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东方红聚利债券A(007262)

东方红聚利债券:东方红聚利债券型证券投资基金2019年第4季度报告

 
 
东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第
4季度报告 
 
2019年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:2020年 1月 17日 
 
 
东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 
第 2页 共 13页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 1月 15日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2019年 10月 1日起至 2019年 12月 31日止。 §2 基金产品概况


基金简称


东方红聚利债券


基金主代码


007262 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2019年 9月 6日 报告期末基金份额总额


1,357,999,083.45份


投资目标


本基金在严格控制风险的基础上谨慎投资,力争为投资者提供高于业绩 比较基准的长期稳定投资回报。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的投研能力,采取自上而下的方法对基金的 大类资产配置进行动态管理。综合信用分析、久期控制、收益率曲线配 置等策略对个券进行精选,同时关注一级市场投资机会,力争在严格控 制基金风险的基础上,获取长期稳定超额收益。 业绩比较基准


中债综合全价指数收益率*95%+同期中国人民银行公布的一年期银行定 期存款利率(税后)*5%。 风险收益特征


本基金是一只债券型基金,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于 股票型基金和混合型基金。 基金管理人


上海东方证券资产管理有限公司 东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 3页 共 13页


基金托管人


招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


东方红聚利债券 A


东方红聚利债券 C


下属分级基金的交易代码


007262


007263


报告期末下属分级基金的 份额总额


1,213,861,236.72份


144,137,846.73份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)


东方红聚利债券 A 东方红聚利债券 C 1.本期已实现收益


18,419,697.48 1,490,064.10 2.本期利润


62,315,909.17 4,771,143.39 3.加权平均基金份额本期利润


0.0479 0.0579 4.期末基金资产净值


1,267,291,327.59 150,291,764.06 5.期末基金份额净值


1.0440 1.0427 注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。


(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


东方红聚利债券 A


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 4.90%


0.22%


0.60%


0.04%


4.30%


0.18%


东方红聚利债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 4页 共 13页


过去三个月 4.80%


0.22%


0.60%


0.04%


4.20%


0.18%


注:过去三个月指 2019年 10月 1日-2019年 12月 31日。


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:1、截止日期为 2019年 12月 31日。 2、本基金合同于 2019年 9月 6日生效,自合同生效日起至本报告期末不满一年。 3、本基金建仓期 6个月,即从 2019年 9月 6日起至 2020年 3月 5日,至本报告期末,本基金尚 处于建仓期。


东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 5页 共 13页


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


孔令超 东方红策 略精选灵 活配置混 合型发起 式证券投 资基金、 东方红汇 阳债券型 证券投资 基金、东 方红汇利 债券型证 券投资基 金、东方 红目标优 选三年定 期开放混 合型证券 投资基 金、东方 红睿逸定 期开放混 合型发起 式证券投 资基金、 东方红创 新优选三 年定期开 放混合型 证券投资 基金、东 方红配置 精选混合 型证券投 资基金、 东方红稳 健精选混 合型证券 投资基 2019年 9月 6 日 - 9年 硕士,曾任平安证券有限责任公司 总部综合研究所策略研究员、国信 证券股份有限公司经济研究所策略 研究员,现任东方红策略精选混 合、东方红汇阳债券、东方红汇利 债券、东方红目标优选定开混合、 东方红睿逸定期开放混合、东方红 创新优选定开混合、东方红配置精 选混合、东方红稳健精选混合、东 方红聚利债券基金经理。具有基金 从业资格,中国国籍。 东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 6页 共 13页


金、东方 红聚利债 券型证券 投资基金 基金经 理。 注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司决 定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据 公司决定确定的聘任日期和解聘日期。


2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有 人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该 证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


债券方面,目前经济环境阶段稳定。虽然货币环境仍然维持了一个相对宽松的环境,但资本 利得的空间较为有限。我们将以投资级信用债配置为主,主要投资于一些资质较好的高等级信用 债,力争稳定地获取票息收益,努力为持有人获取稳定的基础回报。 转债方面,四季度转债的估值水平继续抬升。目前转债的整体估值水平已经回到合理区间, 东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 7页 共 13页


一些中高评级的转债相比其对应股票已经不再具备估值优势。相比 2019年初,转债的配置价值有 所减弱。但长期来看,转债仍然是一个良好的投资品种,可以耐心等待更多的投资机会。未来转 债市场主要以自下而上、精选个券为主,随着转债市场的继续扩容,仍有很多优质转债的机会可 以继续挖掘。 4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末,本基金 A类份额净值为 1.0440元, 份额累计净值为 1.0440元;C类份额 净值为 1.0427元, 份额累计净值为 1.0427元。本报告期基金 A类份额净值增长率为 4.90%,同 期业绩比较基准收益率为 0.60%;C类份额净值增长率为 4.80%,同期业绩比较基准收益率为 0.60%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- - 其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


1,194,398,959.98 83.31 其中:债券


1,194,398,959.98 83.31








资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


211,000,000.00 14.72 其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


18,540,488.73 1.29 8


其他资产


9,683,333.20 0.68 9


合计


1,433,622,781.91 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有境内股票。 东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 8页 共 13页


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


80,212,098.40 5.66 2


央行票据


- - 3


金融债券


124,695,000.00 8.80 其中:政策性金融债


74,260,000.00 5.24 4


企业债券


50,445,000.00 3.56 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


939,046,861.58 66.24 8


同业存单


- - 9


其他


- - 10


合计


1,194,398,959.98 84.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产净 值比例(%)


