融通增祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 20日
融通增祥三个月定开债券发起式 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
融通增祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金是由“融通增祥债券型证券投资基金”
转型而来，转型合同生效日 2019年 7月 11日。
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 16日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
融通增祥三个月定开债券发起式
基金主代码
002719
基金运作方式
契约型、定期开放式、发起式
基金合同生效日
2019年 7月 11日
报告期末基金份额总额
240,533,115.66份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采用不同的投资策略。本基金封闭期内的具体
投资策略包括资产配置策略、固定收益类资产投资策略、股票投资策略、
国债期货投资策略等部分。开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，
将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动
性的需求。
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基
金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
融通基金管理有限公司
基金托管人
江苏银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2019年 10月 1日-2019年 12月 31日）
1.本期已实现收益
4,241,462.72
2.本期利润
286,424.50
3.加权平均基金份额本期利润
0.0012
4.期末基金资产净值
264,230,863.51
5.期末基金份额净值
1.0985
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.15% 0.19% 0.61%
0.04% -0.46% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金转型后的基金合同生效日为 2019年 7月 11日，至报告期末基金转型未满一年。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金
经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日期
离任
日期
许富强 本 基
金 的
基 金
经理
2019/7/11 - 8 许富强先生，北京大学经济学硕士，8年证券投资从业经历，
具有基金从业资格。2011 年 7 月加入融通基金管理有限公
司，历任固定收益部研究员、专户投资经理、融通通穗债券
型证券投资基金基金经理、融通增祥债券型证券投资基金基
金经理、融通通优债券型证券投资基金基金经理，现任融通
通鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通安债券
型证券投资基金基金经理、融通通宸债券型证券投资基金基
金经理、融通可转债债券型证券投资基金基金经理、融通增
祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、融
通增享纯债债券型证券投资基金基金经理、融通增润三个月
定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、融通增鑫债
券型证券投资基金基金经理。
注:任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工
作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
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四季度债市收益率先上后下，收益率略整体有所上行。9月份开始，债券市场在多重因素影
响下有一波较大幅度调整，主要原因包括监管政策、猪价快速上涨带来通胀预期升温、经济在季
初出现企稳。11月之后债券市场情绪有所企稳，影响因素包括 10月份社融数据低于预期，风险
偏好回落，以及最重要的影响因素 MLF、OMO利率下调。央行的利率调降稳定了市场预期，加上年
末资金利率持续偏松以及后续降准预期较强的情况下，收益率逐步回落至前期低点附近。
组合债券配置以中等资质信用债为主，组合维持中低杠杆水平，同时配置了部分可转债品种
参与权益市场反弹。组合四季度个别持仓券估值调整幅度较大，由于流动性受限，组合目前仍持
有该券，未来其估值仍有调整的可能性。目前来看，整体流动性仍然维持较为宽松的状态，杠杆
策略优于久期策略，债券组合仍将以信用债配置为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0985元；本报告期基金份额净值增长率为 0.15%，业绩
比较基准收益率为 0.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
282,387,696.60 95.95
其中：债券
282,387,696.60 95.95
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,683,414.91 1.59
8
其他资产
7,228,200.49 2.46
9
合计
294,299,312.00 100.00
5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
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2
央行票据
- -
3
金融债券
12,046,600.00 4.56
其中：政策性金融债
12,046,600.00 4.56
4
企业债券
76,858,000.00 29.09
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
187,798,000.00 71.07
7
可转债（可交换债）
5,685,096.60 2.15
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
282,387,696.60 106.87
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 101800323 18赣水投 MTN002 200,000 21,248,000.00 8.04
2 101800775 18苏州高新 MTN002 200,000 21,134,000.00 8.00
3 101762043 17广元投资 MTN001 200,000 20,802,000.00 7.87
4 1780153 17常德鼎力债 200,000 20,586,000.00 7.79
5 101901412 19乌江能源 MTN001 200,000 20,304,000.00 7.68
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.7 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政策
无。
5.7.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.7.3 本期国债期货投资评价
无。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
1,927.89
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
7,226,272.60
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,228,200.49
5.8.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 113008 电气转债 5,685,096.60 2.15
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 250,798,754.19
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
10,265,638.53
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额
240,533,115.66
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,099,181.07
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,099,181.07
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.78
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
（%）
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金 9,099,181.07 3.78 9,099,181.07 3.78 不低于三年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,099,181.07 3.78 9,099,181.07 3.78 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
机构 1 20191001-20191231 230,058,118.24
0.00 0.00 230,058,118.24
95.65
个人 - - - - - -
-
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位
份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会 2019年 7月 26日颁布、同年 9月 1日施行的《公开募集证券投资基金信息
披露管理办法》的有关规定，本基金管理人经与基金托管人协商一致，对本基金的基金合同、托
管协议等法律文件进行了修订，具体情况详见本基金管理人 2019年 12月 13日发布的《融通基金
管理有限公司关于旗下部分基金修改基金合同、托管协议的公告》。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
（一）《关于融通增祥债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》
（二）《融通增祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《融通增祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
（四）《融通增祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
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10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2020年 1月 20日
