长信全球债券证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 17日
长信全球债券（QDII）2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2020年 1月 15日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 2019年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 长信全球债券（QDII）
基金主代码 004998
交易代码 004998
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 12月 11日
报告期末基金份额总额 27,703,378.51份
投资目标
本基金通过积极主动的资产管理，在严格控制信用、
利率和流动性风险的前提下追求本金长期安全的基
础上，通过积极和深入的研究力争为投资者创造较高
的当期收益和长期资产增值。
投资策略
本基金将通过对相关市场的宏观经济状况、市场利率
走势、债券利差、证券市场走势、信用风险情况、以
及各类资产的不同的风险和回报的综合分析，在整体
资产之间进行动态配置，确定资产的最优配置比例和
相应的风险水平。
业绩比较基准
巴克莱全球债券指数(Barclay Global Aggregate
Index)*70%+中债综合指数收益率*30%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于
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混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
英文名称：-
境外投资顾问
中文名称：-
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
注：1、本基金另设美元份额，基金代码 004999，与人民币份额并表披露
2、截止本报告期末，本基金人民币份额净值 1.1576元，人民币总份额 12,248,864.93份；
本基金美元份额净值 0.1659美元，美元总份额 15,454,513.58份。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年 10月 1日 － 2019年 12月 31
日 ）
1.本期已实现收益 703,853.40
2.本期利润 344,817.25
3.加权平均基金份额本期利润 0.0124
4.期末基金资产净值 32,068,930.22
5.期末基金份额净值 1.1576
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.13% 0.12% -0.44% 0.18% 1.57% -0.06%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、图示日期为 2017年 12月 11日至 2019年 12月 31日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
杨帆
长信美国标
准普尔 100
等权重指数
增强型证券
投资基金和
长信全球债
券证券投资
基金的基金
经理、投资
决策委员会
2017年 12
月 11日
- 13年
工商管理学硕士，北京大学
工商管理学硕士毕业，曾在
莫尼塔投资发展有限公司担
任研究员、敦和资产管理有
限公司担任高级研究员，
2017 年 3 月加入长信基金
管理有限责任公司，曾任国
际业务部总监、长信海外收
益一年定期开放债券型证券
投资基金、长信利泰灵活配
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执行委员 置混合型证券投资基金和长
信上证港股通指数型发起式
证券投资基金的基金经理，
现任投资决策委员会执行委
员、长信美国标准普尔 100
等权重指数增强型证券投资
基金和长信全球债券证券投
资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
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发现异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度受经济复苏预期及贸易谈判缓和预期影响，美国十年期国债利率出现回调，中资投资
级美元债收益率下行受阻，致使整体收益在四季度基本持平；高收益方面，受全球风险偏好回升
及资产荒驱动使得收益率和利差再度回落，11月底基本达到三季度回调前水平。虽然 12月受到
北大方正，城投等超预期信用事件，部分资产收益率受到波动，但整体风险偏好仍然显著回升，
债券收益整体下行。
一级市场方面，由于整体窗口较好，部分房企趁此机会调整债务结构，大部分使用的均是在
融资新规前申请到的额度，资金用途上不受到限制。
汇率方面，贸易战的缓和在一定程度上缓解了人民币贬值压力，四季度人民币中间价有显著
提升，本基金因投资中资美元债市场，大部分的投资标的都有美元敞口的汇率风险，因此在四季
度做了一定的汇率兑冲，减少了因汇率给基金带来的损失。
展望 2020年，再融资需求仍然较大，一级市场的发行量受限于新政影响预计会有小幅下调，
高质量资产的追捧会进一步提升，整体资产两级分化现象预计会越发凸显。存量债券上高收益类
产品仍有一定收益空间，可以适当资质下沉挖掘收益，而对于优质标的可以适当增加久期，获得
稳定的票息收益。
汇率方面，由于人民币目前的贬值预期较弱，仍会对部分风险敞口进行保护，避免汇率快速
回调时对基金净值造成冲击。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截止到 2019年 12月 31日，本基金份额净值为 1.1576元，份额累计净值为 1.1576元，美元
份额净值为 0.1659美元，份额累计净值为 0.1659美元。本报告期内本基金净值增长率为 1.13%，
业绩比较基准为-0.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自 2017年 12月 20日至 2018年 3月 19日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万
元，本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千
万元。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 28,169,533.55 86.93
其中：债券 28,169,533.55 86.93
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
3,107,905.56 9.59
8 其他资产 1,126,127.01 3.48
9 合计 32,403,566.12 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细
注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
AAA+至 AAA- 712,200.00 2.22
AA+至 AA- 642,135.00 2.00
A+至 A- 0.00 0.00
BBB+至 BBB- 0.00 0.00
BB+至 BB- 10,906,970.40 34.01
B+至 B- 9,228,842.88 28.78
CCC+至 CCC 0.00 0.00
未评级 6,679,385.27 20.83
注：本债券投资组合境外债券主要采用标准普尔、惠誉等机构提供的债券信用评级信息，境内债
券主要采用联合信用评级有限公司等机构提供的债券信息评级信息。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量
公允价值(人民
币元)
占基金资产净
值比例（％）
1 XS1719264324 ANTOIL 9 3/4 12/05/20 Corp 3,000 2,155,645.80 6.72
2 XS1905682883 ZZTRAN 6 1/2 06/26/22 3,000 2,122,641.40 6.62
3 XS2042677315 ZHAPIE 5.6 09/10/22 3,000 2,118,078.96 6.60
4 XS2031924108 CIFIHG 6.7 04/23/22 20,000 1,995,140.00 6.22
5 XS1820761556 GEMDAL 6 09/06/21 2,500 1,783,605.05 5.56
注：债券代码为 ISIN码。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例
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(%)
1 外汇期货 XUCH0 Curency 332,750.00 1.04
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注：本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 333,080.29
2 应收证券清算款 1,667.52
3 应收股利 -
4 应收利息 548,173.35
5 应收申购款 243,205.85
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,126,127.01
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 25,760,041.01
报告期期间基金总申购份额 5,947,606.73
减:报告期期间基金总赎回份额 4,004,269.23
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 27,703,378.51
注：上述份额变动包含人民币份额及美元份额的情况。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信全球债券证券投资基金基金合同》；
3、《长信全球债券证券投资基金招募说明书》；
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4、《长信全球债券证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2020年 1月 17日
