民生内需：民生加银内需增长混合型证券投资基金基金合同查看PDF公告
民生加银内需增长混合型证券投资基金
基金合同
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
二零一九年十二月修订
基金合同
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目
录
一、前言 .............................................................................................................................................. 2
二、释义 .............................................................................................................................................. 4
三、基金的基本情况 .......................................................................................................................... 8
四、基金份额的发售 .......................................................................................................................... 9
五、基金备案 .................................................................................................................................... 11
六、基金份额的申购与赎回............................................................................................................. 12
七、基金合同当事人及权利义务 ..................................................................................................... 20
八、基金份额持有人大会................................................................................................................. 26
九、基金管理人、基金托管人的更换条件和程序 ......................................................................... 33
十、基金的托管 ................................................................................................................................ 35
十一、基金份额的登记..................................................................................................................... 36
十二、基金的投资 ............................................................................................................................ 37
十三、基金的财产 ............................................................................................................................ 49
十四、基金资产的估值..................................................................................................................... 50
十五、基金的费用与税收................................................................................................................. 55
十六、基金的收益与分配................................................................................................................. 57
十七、基金的会计和审计................................................................................................................. 59
十八、基金的信息披露..................................................................................................................... 60
十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ......................................................................... 65
二十、违约责任 ................................................................................................................................ 68
二十一、争议的处理 ........................................................................................................................ 69
二十二、基金合同的效力................................................................................................................. 70
二十三、其他事项 ............................................................................................................................ 71
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一、前言
（一）订立本基金合同的目的、依据和原则
1．订立本基金合同的目的是保护投资人合法权益，明确基金合同当事人的权利义务，规
范基金运作。
2．订立本基金合同的依据是《中华人民共和国合同法》（以下简称“《合同法》”）、《中华
人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《证券投资基金运作管理办法》（以下
简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募
集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券
投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）和其他有关法律法规。
3．订立本基金合同的原则是平等自愿、诚实信用、充分保护投资人合法权益。
（二）基金合同是规定基金合同当事人之间权利义务关系的法律文件，其他与基金相关
的涉及基金合同当事人之间权利义务关系的任何文件或表述，如与基金合同有冲突，均以基
金合同为准。基金合同当事人按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。
基金合同的当事人包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人。基金投资人自依本
基金合同、招募说明书取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持
有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受。
（三）民生加银内需增长混合型证券投资基金由基金管理人依照《基金法》、基金合同及
其他有关规定募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核准。
中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或
保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。
（四）基金管理人、基金托管人在本基金合同之外披露涉及本基金的信息，其内容涉及
界定基金合同当事人之间权利义务关系的，如与基金合同有冲突，以基金合同为准。
