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国泰TMT(160224)

国泰TMT:2019年第四季度报告

国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 
第 1页共 18页 
 
 
 
 
国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 
2019年第 4季度报告 
2019年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年一月十七日
国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2020 年 1 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国泰深证 TMT50指数分级 场内简称 国泰 TMT 基金主代码 160224 交易代码 160224 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 3月 26日 报告期末基金份额总额 237,196,835.48份 投资目标 本基金紧密跟踪标的指数,追求基金净值收益率与 业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。 投资策略 1、股票投资策略


本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数成份 股组成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 3 数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因 特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、 成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司 行为、市场流动性不足等)导致本基金管理人无法 按照标的指数构成及权重进行同步调整时,基金管 理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要,本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债,债 券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金 资产的投资收益。 3、股指期货投资策略


本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活 跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠 杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪 误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 业绩比较基准 深证 TMT50指数收益率×95%+银行活期存款利率 (税后)×5%。 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金,但由于采取了基金份 额分级的结构设计,不同的基金份额具有不同的风 险收益特征。


基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国泰 TMT TMTA TMTB 下属分级基金的场内简 称 国泰 TMT TMTA TMTB 下属分级基金的交易代 160224 150215 150216 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 4 码 报告期末下属分级基金 的份额总额 214,571,531.4 8份 11,312,652.00 份 11,312,652.00 份 风险收益特征 国泰 TMT50份 额为普通的股 票型指数基金 份额,具有较高 预期风险、较高 预期收益的特 征,其预期风险 和预期收益均 高于混合型基 金、债券型基金 和货币市场基 金 TMT50A份额的 预期风险和预 期收益较低 TMT50B份额采 用了杠杆式的 结构,预期风险 和预期收益有 所放大,将高于 普通的股票型 基金 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 10月 1日-2019年 12月 31日) 1.本期已实现收益 -1,247,546.09 2.本期利润 27,911,924.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.1104 4.期末基金资产净值 261,705,570.53 5.期末基金份额净值 1.1033 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 5 允价值变动收益。


(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 11.14% 1.26% 11.51% 1.26% -0.37% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年 3月 26日至 2019年 12月 31日) 注:(1)本基金的合同生效日为2015年3月26日。


