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泰康资产管理有限责任公司
泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式
证券投资基金更新招募说明书摘要
（2020年第 1次更新）
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
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重要提示
本基金募集申请已于 2018年 6月 12日获中国证监会证监许可『2018』957
号文准予募集注册，基金合同于 2018年 08月 23日正式生效。
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资
价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读基金合同、本招
募说明书、产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，
应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对认购（或申购）基金的意愿、时机、
数量等投资行为作出独立决策，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，
自行承担投资风险。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资
者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自
行负担。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险，
个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险，基金投资过
程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与
投资策略引致的特有风险，等等。
本基金可投资中小企业私募债券，该券种具有较高的流动性风险和信用风险。
中小企业私募债的信用风险是指中小企业私募债券发行人可能由于规模小、经营
历史短、业绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等因素导致其不能履
行还本付息的责任而使预期收益与实际收益发生偏离的可能性，从而使基金投资
收益下降。基金可通过多样化投资来分散这种非系统风险，但不能完全规避。流
动性风险是指中小企业私募债券由于其转让方式及其投资持有人数的限制，存在
变现困难或无法在适当或期望时变现引起损失的可能性。
本基金可投资股指期货和国债期货，股指期货和国债期货采用保证金交易制
度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数或相应期限国债
收益率微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。股指期货和国债期货采
用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制
平仓，可能给投资带来重大损失。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金
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资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
本基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度
以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股
市场实行 T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股
更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、
港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港
股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
本基金以定期开放方式运作，每满 3个月开放一次申购和赎回，投资者只能
在开放期提出申购赎回申请，面临在封闭期内无法申购或赎回的风险。由于本基
金在开放期集中开放赎回，故开放期出现巨额赎回的可能性较大，带来更高的流
动性风险，在开放期赎回的投资者面临无法及时获得赎回款项的风险，而未赎回
的投资者面临因变现冲击成本所致的基金净值波动风险。
本基金为发起式基金，基金合同生效之日起 3年后的对应日，若基金资产净
值低于 2亿元，基金合同自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延续基
金合同期限，基金份额持有人面临基金强制清盘的风险。
基金合同生效满 3年后继续存续的，在后续第一个完整封闭期开始后的每个
开放期的最后一日日终，如果基金资产净值加上当日有效申购申请金额及基金转
换中转入申请金额（如有）扣除有效赎回申请金额及基金转换中转出申请金额后
的余额低于 5000 万元的，则本基金根据基金合同的约定进入清算程序并终止，
不需召开基金份额持有人大会，基金份额持有人面临基金强制清盘的风险。
《基金合同》生效满 3年后继续存续的，连续 20个工作日出现基金份额持
有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元情形的，基金管理人应当
在定期报告中予以披露；在后续第一个完整封闭期结束后连续 60 个工作日基金
资产净值低于 5000万元的，本基金将根据基金合同的约定进入清算程序并终止，
无须召开基金份额持有人大会审议，基金份额持有人面临基金强制清盘的风险。
本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基
金与货币市场基金。
本基金基金份额发售面值为人民币 1.00 元。在市场波动因素影响下，本基
金净值可能低于发售面值，本基金投资者有可能出现亏损。
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基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金
管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金允许单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额比
例达到或者超过 50%，且本基金不向个人投资者公开销售。法律法规或监管机构
另有约定的除外。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合
同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、
基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有
人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本基金关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于 2020
年 9月 1日起执行。
本基金本次更新招募说明书对基金经理相关信息进行更新，基金经理相关信
息更新截止日为 2020年 1月 15日。除非另有说明，本招募说明书除基金经理相
关信息之外的其他所载内容已经本基金托管人招商银行股份有限公司复核，其他
所载内容截止日为 2019年 10月 31日，有关财务数据和净值表现截止日为 2019
年 09月 30日。财务数据未经审计。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：泰康资产管理有限责任公司
成立日期：2006年 2月 21日