基金合同应当适用《基金法》及相关法律法规之规定，若因法律法规的修改或更新导致
基金合同的内容与届时有效的法律法规的规定不一致，应当以届时有效的法律法规的规定为
准，基金合同应及时作出相应的变更或调整，同时就该等变更或调整进行公告。
（五）本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%，但在基
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金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或者超过 50%的除外。
（六）本基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信
息披露办法》实施之日起一年后开始执行。
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二、释义
在本基金合同中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1．基金或本基金：指民生加银内需增长混合型证券投资基金
2．基金管理人：指民生加银基金管理有限公司
3．基金托管人：指兴业银行股份有限公司
4．基金合同或本基金合同：指《民生加银内需增长混合型证券投资基金基金合同》及对
本基金合同的任何有效修订和补充
5．托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《民生加银内需增长混合型证
券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6．招募说明书：指《民生加银内需增长混合型证券投资基金招募说明书》及其更新
7．基金份额发售公告：指《民生加银内需增长混合型证券投资基金基金份额发售公告》
8.基金产品资料概要：指《民生加银内需增长混合型证券投资基金基金产品资料概要》及
其更新
9．法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、
行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
10．《基金法》：指 2003年 10月 28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议
通过，自 2004年 6月 1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时
做出的修订
11．《销售办法》：指中国证监会 2004年 6月 25日颁布、同年 7月 1日实施的《证券投资
基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
12．《信息披露办法》：指中国证监会 2019年 7月 26日颁布、同年 9月 1日实施的《公
开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
13．《运作办法》：指中国证监会 2004年 6月 29日颁布、同年 7月 1日实施的《证券投
资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
14．《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017年 8月 31日颁布、同年 10月 1日实施
的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时作出的修订
15．中国证监会：指中国证券监督管理委员会
16．银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会
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17．基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主
体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
18．个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
19．机构投资者：指依据有关法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的、在中华人
民共和国境内合法注册登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、
社会团体或其他组织
20．合格境外机构投资者：指符合现行有效的相关法律法规规定可以投资于中国境内证
券市场的中国境外的机构投资者
21．投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证
监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
22．基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
23．基金销售业务：指基金管理人或代销机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金
份额的申购、赎回、转换、非交易过户、转托管及定期定额投资等业务
24．直销机构：指民生加银基金管理有限公司
25．代销机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金代销业务
资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理基金销售业务的机构
26．销售机构：指基金管理人及本基金代销机构
27．基金注册登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投
资人基金账户的建立和管理、基金份额注册登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理
发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等
28．基金注册登记机构：指办理本基金注册登记业务的机构，为民生加银基金管理有限
公司或接受民生加银基金管理有限公司委托代为办理本基金注册登记业务的机构
29．基金账户：指基金注册登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管
理的基金份额余额及其变动情况的账户
30．基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构买卖本基
金的基金份额变动及结余情况的账户
31．基金合同生效日：指基金募集达到法律法规及基金合同规定的条件，基金管理人聘
请法定机构验资并向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期
32．基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕，
清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
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33．基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3
个月
34．存续期：指基金合同生效日起至基金合同终止日止的不定期期限
35．工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
36．T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的工作日
37．T+n日：指自 T日起第 n个工作日（不包含 T日）
38．开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
39．交易时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
40．认购：指在基金募集期内，投资人申请购买基金份额的行为
41．申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
份额的行为
42．赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同规定的条件要求将基金份额
兑换为现金的行为
43．基金转换：指基金份额持有人按照本基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条
件，申请将其持有基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的、且由同
一基金注册登记机构办理注册登记的其他基金基金份额的行为
44．转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额
销售机构的操作
45．定期定额投资计划：指投资人通过向有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣
款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及
基金申购申请的一种投资方式
46．巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）
超过上一工作日基金总份额的 10%
47．元：指人民币元
48．基金利润：指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费
