富荣富安债券型证券投资基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人:富荣基金管理有限公司
基金托管人:广州农村商业银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 01月 17日
富荣富安债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
第
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目录
§1
重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 5
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 5
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 6
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 6
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 6
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 7
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 7
§5
投资组合报告 ........................................................................................................................................... 7
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 7
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 8
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ........................... 9
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 9
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 10
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 10
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 10
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 10
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11
§6
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 12
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 13
§8
影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 13
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 13
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 14
§9
备查文件目录 ......................................................................................................................................... 14
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 14
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 14
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 14
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月1
6日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 富荣富安债券
基金主代码 005173
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年04月03日
报告期末基金份额总额 2,467,951.61份
投资目标
本基金通过主要投资于债券品种，追求基金资产的
长期稳健增值。
投资策略
本基金管理人基于对利率走势、利率期限结构等因
素的分析，预测固定收益品种的投资收益和风险，
对股票市场走势的预测，和对可转换债券发行公司
的成长性和转债价值判断，进行基金资产在固定收
益品种、可转换债券、股票主动投资之间进行配置。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于中低风险/收益的产品。
基金管理人 富荣基金管理有限公司
基金托管人 广州农村商业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 富荣富安债券A 富荣富安债券C
下属分级基金的交易代码 005173 005174
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报告期末下属分级基金的份额总
额
2,224,201.59份 243,750.02份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)
富荣富安债券A 富荣富安债券C
1.本期已实现收益 37,277.09 4,924.42
2.本期利润 73,708.32 10,184.59
3.加权平均基金份额本期利润 0.0332 0.0267
4.期末基金资产净值 2,290,787.50 253,138.91
5.期末基金份额净值 1.0299 1.0385
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
富荣富安债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.33% 0.25% 0.86% 0.08% 2.47% 0.17%
富荣富安债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.22% 0.25% 0.86% 0.08% 2.36% 0.17%
注：本基金的业绩比较基准为中债总全价指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金建仓期为 6个月，建仓期结束时各资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证
券
说明
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任职日期
离任
日期
从
业
年
限
吕晓蓉
固定收益部副总
监、基金经理
2018-04-
03
- 8
清华大学工商管理硕士，
中国人民大学经济学学
士，持有基金从业资格证
书，中国国籍。曾任普华
永道中天会计师事务所审
计师、嘉实基金管理有限
公司组合头寸管理、新股、
信用债、转债研究员。20
17年6月12日加入富荣基
金。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、
取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，
公平对待旗下所有投资组合。
公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日
内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组
合之间存在不公平交易现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾2019年四季度，国内经济数据出现一定底部企稳迹象，工业增加值、社零、出
口边际改善，房地产投资下滑幅度有限，制造业与基建投资相对稳健，市场对于补库存
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驱动经济短期复苏的预期开始升温。通胀分化情况有所收敛，猪肉价格大涨推动CPI站
上4.5%的高位台阶，原油、铜铝等价格上涨推动PPI环比重现正增长。虽然通胀压力持
续上升，但并未对货币宽松政策形成严重制约，在降低实体融资成本的基调下，央行连
续对MLF、LPR利率进行调降，短端流动性保持充裕，同时推动LPR存量部分改革。海外
方面，欧洲PMI出现止跌回升，中美第一阶段协议基本达成，英国脱欧成功延期，全球
风险偏好短期提升。在此背景下，股债出现双牛的格局，竣工产业链、补库启动、5G落
地、新能源政策等逻辑先后引发科技和周期股的上涨，利率在降息刺激、流动性宽松护
航下也在年底走出一波下行趋势。债券内部，四季度利率整体好于信用，信用债内部，
中等久期表现显著好于短久期和长久期，中短期票据好于城投债。
展望2020年一季度，宏观基本面难有大幅恶化可能，专项债提前发行带动基建投资，
外部经贸环境阶段性改善有利出口，地产政策边际上处于放松周期，而两会前增长数据
处于空窗期，缺乏强有力信号证伪下，市场短期对于经济企稳的预期仍会继续发酵，风
险偏好可能延续较高的水平。货币政策料将配合财政政策发力而延续宽松基调，年初再
度降准后可能继续在公开市场进行投放，放眼全年MLF、LPR利率调降也仍有空间。可能
的风险来自于通胀与地缘政治风险，春节过后猪价若超预期上行，中东局势出现不可控
发展，会对市场情绪和节奏带来干扰预计中长期利率仍是整体下行走势，但短期震荡整
理的概率偏大，可以关注曲线形态的变化，在波动中寻找一定的机会。信用债方面，信
用利差处于低位，系统性的机会难觅，但个别行业和等级上仍有结构性行情，例如城投
债仍有一定的置换政策红利，个别地产债和民企债也有基本面和融资环境改善的可能。
转债方面，估值水平在四季度末进一步走高，未来深挖个券的重要性提升，在股市整体
不弱背景下，除了强势方向外，低价格、低估值个券也值得关注。
报告期内，本基金陆续增加了转债仓位和权益仓位，债券部分主要以公司债和利率
债为主，中等久期，中低杠杆。本基金将进一步把握权益市场的结构性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末富荣富安债券A基金份额净值为1.0299元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为3.33%，同期业绩比较基准收益率为0.86%；截至报告期末富荣富安债券