住所：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828-838号 26F07、F08室
办公地址：北京市西城区武定侯街 2号泰康国际大厦 5层
批准设立机关及批准设立文号：中国保监会保监发改[2006]69号
基金管理资格批准机关及批准文号：中国证监会证监许可[2015]218号
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法定代表人：段国圣
组织形式：有限责任公司
注册资本：10亿元人民币
联系电话：010-57691999
联系人：何纬
股权结构：泰康保险集团股份有限公司占公司注册资本的 99.41%；中诚信
托有限责任公司占公司注册资本的 0.59%。
（二）基金管理人主要人员情况
1、董事会成员
陈东升先生：董事长、董事会提名薪酬委员会委员，经济学博士。现任泰康
保险集团股份有限公司董事长兼首席执行官，泰康人寿保险有限责任公司董事长，
泰康健康产业投资控股有限公司董事长，中国精算师协会会长，亚布力中国企业
家论坛理事长，楚商联合会会长，武汉大学校友企业家联谊会创始理事长，是武
汉大学杰出校友。陈东升先生曾任对外经济贸易部国际经贸研究所发达国家研究
室助理研究员，国务院发展研究中心《管理世界》杂志社常务副总编，中国嘉德
国际拍卖有限公司董事长兼总经理，泰康人寿保险股份有限公司董事长兼首席执
行官等职务。
任道德先生：副董事长，统计学学士。现任泰康保险集团股份有限公司董事、
弘泰恒业投资有限责任公司董事长。任道德先生曾任中国人民银行办公厅处长，
交通银行天津分行副行长，泰康人寿保险股份有限公司执行副总裁，中国人保资
产管理股份有限公司总裁，泰康人寿保险股份有限公司董事等职务。
陶修明先生：独立董事、董事会提名薪酬委员会主席，法学博士。现任北京
市君泽君律师事务所律师创始合伙人暨管委会主任，兼任东方证券股份有限公司
独立董事，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员（兼专家咨询委员会委员），北
京仲裁委员会仲裁员，国际商会仲裁院（ICC）仲裁员（兼金融工作小组委员）
及国际商会（中国）委员会委员，香港国际仲裁中心仲裁员（兼金融服务仲裁员），
上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，台湾中华仲裁协会仲裁员，海峡两岸仲裁
中心仲裁员，吉隆坡国际仲裁中心仲裁员以及广州、重庆、珠海等地仲裁机构仲
裁员，中国银行间市场交易商协会法律专业委员会委员，中国银行业协会法律专
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家成员，全国律师协会金融证券委员会委员。陶修明先生曾任职于中国法律咨询
中心暨天平律师事务所、中国社会科学院法学研究所。
徐华先生：独立董事、董事会审计与风险管理委员会主席，会计学硕士。具
有中国注册会计师、高级会计师资格。现任致同会计师事务所（特殊普通合伙）
首席合伙人、致同国际治理委员会及战略委员会成员，兼任国开证券股份有限公
司独立董事，中原农业保险股份有限公司独立董事，财政部会计信息化委员会委
员，中国注册会计师协会信息化委员会委员，北京国际税收研究会副会长等职务。
宋敏先生：独立董事，经济学博士。现任武汉大学经济与管理学院院长，香
港大学经济与工商管理学院教授。宋敏先生曾任上交所及深交所博士后导师，香
港政府中央政策组(CPU)顾问，香港政府金融人力资源发展委员会成员，深圳前
海试验区咨询委员，中国投资公司(CIC)咨询顾问，国家开发银行国开智库专家
委员，国际金融论坛学术执行委员，北京大学经济学院教授等职务。
周国端先生：董事、董事会审计与风险管理委员会委员，保险及财务博士。
现任泰康保险集团股份有限公司执行副总裁兼首席财务官、泰康人寿保险有限责
任公司董事、泰康养老保险股份有限公司董事。周国端先生在美国期间，曾任职
于旅行家集团与摩根斯坦利公司。回台湾后，曾先后任国立台湾大学财务金融所
教授，教授寿险公司资产负债管理课程，同时兼任瑞士信贷金融集团台湾咨询顾
问、苏黎世金融集团大中华区寿险首席顾问；财团法人保险犯罪防治中心董事长，
财团法人保险事业发展中心董事长，并兼任国立台湾大学财务金融所教授；台湾
宏泰人寿保险股份有限公司董事长兼 CEO；曾先后任泰康人寿保险股份有限公司
独立董事、执行副总裁兼首席财务官兼首席风险官，泰康人寿保险有限责任公司
副总裁兼财务负责人等职务。
段国圣先生：董事，理学硕士、工学博士、经济学博士后、数学副教授、应
用经济学研究员（教授）。现任泰康保险集团股份有限公司执行副总裁兼首席投
资官，泰康人寿保险有限责任公司董事，泰康资产管理有限责任公司首席执行官
（总经理），泰康在线财产保险股份有限公司董事，泰康养老保险股份有限公司
董事，泰康健康产业投资控股有限公司董事，国投泰康信托有限公司副董事长。
同时，段国圣先生担任中国保险资产管理业协会会长，中国证券投资基金业协会
第二届理事会理事，中保投资有限责任公司董事，清华大学五道口金融学院金融
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硕士研究生指导教师，北京大学光华管理学院金融硕士导师，国家金融与发展实
验室特约研究员，武汉大学兼职教授；是中保投资有限责任公司第一任董事长，
中国保险业偿付能力监管标准委员会第一届、第二届委员。
苗力女士：董事、董事会提名薪酬委员会委员，工商管理硕士。现任泰康保
险集团股份有限公司副总裁兼首席人力资源官、泰康在线财产保险股份有限公司
董事。苗力女士曾在郑州大学、交通银行郑州分行、太平洋保险股份有限公司工
作；曾任泰康人寿保险股份有限公司人力资源部总经理、银行保险事业部总经理、
北京分公司总经理，泰康养老保险股份有限公司副总经理、总经理，泰康人寿保
险股份有限公司助理总裁兼 CEO办公室主任、助理总裁兼首席人力资源官等职务。
2、监事会成员
李华安先生：监事会主席，工商管理硕士。现任泰康保险集团股份有限公司
党委办公室主任、职工代表监事。李华安先生曾任湖北省武汉市东西湖区委财贸
工作委员会科员，东西湖区财政局党组成员、办公室主任、监察科科长；泰康人
寿保险股份有限公司湖北分公司人力资源部经理、宜昌中心支公司总经理、湖北
分公司副总经理、党委副书记，云南分公司副总经理，广西分公司总经理、党委
书记，稽核中心总经理；泰康人寿保险有限责任公司合规负责人等职务。
朱延明先生：监事，财务金融硕士，美国注册金融分析师。现任泰康保险集
团股份有限公司风险管理部总经理。朱延明先生曾任台湾保险事业发展中心董事
长办公室主任，台湾宏泰人寿股份有限公司财务企划处、资本风险管理处协理，
泰康人寿保险股份有限公司财务精算企划部数据管理处处经理、风险管理部副总
经理等职务。
任建畅先生：职工代表监事，国际金融硕士。现任泰康资产管理有限责任公
司金融工程部负责人。任建畅先生曾任国家计委财政金融司主任科员，中国投资
咨询公司投资顾问部助理总经理，麦肯锡中国公司北京办公室高级研究专员，泰
康人寿保险股份有限公司资产管理部总经理等职务。
霍焱先生：职工代表监事，工商管理硕士。现任泰康资产管理有限责任公司
投后管理部负责人。霍焱先生曾任广东北电通信设备有限公司财务经理，摩托罗
拉中国有限公司财务经理，工银瑞信基金管理有限公司财务总监，泰康资产管理
有限责任公司财务部总经理、财务负责人等职务。
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3、总经理及其他高级管理人员
段国圣先生，泰康资产管理有限责任公司董事兼总经理、首席执行官，理学
硕士、工学博士、经济学博士后、数学副教授、应用经济学研究员（教授）。现
任泰康保险集团股份有限公司执行副总裁兼首席投资官，泰康人寿保险有限责任
公司董事，泰康在线财产保险股份有限公司董事，泰康养老保险股份有限公司董
事，泰康健康产业投资控股有限公司董事，国投泰康信托有限公司副董事长。同
时，段国圣先生担任中国保险资产管理业协会会长，中国证券投资基金业协会第
二届理事会理事，中保投资有限责任公司董事，清华大学五道口金融学院金融硕
士研究生指导教师，北京大学光华管理学院金融硕士导师，国家金融与发展实验
室特约研究员，武汉大学兼职教授；是中保投资有限责任公司第一任董事长，中
国保险业偿付能力监管标准委员会第一届、第二届委员。
金志刚先生，泰康资产管理有限责任公司副总经理、公募事业部负责人，统
计学硕士。金志刚先生曾任职于中国航天工业总公司、泰康人寿保险股份有限公
司资产管理中心，历任泰康资产管理有限责任公司固定收益部助理总经理、总经