用后的余额
49．基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其
他资产的价值总和
50．基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值
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51．基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
52．基金资产估值：指计算评估基金资产和基金负债的价值，以确定基金资产净值和基
金份额净值的过程
53．流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格
予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议
约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持
证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
54．摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式，
将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金
份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待
55．指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网站
（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介
56．不可抗力：指本基金合同当事人不能预见、不能避免、不能克服且在本基金合同由
基金管理人、基金托管人签署之日后发生的，使本基金合同当事人无法全部或部分履行本基
金合同的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征
用、没收、恐怖袭击、传染病传播、法律法规变化、突发停电或其他突发事件、证券交易所
非正常暂停或停止交易等
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三、基金的基本情况
（一）基金的名称
民生加银内需增长混合型证券投资基金
（二）基金的类别
混合型
（三）基金的运作方式
契约型开放式
（四）基金的投资目标
在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，主要投资于受益于内需增长
行业中处于优势地位的上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。
（五）基金的最低募集份额总额和金额
基金募集份额总额不少于 2亿份，基金募集金额不少于 2亿元。
（六）基金份额面值和认购费用
基金份额的初始面值为人民币 1.00元。
本基金的认购费率最高不超过 5%，具体费率情况由基金管理人决定，并在招募说明书中
列示。
（七）基金存续期限
不定期。
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四、基金份额的发售
（一）基金份额的发售时间、发售方式、发售对象
1．发售时间
自基金份额发售之日起最长不得超过 3个月，具体发售时间见基金份额发售公告。
2．发售方式
通过基金销售网点（包括基金管理人的直销网点及代销机构的代销网点，具体名单见基
金份额发售公告等相关公告）公开发售。
3．发售对象
个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证
券投资基金的其他投资人。
（二）基金份额的认购
1．认购费用
本基金的认购费率不得超过认购金额的 5%。本基金的认购费率由基金管理人决定，并在
招募说明书中列示。基金认购费用不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、注册
登记等募集期间发生的各项费用。
2．募集期利息的处理方式
认购款项在募集期间产生的利息，若本基金合同生效，将折算为基金份额归基金份额持
有人所有，其中利息的具体金额及利息结转的基金份额的具体数额以基金注册登记机构的记
录为准。
3．基金认购份额的计算
基金认购份额具体的计算方法在招募说明书中列示。
4．份额余额的处理方式
认购份额的计算保留到小数点后 2 位，小数点 2 位以后的部分四舍五入，由此误差产生
的收益或损失由基金财产承担。
5．认购的受理
销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，认购申请成功受理的确认以基金
合同生效后基金注册登记机构的确认结果为准。
（三）基金份额认购金额的限制
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1．投资人认购基金份额时，需按销售机构规定的方式全额缴款。
2．投资人在募集期内可以多次认购基金份额，但已受理的认购申请不允许撤销。
3．基金管理人可以对每个基金交易账户的单笔最低认购金额进行限制，具体限制请参看
招募说明书等相关公告。
4．基金管理人可以对募集期间的单个投资人的累计认购金额进行限制，具体限制和处理
方法请参看招募说明书等相关公告。
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五、基金备案
（一）基金备案的条件
1．本基金募集期为自基金份额发售之日起最长不超过 3个月，具体见招募说明书的规定。
如基金募集期届满或基金管理人依据法律法规及招募说明书决定停止基金发售，且基金募集
达到：（1）基金募集份额总额不少于 2 亿份，基金募集金额不少于 2 亿元；（2）基金份额持
有人的人数不少于 200人的条件，基金管理人应当自基金募集结束之日起 10日内聘请法定验
资机构验资，自收到验资报告之日起 10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手
续。自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。
2．基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日对基金合同生效事宜予以公告。
3．本基金合同生效前，投资人的认购款项只能存入专用账户，任何人不得动用。认购款
项在募集期间产生的利息，若本基金合同生效，将折算为基金份额归基金份额持有人所有，
其中利息的具体金额及利息结转的基金份额的具体数额以基金注册登记机构的记录为准。
（二）基金募集失败
1．基金募集期届满，未达到基金备案条件，则基金募集失败。
2．如基金募集失败，基金管理人应以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，
在基金募集期届满后 30日内返还投资人已缴纳的认购款项，并加计银行同期存款利息。
3．如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及代销机构不得请求报酬。基金管理人、
基金托管人和代销机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。
（三）基金存续期内的基金份额持有人数量和资金数额
基金合同生效后的存续期内，基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000
万元，基金管理人应当及时报告中国证监会；基金份额持有人数量连续 20个工作日达不到 200
人，或连续 20 个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金管理人应当向中国证监会说明出
现上述情况的原因并提出解决方案。
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六、基金份额的申购与赎回
（一） 基金份额申购和赎回场所
本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人在招募说明
书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并在基金管理人网
站公示。若基金管理人或其指定的代销机构开通电话、传真或网上等交易方式，投资人可以
通过上述方式进行申购与赎回，具体办法由基金管理人、代销机构另行公告。
（二） 基金份额申购和赎回的开放日及时间
1．开放日及开放时间
投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证
券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或本基
金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，
基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信息
披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转
换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请的，其基金份额申
购、赎回或转换的价格为下一开放日基金份额申购、赎回或转换的价格。
2．申购、赎回开始日
基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理申购，具体业务办理时间在申
购开始公告中规定。
