大成恒生指数证券投资基金（LOF）
2019年第 4季度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 17日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成恒生指数（QDII-LOF）
场内简称
恒指 LOF
基金主代码
160924
交易代码
160924
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日
2017年 8月 10日
报告期末基金份额总额
16,916,685.14份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求
跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票
投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相
应调整。但因特殊情况（如股票停牌、流动性不足）导致
无法获得足够数量的股票时，或者因为法律法规的限制无
法投资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资技术
适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准
恒生指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于
混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数
型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及
标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2019年 10月 1日-2019年 12月 31日）
1.本期已实现收益
36,665.03
2.本期利润
1,309,223.06
3.加权平均基金份额本期利润
0.0690
4.期末基金资产净值
17,636,415.95
5.期末基金份额净值
1.043
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 6.43% 0.92% 7.64%
0.94% -1.21% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
冉凌浩
本基金基金
经理
2017年 8月 10日 - 16年
金融学硕士。
2003年 4月至
2004年 6月就
职于国信证券
研究部，任研
究员。2004年
6月至 2005年
9月就职于华
西证券研究
部，任高级研
究员。2005年
9月加入大成
基金管理有限
公司，曾担任
金融工程师、
境外市场研究
员及基金经理
助理。2011年
8月 26日起任
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大成标普 500
等权重指数型
证券投资基金
基金经理。
2014年 11月
13日起任大成
纳斯达克 100
指数证券投资
基金基金经
理。2016年 12
月 2日起任大
成恒生综合中
小型股指数基
金(QDII-LOF)
基金经理。
2016年 12月
29日起任大成
海外中国机会
混合型证券投
资基金（LOF）
基金经理。
2017年 8月 10
日起任大成恒
生指数证券投
资基金（LOF）
基金经理。
2019年 3月 20
日起任大成中
华沪深港 300
指数证券投资
基金（LOF）基
金经理。具有
基金从业资
格。国籍：中
国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
无。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
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报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交
易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2019年 4季度，美国股票市场出现了较好的涨幅。这因为 10月份以来，美国宏观经济出现
了一些向好的变化，缓解了对于美国陷入经济衰退的担心，美股也因此得以修复。与之相对应的
是，大中华股票市场在 4季度也出现了较好的涨幅，本基金的基准指数同样如此。
2019年 4季度的首两个月，中国宏观数据相对较为疲软，因此股票市场走势也未出现明显涨
幅。而进入到 12月份，出现了一些宏观经济的积极信号，一定程度上影响了市场的预期，使得股
票市场走好。这些积极的信号主要有：
首先，宏观数据边际走稳。12月份公布的多项宏观经济数据表明，宏观经济增速下滑的现象
已经暂时得以遏制，尤其是工业利润同比增速由负转正，使得市场对明年的宏观经济预期有所增
强，股票市场也因而走强。
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其次，中美贸易谈判初见曙光。在 12月份，中美贸易谈判达成首阶段协议，美国承诺降低部
分商品的关税。中美贸易摩擦是近两年世界经济中的最大事件之一，两国之间的一系列谈判和贸
易举措对彼此的经济发展计划产生了重大影响。而中美达成首阶段协议，使得市场对中美经贸磋
商前景的乐观情绪得以增强。
此外，阿里巴巴集团在香港的成功上市，也更加增强了港股投资者的信心。当前，恒生指数
静态 PE估值已经回到 11倍左右的水平，一般来说，此种估值水平都有继续向均值水平回复的潜
力。
本基金为被动型指数基金，其投资目标就是要复制指数的收益率。本基金将坚持被动型的指
数化投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，
力争将跟踪误差控制在较低的水平。
截止本报告期末，本基金份额资产净值为 1.043元。本报告期内基金份额净值增长率为 6.43%，
同期业绩比较基准收益率 7.64%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在本报告期内，曾出现了连续 60个工作日资产净值低于五千万元的情形。我公司已根
据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
16,599,268.98 90.56
其中：普通股
16,599,268.98 90.56
优先股
-
-
存托凭证
- -
房地产信
托凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持
证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
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5
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融
资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
878,568.20 4.79
8
其他资产
851,144.38 4.64
9
合计
18,328,981.56 100.00