理、公司固定收益总监兼固定收益投资中心负责人。
陈玮光先生，泰康资产管理有限责任公司公募合规负责人，应用经济学博士。
陈玮光先生曾任湖南省永州市地方税务局人事教育科科员，中国证券投资者保护
基金公司投资者调查中心副总监，安徽省宿松县人民政府副县长（挂职扶贫），
中国证券业协会会员服务一部、办公室、会员管理部主任，中聚资产管理有限公
司董事长，诺德基金管理有限公司督察长等职务。
朱伟先生，泰康资产管理有限责任公司公募首席信息官、公募事业部信息技
术部负责人，计算机科学与技术学士。朱伟先生曾任华夏银行信息技术部项目经
理，华夏银行电子银行部部门经理，恒丰银行互联网金融部部门总经理，公募及
BBC支持部业务分析及开发总监，公募及 BBC支持部负责人等职务。
4、本基金基金经理
桂跃强先生，公募投资决策委员会成员，财政金融学硕士。2015 年 8 月加
入泰康资产，现任公募事业部股票投资董事总经理、权益投资负责人。2015 年
12月 8日至今担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年
6月 8日至今担任泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。2016年 11月 28
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日至今担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017 年 6 月
15日至今担任泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金基金经理。2017年 6月
20日至今担任泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年 12
月 13日-2020年 1月 10日担任泰康景泰回报混合型证券投资基金基金经理。2018
年1月19日-2020年1月10日担任泰康均衡优选混合型证券投资基金基金经理。
2018年 5月 30日至今担任泰康颐年混合型证券投资基金基金经理。2018年 6月
13日至今担任泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。2018年 8月 23日至今担
任泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。曾任新华基金
管理有限公司基金管理部副总监、基金经理。
陈怡女士，金融学硕士。2016 年 5 月加入泰康资产，现任公募事业部股票
投资总监，2017 年 4 月 19 日至今担任泰康丰盈债券型证券投资基金基金经理，
2017年 4月 19日-2019年 5月 8日担任泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金
经理，2017年 10 月 13日至今担任泰康金泰回报 3个月定期开放混合型证券投
资基金基金经理，2017年 11月 9日至今担任泰康安泰回报混合型证券投资基金
基金经理，2017 年 11 月 28 日至今担任泰康新回报灵活配置混合型证券投资基
金基金经理，2018年 1月 19日-2019年 5月 8日担任泰康均衡优选混合型证券
投资基金基金经理。2018年 8月 23日至今担任泰康弘实 3个月定期开放混合型
发起式证券投资基金基金经理，2019年 3月 22日至今担任泰康裕泰债券型证券
投资基金基金经理。曾任职万家基金管理有限公司研究部研究员，平安养老保险
股份有限公司权益投资部研究员、行业投资经理。
本基金过往基金经理
蒋利娟女士，国民经济学硕士。2018年 8月 24日-2020年 1月 14日担任泰
康弘实 3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。
5、投资决策委员会成员名单
金志刚先生，公募投资决策委员会主席，简历同上。
桂跃强先生，公募投资决策委员会成员，财政金融学硕士。2015 年 8 月加
入泰康资产，现任公募事业部股票投资董事总经理、权益投资负责人。2015 年
12月 8日至今担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年
6月 8日至今担任泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。2016年 11月 28
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日至今担任泰康策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017 年 6 月
15日至今担任泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金基金经理。2017年 6月
20日至今担任泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年 12
月 13日-2020年 1月 10日担任泰康景泰回报混合型证券投资基金基金经理。2018
年1月19日-2020年1月10日担任泰康均衡优选混合型证券投资基金基金经理。
2018年 5月 30日至今担任泰康颐年混合型证券投资基金基金经理。2018年 6月
13日至今担任泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。2018年 8月 23日至今担
任泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。曾任新华基金
管理有限公司基金管理部副总监、基金经理。
蒋利娟女士，公募投资决策委员会成员，国民经济学硕士。2008年 7月加入
泰康资产，历任集中交易室交易员，固定收益部固定收益投资高级经理、总监。
现任公募事业部固定收益投资执行总监、固定收益投资负责人。2015年 6月 19
日至今担任泰康薪意保货币市场基金基金经理。2015年 9月 23日-2020年 1月
6日担任泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年 12月 8日
-2016年12月27日担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016
年 2月 3日至今担任泰康稳健增利债券型证券投资基金基金经理。2016年 6月 8
日至今担任泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年 1月 22日至今
担任泰康金泰回报 3 个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。2017 年 6 月
15日至今担任泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金基金经理。2017年 8月
30日-2019年 5月 9日担任泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金基
金经理。2017 年 9 月 8 日至今担任泰康现金管家货币市场基金基金经理。2018
年 5 月 30 日至今担任泰康颐年混合型证券投资基金基金经理。2018 年 6 月 13
日至今担任泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。2018年 8月 24日-2020年
1 月 14 日担任泰康弘实 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。
2019 年 12 月 25 日至今担任泰康润和两年定期开放债券型证券投资基金基金经
理。
庞水珍女士，公募投资决策委员会成员，技术经济及管理硕士。2014 年 7
月加入泰康资产，现任公募事业部集中交易室固定收益交易总监。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
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二、基金托管人
（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
设立日期：1987年4月8日