基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理赎回，具体业务办理时间在赎
回开始公告中规定。
在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披
露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
（三） 基金份额申购与赎回的原则
1．“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行
计算。
2．“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。
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3．赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回。
4．当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销，在当日的开放时间结
束后不得撤销。
5．基金管理人可根据基金运作的实际情况依法对上述原则进行调整。基金管理人必须在
新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
（四） 基金份额申购与赎回的程序
1．申购和赎回的申请方式
投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回
的申请。
投资人在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资人在提交赎回申
请时须持有足够的可用基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请无效。
2．申购和赎回申请的确认
基金管理人应以交易时间结束前受理申购和赎回有效申请的当天作为申购或赎回申请日
（T日），在正常情况下，本基金注册登记机构在 T+1日内对该交易的有效性进行确认。T日
提交的有效申请，投资人可以在 T+2 日后（包括该日）到销售机构柜台或以销售机构规定的
其他方式查询申请的确认情况。基金销售机构对申购或赎回申请的受理并不代表申请一定成
功，而仅代表销售机构确实接收到申请。申购或赎回申请的确认以基金注册登记机构或基金
管理人的确认结果为准。
3．申购和赎回的款项支付
申购采用全额缴款方式，若申购资金在基金管理人和销售机构规定的时间内未全额到账
则申购不成功。若申购不成功或无效，基金管理人或基金管理人指定的代销机构将把投资人
已缴付的申购款项退还给投资人，由此产生的利息等损失由投资人自行承担。
投资人赎回申请成功后，基金管理人将在 T＋7日（包括该日）内支付赎回款项。在发生
巨额赎回时，款项的支付办法参照本基金合同有关条款处理。
（五） 基金份额申购和赎回的金额
1．基金管理人可以规定投资人每笔申购的最低金额以及每笔赎回的最低份额，具体规定
请参见招募说明书等相关公告。
2．基金管理人可以规定投资人每个基金交易账户的最低基金份额余额，具体规定请参见
招募说明书等相关公告。
3．基金管理人可以规定单个投资人累计持有的基金份额上限，具体规定请参见招募说明
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书等相关公告。
4．当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人应
当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金
申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管理人基于投资运作与风险控
制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制。具体规定请参见招募说明书等相关公告。
5. 基金管理人可以根据市场情况，在法律法规允许的情况下，调整上述限制。基金管理
人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并报中国证监会备案。
（六） 基金份额申购和赎回的价格、费用及其用途
1．本基金份额净值的计算，保留到小数点后 3位，小数点后第 4位四舍五入，由此产生
的收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1 日内按照
规定公告。遇特殊情况，经中国证监会备案，可以适当延迟计算或公告。
2．申购份额的计算及余额的处理方式：本基金申购份额的计算详见招募说明书。申购的
有效份额为净申购金额除以当日的基金份额净值，有效份额单位为份，申购的有效份额计算
结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。
3．赎回金额的计算及处理方式：本基金赎回金额的计算详见招募说明书，赎回金额单位
为元。上述计算结果均按四舍五入方法保留到小数点后两位，由此产生的收益或损失由基金
财产承担。
4．申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册
登记等各项费用。
5．投资人可将其持有的全部或部分基金份额赎回。赎回费用由赎回基金份额的基金份额
持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。本基金对持续持有期少于 7 日的投资
者，收取不少于 1.5%的赎回费并全额计入基金财产；对持续持有期不少于 7日的投资者，不
低于赎回费总额的 25%应归入基金财产，未归入基金财产的部分用于支付注册登记费和其他
必要的手续费。
6．本基金的申购费率最高不超过申购金额的 5%，赎回费率最高不超过赎回金额的 5%。
本基金的申购费率、申购份额具体的计算方法、赎回费率、赎回金额具体的计算方法和收费
方式由基金管理人根据基金合同的规定确定，并在招募说明书中列示。基金管理人可以在基
金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信
息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
7．当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可在履行适当程序后，采用摆动定
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价机制，以确保基金估值的公平性，摆动定价机制的处理原则与操作规范参见法律法规和自
律组织的规定。
8. 基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基
金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资人定
期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续
后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
（七）拒绝或暂停申购的情形
发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请。此时，本基金管理
人管理的其他基金的转入申请按同样的方式处理：
1．因不可抗力导致基金无法正常运作；
2．证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；
3．发生本基金合同规定的暂停基金资产估值情况；
4．基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益
的；
5．基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业绩
产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人利益的情形；
6．基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达
到或者超过 50%，或者变相规避 50%集中度的情形时；
7．申购申请超过基金管理人设定的单日净申购比例上限、单一投资者单日或单笔申购金
额上限的；
8．当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值
技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当暂
停接受申购申请；
9. 法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述第 1、2、3、5、8、9项暂停申购情形且基金管理人决定拒绝或暂停接受投资人
的申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。如果投资人
的申购申请被全部或部分拒绝的，被拒绝的申购款项将退还给投资人，基金管理人及基金托
管人不承担该退回款项产生的利息等损失。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢
复申购业务的办理，按规定公告并报中国证监会备案。
（八）暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
基金合同
16
发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。此时，
本基金的转出申请将按同样方式处理：
1．因不可抗力导致基金无法正常运作；
2．证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；
3．连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回；
