安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基
金 2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 01月 17日
安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
安信稳健增值混合
基金主代码
001316
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年 05月 25日
报告期末基金份额总额
3,692,653,603.10份
投资目标
本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的
宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略，
力争为基金份额持有人获取较为确定且超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
资产配置方面，通过宏观基本面定性和定量研究，结合政策因素、
市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收益比，合理分配各
大类资产配置比例；固定收益类投资方面，在自上而下地在利率走
势分析、债券供求分析基础上，灵活采用类属配置、久期配置、信
安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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用配置、回购等投资策略；股票投资上，秉承价值投资理念，深度
挖掘符合经济结构转型、契合产业结构升级、发展潜力巨大的行业
与公司；此外，本基金合理利用股指期货、国债期货、权证等衍生
工具做套保或套利投资，对部分高质量的资产支持证券可以采用买
入并持有到期策略，实现基金资产增值增厚。
业绩比较基准
中国人民银行公布的金融机构 1年期人民币定期存款基准利率
+3.00%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品
种。
基金管理人
安信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
安信稳健增值混合 A
安信稳健增值混合 C
下属分级基金的交易代码
001316 001338
报告期末下属分级基金的份
额总额
3,054,610,215.17份
638,043,387.93份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 10月 01日 - 2019年 12月 31日)
安信稳健增值混合 A 安信稳健增值混合 C
1.本期已实现收益
28,126,643.15 4,497,575.47
2.本期利润
104,550,550.31 18,979,466.12
3.加权平均基金份
额本期利润
0.0378 0.0373
4.期末基金资产净
值
4,060,625,940.59 853,949,400.47
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5.期末基金份额净
值
1.3293 1.3384
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信稳健增值混合 A
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
2.82%
0.12%
1.13%
0.01%
1.69%
0.11%
安信稳健增值混合 C
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
2.70%
0.12%
1.13%
0.01%
1.57%
0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为 2015年 5月 25日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
张翼飞
本基金的
基金经理
2015年 5月
25日
- 8.5年
张翼飞先生，经济学硕士。历任
摩根轧机（上海）有限公司财务
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部会计、财务主管，上海市国有
资产监督管理委员会规划发展
处研究员，秦皇岛嘉隆高科实业
有限公司财务总监，日盛嘉富证
券国际有限公司上海代表处研
究部研究员。现任安信基金管理
有限责任公司固定收益部基金
经理。曾任安信现金管理货币市
场基金、安信目标收益债券型证
券投资基金、安信永利信用定期
开放债券型证券投资基金的基
金经理助理，安信现金管理货币
市场基金、安信现金增利货币市
场基金、安信新起点灵活配置混
合型证券投资基金、安信永鑫增
强债券型证券投资基金（原安信
永鑫定期开放债券型证券投资
基金）的基金经理；现任安信稳
健增值灵活配置混合型证券投
资基金、安信目标收益债券型证
券投资基金、安信永利信用定期
开放债券型证券投资基金、安信
尊享纯债债券型证券投资基金、
安信新趋势灵活配置混合型证
券投资基金、安信中短利率债债
券型证券投资基金（LOF）的基
金经理。
李君
本基金的
基金经理
2017年 12月
26日
-
14年
李君先生，管理学硕士。历任光
大证券研究所研究部行业分析
师、国信证券研究所研究部高级
行业分析师、上海泽熙投资管理
有限公司投资研究部投资研究
员、太和先机资产管理有限公司
投资研究部研究总监、东方睿德
（上海）投资管理有限公司股权
投资部投资总监、上海东证橡睿
投资管理有限公司投资部总经
理。现任安信基金管理有限责任
公司固定收益部基金经理。曾任
安信永鑫增强债券型证券投资
基金（原安信永鑫定期开放债券
型证券投资基金）的基金经理；
现任安信永利信用定期开放债
券型证券投资基金、安信目标收
益债券型证券投资基金、安信尊
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享纯债债券型证券投资基金、安
信新趋势灵活配置混合型证券
投资基金、安信稳健增值灵活配
置混合型证券投资基金、安信中
短利率债债券型证券投资基金
（LOF）的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高
效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
债券方面，四季度债券市场先抑后扬，资金面整体平稳。11月初 1年期 MLF调降 5bp，表
明了央行持续推进利率市场化、加强结构性调节以支持实体经济的态度。此后银行间流动性一直
维持在平衡偏宽松的状态。期间，我们主要配置高评级信用债和利率债，严控信用风险。11月之
后，我们对中短端债券逐步转向乐观，增加了中短期利率债和高评级信用债的配置，适当增加了
组合久期。同时，不断寻找高等级债券的交易性机会。整个四季度来看，我们的债券组合以稳健
的方式获取了较好的收益。
权益方面，四季度市场整体波动幅度不大，我们的持仓也相对保持平稳，但对部分持仓结
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构进行了小幅度的调整。我们持有的股票仍集中在估值较为便宜，安全边际较高的龙头企业上，
四季度以来，其表现符合预期，对基金净值有较为明显的正贡献。
四季度，我们继续选择在估值具备显著吸引力的时机，参与了部分可交债、可转债的投资，并受
益于所对应股票的上涨，以及市场情绪的转暖，对产品净值实现了增强。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A类基金份额净值为 1.3293元，本报告期基金份额净值增长率为
2.82%；截至本报告期末本基金 C类基金份额净值为 1.3384元，本报告期基金份额净值增长率为
2.70%；同期业绩比较基准收益率为 1.13%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
538,376,014.14 9.26
其中：股票
538,376,014.14 9.26
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
4,930,732,896.25 84.81
其中：债券
4,590,903,036.25 78.97
资产支持
证券
339,829,860.00 5.85
