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中证转债(161826)

中证转债:2019年第四季度报告查看PDF公告

 银华中证转债指数增强分级证券投资基金 
2019年第 4季度报告 
 
2019年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:银华基金管理股份有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年 1月 18日 
银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 16日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华中证转债指数增强分级 场内简称 中证转债 交易代码 161826 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 8月 15日 报告期末基金份额总额 52,852,081.02份 投资目标 本基金为增强型可转债指数基金,指数投资部分采用被动指数化投 资策略,指数增强部分采取积极配置策略,利用可转债兼具债券和 股票的特性,争取为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。 投资策略 正常市场情况下,力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的 日均偏离度的绝对值控制在 0.5%以内,年跟踪误差控制在 5%以内。 如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述 范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一 步扩大。本基金投资策略包括指数投资策略和指数增强策略。 本基金的投资组合比例为:投资于固定收益类证券的比例不低于基 金资产的 80%,其中投资于中证转债指数的成份券及其备选成份券 的比例不低于基金非现金资产的 80%;本基金持有现金或到期日在 一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 95%×中证可转换债券指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中预期收益和预期风险较 低的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基 金和股票型基金。 银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 第 3 页 共 14 页


基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 转债 A级 转债 B级 中证转债 下属分级基金的交易代 码 150143 150144 161826 报告期末下属分级基金 的份额总额 19,051,391.00份 8,164,881.00份 25,635,809.02份 下属分级基金的风险收 益特征 低风险、收益相对稳 定。 高风险、高预期收益。 较低风险、较低预期 收益。


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 10月 1日 - 2019年 12月 31日 ) 1.本期已实现收益 473,370.31 2.本期利润


3,756,727.86 3.加权平均基金份额本期利润 0.0695 4.期末基金资产净值 57,573,151.64 5.期末基金份额净值 1.089 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.68% 0.41% 6.26% 0.36% 0.42% 0.05%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定:投资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的 80%,其中 投资于中证转债指数的成份券及其备选成份券的比例不低于基金非现金资产的 80%;本基金持有 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 孙 慧 女 士 本 基 金 的 基 金 经理 2016 年 2 月 6日 - 9.5年 硕士学位。2010 年 6 月至 2012 年 6月 任职中邮人寿保险股份有限公司投资管 理部,任投资经理助理;2012年 7月至 银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 第 5 页 共 14 页


2015年 2月任职于华夏人寿保险股份有 限公司资产管理中心,任投资经理;2015 年 3 月加盟银华基金管理有限公司,历 任基金经理助理。自 2016年 2月 6日至 2017年 8月 7日担任银华永祥保本混合 型证券投资基金基金经理,自 2016年 2 月 6 日起兼任银华保本增值证券投资基 金、银华中证转债指数增强分级证券投 资基金基金经理,自 2016年 10月 17日 至 2018年 2月 5日兼任银华稳利灵活配 置混合型证券投资基金基金经理,自 2016年 10月 17日至 2018年 6月 26日 兼任银华永泰积极债券型证券投资基金 基金经理,自 2016年 12月 22日起兼任 银华远景债券型证券投资基金基金经 理,自 2017年 8月 8日起兼任银华永祥 灵活配置混合型证券投资基金基金经 理,自 2018年 3月 7日起兼任银华多元 收益定期开放混合型证券投资基金基金 经理,自 2018年 8月 31日起兼任银华 可转债债券型证券投资基金基金经理, 自 2019年 6月 28日起兼任银华信用双 利债券型证券投资基金基金经理。具有 从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证转债指数 增强分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额 持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 第 6 页 共 14 页