4．发生本基金合同规定的暂停基金资产估值情况；
5．当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值
技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应当延
缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请；
6. 法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述情形且基金管理人决定暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项时，基
金管理人应在当日报中国证监会备案，并按照规定公告。已接受的赎回申请，基金管理人应
足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配
给赎回申请人，未支付部分可延期支付，并以后续开放日的基金份额净值为依据计算赎回金
额。若连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回，延期支付但最长不超过 20个工作日，并在
至少一种中国证监会指定媒介上公告。投资人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理
部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并予以公
告。
（九）巨额赎回的情形及处理方式
1．巨额赎回的认定
若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转出
申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过前一
工作日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。
2．巨额赎回的处理方式
当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或
部分延期赎回。
（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程
序执行。
（2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资
人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日
基金合同
17
接受赎回比例不低于上一工作日基金总份额的 10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。
对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的
赎回份额；对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选
择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，
当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，
无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为
止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。
（3）如本基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有人超过上一工作日基金总份额 30%以
上的赎回申请等情形下，基金管理人可以采取以下措施对其进行延期办理赎回。即：若本基
金发生巨额赎回且单个基金份额持有人的赎回申请超过上一开放日基金总份额的 30%，基金
管理人有权先行对该单个基金份额持有人超出 30%的赎回申请实施延期办理，而对该单个基
金份额持有人 30%以内（含 30%）的赎回申请与其他投资者的赎回申请按前述条款处理，具
体见招募说明书或相关公告。
（4）暂停赎回：连续 2日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可
暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过 20个工
作日，并应当在指定媒介上进行公告。
3．巨额赎回的公告
当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规
定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，并在 2 日内在指定
媒介上刊登公告。
（十）暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
1．发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在指定媒介上刊登暂停
公告。
2．如发生暂停的时间为 1日，基金管理人应于重新开放日，在指定媒介上刊登基金重新
开放申购或赎回公告，并公布最新的基金份额净值。
3．如发生暂停的时间为 2日，暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提
前 1日在指定媒介上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公告最新的基金份额净值。
4．如发生暂停的时间超过 2日但少于 2周，暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基
金管理人应提前 2 日在指定媒介上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公告最新的基金份
额净值。
基金合同
18
5．如发生暂停的时间超过 2周，暂停期间，基金管理人应每 2周至少刊登暂停公告 1次。
暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前 2 日在指定媒介上连续刊登基金
重新开放申购或赎回公告，并公告最新的基金份额净值。
（十一）基金转换
基金管理人可以根据相关法律法规以及本基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人
管理的、且由同一基金注册登记机构办理注册登记的其他基金之间的转换业务，基金转换可
以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及本基金合同的规定制
定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。
（十二）基金的非交易过户
基金的非交易过户是指基金注册登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行而产生的非交
易过户以及基金注册登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况
下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。
继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金
份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是
指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法
人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金注册登记机构要求提供的相关资料，对于符合
条件的非交易过户申请按基金注册登记机构的规定办理，并按基金注册登记机构规定的标准
收费。
（十三）定期定额投资计划
基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人在届时发布公
告或更新的招募说明书中确定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，
每期扣款金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投
资计划最低申购金额。
（十四）基金的转托管
基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构可
以按照届时规定的标准收取转托管费。
（十五）基金的冻结和解冻
基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻，
以及基金注册登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。
基金合同
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基金合同
20
七、基金合同当事人及权利义务
（一）基金管理人
名称：民生加银基金管理有限公司
住所：深圳市福田区莲花街道福中三路 2005号民生金融大厦 13楼 13A
办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路 2005号民生金融大厦 13楼 13A
邮政编码：518038
法定代表人：张焕南
成立时间：2008年 11月 3日
批准设立机关及批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1187号
组织形式：有限责任公司（中外合资）
注册资本：叁亿元人民币
