安信恒利增强债券型证券投资基金2019年
第 4 季度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 01 月 17 日
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 1 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 01 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
安信恒利增强债券
基金主代码
005271
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018 年 09 月 26 日
报告期末基金份额总额
7,744,555.18 份
投资目标
本基金在严格控制信用风险的前提下，通过稳健的投资策略，力争
为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
债券投资方面，本基金通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致的
财政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出
预测，在确保资产收益安全性和稳定性的基础上，构造债券组合。
股票投资方面，本基金通过系统地分析中国证券市场的特点和运作
规律，精选具备基本面健康、核心竞争力强、成长潜力大的投资标
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 2 页
的，采用量化模型构建本组合的现货组合。资产支持证券投资方面，
本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展，制定
周密的投资策略。此外，本基金将在严格控制风险的前提下，投资
国债期货、权证等衍生金融工具。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×20%+中债总指数（全价）收益率×80%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但
低于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
基金管理人
安信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
安信恒利增强债券 A
安信恒利增强债券 C
下属分级基金的交易代码
005271 005272
报告期末下属分级基金的份
额总额
6,939,666.27 份
804,888.91 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019 年 10 月 01 日 - 2019 年 12 月 31 日)
安信恒利增强债券 A 安信恒利增强债券 C
1.本期已实现收益
120,363.07 49,366.54
2.本期利润
147,693.18 68,070.28
3.加权平均基金份额本期利润
0.0178 0.0128
4.期末基金资产净值
7,380,094.90 851,924.12
5.期末基金份额净值
1.0635 1.0584
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 3 页
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信恒利增强债券 A
阶
段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.91% 0.08% 2.16% 0.16% -0.25% -0.08%
安信恒利增强债券 C
阶
段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.79% 0.08% 2.16% 0.16% -0.37% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 4 页
注：1、本基金合同生效日为 2018 年 9 月 26 日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期
离任日期
杨凯
玮
本 基
金 的
基 金
经
理 ，
固 定
收 益
部 总
经理
2018年9月
26 日
-
13 年
杨凯玮先生，台湾大学土木工程学、新竹交
通大学管理学双硕士。历任台湾国泰人寿保
险股份有限公司研究员，台湾新光人寿保险
股份有限公司投资组合高级专员，台湾中华
开发工业银行股份有限公司自营交易员，台
湾元大宝来证券投资信托股份有限公司基
金经理，台湾宏泰人寿保险股份有限公司科
长，华润元大基金管理有限公司固定收益部
总经理，安信基金管理有限责任公司固定收
益部基金经理。现任安信基金管理有限责任
公司固定收益部总经理。曾任安信永丰定期
开放债券型证券投资基金、安信新视野灵活
配置混合型证券投资基金、安信安盈保本混
合型证券投资基金、安信保证金交易型货币
市场基金的基金经理；现任安信新目标灵活
配置混合型证券投资基金、安信现金增利货
币市场基金、安信现金管理货币市场基金、
安信活期宝货币市场基金、安信恒利增强债
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 5 页
券型证券投资基金、安信优享纯债债券型证
券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年四季度，美国基本面数据有喜有忧，总的来说难言强劲；欧元区基本面数据有所改善，
但仍然疲弱。国内宏观经济方面，地产投资增速小幅走弱但仍然在 9%以上，基建投资和制造业投
资仍旧低位徘徊，固定资产投资增速维持在 5.2%。社会消费品零售增速延续三季度的小幅回落走
势，最新月度数据为 8%，低位震荡，中美贸易摩擦没有明显改善，进出口增速维持低位。猪瘟的
持续发酵使得猪肉价格持续上涨，最高达到年初的 3倍，CPI 出现明显上行，已公布 CPI 数据达
到 4.5%的高位。
货币政策方面，央行于 11 月 5 日降低了 1年期 MLF 操作利率，由 3.3%降低到 3.25%，并在
11月 18 日的公开市场操作中降低了 7D逆回购利率 5bp，随后 20 日新 LPR 报价也随之下调了 5bp，
目前 1年期 LPR 为 4.15%，5 年期 LPR 为 4.80%。由于银行负债端成本整体难以降低，贷款端利率
下行受到制约。
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 6 页
固定收益方面，虽然基本面数据较弱，但由于通胀预期的飙升，10 月国内债券市场出现了明
显的上行，收益率出现了一波明显下行，AAA 评级 3、5 年信用债在 10 月分别上行了 25bp 和 20bp；
11 月，由于央行降息，AAA3、5 年期信用债收益率回到 9月末的水平。利率债在四季度收益率整
体下行，其中长端政策性金融债在 10 月份短暂上行接近 20BP 后回落，截止年末基本回到季度初
的位置。中短端利率债受到流动性宽松的影响，收益率整体下降较为明显。组合的信用债和利率
债仓位均增厚了收益。
四季度权益市场平均上涨 5%，组合四季度逐渐增加股票仓位，超配 TMT 板块，对净值上涨贡
献较大。
展望一季度，基本面预期改善，补库存逻辑持续，流动性宽松预期等利好因素，我们看好周
期板块，同时继续看好并持有 TMT 板块。股票仓位上将依据市场强度进行调整，严格控制回撤前
提下，最大化组合收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A类基金份额净值为 1.0635 元，本报告期基金份额净值增长率为
1.91%；截至本报告期末本基金 C类基金份额净值为 1.0584 元，本报告期基金份额净值增长率为
1.79%；同期业绩比较基准收益率为 2.16%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金出现了连续 20 个工作日基金资产净值低于 5000 万的情形，时间范围为
2019 年 10 月 01 日至 2019 年 12 月 31 日。
自 2019 年 7 月 11 日至本季度 2019 年 12 月 31 日，本基金基金资产净值出现了连续 60 个工
作日低于 5000 万元的情形，本基金管理人已根据法律法规及基金合同要求拟定相关解决方案上报
