.12 I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,740,374.58 1.70 J 金融业 49,831,261.20 5.73 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 9,979,520.00 1.15 S 综合 - - 合计 208,553,772.91 23.98 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601166 兴业银行 760,600 15,059,880.00 1.73 2 601009 南京银行 1,400,700 12,284,139.00 1.41 3 601877 正泰电器 430,327 11,532,763.60 1.33 4 688009 中国通号 1,540,000 10,456,600.00 1.20 5 000651 格力电器 150,000 9,837,000.00 1.13 6 600176 中国巨石 860,900 9,383,810.00 1.08 7 600406 国电南瑞 426,000 9,022,680.00 1.04 8 600887 伊利股份 280,000 8,663,200.00 1.00 9 601138 工业富联 433,200 7,914,564.00 0.91 10 601818 光大银行 1,766,000 7,788,060.00 0.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 9 页 共 12 页 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 111,315,000.00 12.80 其中:政策性金融债 50,325,000.00 5.79 4 企业债券 433,716,000.00 49.88 5 企业短期融资券 220,949,000.00 25.41 6 中期票据 60,756,000.00 6.99 7 可转债(可交换债) 49,307,251.00 5.67 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 876,043,251.00 100.74 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 143507 18建材 02 600,000 61,440,000.00 7.07 2 136827 16国网 02 600,000 59,838,000.00 6.88 3 112312 16徐工 01 500,000 50,540,000.00 5.81 4 136285 16金隅 01 500,000 50,380,000.00 5.79 5 150313 15进出 13 500,000 50,325,000.00 5.79 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 10 页 共 12 页 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用 流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值 等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特 征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等; 利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用 流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合 国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期 保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险 性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回 等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相 关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2


声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是, 还应对相关股票的投资决策程序做出说明


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 82,516.94 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 11 页 共 12 页 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 15,170,149.00 5 应收申购款 39,710.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,292,376.87 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 132007 16凤凰 EB 22,543,454.00 2.59 2 132011 17浙报 EB 16,534,056.00 1.90 3 132008 17山高 EB 10,229,741.00 1.18 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情况 说明 1 688009 中国通号 10,456,600.00 1.20 科创板新股锁 定期 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方致远混合 A 南方致远混合 C 报告期期初基金份额总额 1,066,518,485.81 240,737,718.56 报告期期间基金总申购份额 1,143,689.10 1,242,456.82 减:报告期期间基金总赎回 份额 395,877,206.27 81,121,293.64 报告期期间基金拆分变动份 额(份额减少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 671,784,968.64 160,858,881.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。 南方致远混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 12 页 共 12 页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方致远混合型证券投资基金基金合同》; 2、《南方致远混合型证券投资基金托管协议》; 3、南方致远混合型证券投资基金 2019年 4季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com