究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年 4季度,全球经济低位平稳,主要国家货币宽松政策基调延续,中美贸易谈判第一阶 段协议接近达成,风险偏好有所提升。国内方面,宏观经济整体平稳,PMI再次反弹至荣枯线之 上。货币政策并未受到猪肉价格上涨的影响,1年期 MLF利率和 7天逆回购利率均下调 5bp,总体 表现为宽松格局。权益市场整体市场表现为底部板块提前启动,前期的强势板块相对收益出现弱 化。债券市场收益率先上后下,10月份受到通胀预期、地方债供给等利空影响上行幅度较大,随 后在货币政策宽松格局下开启回落,信用利差进一步压缩。 转债市场 10-11月份市场走平,并在权益市场 11月份的下跌中继续保持平稳态势。随后在 12月份伴随风险偏好上升大幅反弹,市场成交额有所放大,科技类标的有明显的超额收益。 2019年 4季度,本基金根据对市场的判断进行了一定幅度的波段操作,结构上根据市场特征 进行了阶段性的优化,总体与指数保持一致。但规模变动、个券停牌、流动性差异等原因,导致 与指数存在一定的偏差。 展望 2020年 1季度,预计名义经济增速在短期政策发力、库存周期等因素的作用下或有所企 稳,但实际动能的恢复仍需观察。权益方面,大概率仍将处于良性运行状态,我们结构上更偏向 于看好具备长期成长空间的行业和个股。政策呵护持续,宏观经济政策取向总体会延续 2019年的 态势,以支持经济增长为导向;资本市场政策一样会延续 2019年,处于偏宽松周期,在银行信贷 增长乏力的背景下,通过资本市场为实体经济提供融资功能,再融资新规也将落地。可能的风险 来自两方面,一是未来猪价支撑通胀始终在较高水平可能会影响市场预期;二是外部局势,比如 银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 第 7 页 共 14 页


中美贸易形势出现新的变化、美伊事态演变超预期。债券方面,由于名义增速走平,在一定程度 上制约了收益率的下行空间。但鉴于宏观基本面尚未看到有力的回升条件,经济动能总体疲弱使 得债券市场上行风险也较为有限,市场仍将面临震荡格局。地方债供给提速、通胀形势不明朗等 不利因素,将对短期市场形成扰动。转债方面,当前市场估值水平处于历史中性配置区间,由于 短期涨幅较大,市场或有所波动。新券供给增大为市场提供了较多的个券机会,可以重点关注。 2020年 1季度,本基金将继续跟踪指数,通过积极的波段操作和精选品种来增强收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.089元;本报告期基金份额净值增长率为 6.68%,业绩 比较基准收益率为 6.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 63,832,754.20 97.58 其中:债券 63,832,754.20 97.58 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,293,172.76 1.98 8 其他资产 288,484.49 0.44 9 合计 65,414,411.45 100.00


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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,936,862.50 5.10 其中:政策性金融债 2,936,862.50 5.10 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 60,895,891.70 105.77 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 63,832,754.20 110.87


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 110059 浦发转债 73,330 8,010,569.20 13.91 2 113011 光大转债 60,390 7,528,217.40 13.08 3 113021 中信转债 52,500 5,939,850.00 10.32 4 110053 苏银转债 38,690 4,541,819.10 7.89 银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 第 9 页 共 14 页


5 018007 国开 1801 29,150 2,936,862.50 5.10


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。





5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明


本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备 选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,010.19 2 应收证券清算款 98,817.27 3 应收股利 - 4 应收利息 174,819.75 5 应收申购款 12,837.28 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 288,484.49