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号
电话：0755-83199084
传真：0755-83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2、发展概况
招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制
商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并
于2002年3月成功地发行了15亿A股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），
是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006年9月又成功发行了22亿H股，
9月22日在香港联交所挂牌交易（股票代码：3968），10月5日行使H股超额配售，
共发行了24.2亿H股。截至2019年9月30日，本集团总资产73,059.25亿元人民币，
高级法下资本充足率15.44%，权重法下资本充足率12.86%。
2002年 8月，招商银行成立基金托管部；2005年 8月，经报中国证监会同
意，更名为资产托管部，现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、
稽核监察团队、基金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队 7个职能团队，
现有员工 87 人。2002 年 11 月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投
资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003 年 4
月，正式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行，拥有
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证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII）、合
格境内机构投资者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业
年金基金托管、存托凭证试点存托人等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”
的托管核心价值，独创“6S 托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您
的财富”为历史使命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上
托管银行系统”、托管业务综合系统和“6心”托管服务标准，首家发布私募基
金绩效分析报告，开办国内首个托管银行网站，推出国内首个托管大数据平台，
成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只FOF、第一只信托资金计划、
第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1到账、第一只境外
银行 QDII基金、第一只红利 ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大
小非解禁资产、第一单 TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构
的转变，得到了同业认可。
招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财
资》“中国最佳托管专业银行”。2016 年 6 月招商银行荣膺《财资》“中国最
佳托管银行奖”，成为国内唯一获得该奖项的托管银行；“托管通”获得国内《银
行家》2016中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；7月荣膺 2016年中国资产
管理“金贝奖”“最佳资产托管银行”。2017年 6月招商银行再度荣膺《财资》
“中国最佳托管银行奖”； “全功能网上托管银行 2.0”荣获《银行家》2017
中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；8月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行
家》“中国年度托管银行奖”。2018 年 1 月招商银行荣膺中央国债登记结算有
限责任公司“2017 年度优秀资产托管机构”奖项；同月，招商银行托管大数据
平台风险管理系统荣获 2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及
中央金融团工委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3月荣膺
公募基金 20 年“最佳基金托管银行”奖；5 月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银
行家》“中国年度托管银行奖”；12月荣膺 2018东方财富风云榜“2018年度最
佳托管银行”、“20年最值得信赖托管银行”奖。2019年 3月招商银行荣获《中
国基金报》“2018年度最佳基金托管银行”奖；6月荣获《财资》“中国最佳托
管机构”“中国最佳养老金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包”三项大奖。
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（二）主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014年 7月起担任本行董事、董事
长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。
招商局集团有限公司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源
运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、
招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾
任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总经济师、副总裁，招商局集团有限
公司董事、总裁。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013年 5月起担任本行行长、本行执行
董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至
2013 年 5 月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分
行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。
汪建中先生，本行副行长。1991年加入本行；2002年 10月至 2013年 12月
历任本行长沙分行行长，总行公司银行部副总经理，佛山分行筹备组组长，佛山
分行行长，武汉分行行长；2013年 12月至 2016年 10月任本行业务总监兼公司
金融总部总裁，期间先后兼任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理；
2016年 10月至 2017年 4月任本行业务总监兼北京分行行长；2017年 4月起任
本行党委委员兼北京分行行长。2019年 4月起任本行副行长。
姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高
级管理人员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国
农业银行深圳市分行，从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至
