招商标普金砖四国指数证券投资基金
(LOF)2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2020年 1月 18日
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 1 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)
场内简称 招商金砖
基金主代码 161714
交易代码 161714
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011年 2月 11日
报告期末基金份额总额 14,657,741.22份
投资目标
本基金采用指数化投资方式,通过投资纪律
约束和量化风险管理,力求实现对标的指数
的有效跟踪,获得与标的指数收益相似的回
报。本基金控制目标为基金净值收益率与标
的指数收益率之间的年跟踪误差不超过 6%。
投资策略
本基金至少 80%以上的资产采用完全复制法
进行指数化投资,即按照标准普尔金砖四国
40指数成份股及其权重构建指数投资组合,
并根据标的指数成份股及其权重的变化进行
相应调整。在因特殊情况导致无法获得足够
数量的股票时,基金管理人将采用优化方法
构建最优投资组合的个股权重比例,以求尽
可能贴近目标指数的表现。
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 2 页 共 11 页
业绩比较基准
标准普尔金砖四国 40总收益指数(S&P BRIC
40 Index(Net TR))收益率。
风险收益特征
本基金是被动管理的指数型基金,主要投资
方向为标普金砖四国40指数的成份股及备选
成份股,属于具有较高风险和收益预期的证
券投资基金品种,其预期风险与收益水平高
于债券型基金和混合型基金。并且,本基金
主要投资于以金砖四国为代表的新兴市场,
其风险收益水平高于投资于海外成熟市场的
基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称:Bank Of China(Hong Kong)
Limited
中文名称:中国银行(香港)有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
1.本期已实现收益 525,439.28
2.本期利润 1,826,338.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.1157
4.期末基金资产净值 16,651,897.47
5.期末基金份额净值 1.136
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 11.26% 0.72% 12.46% 0.76% -1.20% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 3 页 共 11 页
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
白海峰
本基金
基金经
理
2016年 11
月 8日
- 9
男,硕士。曾任职于新东方教育科技集
团;2010年 6月加入国泰基金管理有限
公司,历任管理培训生、宏观经济研究
高级经理、首席经济学家助理、国际业
务部负责人;2015年加入招商基金管理
有限公司,曾任招商全球资源股票型证
券投资基金基金经理,现任招商资产管
理(香港)有限公司执行董事兼总经理
兼招商标普金砖四国指数证券投资基金
(LOF)、招商中国信用机会定期开放债券
型证券投资基金(QDII)、招商沪港深科技
创新主题精选灵活配置混合型证券投资
基金、招商MSCI中国 A股国际通指数
型证券投资基金基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 4 页 共 11 页
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金
运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投
资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。
报告期内,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过五次,原因是指数量化投资组合为满足投资策
略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交
易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 5 页 共 11 页
四季度,受益于全球主要央行的降息刺激及中美贸易摩擦的缓和,全球经济有所企稳,
风险偏好有所抬升,全球风险资产有所反弹。
美国方面,报告期内美国经济数据有所回暖,其中劳动力市场持续保持强劲势头,消
费信心指数有所回升,消费数据仍然比较强劲;房地产景气度仍处于较高位,新屋开工及
销售数据仍然较好。但制造业依然较为疲软,12月份 ISM制造业 PMI仅为 47.2,不及预期。
货币政策方面,2019 年经过三次降息后,美国经济数据有所企稳,美联储四季度按下降息
暂停键,但为解决缩表带来的流动性紧张问题,重启扩表向市场注入流动性。受经济基本
面企稳及降息暂停的影响,美国风险资产表现较强,标普 500指数上涨 8.53%。
2019 年,全球经济增长停滞、贸易萎缩,为对冲本国经济下滑,大部分新兴市场国家
纷纷跟随美联储降息,其中印度降息 135BP、巴西降息 200BP、俄罗斯降息 150BP。同时,
受美元走强的影响,新兴市场国家货币纷纷贬值,可以在一定程度上刺激本国的出口。降
息及贬值对印度、俄罗斯及巴西经济均有一定的积极作用。
报告期内,受益于全球经济的企稳,全球风险偏好有所抬升,叠加发达国家资产估值
普遍较贵,资金持续由发达市场流向仍属于价值洼地的新兴市场国家尤其是中国,受此影
响港股恒生指数上涨 8.04%。
本基金在本季度继续维持了严格复制跟踪指数策略。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为 11.26%,同期业绩基准增长率为 12.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,相关解决方案已经
上报证监会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 15,762,528.63 91.92
其中:普通股 7,439,881.78 43.39
存托凭证 8,322,646.85 48.53
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 6 页 共 11 页
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
615,928.46 3.59
8 其他资产 769,778.11 4.49
9 合计 17,148,235.20 100.00