存续期间：永续经营
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。
（二）基金托管人
名称：兴业银行股份有限公司
住所：福州市湖东路 154号
办公地址：上海市浦东新区银城路 167号
法定代表人：陶以平（代为履行法定代表人职权）
成立时间：1988年 8月 22日
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字[2005]74号
组织形式：股份有限公司
注册资本：207.74亿元人民币
存续期间：持续经营
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承
兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付；承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；
代理发行股票以外的有价证券；买卖、代理买卖股票以外的有价证券；资产托管业务；从事
同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担
保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；财务顾问、资信调查、咨询、见证业
基金合同
21
务；经中国银行业监督管理机构批准的其他业务（以上范围凡涉及国家专项专营规定的从其
规定）。
（三）基金份额持有人
投资人自依基金合同、招募说明书取得基金份额即成为基金份额持有人和基金合同当事
人，直至其不再持有本基金的基金份额，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的
完全承认和接受。基金份额持有人作为基金合同当事人并不以在基金合同上书面签章或签字
为必要条件。
（四）基金管理人的权利
根据《基金法》及其他有关法律法规，基金管理人的权利为：
1．自本基金合同生效之日起，依照有关法律法规和本基金合同的规定独立运用基金财产；
2．依照基金合同获得基金管理费以及法律法规规定或监管部门批准的其他收入；
3．发售基金份额；
4．依照有关规定行使因基金财产投资于证券所产生的权利；
5．在符合有关法律法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转换、非交
易过户、转托管等业务的规则，在法律法规和本基金合同规定的范围内决定和调整基金的除
调高托管费率和管理费率之外的相关费率结构和收费方式；
6．根据本基金合同及有关规定监督基金托管人，对于基金托管人违反了本基金合同或有
关法律法规规定的行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应及时呈报
中国证监会，并采取必要措施保护基金及相关当事人的利益；
7．在基金合同约定的范围内，拒绝或暂停受理申购和赎回申请；
8．在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资、融券；
9．自行担任或选择、更换基金注册登记机构，获取基金份额持有人名册，并对基金注册
登记机构的代理行为进行必要的监督和检查；
10．选择、更换代销机构，并依据基金销售服务代理协议和有关法律法规，对其行为进
行必要的监督和检查；
11．选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提供服务的外部机
构；
12．在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；
13．依法召集基金份额持有人大会；
14．法律法规和基金合同规定的其他权利。
基金合同
22
（五）基金管理人的义务
根据《基金法》及其他有关法律法规，基金管理人的义务为：
1．依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、
申购．赎回和登记事宜；
2．办理基金备案手续；
3．自基金合同生效之日起，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产；
4．配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管理
和运作基金财产；
5．建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的基
金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证券
投资；
6．除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得为自己及任何第三人谋取利益，
不得委托第三人运作基金财产；
7．依法接受基金托管人的监督；
8．计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回价格；
9．采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合基金合
同等法律文件的规定；
10．按规定受理申购和赎回申请，及时、足额支付赎回款项；
11．进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
12．编制季度报告、中期报告和年度报告；
13．严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；
14．保守基金商业秘密，不得泄露基金投资计划、投资意向等，除《基金法》、基金合同
及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不得向他人泄露；
15．按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；
16．依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基金托管
人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
17．保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
18．以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；
19．组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；
20．因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益，应当承担赔
基金合同
23
偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
21．基金托管人违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金托
管人追偿；
22．按规定向基金托管人提供基金份额持有人名册资料；
23．面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金托
管人；
24．执行生效的基金份额持有人大会决议；
25．不从事任何有损基金及其他基金当事人利益的活动；
26．依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利益行使因基金
财产投资于证券所产生的其他权利，不谋求对上市公司的控股和直接经营管理；
27．法律法规和基金合同规定的其他义务。
（六）基金托管人的权利
根据《基金法》及其他有关法律法规，基金托管人的权利为：
1．依基金合同约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他收入；
2．监督基金管理人对本基金的投资运作；
3．自本基金合同生效之日起，依法保管基金资产；
4．在基金管理人更换时，提名新任基金管理人；
5．根据本基金合同及有关规定监督基金管理人，对于基金管理人违反本基金合同或有关
法律法规规定的行为，对基金资产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应及时呈报中
国证监会，并采取必要措施保护基金及相关当事人的利益；
6．依法召集基金份额持有人大会；
7．按规定取得基金份额持有人名册资料；
8．法律法规和基金合同规定的其他权利。
（七）基金托管人的义务
根据《基金法》及其他有关法律法规，基金托管人的义务为：
1．安全保管基金财产；
2．设立专门的基金托管部，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉基金托
管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
3．对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；
4．除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得为自己及任何第三人谋取利益，
基金合同
24
不得委托第三人托管基金财产；
5．保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；
6．按规定开设基金财产的资金账户和证券账户；
7．保守基金商业秘密，除《基金法》、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信
息公开披露前应予保密，不得向他人泄露；
8．对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说明基金管理人在
各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规定进行；如果基金管理人有未执行基金合同规