中国证券监督管理委员会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,063,076.00 12.86
其中：股票
1,063,076.00 12.86
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
6,771,321.30 81.93
其中：债券
6,771,321.30 81.93
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 7 页
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
241,098.78 2.92
8 其他资产
188,937.85 2.29
9 合计
8,264,433.93 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
19,572.00 0.24
C
制造业
549,489.00 6.68
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
32,521.00 0.40
E
建筑业
19,982.00 0.24
F
批发和零售业
41,613.00 0.51
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
124,968.00 1.52
J
金融业
41,574.00 0.51
K
房地产业
177,795.00 2.16
L
租赁和商务服务业
5,466.00 0.07
M
科学研究和技术服务业
25,817.00 0.31
N
水利、环境和公共设施管
理业
13,261.00 0.16
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
11,018.00 0.13
合计
1,063,076.00 12.91
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 300014 亿纬锂能 1,400 70,224.00 0.85
2 000002 万 科Ａ 1,700 54,706.00 0.66
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 8 页
3 600340 华夏幸福 1,800 51,660.00 0.63
4 600536 中国软件 700 50,183.00 0.61
5 600801 华新水泥 1,300 34,359.00 0.42
6 300571 平治信息 500 27,440.00 0.33
7 002462 嘉事堂 1,700 27,268.00 0.33
8 300496 中科创达 600 27,084.00 0.33
9 601318 中国平安 300 25,638.00 0.31
10 300502 新易盛 600 24,084.00 0.29
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
1,600,960.00 19.45
2
央行票据
- -
3
金融债券
3,977,577.50 48.32
其中：政策性金融债
3,977,577.50 48.32
4
企业债券
1,192,783.80 14.49
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
6,771,321.30 82.26
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 018006 国开 1702 24,050 2,466,327.50 29.96
2 019611 19 国债 01 16,000 1,600,960.00 19.45
3 018007 国开 1801 15,000 1,511,250.00 18.36
4 136253 16 中油 03 6,900 690,690.00 8.39
5 143087 17 穗发 01 4,990 502,093.80 6.10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 9 页
5.9.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形
势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货
的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保
证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除万科Ａ（股票代码：000002 SZ）外其他证券的发行主体
未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2019 年 6 月 26 日，万科企业股份有限公司因涉嫌违反法律法规被国家外汇管理局深圳市分
局警告并罚款 5万元【深外管检[2019]27号】。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
4,809.11
2
应收证券清算款
29,747.57
3
应收股利
-
4
应收利息
154,381.17
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
188,937.85
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 10 页
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
安信恒利增强债券 A 安信恒利增强债券 C
报告期期初基金份额总额 9,311,018.07 6,085,056.91
报告期期间基金总申购份额
51,045.22 68,315.53
减:报告期期间基金总赎回份额
2,422,397.02 5,348,483.53
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
6,939,666.27 804,888.91
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比(%)
机构 1 20191001-20191218
5,001,284.72
5,001,284.72 -
个人 1 20191219-20191231
1,995,629.09
1,995,629.09
25.77
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大
额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致
流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回
引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2
个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受
基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第 11 页
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不
利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投
资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定
面临合同终止清算、转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信恒利增强债券型证券投资基金募集的文件；
2、《安信恒利增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《安信恒利增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、《安信恒利增强债券型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2020 年 01 月 17 日