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
美国 6,782,601.87 40.73
香港 6,736,954.01 40.46
英国 2,242,972.75 13.47
合计 15,762,528.63 94.66
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
地产业 326,995.45 1.96
工业 - -
公用事业 - -
基础材料 662,469.72 3.98
金融 5,980,495.21 35.91
能源 2,256,551.26 13.55
通信服务 2,809,490.24 16.87
消费者常用品 225,840.66 1.36
消费者非必需品 2,742,563.06 16.47
信息技术 624,974.29 3.75
医疗保健 133,148.74 0.80
合计 15,762,528.63 94.66
注:本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 7 页 共 11 页
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
及存托凭证投资明细
序号
公司名
称(英
文)
公司名称
(中文)
证券代码
所在证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量
(股)
公允价值(人
民币元)
占基金资
产净值比
例(%)
1
TENCE
NT
HOLDI
NGS
LTD
腾讯控股
有限公司
700 HK
香港联合
交易所
香港 4,943 1,663,096.91 9.99
2
ALIBA
BA
GROUP
HOLDI
NG-SP
ADR
阿里巴巴 BABA US
美国纽约
证券交易
所
美国 1,043 1,543,277.06 9.27
3
CHINA
CONST
RUCTI
ON
BANK-
H
中国建设
银行股份
有限公司
939 HK
香港联合
交易所
香港 156,125 941,215.08 5.65
4
HDFC
BANK
LTD-A
DR
- HDB US
美国纽约
证券交易
所
美国 2,113 934,118.83 5.61
5
PING
AN
INSUR
ANCE
GROUP
CO-H
中国平安
保险(集
团)股份
有限公司
2318 HK
香港联合
交易所
香港 8,348 688,721.17 4.14
6
INDUS
TRIAL
&COM
MERCI
AL BK
OF
中国工商
银行股份
有限公司
1398 HK
香港联合
交易所
香港 123,073 661,477.99 3.97
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 8 页 共 11 页
CHINA
-H
7
GAZPR
OM
OAO-S
PON
ADR
俄罗斯天
然气工业
公司
OGZD LI
英国伦敦
证券交易
所
英国 9,518 546,334.82 3.28
8
CHINA
MOBIL
E LTD
中国移动
有限公司
941 HK
香港联合
交易所
香港 9,057 531,406.70 3.19
9
SBESB
ERBAN
K OF
RUSSI
A
PAO-A
DR
- SBER LI
英国伦敦
证券交易
所
英国 4,255 488,000.54 2.93
10
ITAU
UNIBA
NCO
HLDN
G-PREF
ADR
- ITUB US
美国纽约
证券交易
所
美国 7,641 487,742.07 2.93
注:以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 9 页 共 11 页
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内基金投资的前十名证券除 CHINA CONSTRUCTION BANK-H(建设银行)(证券代
码 939 HK)、INDUSTRIAL & COMMERCIAL BK OF CHINA-H(工商银行)(证券代码 1398 HK)
外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
1、CHINA CONSTRUCTION BANK-H(建设银行)(证券代码 939 HK)
根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、未依
法履行职责等原因多次受到监管机构的处罚。
2、INDUSTRIAL & COMMERCIAL BK OF CHINA-H(工商银行)(证券代码 1398 HK)
根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反
反洗钱法、未依法履行职责等原因,多次受到监管机构的处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明:本基金为指数型基金,因复制指数被动持有 ,上
述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 342,584.36
3 应收股利 64,178.39
4 应收利息 143.58
5 应收申购款 153,585.78
6 其他应收款 209,286.00
7 待摊费用 -
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 10 页 共 11 页
8 其他 -
9 合计 769,778.11
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票投资。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 16,776,039.04
报告期期间基金总申购份额 1,328,146.87
减:报告期期间基金总赎回份额 3,446,444.69
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 14,657,741.22
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)设立的文
件;
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2019年第 4季度报告
第 11 页 共 11 页
3、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金合同》;
4、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)托管协议》;
5、《招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)招募说明书》;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2020年 1月 18日