注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 16,599,268.98元，占期末基金资产净值
的比例为 94.12%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（%）
中国香港 16,599,268.98 94.12
合计
16,599,268.98 94.12
注:1.股票的国家（地区）类别根据其所在证券交易所确定。
2.本基金本报告期末未持有存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（%）
原材料 - 0.00
医疗保健 303,131.95 1.72
信息技术 272,630.64 1.55
通信服务 2,541,390.57 14.41
日常消费品 455,535.49 2.58
能源 884,188.61 5.01
金融 8,107,843.64 45.97
公用事业 807,587.95 4.58
工业 791,269.36 4.49
非日常生活消费品 753,144.95 4.27
房地产 1,682,545.82 9.54
合计
16,599,268.98 94.12
注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
无。
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存
托凭证投资明细
序号
公司名称 (英
文)
公司名称
(中文)
证券代码
所在证券
市场
所属国
家(地
区)
数量（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（%）
1
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控股
700 HK
香港联合
交易所
中国香
港
5,100 1,715,920.34 9.73
2
HSBC HOLDINGS
PLC
汇丰控股
5 HK
香港联合
交易所
中国香
港
30,400 1,657,049.68 9.40
3
AIA GROUP LTD
友邦保险
1299 HK
香港联合
交易所
中国香
港
22,200 1,626,700.65 9.22
4
CHINA
CONSTRUCTION
BANK-H
建设银行
939 HK
香港联合
交易所
中国香
港
209,000 1,259,977.27 7.14
5
BANK OF
COMMUNICATIONS
CO-H
交通银行
3328 HK
香港联合
交易所
中国香
港
183,000 908,159.68 5.15
6
PING AN
INSURANCE
GROUP CO-H
中国平安
2318 HK
香港联合
交易所
中国香
港
11,000 907,514.72 5.15
7
CHINA MOBILE
LTD
中国移动
941 HK
香港联合
交易所
中国香
港
12,500 733,419.88 4.16
8
HONG KONG
EXCHANGES &
CLEAR
香港交易
所
388 HK
香港联合
交易所
中国香
港
2,400 543,917.62 3.08
9
BANK OF CHINA
LTD-H
中国银行
3988 HK
香港联合
交易所
中国香
港
168,000 501,135.16 2.84
10
CNOOC LTD
中国海洋
石油
883 HK
香港联合
交易所
中国香
港
36,000 417,935.12 2.37
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存
托凭证投资明细
无。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
无。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券之一汇丰控股（0005.HK）的发行主体汇丰控股有限公司创始成员香
港上海汇丰银行有限公司于 2019年 9月 10日因没有遵守《操守准则》下的电话录音规定，受到
香港证券及期货事务监察委员会谴责及罚款。汇丰控股为本基金跟踪标的指数的成份股。
本基金投资的前十名证券之一建设银行（0939.HK）的发行主体中国建设银行股份有限公司于
2019年 12月 27日因用于风险缓释的保证金管理存在漏洞等，受到中国银行保险监督管理委员会
处罚（银保监罚决字〔2019〕22号）。建设银行为本基金跟踪标的指数的成份股。
本基金投资的前十名证券之一交通银行（3328.HK）的发行主体交通银行股份有限公司于 2019
年 12月 27日因授信审批不审慎等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2019〕
24号）。交通银行为本基金跟踪标的指数的成份股。
5.10.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
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5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
36,412.25
2
应收证券清算款
727,846.40
3
应收股利
697.87
4
应收利息
430.80
5
应收申购款
85,757.06
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
851,144.38
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
20,898,170.53
报告期期间基金总申购份额
5,535,490.21
减：报告期期间基金总赎回份额
9,516,975.60
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
16,916,685.14
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据我司发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大成基金管理有限公司
第七届董事会第一次会议审议通过，自 2019年 11月 3日起吴庆斌先生担任公司董事长职务，刘
卓先生因任期届满不再担任公司董事长。具体详见公司相关公告。
根据我司发布的《大成基金管理有限公司关于董事会成员换届变更的公告》，经大成基金管理
有限公司 2019年第三次临时股东会审议通过，选举吴庆斌、翟斌、谭晓冈、李超、郭向东、胡维
翊、杨晓帆、金李、黄隽担任公司第七届董事会董事，其中胡维翊、杨晓帆、金李、黄隽为独立
董事。原第六届董事会成员刘卓、靳天鹏、孙学林、叶林、吉敏不再担任公司董事职务。具体详
见公司相关公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成恒生指数证券投资基金（LOF）的文件；
2、《大成恒生指数证券投资基金（LOF）基金合同》；
3、《大成恒生指数证券投资基金（LOF）托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
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