今，历任招商银行总行资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首
家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一，具有 20 余年银行信贷及托管
专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营销及客户关系管理等领
域具有深入的研究和丰富的实务经验。
（三）基金托管业务经营情况
截至 2019年 9月 30日，招商银行股份有限公司累计托管 510只证券投资基
金。
5-14
三、相关服务机构
（一）基金销售机构
1、直销机构
（1）直销中心柜台
名称：泰康资产管理有限责任公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828-838号 26F07、F08室
办公地址：北京市西城区武定侯街 2号泰康国际大厦 5层
法定代表人：段国圣
全国统一客户服务电话：4001895522
传真：010-57697399
联系人：曲晨
电话：010-57697547
网站：www.tkfunds.com.cn
（2）投资者亦可通过基金管理人直销电子交易系统（包括网上交易系统、
泰康保手机客户端、“泰康资产微基金”微信公众号以及基金管理人另行公告的其
他电子交易系统等）办理本基金的开户及申购等业务。
网上交易请登录：https://trade.tkfunds.com.cn/
APP：泰康保手机客户端
微信公众号：泰康资产微基金
2、其他销售机构
基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和本基金基金合同
等的规定，选择其他符合要求的销售机构销售本基金，并在基金管理人网站公示。
其它销售机构具体请见本基金基金份额发售公告以及基金管理人届时发布
的调整销售机构的相关公告。
（二）登记机构
名称：泰康资产管理有限责任公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路 828-838号 26F07、F08室
5-15
办公地址：北京市西城区武定侯街 2号泰康国际大厦 5层
法定代表人：段国圣
全国统一客户服务电话：4001895522
传真：010-56814888
联系人：陈进
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
注册地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
经办律师：安冬、陆奇
联系人：陆奇
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙）
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6楼
办公地址：上海市湖滨路 202号企业天地 2号楼普华永道中心 11楼
执行事务合伙人：李丹
经办注册会计师：张勇、周祎
联系电话：021-23235355
传真：021-23238800
联系人：周祎
四、基金的名称
泰康弘实 3个月定期开放混合型发起式证券投资基金
5-16
五、基金的类型
混合型证券投资基金，契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人获取稳健的投资收益，
追求超越业绩比较基准的投资回报。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发
行上市交易的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、
内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易
所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、权证、股指期货、国债期货、
债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、
可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、
证券公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券等）、
资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产比例不低于 60%，但在每次
开放前 10个工作日、开放期及开放结束后 10个工作日的期间内，基金投资不受
上述比例限制（上述比例限制指股票资产占基金资产的比例不低于 60%），其中
投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%；基金持有全部权证的市值
不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合
约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低
于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购
款等；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监
管机构的规定执行。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履
5-17
行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
若法律法规或监管机构允许基金投资证券投资基金等其他投资品种的，基金
管理人在履行适当程序后可参与投资，无须召开基金份额持有人大会，具体投资
比例限制按届时有效的法律法规和监管机构的规定执行。
八、基金的投资策略
1、大类资产配置策略
本基金将充分发挥基金管理人在大类资产配置上的投资研究优势，综合运用
定量分析和定型分析手段，全面评估证券市场当期的投资环境，并对可以预见的
未来时期内各大类资产的风险收益状况进行分析与预测。在此基础上，制定本基
金在权益类资产与固定收益类资产上的战略配置比例，并定期或不定期地进行调
整。
（1）经济情景分析
本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累，通过
基金管理人自身研发构建的固定收益投资决策分析体系（FIFAM系统）和权益投
资决策分析体系（MVPCT系统）定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及国内
经济发展进行评估和展望。在此基础上，判断未来市场投资环境的变化以及市场
发展的主要推动因素，预测关键经济变量。
1）FIFAM系统
FIFAM系统（定息投资因素分析模型）是基金管理人在多年固定收益研究投
资的基础上，总结构建的一套涵盖宏观经济、利率产品、信用产品的全面、系统
的固定收益投资分析框架。该系统从经济基本面、政策面、估值水平、资金面、
技术面等角度全面分析利率市场环境，通过对宏观信用周期、行业信用、估值、
个体信用等方面多层次跟踪信用市场状况，从而形成对固定收益市场走势的判断
和收益率曲线变动的预期。经过多年投资实践检验，该系统已成为基金管理人固
定收益类资产仓位、久期及信用水平的决策依据，是基金管理人大类资产配置的
稳定决策系统之一。
2）MVPCT系统
MVPCT 系统是基金管理人在多年股票研究投资的基础上，构建的一套全面、
5-18
系统的权益类资产分析框架。该系统从宏观经济、估值水平、国家政策、资金面
以及技术面等五个角度全面分析权益市场环境，形成对下一阶段股市走势的判断，
其量化打分结果作为基金管理人权益类资产仓位水平的决策依据。目前，该系统
已成为大类资产配置的稳定决策系统之一。
（2）类别资产收益风险预期
针对宏观经济未来的预期情景，分别预测股票和债券类资产未来的收益和风
险，并对每类资产未来收益的稳定性进行评估。将每类资产的预期收益与目前的
市场情况进行对比，揭示未来收益可能发生的结构性变化，并对这一变化进行评
估。
（3）数量模型优化
运用基金管理人配置模型数量分析模块，根据股票和债券资产的预期收益和
风险，进行资产配置比例的优化，得到股票和债券类资产的配置比例。
（4）制定资产配置方案
结合上述步骤中的分析结果，拟定资产配置方案。