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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113011 光大转债 7,528,217.40 13.08 2 113021 中信转债 5,939,850.00 10.32 3 110053 苏银转债 4,541,819.10 7.89 4 113013 国君转债 2,095,906.40 3.64 5 127005 长证转债 2,050,878.72 3.56 6 113026 核能转债 1,308,978.00 2.27 7 110054 通威转债 1,247,768.20 2.17 8 113020 桐昆转债 1,104,991.50 1.92 9 113008 电气转债 1,056,001.50 1.83 10 110046 圆通转债 981,157.30 1.70 11 127012 招路转债 866,300.40 1.50 12 110048 福能转债 832,918.80 1.45 13 113009 广汽转债 805,595.20 1.40 14 113019 玲珑转债 776,941.20 1.35 15 113022 浙商转债 776,122.20 1.35 16 113014 林洋转债 760,416.80 1.32 17 128016 雨虹转债 687,368.85 1.19 18 110047 山鹰转债 682,524.90 1.19 19 110051 中天转债 671,829.20 1.17 20 113028 环境转债 660,905.60 1.15 21 110041 蒙电转债 638,242.20 1.11 22 110043 无锡转债 623,953.20 1.08 23 128020 水晶转债 613,425.80 1.07 24 128019 久立转 2 575,460.00 1.00 25 128061 启明转债 567,455.00 0.99 26 110042 航电转债 553,737.60 0.96 27 128045 机电转债 551,388.80 0.96 28 110034 九州转债 546,631.80 0.95 29 110031 航信转债 538,443.00 0.94 30 128048 张行转债 534,700.60 0.93 31 128059 视源转债 508,269.67 0.88 32 113024 核建转债 486,156.60 0.84 33 128035 大族转债 483,641.60 0.84 34 128029 太阳转债 439,818.76 0.76 35 113508 新凤转债 431,777.20 0.75 36 127013 创维转债 412,762.30 0.72 37 113515 高能转债 410,634.90 0.71 38 113531 百姓转债 398,048.00 0.69 银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 第 11 页 共 14 页


39 128034 江银转债 384,890.88 0.67 40 110033 国贸转债 383,398.60 0.67 41 110056 亨通转债 340,732.80 0.59 42 113025 明泰转债 328,786.80 0.57 43 123022 长信转债 314,054.00 0.55 44 113518 顾家转债 307,626.00 0.53 45 113533 参林转债 291,751.50 0.51 46 110052 贵广转债 288,090.60 0.50 47 113516 吴银转债 287,563.50 0.50 48 110057 现代转债 275,842.20 0.48 49 123021 万信转 2 265,266.30 0.46 50 127011 中鼎转 2 252,264.45 0.44 51 113017 吉视转债 244,634.40 0.42 52 127007 湖广转债 230,899.68 0.40 53 128028 赣锋转债 203,457.41 0.35 54 113504 艾华转债 190,600.80 0.33 55 128022 众信转债 175,686.30 0.31 56 123009 星源转债 148,010.64 0.26 57 113520 百合转债 137,295.90 0.24 58 113016 小康转债 131,181.60 0.23 59 113522 旭升转债 130,620.00 0.23 60 123016 洲明转债 128,164.40 0.22 61 128067 一心转债 126,093.00 0.22 62 128058 拓邦转债 115,973.20 0.20 63 123017 寒锐转债 114,040.00 0.20 64 110038 济川转债 98,752.80 0.17 65 128010 顺昌转债 89,363.19 0.16 66 123025 精测转债 81,860.60 0.14 67 113509 新泉转债 78,019.50 0.14 68 113012 骆驼转债 58,984.80 0.10 69 128030 天康转债 45,782.30 0.08 70 128036 金农转债 11,874.50 0.02 71 128033 迪龙转债 8,796.65 0.02


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 第 12 页 共 14 页


5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 转债 A级 转债 B级 中证转债 报告期期初基金份额总额 20,128,124.00 8,626,338.00 25,384,313.40 报告期期间基金总申购份额 - - 509,852.92 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 3,425,413.36 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"填列) -1,076,733.00 -461,457.00 3,167,056.06 报告期期末基金份额总额 19,051,391.00 8,164,881.00 25,635,809.02 注:如有相应情况,拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的调 整份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,870,681.15 报告期期间买入/申购总份额 301,220.67 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,171,901.82 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(%) 39.68


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 单位:份 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 强制调增 2019年 12月 2 日 301,220.67 0.00 - 银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 第 13 页 共 14 页


合计


301,220.67 0.00


注:上述强制调增的基金份额为中证转债。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华中证转债指数增强分级证券投资基金募集的文件


9.1.2《银华中证转债指数增强分级证券投资基金招募说明书》


9.1.3《银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金合同》


9.1.4《银华中证转债指数增强分级证券投资基金托管协议》


9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》


9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管 人住所,供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华中证转债指数增强分级 2019年第 4季度报告 第 14 页 共 14 页


银华基金管理股份有限公司 2020年 1月 18日