1 132009 17中油 EB 1,000,130 99,732,963.60 7.04 2 132013 17宝武 EB 901,310 91,248,624.40 6.44 3 019611 19国债 01 801,640 80,212,098.40 5.66 4 143249 G17华电 4 500,000 50,445,000.00 3.56 5 143294 17银河 G2 500,000 50,435,000.00 3.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明


东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 9页 共 13页


5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细


根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货投资。


5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策


根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,结合国债期货的 定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套 期保值操作。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1


本基金持有的光大转债(证券代码:113011SH)发行主体中国光大银行股份有限公司因授信 审批不审慎、为还款来源不清晰的项目办理业务、总行对分支机构管理不力,于 2019年 12月 27 日被银保监会采取作出 180万元的处罚。 本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定,本基金管理人会对 上述证券继续保持跟踪研究。 本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2


本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


96,108.48 2


应收证券清算款


1,456,270.78 东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 10页 共 13页


3


应收股利


- 4


应收利息


6,146,614.45 5


应收申购款


1,984,339.49 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8


其他


- 9


合计


9,683,333.20 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 132009 17中油 EB 99,732,963.60 7.04 2 132013 17宝武 EB 91,248,624.40 6.44 3 113011 光大转债 37,398,000.00 2.64 4 132014 18中化 EB 35,408,321.90 2.50 5 110047 山鹰转债 32,105,340.90 2.26 6 113508 新凤转债 26,102,400.00 1.84 7 113020 桐昆转债 25,153,532.00 1.77 8 128021 兄弟转债 20,255,536.00 1.43 9 128019 久立转 2 18,885,574.16 1.33 10 110052 贵广转债 18,737,600.00 1.32 11 110051 中天转债 18,575,410.00 1.31 12 127005 长证转债 18,216,000.00 1.29 13 127007 湖广转债 17,158,956.21 1.21 14 110053 苏银转债 16,833,726.00 1.19 15 113517 曙光转债 16,622,073.20 1.17 16 132015 18中油 EB 16,400,072.40 1.16 17 110043 无锡转债 14,080,986.40 0.99 18 113516 苏农转债 10,664,658.90 0.75 19 110055 伊力转债 10,249,200.00 0.72 20 113021 中信转债 10,067,197.20 0.71 21 113017 吉视转债 9,728,227.80 0.69 22 123023 迪森转债 7,962,740.00 0.56 23 110056 亨通转债 7,957,530.60 0.56 24 113504 艾华转债 7,919,230.80 0.56 25 110057 现代转债 5,539,000.00 0.39 26 123007 道氏转债 5,229,312.48 0.37 27 113524 奇精转债 4,744,610.20 0.33 28 110042 航电转债 4,632,778.80 0.33 29 127006 敖东转债 4,576,172.64 0.32 30 113537 文灿转债 4,329,500.00 0.31 31 113025 明泰转债 4,251,074.40 0.30 东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 11页 共 13页


32 123028 清水转债 4,153,200.00 0.29 33 127013 创维转债 3,738,751.24 0.26 34 113522 旭升转债 3,732,000.00 0.26 35 128042 凯中转债 3,563,000.00 0.25 36 132012 17巨化 EB 3,522,050.00 0.25 37 113530 大丰转债 3,388,200.00 0.24 38 113519 长久转债 3,369,982.00 0.24 39 128022 众信转债 3,301,727.00 0.23 40 113521 科森转债 3,299,016.60 0.23 41 123010 博世转债 3,134,100.00 0.22 42 128054 中宠转债 3,112,519.44 0.22 43 128055 长青转 2 2,957,931.10 0.21 44 128057 博彦转债 2,361,600.00 0.17 45 128048 张行转债 2,338,000.00 0.16 46 128044 岭南转债 1,333,150.00 0.09 47 113505 杭电转债 1,304,825.00 0.09 48 110048 福能转债 1,212,400.00 0.09 49 123019 中来转债 1,170,100.00 0.08 50 110033 国贸转债 1,147,900.00 0.08 51 113525 台华转债 1,084,800.00 0.08 52 128069 华森转债 1,066,500.00 0.08 53 128033 迪龙转债 1,034,900.00 0.07 54 113515 高能转债 569,741.30 0.04 55 128018 时达转债 288,620.04 0.02 56 123009 星源转债 45,942.90 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾 差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份


项目


东方红聚利债券 A 东方红聚利债券 C 报告期期初基金份额总额 1,311,726,336.63 71,001,509.85 报告期期间基金总申购份额


13,632,957.27 86,814,273.04 减:报告期期间基金总赎回份额


111,498,057.18 13,677,936.16 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 - - 东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 12页 共 13页


以"-"填列)


报告期期末基金份额总额


1,213,861,236.72 144,137,846.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本报告期,本基金管理人未持有本基金份额。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期,本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准设立东方红聚利债券型证券投资基金的文件; 2、《东方红聚利债券型证券投资基金基金合同》; 3、《东方红聚利债券型证券投资基金托管协议》; 4、报告期内在指定媒介上披露的各项公告; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点


备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市中山南路 318号 2号楼 31层。 9.3 查阅方式


投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为: www.dfham.com。


东方红聚利债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第 13页 共 13页





上海东方证券资产管理有限公司 2020年 1月 17日