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
11,762,125.03 0.20
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
49,816,836.65 0.86
8 其他资产
283,040,220.08 4.87
9 合计
5,813,728,092.15 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
56,086,600.00 1.14
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C
制造业
239,823,893.31 4.88
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
5,409,300.00 0.11
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,283,550.00 0.03
G
交通运输、仓储和
邮政业
4,691,891.48 0.10
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
338,459.81 0.01
J
金融业
72,358,690.00 1.47
K
房地产业
158,269,355.50 3.22
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
107,696.00 0.00
N
水利、环境和公共
设施管理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
538,376,014.14 10.95
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000581 威孚高科 2,990,010 56,959,690.50 1.16
2 600383 金地集团 3,790,077 54,956,116.50 1.12
3 000069 华侨城Ａ 6,694,100 52,147,039.00 1.06
4 000002 万 科Ａ 1,590,000 51,166,200.00 1.04
5 300750 宁德时代 420,073 44,695,767.20 0.91
6 601088 中国神华 2,290,000 41,792,500.00 0.85
7 600036 招商银行 1,050,000 39,459,000.00 0.80
8 601012 隆基股份 1,249,000 31,012,670.00 0.63
9 601318 中国平安 299,000 25,552,540.00 0.52
10 600660 福耀玻璃 1,020,085 24,471,839.15 0.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
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1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,936,870,009.00 39.41
其中：政策性金融债
1,153,326,644.30 23.47
4
企业债券
526,135,957.10 10.71
5
企业短期融资券
130,243,000.00 2.65
6
中期票据
592,848,000.00 12.06
7
可转债（可交换债）
1,398,421,824.25 28.45
8
同业存单
- -
9 地方政府债 6,384,245.90 0.13
10 其他
- -
11 合计
4,590,903,036.25 93.41
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 108604 国开 1805 2,527,930 256,357,381.30 5.22
2 155768 19中财 01 2,500,000 250,450,000.00 5.10
3 132014 18中化 EB 1,729,900 181,656,799.00 3.70
4 180211 18国开 11 1,600,000 163,616,000.00 3.33
5 108902 农发 1802 1,614,470 162,722,431.30 3.31
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值（人民
币元）
占基金资产净值比例（%）
1 165209 19安吉 3A 1,500,000 128,835,000.00 2.62
2 138162 蚁信 12A 1,000,000 100,000,000.00 2.03
3 138042 信借 02A 400,000 40,000,000.00 0.81
4 138117 信借 03A 300,000 30,000,000.00 0.61
5 1989320
19上和
3A2_bc
200,000 19,976,000.00 0.41
6 1989321
19上和
3B_bc
130,000 13,019,500.00 0.26
7 165047 花呗 73A2 80,000 7,999,360.00 0.16
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易
活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，
通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套
期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产
的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
717,004.12
2
应收证券清算款
201,129,128.10
3
应收股利
-
4
应收利息
49,724,889.89
5
应收申购款
31,469,197.97
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
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9 合计
283,040,220.08
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
1 132014 18中化 EB 181,656,799.00 3.70
2 132006 16皖新 EB 142,711,500.00 2.90
3 132007 16凤凰 EB 134,703,400.00 2.74
4 132015 18中油 EB 133,866,000.00 2.72
5 132011 17浙报 EB 129,511,620.00 2.64
6 132008 17山高 EB 106,603,704.00 2.17
7 132012 17巨化 EB 74,546,704.00 1.52
8 132009 17中油 EB 72,486,468.00 1.47
9 132013 17宝武 EB 70,868,000.00 1.44
10 120002 18中原 EB 38,084,422.03 0.77
11 110047 山鹰转债 11,153,160.00 0.23
12 128033 迪龙转债 9,134,027.40 0.19
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
安信稳健增值混合 A 安信稳健增值混合 C
报告期期初基金份额总额 1,958,190,444.57 269,325,614.65
报告期期间基金总申购份
额
1,320,557,988.39 528,745,032.09
减:报告期期间基金总赎
回份额
224,138,217.79 160,027,258.81
报告期期间基金拆分变动
份额（份额减少以"-"填
列）
- -
报告期期末基金份额总额
3,054,610,215.17 638,043,387.93
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信稳健增值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2020年 01月 17日