(2)本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 6 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 艾小军 本基 金的 基金 经理、 国泰 上证 180金 融 ETF 联接、 国泰 沪深 300指 数、国 泰上 证 180 金融 ETF、 上证 10年 期国 债 ETF、 国泰 黄金 ETF、 国泰 中证 军工 ETF、 国泰 中证 全指 证券 2015-03- 26 - 19年 硕士。2001年 5月至 2006年 9月在华安基金管理有限公司 任量化分析师;2006年 9月至 2007 年 8 月在汇丰晋信基金 管理有限公司任应用分析师; 2007年 9月至 2007年 10月在 平安资产管理有限公司任量 化分析师;2007年 10月加入 国泰基金管理有限公司,历任 金融工程分析师、高级产品经 理和基金经理助理。2014年 1 月起任国泰黄金交易型开放 式证券投资基金、上证 180金 融交易型开放式指数证券投 资基金、国泰上证 180金融交 易型开放式指数证券投资基 金联接基金的基金经理,2015 年 3月起兼任国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金的基 金经理,2015年 4月起兼任国 泰沪深300指数证券投资基金 的基金经理,2016年 4月起兼 任国泰黄金交易型开放式证 券投资基金联接基金的基金 经理,2016年 7月起兼任国泰 中证军工交易型开放式指数 证券投资基金和国泰中证全 指证券公司交易型开放式指 数证券投资基金的基金经理, 2017年 3月至 2017年 5月任 国泰保本混合型证券投资基 金的基金经理,2017年 3月至 2018年 12月任国泰策略收益 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 7 公司 ETF、 国泰 国证 航天 军工 指数 (LOF )、国 泰中 证申 万证 券行 业指 数 (LOF )、国 泰策 略价 值灵 活配 置混 合、国 泰黄 金 ETF 联接、 国泰 CES半 导体 行业 ETF、 国泰 量化 成长 优选 混合、 上证 5 年期 国债 ETF、 国泰 中证 计算 机主 灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理,2017年 3月起 兼任国泰国证航天军工指数 证券投资基金(LOF)的基金 经理,2017年 4月起兼任国泰 中证申万证券行业指数证券 投资基金(LOF)的基金经理, 2017 年 5 月起兼任国泰策略 价值灵活配置混合型证券投 资基金(由国泰保本混合型证 券投资基金变更而来)的基金 经理,2017年 5月至 2018年 7月任国泰量化收益灵活配置 混合型证券投资基金的基金 经理,2017 年 8 月起至 2019 年5月任国泰宁益定期开放灵 活配置混合型证券投资基金 的基金经理,2018年 5月起兼 任国泰量化成长优选混合型 证券投资基金的基金经理, 2018年 5月至 2019年 7月任 国泰量化价值精选混合型证 券投资基金的基金经理,2018 年 8月至 2019年 4月任国泰 结构转型灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理,2018 年 12月至 2019年 3月任国泰 量化策略收益混合型证券投 资基金(由国泰策略收益灵活 配置混合型证券投资基金变 更而来)的基金经理,2019 年 4月至 2019年 11月任国泰 沪深300指数增强型证券投资 基金(由国泰结构转型灵活配 置混合型证券投资基金变更 而来)的基金经理,2019年 5 月至 2019年 11月任国泰中证 500指数增强型证券投资基金 (由国泰宁益定期开放灵活 配置混合型证券投资基金变 更注册而来)的基金经理, 2019 年 5 月起兼任国泰 CES 半导体行业交易型开放式指 数证券投资基金的基金经理, 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 8 题 ETF、 国泰 中证 全指 通信 设备 ETF、 国泰 中证 全指 通信 设备 ETF联 接的 基金 经理、 投资 总监 (量 化)、 金融 工程 总监 2019年7月起兼任上证5年期 国债交易型开放式指数证券 投资基金、上证 10 年期国债 交易型开放式指数证券投资 基金和国泰中证计算机主题 交易型开放式指数证券投资 基金的基金经理,2019 年 8 月起兼任国泰中证全指通信 设备交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理,2019 年9月起兼任国泰中证全指通 信设备交易型开放式指数证 券投资基金发起式联接基金 的基金经理。2017年 7月起任 投资总监(量化)、金融工程 总监。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基 金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同 和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等 原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告 期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内 幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分 开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 9 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度受益中美贸易摩擦局势缓和,叠加国内一系列稳增长政策,A股市场 企稳反弹;受 A股纳入 MSCI权重因子提升以及更多的中盘股纳入 MSCI指数,北 向资金持续大幅净流入。受益于华为产业链的国产替代,以及苹果低价手机推出 销量向好所带来的苹果产业链的良好的表现,以半导体、面板、TWS无线耳机为 主的电子类股以及云游戏为代表的传媒类股自 11 月底以来表现强势;受稳增长 预期推动包括水泥在内的建材行业表现出色。风格上大中小盘表现较为均衡,上 证指数上涨 4.99%,大盘蓝筹股的表征指数如上证 50上涨 5.71%,沪深 300指数 上涨 7.39%,成长性中小盘股表征指数如中证 500上涨 6.61%,板块上科技股占 比较多的中小板指上涨 10.59%,创业板指上涨 10.48%。 在行业表现上,申万一级行业中表现较好的建材、电子和家电,涨幅分别为 22.05%、14.72%和 14.61%,表现落后的为国防军工、商贸,分别下跌了 1.14%、 0.33%。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 10 本基金在 2019年第四季度的净值增长率为 11.14%,同期业绩比较基准收益 率为 11.51%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2020 年是全面实现小康的收官之年,国内稳增长政策预计将保持财政货币 政策的总体宽松。国际环境来看,中美战略竞争包括科技领域的竞争仍将长期化, 但短期受美国大选影响预计将迎来一段缓和期。此外受益中国经济的相对优势, 外资配置 A股资金将持续流入,预计北向资金将保持持续的净流入。总体上我们 对 A股市场维持区间震荡的观点。在中美科技竞争长期化的背景下,包括自主可 控、国产替代有望带来包括半导体、通信、计算机等行业的营收大幅改善,相关 领域公司的竞争力有望大幅提升。