定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；
9．保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
10．按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
11．办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
12．复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值和基金份额申购、赎回
价格；
13．按照规定监督基金管理人的投资运作；
14．按规定制作相关账册并与基金管理人核对；
15．依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项；
16．按照规定召集基金份额持有人大会或配合基金份额持有人依法自行召集基金份额持
有人大会；
17．因违反基金合同导致基金财产损失，应承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免
除；
18．基金管理人因违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金向基金管理人追偿；
19．参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；
20．面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和银行业监督
管理机构，并通知基金管理人；
21．执行生效的基金份额持有人大会决议；
22．不从事任何有损基金及其他基金当事人利益的活动；
23．建立并保存基金份额持有人名册；
24．法律法规和基金合同规定的其他义务。
（八）基金份额持有人的权利
根据《基金法》及其他有关法律法规，基金份额持有人的权利为：
基金合同
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1．分享基金财产收益；
2．参与分配清算后的剩余基金财产；
3．依法申请赎回其持有的基金份额；
4．按照规定要求召开或依法自行召集基金份额持有人大会；
5．出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表
决权；
6．查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
7．监督基金管理人的投资运作；
8．对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；
9．法律法规和基金合同规定的其他权利。
每份基金份额具有同等的合法权益。
（九）基金份额持有人的义务
根据《基金法》及其他有关法律法规，基金份额持有人的义务为：
1．遵守法律法规、基金合同及其他有关规定；
2．交纳基金认购、申购款项及法律法规和基金合同所规定的费用；
3．在持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者基金合同终止的有限责任；
4．不从事任何有损基金及其他基金份额持有人合法权益的活动；
5．执行生效的基金份额持有人大会决议；
6．返还在基金交易过程中因任何原因，自基金管理人及基金管理人的代理人、基金托管
人、代销机构、其他基金份额持有人处获得的不当得利；
7．法律法规和基金合同规定的其他义务。
（十）本基金合同当事各方的权利义务以本基金合同为依据，不因基金财产账户名称而
有所改变。
基金合同
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八、基金份额持有人大会
（一）基金份额持有人大会由基金份额持有人组成。基金份额持有人持有的每一基金份
额具有同等的投票权。
（二）召开事由
1．当出现或需要决定下列事由之一的，经基金管理人、基金托管人或代表基金份额 10%
以上（含 10%，下同）的基金份额持有人就同一事项书面（以基金管理人收到提议当日的基
金份额计算，下同）提议时，应当召开基金份额持有人大会：
（1）终止基金合同；
（2）转换基金运作方式；
（3）变更基金类别；
（4）变更基金投资目标、投资范围或投资策略；
（5）变更基金份额持有人大会程序；
（6）更换基金管理人、基金托管人；
（7）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准，但根据法律法规、监管机构要求提高该
等报酬标准的除外；
（8）本基金与其他基金的合并；
（9）对基金合同当事人权利、义务产生重大影响的其他事项；
（10）法律法规、基金合同或中国证监会规定的其他情形。
2．出现以下情形之一的，可由基金管理人和基金托管人协商后修改基金合同，不需召开
基金份额持有人大会：
（1）调低基金管理费、基金托管费和其他应由基金承担的费用；
（2）在法律法规和本基金合同规定的范围内变更基金的申购费、赎回费等费率或收费方
式；
（3）因相应的法律法规发生变动必须对基金合同进行修改；
（4）对基金合同的修改不涉及本基金合同当事人权利义务关系发生实质性变化；
（5）基金合同的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响；
（6）按照法律法规或本基金合同规定需召开基金份额持有人大会以外的其他情形。
（三）召集人和召集方式
基金合同
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1．除法律法规或本基金合同另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人召集。基金
管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。
2．基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提议。
基金管理人应当自收到书面提议之日起 10日内决定是否召集，并书面告知基金托管人。基金
管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60日内召开；基金管理人决定不召集，基金
托管人仍认为有必要召开的，应当自行召集。
3．代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会的，
应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10日内决定是否召
集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应
当自出具书面决定之日起 60日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额 10%以上的基
金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收
到书面提议之日起 10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金
管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60日内召开。
4．代表基金份额 10%以上的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金份额持有人大
会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额 10%以上的基金份额持有人有权
自行召集基金份额持有人大会，但应当至少提前 30日向中国证监会备案。
5．基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、基金托管人应当
配合，不得阻碍、干扰。
（四）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式
1．基金份额持有人大会的召集人（以下简称“召集人”）负责选择确定开会时间、地点、
方式和权益登记日。召开基金份额持有人大会，召集人必须于会议召开日前 30日在指定媒介
上公告。基金份额持有人大会通知须至少载明以下内容：
（1）会议召开的时间、地点和出席方式；
（2）会议拟审议的主要事项；
（3）会议形式；
（4）议事程序；
（5）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人权益登记日；
（6）代理投票的授权委托书的内容要求（包括但不限于代理人身份、代理权限和代理有
效期限等）、送达时间和地点；
（7）表决方式；
基金合同
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（8）会务常设联系人姓名、电话；
（9）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；
（10）召集人需要通知的其他事项。
2．采用通讯方式开会并进行表决的情况下，由召集人决定通讯方式和书面表决方式，并
在会议通知中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联
系方式和联系人、书面表决意见寄交的截止时间和收取方式。召集人可综合考虑实际情况选
择提交表决意见方式的其他具体形式，例如以网络、电话等，并在基金份额持有人大会通知
中载明。
3．如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对书面表决意见的
计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定地点对书面表
