东方红货币市场基金 2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 17日
东方红货币市场基金 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 15日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 2019年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
东方红货币
基金主代码
005056
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 8月 25日
报告期末基金份额总额
7,122,687,249.22份
投资目标
在本金安全的前提下，确保基金资产的高流动性，追求超越业绩比较基
准的稳定收益。
投资策略 本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合平均剩余期限控制下
的主动性投资策略，利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工
具的积极投资，在控制风险和保证流动性的基础上，力争获得稳定的当
期收益。
业绩比较基准
当期银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期收
益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人
上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
东方红货币市场基金 2019年第 4季度报告
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下属分级基金的基金简称
东方红货币 A
东方红货币 B
东方红货币 C
东方红货币 E
下属分级基金的交易代码
005056
005057
007864
005058
报告期末下属分级基金的
份额总额
49,623,385.83
份
5,008,886,715.79
份
2,023,392,472.28
份
40,784,675.32
份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2019年 10月 1日-2019年 12月 31日）
东方红货币 A 东方红货币 B 东方红货币 E 东方红货币 C
1.本期已实现收益
262,122.33 12,639,098.62 263,141.89 3,547,207.15
2.本期利润
262,122.33 12,639,098.62 263,141.89 3,547,207.15
3.期末基金资产净值
49,623,385.83 5,008,886,715.79 40,784,675.32 2,023,392,472.28
注:（1）东方红货币 A、东方红货币 B、东方红货币 C与东方红货币 E适用不同的销售服务费率。
（2）本基金收益分配为按日结转份额。
（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余
成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红货币 A
阶段
净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.5741%
0.0007%
0.0882%
0.0000%
0.4859%
0.0007%
东方红货币 B
阶段
净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.6348%
0.0007%
0.0882%
0.0000%
0.5466%
0.0007%
东方红货币 C
阶段
净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.5768%
0.0007%
0.0882%
0.0000%
0.4886%
0.0007%
东方红货币 E
阶段
净值收益率①
净值收益率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③
②－④
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准差②
收益率③
收益率标准差
④
过去三个月 0.6120%
0.0007%
0.0882%
0.0000%
0.5238%
0.0007%
注：过去三个月指 2019年 10月 1日-2019年 12月 31日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：截止日期为 2019年 12月 31日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
丁锐
东方红货
币市场基
金基金经
理。
2018年11月23
日
- 8年
硕士，曾任交通银行股份有限公司
资产管理业务中心投资经理，交银
施罗德基金管理有限公司专户投资
部投资经理助理，上海东方证券资
产管理有限公司私募固定收益投资
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部投资经理助理；现任东方红货币
市场基金基金经理。具有基金从业
资格，中国国籍。
李燕
东方红货
币市场基
金基金经
理。
2017年10月25
日
- 19年
硕士，曾任国信证券股份有限公司
电子商务部职员，富国基金管理有
限公司运营部基金会计、基金会计
主管、总监助理、副总监，上海东
方证券资产管理有限公司固定收益
研究部业务总监，现任东方红货币
市场基金经理。具有基金从业资
格，中国国籍。
徐觅
东方红策
略精选灵
活配置混
合型发起
式证券投
资基金、
东方红汇
阳债券型
证券投资
基金、东
方红汇利
债券型证
券投资基
金、东方
红益鑫纯
债债券型
证券投资
基金、东
方红货币
市场基
金、东方
红目标优
选三年定
期开放混
合型证券
投资基
金、东方
红配置精
选混合型
证券投资
基金、东
方红核心
优选一年
定期开放
2017年 9月 15
日
- 13年
硕士，曾任长信基金管理有限责任
公司基金事务部基金会计、交易管
理部债券交易员，广发基金管理有
限公司固定收益部债券交易员，富
国基金管理有限公司固定收益部基
金经理助理，上海东方证券资产管
理有限公司私募固定收益投资部投
资经理。现任上海东方证券资产管
理有限公司公募固定收益投资部基
金经理兼任东方红策略精选混合、
东方红汇阳债券、东方红汇利债
券、东方红益鑫纯债债券、东方红
货币、东方红目标优选定开混合、
东方红配置精选混合、东方红核心
优选定开混合基金经理。具有基金
从业资格，中国国籍。
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混合型证
券投资基
金基金经
理。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决
定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据
公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、根据管理人公告，本基金基金经理丁锐女士于 2019年 11月 25日起休产假超过 30日，丁锐女
士休假期间，由同为本基金基金经理的李燕女士代为履行其基金经理职责。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金
持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年四季度，国内经济增长呈现短期企稳迹象，在财新 PMI连续多月回升后，中采 PMI也
逐步回升并突破荣枯线；通胀方面，CPI同比主要受猪肉价格影响逐月上行至 4.5%的高位，PPI
同比则处于探底阶段，跌幅逐月收敛；海外方面，风险有所缓和，中美达成第一阶段贸易协议，
欧洲也未出现市场担忧的黑天鹅事件；政策方面，仍以逆周期调节稳增长为核心，央行全面降准
0.5%，并对部分中小银行实施定向降准，将 MLF、OMO利率下调 5BP；资金面保持宽松，货币市场
东方红货币市场基金 2019年第 4季度报告
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利率较为平稳，即使临近年末也未出现明显波动，价格中枢较三季度有所下行。
本报告期内，本基金负债结构有所优化，在做好流动性管理的前提下，充分把握资金面的变
化，抓住年末市场配置机会，适时适度提升组合杠杆水平，拉长组合久期，提升组合收益，为投
资者获取了较为稳健的回报。
展望 2020年一季度，从经济短周期来看，当前库存周期逐渐进入被动去库存阶段，经济基本
面有望见底企稳，专项债总量和应用比例的提升将支撑基建投资回升，信贷支持和贸易战的缓和
有助于制造业投资底部企稳，地产投资在 2020年仍有望维持韧性，同时随着名义 GDP增速的企稳
回升，社零增速有望止跌；外需逐渐显现企稳迹象，欧美日等发达国家的制造业 PMI已经呈现触
底企稳迹象；随着中美贸易谈判的推进，贸易战对出口的负面边际影响也将逐渐减小；通胀方面，
受猪价及基数的影响，CPI同比在一季度预计仍将维持高位， PPI同比在需求可能出现边际好转
的情况下，预计将继续低位回升；政策方面，在经济基本面呈现企稳迹象的情况下，稳增长的动
力依然较强，货币政策预计将继续保持稳健，货币市场利率将维持低位波动。
综上，2020年一季度本基金操作上仍将以做好流动性管理为目标，充分把握市场波动，择机
灵活配置，保持适度杠杆及中性久期，努力为持有人获取稳健的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A类的基金份额净值收益率为 0.5741%,B类的基金份额净值收益率为