2、股票投资策略
在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本基金将结合市场环境运用多
种投资策略，多维度分析股票的投资价值，充分挖掘市场中潜在的投资机会。本
基金在股票基本面研究的基础上，同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，
将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风
险等因素进行综合分析，在定性分析的同时结合量化分析方法，精选具有持续竞
争优势和增长潜力、估值合理的国内 A股及内地与香港股票市场交易互联互通机
制下的港股投资标的股票，以此构建股票组合。本基金通过对国内 A股市场和港
股市场跨市场的投资，来达到分散投资风险、增强基金整体收益的目的。
（1）增长因素分析
首先，本基金将综合考虑宏观经济、产业政策、市场因素，并参考国家统计
局的“中国行业企业景气指数”，对各行业的景气状况进行比较分析。评估产业链
对各细分子行业财富效应和替代效应的影响，重点选择处于行业成长期和成熟期
的细分子行业。其次，主要考虑上市公司盈利的历史及将来预期的增长率。 此
因素不仅含有公司的历史盈利增长能力，也包含了市场预期的将来盈利增长能力。
5-19
此盈利因素组的因子有销售收入、净利润及现金流增长率等。
（2）估值水平分析
本基金根据一系列历史和预期的财务指标，结合定性方法，分析公司盈利稳
固性，判断相对投资价值。主要指标包括：EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、
P/RNAV、股息率等，在全市场范围内选择增长与估值性价比最好的公司。
（3）盈利能力分析
盈利能力是反映公司经营管理及盈利方面的能力，此因素是对估值因素的重
要补充，因为市场通常会对盈利能力强弱不同的公司给予不同的估值，在盈利能
力因素组中的因子有净资产回报率（ROE），资本投资回报率（ROIC）等因素。
（4）财务风险分析
考虑此因素可以在市场极端的情况下，寻找安全边际，有效地避免高风险投
资，此因素组中的因子有净资产负债率（Dt/Eq），总资产负债率（Dt/A）等因素。
（5）股票选择与组合优化
在以上分析的基础上，本基金选择定价合理或者价值被低估的股票构建投资
组合，并根据股票的预期收益与风险水平对组合进行优化，在合理风险水平下追
求基金收益最大化。同时监控组合中证券的估值水平，在市场价格明显高于其内
在合理价值时适时卖出证券。
3、港股通标的投资策略
本基金在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，适度参与港股市场投资，
以增强整体收益。在港股投资标的的筛选上，注重对基本面良好、相对 A股市场
估值合理、具备优质成长性、注重现金分红的股票进行长期投资。本基金所投资
香港市场股票标的除适用上述股票市场投资策略外，还需关注：
（1）香港股票市场与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比
如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、
估值与盈利回报等方面。
（2）港股通每日额度应用情况。
（3）人民币与港币间的汇兑比率变化。
4、债券投资策略
（1）久期管理策略
5-20
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未
来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期
收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收
益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。本基金还通
过市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好，并结合对
利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资。
（2）期限结构配置策略
在确定组合久期的基础上，运用统计和数量分析技术、对市场利率期限结构
历史数据进行分析检验和情景测试，并综合考虑债券市场微观因素如历史期限结
构、新债发行、回购及市场拆借利率等，形成对债券收益率曲线形态及其发展趋
势的判断，从而在子弹型、杠铃型或阶梯型配置策略中进行选择并动态调整。其
中，子弹型策略是将偿还期限高度集中于收益率曲线上的某一点；杠铃型策略是
将偿还期限集中于收益率曲线的两端；而阶梯型策略是每类期限债券所占的比重
基本一致。在收益率曲线变陡时，本基金将采用子弹型配置；当预期收益率曲线
变平时，将采用哑铃型配置；在预期收益率曲线平移时，则采用阶梯型配置。
（3）骑乘策略
通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，当债券收益率曲线比较陡峭时，
买入期限位于收益率曲线陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随
着债券剩余期限的缩短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，这样可同
时获得该债券持有期的稳定的票息收入以及收益率下降带来的价差收入；即使收
益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。
（4）息差策略
根据市场利率水平，收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期，通过采
用长期债券和短期回购相结合，获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。
当回购利率低于债券收益率时，可以将正回购所获得的资金投资于债券，利用杠
杆放大债基投资的收益。
（5）信用策略
发债主体的资信状况以及信用利差曲线的变动将直接决定信用债的收益率
水平。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评
5-21
估，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别投资价值。
本基金将重点分析发债主体的行业发展前景、市场地位、公司治理、财务质
量（主要是财务指标分析，包括资产负债水平、偿债能力、运营效率以及现金流
质量等）、融资目的等要素，综合评价其信用等级。本基金还将定期对上述指标
进行更新，及时识别发债主体信用状况的变化，从而调整信用等级，对债券重新
定价。
本基金还将关注信用利差曲线的变动趋势，通过对宏观经济周期的判断结合
对信用债在不同市场中的供需状况、市场容量、债券结构和流动性因素的分析，
形成信用利差曲线变动趋势的合理预测，确定信用债整体和分行业的配置比例。
（6）个券精选策略
根据发行人公司所在行业发展以及公司治理、财务状况等信息对债券发行人
主体进行评级，在此基础上，进一步结合债券发行具体条款（主要是债券担保状
况）对债券进行评级。根据信用债的评级，给予相应的信用风险溢价，与市场上
的信用利差进行对比，发倔具备相对价值的个券。
（7）可转换债券投资策略
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、
分享股票价格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公
司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，
并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入。
（8）中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特
征进行全方位的研究和比较，对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债
券的增信措施等进行全面分析，选择具有优势的品种进行投资，并通过久期控制
和调整、适度分散投资来管理组合的风险。
5、资产支持证券投资策略
本基金将深入研究资产支持证券的发行条款、市场利率、支持资产的构成及
质量、支持资产的现金流变动情况以及提前偿还率水平等因素，评估资产支持证
