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富荣富祥纯债(003999)

富荣富祥纯债:富荣富祥纯债债券型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF公告




富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 2019年 12月 31日 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 01月 17日 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 2 目录 §1


重要提示 ................................................................................................................................................... 3 §2


基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3 §3


主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4 3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4 §4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 5 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ............................................................................................... 5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 5 4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 6 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 6 4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 7 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 7 §5


投资组合报告 ........................................................................................................................................... 7 5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 7 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ........................... 8 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 8 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 8 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ........... 8 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ....................... 9 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........................... 9 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................................... 9 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......................................................................... 9 5.11 投资组合报告附注 ......................................................................................................................... 9 §6


开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 10 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 10 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 10 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 10 §8


影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 11 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 11 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 11 §9


备查文件目录 ......................................................................................................................................... 11 9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 11 9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 11 9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 11 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 3 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月16日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。


§2


基金产品概况 基金简称 富荣富祥纯债 基金主代码 003999 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年03月09日 报告期末基金份额总额 177,422,873.97份 投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下, 力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回 报。 投资策略 本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公 司研究相结合,通过定量分析增强组合策略操 作的方法,确定资产在基础配置、行业配置、 公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金 管理人长期积累的行业、公司研究成果,利用 自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低 估的标的券种,以尽量获取最大化的信用溢价。 本基金采用的投资策略包括:期限结构策略、 行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。 业绩比较基准 中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定 期存款利率(税后)×10%。 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 4 于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型 基金,属于中低预期风险/预期收益的产品。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日) 1.本期已实现收益 1,947,513.03 2.本期利润 1,938,217.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0120 4.期末基金资产净值 201,737,620.45 5.期末基金份额净值 1.1370 注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字; ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.05% 0.04% 1.21% 0.04% -0.16% 0.00% 注:本基金的业绩比较基准为:中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定期存款 利率(税后)×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 5 注:本基金建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证 券 从 业 年 限 说明 任职日期 离任 日期 吕晓蓉 固定收益部副总监、 基金经理 2017-07-07 - 8 清华大学工商管理硕士,中国 人民大学经济学学士,持有基 金从业资格证书,中国国籍。 曾任普华永道中天会计师事 务所审计师、嘉实基金管理有 限公司组合头寸管理、新股、 信用债、转债研究员。2017年 6月12日加入富荣基金。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 6 报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、 取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持 有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节, 公平对待旗下所有投资组合。 公司利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗口(包括当日内、3日内、5日 内),对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析,报告期内未发现旗下投资组 合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾2019年四季度,国内经济数据出现一定底部企稳迹象,工业增加值、社零、出 口边际改善,房地产投资下滑幅度有限,制造业与基建投资相对稳健,市场对于补库存 驱动经济短期复苏的预期开始升温。通胀分化情况有所收敛,猪肉价格大涨推动CPI站 上4.5%的高位台阶,原油、铜铝等价格上涨推动PPI环比重现正增长。虽然通胀压力持 续上升,但并未对货币宽松政策形成严重制约,在降低实体融资成本的基调下,央行连 续对MLF、LPR利率进行调降,短端流动性保持充裕,同时推动LPR存量部分改革。海外 方面,欧洲PMI出现止跌回升,中美第一阶段协议基本达成,英国脱欧成功延期,全球 风险偏好短期提升。在此背景下,股债出现双牛的格局,竣工产业链、补库启动、5G落 地、新能源政策等逻辑先后引发科技和周期股的上涨,利率在降息刺激、流动性宽松护 航下也在年底走出一波下行趋势。债券内部,四季度利率整体好于信用,信用债内部, 中等久期表现显著好于短久期和长久期,中短期票据好于城投债。 展望2020年一季度,宏观基本面难有大幅恶化可能,专项债提前发行带动基建投资, 外部经贸环境阶段性改善有利出口,地产政策边际上处于放松周期,而两会前增长数据 处于空窗期,缺乏强有力信号证伪下,市场短期对于经济企稳的预期仍会继续发酵,风 险偏好可能延续较高的水平。货币政策料将配合财政政策发力而延续宽松基调,年初再 度降准后可能继续在公开市场进行投放,放眼全年MLF、LPR利率调降也仍有空间。可能 的风险来自于通胀与地缘政治风险,春节过后猪价若超预期上行,中东局势出现不可控 发展,会对市场情绪和节奏带来干扰。预计中长期利率仍是整体下行走势,但短期震荡 整理的概率偏大,可以关注曲线形态的变化,在波动中寻找一定的机会。信用债方面, 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 7 信用利差处于低位,系统性的机会难觅,但个别行业和等级上仍有结构性行情,例如城 投债仍有一定的置换政策红利,个别地产债和民企债也有基本面和融资环境改善的可 能。 本基金投资以信用债为主,四季度基金收益率表现较好,在久期和信用品种上的选 择比较符合市场走向。未来,本基金将继续本着稳健投资的原则,灵活把握交易窗口, 争取为投资者争取最大化的长期回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣富祥纯债基金份额净值为1.1370元,本报告期内,基金份额净值 增长率为1.05%,同期业绩比较基准收益率为1.21%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 265,185,952.60 96.66 其中:债券 265,185,952.60 96.66 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 3,606,926.95 1.31 8 其他资产 5,570,109.54 2.03 9 合计 274,362,989.09 100.00 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 4,205,533.60 2.08 2 央行票据 - - 3 金融债券 11,061,600.00 5.48 其中:政策性金融债 11,061,600.00 5.48 4 企业债券 141,049,519.00 69.92 5 企业短期融资券 10,115,000.00 5.01 6 中期票据 98,754,300.00 48.95 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 265,185,952.60 131.45 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 101901571 19陕煤化MTN005 140,000 14,067,200.00 6.97 2 150208 15国开08 110,000 11,061,600.00 5.48 3 101800765 18农十二师MTN002 100,000 10,464,000.00 5.19 4 101800488 18银川通联MTN001 100,000 10,461,000.00 5.19 5 101800830 18义乌国资MTN002 100,000 10,195,000.00 5.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 9 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门 立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 14,690.21 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,405,255.45 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 10 5 应收申购款 150,163.88 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,570,109.54 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 198,923,636.32 报告期期间基金总申购份额 38,101,950.10 减:报告期期间基金总赎回份额 59,602,712.45 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 177,422,873.97 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 196,111.28 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 196,111.28 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告 第


页 11 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例达到 或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20191001 - 20191008 40,203,038.78 - 30,000,000.00 10,203,038.78 5.75% 2 20191001 - 20191231 44,590,207.79 - - 44,590,207.79 25.13% 产品特有风险 本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况,未来或存在如下风险,敬请投资者留意: (1) 赎回申请延期办理的风险 持有份额比例较高的投资者("高比例投资者")大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可 能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。 (2)基金资产净值大幅波动的风险 高比例投资者大额赎回 时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 (3)提前终止基金合同的风险 多名高比例投资者赎回 后,可能出现基金资产净值低于5000万元的情形,根据本合同约定,若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的, 基金管理人将向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,还将召开基金份额持有 人大会进行表决。 (4)基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后,可能导致基金规模较小,基金投资可能面临一定困难。 本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准富荣富祥纯债债券型证券投资基金设立的文件;





9.1.2《富荣富祥纯债债券型证券投资基金基金合同》;


9.1.3《富荣富祥纯债债券型证券投资基金托管协议》;





9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;





9.1.5 报告期内富荣富祥纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原 稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有 疑问,可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司,客服热线:4006855600。 富荣基金管理有限公司 2020年01月17日