行业上我们继续看好长期受益于中国经济结构 转型的消费龙头以及关键领域有望突破的计算机、半导体、通信以及军工资产证 券化和科研院所改制可能加速推进的军工,以及受益融资环境持续改善的包括证 券在内的大金融行业,受年初地方债发行所带来的基建投资包括建材等周期性行 业有望阶段性表现出色。 TMT行业包含科技、传媒、电子、通信行业,行业下的上市企业较为完整的 涵盖了目前热门的量子通信、大数据、人工智能、金融信息化、消费互联网等领 域,以及创新升级的半导体等,中长期来看,受益于改革创新和消费升级,国内 TMT行业高景气度有望持续。在此背景下,显著具备创新驱动发展特质的 TMT行 业将在去杠杆后凸显投资机会,投资者或可借助国泰 TMT50指数分级基金充分把 握 TMT细分行业龙头的投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 11 1 权益投资 246,031,813.66 92.42 其中:股票 246,031,813.66 92.42 2 固定收益投资 86,700.00 0.03 其中:债券 86,700.00 0.03 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 18,378,520.94 6.90 7 其他各项资产 1,720,063.68 0.65 8 合计 266,217,098.28 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 21,532.25 0.01 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 12 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 28,110.29 0.01 5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 168,267,466.77 64.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 57,896,417.14 22.12 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 12,069,223.66 4.61 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 7,770,595.80 2.97 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 13 S 综合 - - 合计 246,003,703.37 94.00 5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 000725 京东方 A 3,390,38 3 15,392,338.82 5.88 2 000063 中兴通讯 430,912 15,249,975.68 5.83 3 002415 海康威视 455,317 14,907,078.58 5.70 4 002475 立讯精密 384,502 14,034,323.00 5.36 5 002027 分众传媒 1,927,99 1 12,069,223.66 4.61 6 000100 TCL集团 2,127,95 2 9,511,945.44 3.63 7 002230 科大讯飞 275,243 9,490,378.64 3.63 8 002241 歌尔股份 383,120 7,631,750.40 2.92 9 300136 信维通信 143,732 6,522,558.16 2.49 10 002008 大族激光 152,288 6,091,520.00 2.33 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.01 2 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 14 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 86,700.00 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 86,700.00 0.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 128088 深南转债 867 86,700.00 0.03 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 15 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“大族激光”公告违 规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情 况。 大族激光由于重大购置财产项目未履行相关审议程序、重大购置财产项目信息披 露不准确不及时等原因,受到深圳证监局责令改正等监管处罚。 该情况发生后,本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认 为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响, 对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研 究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 14,181.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,268.75 5 应收申购款 1,702,613.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,720,063.68 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 16 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 002973 侨银环保 6,578.04 0.00 网下中签 §6开放式基金份额变动 单位:份 项目 国泰TMT TMTA TMTB 本报告期期初 基金份额总额 238,736,823.84 11,791,013.00 11,791,013.00 报告期基金总 申购份额 50,569,460.35 - - 减:报告期基 金总赎回份额 75,691,474.71 - - 报告期基金拆 分变动份额 956,722.00 -478,361.00 -478,361.00 本报告期期末 基金份额总额 214,571,531.48 11,312,652.00 11,312,652.00 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 17 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金 管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8号楼嘉昱大厦 16层-19层。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com


国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金 2019年第 4季度报告 18 国泰基金管理有限公司 二〇二〇年一月十七日