券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，通过信用分析和流动性
管理，辅以量化模型分析，精选那些经风险调整后收益率较高的品种进行投资，
5-22
力求获得长期稳定的投资收益。
6、其他金融工具的投资策略
（1）股指期货投资策略
在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前
提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股
指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，
通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利
用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风
险、提高组合的运作效率。并利用股指期货流动性较好的特点对冲基金的流动性
风险，如大额申购赎回等
（2）国债期货投资策略
在风险可控的前提下，本基金将本着谨慎原则适度参与国债期货投资。本基
金参与国债期货交易以套期保值为主要目的，运用国债期货对冲风险。本基金将
根据对债券现货市场和期货市场的分析，结合国债期货的定价模型寻求其合理的
估值水平，发挥国债期货杠杆效应和流动性较好的特点，灵活运用多头或空头套
期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债
期货对冲系统性风险、对冲收益率曲线平坦、陡峭等形态变化的风险、对冲关键
期限利率波动的风险；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体
风险的目的。
（3）权证及其他金融工具投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证
券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定
价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。如法律法规
或监管机构以后允许本类基金投资于其他金融工具或衍生金融工具，基金管理人
在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将
增加债券投资盈利模式，本基金将密切跟踪新的债券品种及相关金融衍生品种发
展动向。如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，如利率远期、利
5-23
率期货等金融衍生工具，本基金将遵循届时法律法规，制定符合本基金投资目标
的投资策略，谨慎地进行投资。
7、开放期投资策略
本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期
之间定期开放的运作方式。开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申
购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当
时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。
九、基金的业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*55%+恒生指数收益率*25%+中债综合全价指数收益率
*20%
其中，沪深 300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指
数有限公司开发的中国 A股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了
大部分流通市值，其成份股票为中国 A股市场中代表性强、流动性高的股票，能
够反映 A股市场总体发展趋势。
恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制，以香港股票市场中的 50 家上市
股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价
幅趋势最有影响的一种股价指数。
中债综合全价指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，旨在综合反映债
券全市场整体价格和应计利息的情况。该指数涵盖了银行间市场和交易所市场，
具有广泛的市场代表性。
本基金是定期开放混合型基金，股票资产占基金资产比例不低于 60%，但在
每次开放前 10个工作日、开放期及开放结束后 10个工作日的期间内，基金投资
不受上述比例限制（上述比例限制指股票资产占基金资产的比例不低于 60%），
其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。本基金业绩比较基准
“沪深 300 指数收益率*55%+恒生指数收益率*25%+中债综合全价指数收益率*20%”
与本基金的投资风格和投资比例保持一致，能够忠实地反映本基金的风险收益特
征。
如果今后法律法规发生变化，或者市场发生变化导致此业绩比较基准不再适
5-24
用或证券市场中出现其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金
时，本基金管理人可依据维护基金份额持有人合法权益的原则，在与基金托管人
协商一致的情况下对业绩比较基准进行相应调整。业绩比较基准的变更须报中国
证监会备案并及时公告，无须基金份额持有人大会审议。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益与风险水平低于股票型基金，高于债券型
基金与货币市场基金。
十一、基金投资组合报告（未经审计）
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截止 2019年 09月 30日，本报告中所列财务数据
未经审计。
1.报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 3,376,167,240.77 91.67
其中：股票 3,376,167,240.77 91.67
2 基金投资 — —
3 固定收益投资 249,826,053.00 6.78
其中：债券 249,826,053.00 6.78
资产支持证券 — —
4 贵金属投资 — —
5 金融衍生品投资 — —
5-25
6 买入返售金融资产 10,000,000.00 0.27
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
— —
7 银行存款和结算备付金合计 41,294,977.27 1.12
8 其他资产 5,645,767.42 0.15
9 合计 3,682,934,038.46 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为
180,369,430.80元，占期末资产净值比例为 4.90% 。
2.报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 — —
B 采矿业 — —
C 制造业 1,825,746,258.37 49.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
13,318,058.70 0.36
E 建筑业 — —
F 批发和零售业 — —
G 交通运输、仓储和邮政业 33,824,645.00 0.92
H 住宿和餐饮业 — —
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
365,663,543.41 9.94
J 金融业 667,967,142.05 18.15
K 房地产业 158,600,777.72 4.31
L 租赁和商务服务业 63,608,658.90 1.73
M 科学研究和技术服务业 2,595,798.00 0.07
N 水利、环境和公共设施管理业 — —
O 居民服务、修理和其他服务业 — —
P 教育 — —
Q 卫生和社会工作 42,862,131.82 1.16