0.6348%,E类的基金份额净值收益率为 0.6120%,C类的基金份额净值收益率为 0.5768%,同期业绩
比较基准收益率为 0.0882%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
3,242,360,626.64
45.35
其中：债券
3,242,360,626.64
45.35
资产支持证券
-
-
2
买入返售金融资产
2,305,618,697.45
32.25
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
-
-
3
银行存款和结算备付金
合计
1,562,129,016.33
21.85
东方红货币市场基金 2019年第 4季度报告
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4
其他资产
39,689,676.16
0.56
5
合计
7,149,798,016.58
100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号
项目
占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
4.21
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额（元）
占基金资产净值
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
- -
其中：买断式回购融资
- -
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
75
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
78
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
23
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
在本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1
30天以内
40.96 0.35
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
2
30天（含）—60天
4.20 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
3
60天（含）—90天
26.39 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
4
90天（含）—120天
5.95 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
5
120天（含）—397天（含）
22.67 -
东方红货币市场基金 2019年第 4季度报告
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其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
合计
100.17 0.35
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
在本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期限超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种
摊余成本（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
355,270,716.87 4.99
其中：政策
性金融债
355,270,716.87 4.99
4
企业债券
- -
5
企业短期融
资券
649,580,055.19 9.12
6
中期票据
- -
7
同业存单
2,237,509,854.58 31.41
8
其他
- -
9
合计
3,242,360,626.64 45.52
10
剩余存续期
超过 397 天
的浮动利率
债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量（张）
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111910403
19兴业银行
CD403
1,500,000 146,940,497.32 2.06
2 111906278
19交通银行
CD278
1,300,000 128,347,894.60 1.80
3 111911285
19平安银行
CD285
1,000,000 99,814,064.75 1.40
4 111911245
19平安银行
CD245
1,000,000 99,603,034.40 1.40
5 111910100
19兴业银行
CD100
1,000,000 99,470,119.32 1.40
6 111911282
19平安银行
CD282
1,000,000 99,346,318.83 1.39
7 111905220
19建设银行
CD220
1,000,000 98,652,381.25 1.39
8 111905116 19建设银行 1,000,000 98,054,420.78 1.38
东方红货币市场基金 2019年第 4季度报告
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CD116
9 111904091
19中国银行
CD091
1,000,000 97,974,305.83 1.38
10 190405 19农发 05 800,000 79,984,407.98 1.12
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.0269%
报告期内偏离度的最低值
0.0059%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0129%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金估值采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并
考虑买入时的溢价和折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
5.9.2
本基金持有的 19兴业银行 CD403（代码：111910403YH）、19兴业银行 CD100（代码：
111910100YH）发行主体兴业银行股份有限公司因未遵守总授信额度管理制度及对部分信用卡申请
人资信水平调查严重不尽职，于 2019年 7月 8日被中国银保监会上海监管局责令改正并处罚 40
万元 ；兴业银行北京分行于 2019年 9月 3日因未按照规定履行客户身份识别义务，与身份不明
的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户被人民银行北京营业管理部罚款 145万元，
因未按照规定向中国人民银行报送账户开立资料被人民银行北京营业管理部罚款 5000元。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
东方红货币市场基金 2019年第 4季度报告
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5.9.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
25,007,628.78
3
应收利息
14,037,102.89
4
应收申购款
644,944.49
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
39,689,676.16
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方红货币 A 东方红货币 B 东方红货币 C 东方红货币 E
报告期期初基金份额总额 41,288,219.52 2,054,987,367.61 25,145,590.30 45,097,847.64
报告期期间基金总申购份额
60,943,826.79 4,342,923,705.99 5,253,416,704.39 36,780,040.27
报告期期间基金总赎回份额
52,608,660.48 1,389,024,357.81 3,255,169,822.41 41,093,212.59
报告期期末基金份额总额
49,623,385.83 5,008,886,715.79 2,023,392,472.28 40,784,675.32
注：本基金 C类合同生效日为 2019年 9月 5日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红货币市场基金的文件；
2、《东方红货币市场基金基金合同》；
东方红货币市场基金 2019年第 4季度报告
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3、《东方红货币市场基金托管协议》；
4、东方红货币市场基金财务报表及报表附注
5、报告期内在指定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路 318号 2号楼 31层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2020年 1月 17日
