大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型
开放式指数
证券投资基金联接基金
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 17日
大成 MSCI价值 100ETF联接 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 16日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 大成 MSCI价值 100ETF联接
基金主代码
007782
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 26日
报告期末基金份额总额 209,753,905.18份
投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数即 MSCI中国 A股质优价
值 100指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金以目标 ETF作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基
金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF的管理。
在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等
因素的基础上，决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的
方式投资于目标 ETF。本基金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为
主，但在目标 ETF 二级市场流动性较好的情况下，为了更好地实现本
基金的投资目标，减小与业绩比较基准的跟踪偏离度和跟踪误差，也
大成 MSCI价值 100ETF联接 2019年第 4季度报告
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可以通过二级市场交易买卖目标 ETF。
业绩比较基准 MSCI中国 A股质优价值 100指数收益率×95%+银行活期存款税后利率
×5%
风险收益特征 本基金属于股票 ETF的联接基金，主要通过投资于目标 ETF来实现对
业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与 MSCI中国 A股
质优价值 100指数及目标 ETF的表现密切相关，其预期风险与预期收
益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A 大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C
下属分级基金的交易代码
007782 007783
报告期末下属分级基金的
份额总额
179,611,002.33份 30,142,902.85份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基
金
基金主代码
515520
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019年 09月 26日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2019年 11月 18日
基金管理人名称 大成基金管理有限公司
基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的
指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其
权重的变化进行相应调整。
业绩比较基准 本基金的标的指数为 MSCI中国 A股质优价值 100指数
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型金与货币市场基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，采用
完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的
股票相似的风险收益特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
大成 MSCI价值 100ETF联接 2019年第 4季度报告
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年 10月 1日-2019年 12月 31日）
大成 MSCI价值 100ETF联接基金
A
大成 MSCI价值 100ETF联接基金
C
1.本期已实现收益
998,410.44 213,453.14
2.本期利润
7,756,082.05 1,380,099.86
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0321 0.0216
4.期末基金资产净值
186,548,838.44 31,297,073.21
5.期末基金份额净值
1.0386 1.0383
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
3.85% 0.33% 7.01% 0.61% -3.16% -0.28%
大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
3.82% 0.33% 7.01% 0.61% -3.19% -0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金合同生效日为 2019年 9月 26日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起六个月内为建仓期。截至报告期末，本基金
处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
黎新平
本基金基金
经理，数量
2019年 9月 26日
-
11年
经济学博士。
2008年 7月
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与指数投资
部总监
至 2015年 6
月历任
Aristeia
capital量化
投资部资深策
略师、投资经
理。2015年
7月加入大成
基金管理有限
公司，现任数
量与指数投资
部总监。2016
年 9月 20日
起任大成动态
量化配置策略
混合型证券投
资基金基金经
理。2017年
3月 18日起
任大成绝对收
益策略混合型
发起式证券投
资基金基金经
理。2019年
9月 26日起
任大成 MSCI
中国 A股质优
价值 100交易
型开放式指数
证券投资基金
、大成 MSCI
中国 A股质优
价值 100交易
型开放式指数
证券投资基金
联接基金基金
经理。具有基
金从业资格。
国籍：中国
张钟玉
本基金基金
经理
2019年 9月 26日
-
9年
会计学硕士。
2010年 7月
加入大成基金
管理有限公司，
曾担任研究部
研究员、数量
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与指数投资部
数量分析师、
大成优选股票
型证券投资基
金（LOF）和
大成沪深 300
指数证券投资
基金基金经理
助理。2015
年 2月 28日
起任大成核心
双动力混合型
证券投资基金
基金经理（更
名前为大成核
心双动力股票
型证券投资基
金）。2015年
5月 23日起
任深证成长
40交易型开
放式指数证券
投资基金、大
成深证成长
40交易型开
放式指数证券
投资基金联接
基金及大成中
证 500深市交
易型开放式指
数证券投资基
金基金经理。
2015年 8月
26日起任大
成沪深 300指
数证券投资基
金基金经理。
2019年 9月
26日起任大
成 MSCI中国
A股质优价值
100交易型开
放式指数证券
投资基金 、
大成 MSCI中
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国 A股质优价
值 100交易型
开放式指数证
券投资基金联
接基金基金经
理。具有基金
从业资格。国
籍：中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年四季度 A股震荡走高，沪深 300指数上涨 7.4%，创业板指上涨 10.5%。四季度国内
经济发出见底企稳信号，11月工业增加值增速 6.2%，较 10月明显回升，并创下 5个月新高。12
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月的中央经济工作会议指出，要坚持稳字当头，宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底，
确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升。在经济企稳预期下，前期涨幅小估值低的周期行业，