R 文化、体育和娱乐业 21,610,796.00 0.59
5-26
S 综合 — —
合计 3,195,797,809.97 86.86
（2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净
值比例（%）
A 基础材料 — —
B 消费者非必需品 23,692,500.00 0.64
C 消费者常用品 39,735,760.00 1.08
D 能源 1,065,000.00 0.03
E 金融 47,536,632.00 1.29
F 医疗保健 10,572,088.80 0.29
G 工业 — —
H 信息技术 43,562,450.00 1.18
I 电信服务 — —
J 公用事业 — —
K 房地产 14,205,000.00 0.39
合计 180,369,430.80
4.90
以上分类采用全球行业分类标准（GICS）
3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 2,871,776 249,959,383.04 6.79
2 601398 工商银行 22,956,488 126,949,378.64 3.45
2 01398 工商银行 5,000,000 23,700,000.00 0.64
3 600519 贵州茅台 126,571 145,556,650.00 3.96
4 600887 伊利股份 4,505,362 128,492,924.24 3.49
5 603288 海天味业 1,152,908 126,716,118.28 3.44
6 002410 广联达 3,542,212 125,713,103.88 3.42
7 600872 中炬高新 2,834,252 120,257,312.36 3.27
8 000002 万 科Ａ 4,429,796 114,731,716.40 3.12
9 000333 美的集团 2,110,886 107,866,274.60 2.93
5-27
10 002311 海大集团 3,144,540 98,424,102.00 2.67
对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同
股票分别披露。
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 — —
2 央行票据 — —
3 金融债券 221,198,000.00 6.01
其中：政策性金融债 221,198,000.00 6.01
4 企业债券 20,310,000.00 0.55
5 企业短期融资券 4,015,200.00 0.11
6 中期票据 — —
7 可转债（可交换债） 4,302,853.00 0.12
8 同业存单 — —
9 其他 — —
10 合计 249,826,053.00 6.79
5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 190402 19农发02 1,000,000 99,890,000.00 2.71
2 170215 17国开15 300,000 30,912,000.00 0.84
3 150208 15国开08 300,000 30,222,000.00 0.82
4 150415 15农发15 300,000 30,183,000.00 0.82
5 190206 19国开06 300,000 29,991,000.00 0.82
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5-28
8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
11.投资组合报告附注
11.1 本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查
的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 915,400.86
2 应收证券清算款 875,727.63
3 应收股利 —
4 应收利息 3,854,638.93
5 应收申购款 —
6 其他应收款 —
7 待摊费用 —
8 其他 —
9 合计 5,645,767.42
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）
1 113020 桐昆转债 1,589,817.60 0.04
2 110046 圆通转债 738,500.00 0.02
3 110049 海尔转债 695,137.80 0.02
4 128055 长青转2 259,402.00 0.01
5 110052 贵广转债 214,141.80 0.01
5-29
6 128059 视源转债 198,432.00 0.01
7 123020 富祥转债 171,676.80 0.00
8 110055 伊力转债 88,906.60 0.00
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2、报告期内
没有需说明的证券投资决策程序。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为 2018年 8月 23日，基金合同生效以来的投资业绩及与
同期业绩比较基准的比较如下表所示：
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
基金合同生效日至
2018年 12月 31日
-0.66% 0.27% -6.26% 1.14% 5.60% -0.87%
2019年 01月 01日
至 2019年 09月 30
日
23.03% 1.17% 14.77% 0.93% 8.26% 0.24%
基金合同生效日至
2019年 09月 30日
22.22% 0.97% 7.58% 1.00% 14.64% -0.03%
十三、基金费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
5-30
2、基金托管人的托管费；
3、除法律法规、中国证监会另有规定外，《基金合同》生效后与基金相关的
信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的相关账户的开户及维护费用；
9、基金财产投资运营过程中的增值税；
10、因投资相关规定范围内的香港联合交易所上市的股票而产生的各项合理
费用；
11、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.80%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×0.80%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月
前 5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休
假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
5-31
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月
前 5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日
期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第 3－11项费用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率、基
金托管费率等相关费率，但需按照法律法规的规定履行相应程序。基金管理人必
须依照有关规定于新的费率实施日前在指定媒介上刊登公告。
（五）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣
缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规，结合本基金管理人对本基金实施的投
资管理活动，对 2019年 12月 13日刊登的本基金更新的招募说明书进行了更新，
主要更新的内容如下：
（一）“一、基金管理人”部分，对基金经理相关信息进行了更新。
5-32
泰康资产管理有限责任公司
二〇二〇年一月十五日