C基金份额净值为1.0385元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.22%，同期业绩
比较基准收益率为0.86%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金自2019年4月16日至2019年12月31日出现连续六十个工作日基
金资产净值低于五千万元的情形，基金管理人已向证监会报备，并持续营销。本基金未
出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 453,352.22 13.43
其中：股票 453,352.22 13.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,767,614.50 82.01
其中：债券 2,767,614.50 82.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
96,011.54 2.84
8 其他资产 57,805.27 1.71
9 合计 3,374,783.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 9,180.00 0.36
C 制造业 323,475.22 12.72
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,793.00 0.38
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
20,784.00 0.82
J 金融业 21,830.00 0.86
K 房地产业 25,744.00 1.01
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 42,546.00 1.67
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 453,352.22 17.82
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000513 丽珠集团 1,000 33,700.00 1.32
2 300567 精测电子 600 32,904.00 1.29
3 603259 药明康德 300 27,636.00 1.09
4 601636 旗滨集团 5,000 27,450.00 1.08
5 000002 万 科Ａ 800 25,744.00 1.01
6 000977 浪潮信息 800 24,080.00 0.95
7 600585 海螺水泥 400 21,920.00 0.86
8 600887 伊利股份 700 21,658.00 0.85
9 300394 天孚通信 500 19,130.00 0.75
10 600703 三安光电 1,000 18,360.00 0.72
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 402,215.20 15.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 286,919.00 11.28
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其中：政策性金融债 286,919.00 11.28
4 企业债券 1,451,543.60 57.06
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 626,936.70 24.64
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,767,614.50 108.79
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 018008 国开1802 2,300 236,578.00 9.30
2 010303 03国债⑶ 2,200 224,092.00 8.81
3 136474 16万达04 2,200 220,330.00 8.66
4 122440 15龙光01 2,000 203,900.00 8.02
5 112457 16魏桥05 2,200 203,104.00 7.98
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门
立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 857.16
2 应收证券清算款 688.52
3 应收股利 -
4 应收利息 56,109.59
5 应收申购款 150.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 57,805.27
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 128061 启明转债 58,837.50 2.31
2 123027 蓝晓转债 45,241.20 1.78
3 128064 司尔转债 40,348.00 1.59
4 113011 光大转债 37,398.00 1.47
5 123025 精测转债 36,654.00 1.44
6 110054 通威转债 25,106.00 0.99
7 110048 福能转债 24,248.00 0.95
8 123019 中来转债 23,402.00 0.92
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9 128068 和而转债 19,853.40 0.78
10 128015 久其转债 19,682.00 0.77
11 113537 文灿转债 18,555.00 0.73
12 110047 山鹰转债 18,184.50 0.71
13 128010 顺昌转债 15,568.50 0.61
14 128016 雨虹转债 12,957.00 0.51
15 128059 视源转债 12,479.00 0.49
16 113522 旭升转债 12,440.00 0.49
17 113517 曙光转债 11,878.00 0.47
18 113025 明泰转债 11,577.00 0.46
19 110055 伊力转债 11,388.00 0.45
20 123007 道氏转债 11,256.00 0.44
21 128025 特一转债 11,161.00 0.44
22 128065 雅化转债 10,977.00 0.43
23 110034 九州转债 10,803.00 0.42
24 123011 德尔转债 6,232.50 0.24
25 123009 星源转债 6,208.50 0.24
26 113511 千禾转债 6,111.50 0.24
27 110051 中天转债 3,336.90 0.13
28 128057 博彦转债 1,180.80 0.05
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
富荣富安债券A 富荣富安债券C
报告期期初基金份额总额 2,225,980.54 706,104.30
报告期期间基金总申购份额 8,485.77 59,704.94
减：报告期期间基金总赎回份额 10,264.72 522,059.22
报告期期间基金拆分变动份额 - -
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（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 2,224,201.59 243,750.02
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
富荣富安债券A 富荣富安债券C
报告期期初管理人持有的本基金份额 - 2,215,041.32
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 - 2,215,041.32
报告期期末持有的本基金份额占基金
总份额比例（%）
- 99.59
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，基金总份额为分级总份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20191001 -
20191231
2,215,041.32 0.00 0.00 2,215,041.32 89.75%
产品特有风险
本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况，未来或存在如下风险，
敬请投资者留意： （1）赎回申请延期办理的风险 持有份额比例较高的投资者（"高比例投资者"）大额
赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延
期办理的风险。 （2）基金资产净值大幅波动的风险 高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财
产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 （3）提前终止基金合同的风险 多名高比例投资者赎回后，
可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，根据本合同约定，若连续六十个工作日出现基金资产净值
低于5000万元情形的，基金管理人将向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金
合并或者终止基金合同等，还将召开基金份额持有人大会进行表决。 （4）基金规模较小导致的风险 高
富荣富安债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，基金投资可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽
责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准富荣富安债券型证券投资基金设立的文件；
9.1.2《富荣富安债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《富荣富安债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
9.1.5 报告期内富荣富安债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有
疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。
富荣基金管理有限公司
2020年01月17日