建材、汽车、房地产等四季度涨幅居前。受中美贸易谈判达成第一阶段协议的利好影响，受关税
影响较大的 TMT行业，四季度也表现较好。
报告期内本基金处于建仓期，我们严格遵守基金合同约定，逐步加大目标 ETF的投资比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成 MSCI价值 100ETF联接基金 A基金份额净值为 1.0386元,本报告期基金
份额净值增长率为 3.85%,截至本报告期末大成 MSCI价值 100ETF联接基金 C基金份额净值为
1.0383元,本报告期基金份额净值增长率为 3.82%,同期业绩比较基准收益率为 7.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
73,554,908.00 33.04
其中：股票
73,554,908.00 33.04
2
基金投资
126,233,400.00 56.70
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
17,582,288.13 7.90
8
其他资产
5,244,349.86 2.36
9
合计
222,614,945.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
214,312.00 0.10
B
采矿业
5,695,477.00 2.61
C
制造业
26,120,909.96 11.99
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D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
3,876,531.00 1.78
E
建筑业
1,241,458.00 0.57
F
批发和零售业
2,101,406.00 0.96
G
交通运输、仓储和邮政业
3,306,849.00 1.52
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
248,710.00 0.11
J
金融业
27,262,424.00 12.51
K
房地产业
2,193,812.00 1.01
L
租赁和商务服务业
462,540.00 0.21
M
科学研究和技术服务业
290,745.00 0.13
N
水利、环境和公共设施管理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
533,156.00 0.24
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
73,554,908.00 33.76
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 601328
交通银行
526,400 2,963,632.00 1.36
2 601318
中国平安
33,300 2,845,818.00 1.31
3 601939
建设银行
356,100 2,574,603.00 1.18
4 600016
民生银行
401,800 2,535,358.00 1.16
5 601988
中国银行
579,100 2,136,879.00 0.98
6 601006
大秦铁路
240,000 1,970,400.00 0.90
7 601169
北京银行
344,600 1,957,328.00 0.90
8 601818
光大银行
433,500 1,911,735.00 0.88
9 601899
紫金矿业
406,100 1,863,999.00 0.86
10 600519
贵州茅台
1,500 1,774,500.00 0.81
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
大成 MSCI价值 100ETF联接 2019年第 4季度报告
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无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值（人民
币元）
占基金资产净值比
例（%）
1
大成 MSCI
中国 A股质
优价值
100ETF
股票型
交易型开放
式(ETF)
大成基金管
理有限公司
126,233,400.00 57.95
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
无。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.11.3 本期国债期货投资评价
无。
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5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券之一北京银行（601169.SH）的发行主体北京银行股份有限公司于
2019年 9月 25日因员工大额消费贷款违规行为长期未有效整改、同业业务专营部门制改革不到
位、同业投资违规接受第三方金融机构信用担保等，受到北京银保监局处罚（京银保监罚决字
〔2019〕38号）。北京银行为本基金跟踪标的指数的成份股。
本基金投资的前十名证券之一建设银行（601939.SH）的发行主体中国建设银行股份有限公
司于 2019年 12月 27日因用于风险缓释的保证金管理存在漏洞等，受到中国银行保险监督管理
委员会处罚（银保监罚决字〔2019〕22号）。建设银行为本基金跟踪标的指数的成份股。
本基金投资的前十名证券之一光大银行（601818.SH）的发行主体中国光大银行股份有限公
司于 2019年 12月 27日因授信审批不审慎等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监
罚决字〔2019〕23号）。光大银行为本基金跟踪标的指数的成份股。
本基金投资的前十名证券之一交通银行（601328.SH）的发行主体交通银行股份有限公司于
2019年 12月 27日因授信审批不审慎等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决
字〔2019〕24号）。交通银行为本基金跟踪标的指数的成份股。
5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
38,589.58
2
应收证券清算款
5,188,574.39
3
应收股利
-
4
应收利息
4,543.94
5
应收申购款
12,641.95
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
5,244,349.86
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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无。
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
大成 MSCI价值 100ETF联
接基金 A
大成 MSCI价值 100ETF联
接基金 C
报告期期初基金份额总额
332,453,566.37 223,937,562.05
报告期期间基金总申购份额
4,144,843.84 5,347,700.51
减:报告期期间基金总赎回份额
156,987,407.88 199,142,359.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
179,611,002.33 30,142,902.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据我司发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大成基金管理有限公
司第七届董事会第一次会议审议通过，自 2019年 11月 3日起吴庆斌先生担任公司董事长职务，
刘卓先生因任期届满不再担任公司董事长。具体详见公司相关公告。
根据我司发布的《大成基金管理有限公司关于董事会成员换届变更的公告》，经大成基金管理
有限公司 2019年第三次临时股东会审议通过，选举吴庆斌、翟斌、谭晓冈、李超、郭向东、胡
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维翊、杨晓帆、金李、黄隽担任公司第七届董事会董事，其中胡维翊、杨晓帆、金李、黄隽为独
立董事。原第六届董事会成员刘卓、靳天鹏、孙学林、叶林、吉敏不再担任公司董事职务。具体
详见公司相关公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联
接基金的文件；
2、《大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
3、《大成 MSCI中国 A股质优价值 100交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2020年 1月 17日