决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理人和基金
托管人到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派代表对
书面表决意见的计票进行监督的，不影响表决和计票效力。
（五）基金份额持有人出席会议的方式
1．会议方式
（1）基金份额持有人大会的召开方式包括现场开会和通讯方式开会；
（2）现场开会由基金份额持有人本人出席或通过授权委托书委派其代理人出席，现场开会
时基金管理人和基金托管人的授权代表应当出席，如基金管理人或基金托管人拒不派代表出
席的，不影响表决效力；
（3）通讯方式开会指按照本基金合同的相关规定以书面通讯等方式进行表决；
（4）会议的召开方式由召集人确定，但决定更换基金管理人或更换基金托管人、终止基金
合同的事宜必须以现场开会召开基金份额持有人大会。
在法律法规或监管机构允许的情况下，在符合会议通知载明形式的前提下，基金份额持
有人可以采用网络、电话或其他方式授权他人代为出席会议并表决。
2．召开基金份额持有人大会的条件
（1）现场开会方式
在同时符合以下条件时，现场会议方可举行：
1）对到会的基金份额持有人在权益登记日持有基金份额的统计显示，其所持有的基金份
额应占权益登记日基金总份额的 50%以上（含 50%，下同）；
基金合同
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2）到会的基金份额持有人身份证明及持有基金份额的凭证、代理人身份证明、委托人持
有基金份额的凭证及授权委托代理手续完备，到会者出具的相关文件符合有关法律法规和基
金合同及会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金注册登记机构提供的注册登记资
料相符。
（2）通讯开会方式
在同时符合以下条件时，通讯会议方可举行：
1）召集人按本基金合同规定公布会议通知后，在 2个工作日内连续公布相关提示性公告；
2）召集人按基金合同规定通知基金托管人或/和基金管理人（分别或共同称为“监督人”）
到指定地点对书面表决意见的计票进行监督；
3）召集人在监督人和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取和统计基金份额持
有人的书面表决意见，如基金管理人或基金托管人经通知拒不到场监督的，不影响表决效力；
4）本人直接出具书面意见和授权他人代表出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金
份额占权益登记日基金总份额的 50%以上；
5）直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人出具书面意见的代理人提交的持
有基金份额的凭证、授权委托书等文件符合法律法规、基金合同和会议通知的规定，并与基
金注册登记机构记录相符。
（六）议事内容与程序
1．议事内容及提案权
（1）议事内容为本基金合同规定的召开基金份额持有人大会事由所涉及的内容。
（2）基金管理人、基金托管人、单独或合并持有权益登记日本基金总份额 10%以上的基
金份额持有人可以在大会召集人发出会议通知前就召开事由向大会召集人提交需由基金份额
持有人大会审议表决的提案。
（3）对于基金份额持有人提交的提案，大会召集人应当按照以下原则对提案进行审核：
关联性。大会召集人对于基金份额持有人提案涉及事项与基金有直接关系，并且不超出
法律法规和基金合同规定的基金份额持有人大会职权范围的，应提交大会审议；对于不符合
上述要求的，不提交基金份额持有人大会审议。如果召集人决定不将基金份额持有人提案提
交大会表决，应当在该次基金份额持有人大会上进行解释和说明。
程序性。大会召集人可以对基金份额持有人的提案涉及的程序性问题做出决定。如将其
提案进行分拆或合并表决，需征得原提案人同意；原提案人不同意变更的，大会主持人可以
就程序性问题提请基金份额持有人大会做出决定，并按照基金份额持有人大会决定的程序进
基金合同
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行审议。
（4）单独或合并持有权益登记日基金总份额 10%以上的基金份额持有人提交基金份额持
有人大会审议表决的提案，基金管理人或基金托管人提交基金份额持有人大会审议表决的提
案，未获基金份额持有人大会审议通过，就同一提案再次提请基金份额持有人大会审议，其
时间间隔不少于 6个月。法律法规另有规定的除外。
（5）基金份额持有人大会的召集人发出召开会议的通知后，如果需要对原有提案进行修
改，应当在基金份额持有人大会召开 30日前公告。否则，会议的召开日期应当顺延并保证至
少与公告日期有 30日的间隔期。
2．议事程序
（1）现场开会
在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照规定程序宣布会议议事程序及注意事项，
确定和公布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，经合法执业的律师见
证后形成大会决议。
大会由召集人授权代表主持。基金管理人为召集人的，其授权代表未能主持大会的情况
下，由基金托管人授权代表主持；如果基金管理人和基金托管人授权代表均未能主持大会，
则由出席大会的基金份额持有人和代理人以所代表的基金份额 50%以上多数选举产生一名代
表作为该次基金份额持有人大会的主持人。
召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位名称）、
身份证号码、持有或代表有表决权的基金份额数量、委托人姓名（或单位名称）等事项。
（2）通讯方式开会
在通讯表决开会的方式下，首先由召集人提前 30日公布提案，在所通知的表决截止日期
后第 2个工作日在公证机关及监督人的监督下由召集人统计全部有效表决并形成决议。如监
督人经通知但拒绝到场监督，不影响在公证机关监督下形成的决议的有效性。
3．基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
（七）决议形成的条件、表决方式、程序
1．基金份额持有人所持每一基金份额享有平等的表决权。
2．基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：
（1）一般决议
基金合同
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一般决议须经出席会议的基金份额持有人（或其代理人）所持表决权的 50%以上通过方
为有效，除下列（2）所规定的须以特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通
过。
（2）特别决议
特别决议须经出席会议的基金份额持有人（或其代理人）所持表决权的三分之二以上（含
三分之二）通过方为有效；涉及更换基金管理人、更换基金托管人、转换基金运作方式、终
止基金合同必须以特别决议通过方为有效。
3．基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会核准或者备案，并予以公告。
4．采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则表面符合法律
法规和会议通知规定的书面表决意见即视为有效的表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视
为弃权表决，但应当计入出具书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。
5．基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
6．基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项
表决。
（八）计票
1．现场开会
（1）如基金份额持有人大会由基金管理人或基金托管人召集，则基金份额持有人大会的
主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中推举两名基金份额持
有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召
集，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代
理人中推举两名基金份额持有人代表与基金管理人或基金托管人授权的一名监督员共同担任
监票人；但如果基金管理人和基金托管人的授权代表未出席，则大会主持人可自行选举三名
基金份额持有人代表担任监票人。
（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点，由大会主持人当场公布计票结
果。
（3）如大会主持人对于提交的表决结果有异议，可以对投票数重新组织监票人清点；如
大会主持人未组织监票人进行重新清点，而出席大会的基金份额持有人或代理人对大会主持
人宣布的表决结果有异议，其有权在宣布表决结果后立即要求重新清点，大会主持人应当立
即组织监票人重新清点并公布重新清点结果。重新清点仅限一次。
2．通讯方式开会
基金合同
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在通讯方式开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监票人在监督人派出
的授权代表的监督下进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证；如监督人经通知但拒
绝到场监督，则大会召集人可自行授权 3名监票人进行计票，并由公证机关对其计票过程予
以公证。
（九）基金份额持有人大会决议报中国证监会核准或备案后的公告时间、方式
1．基金份额持有人大会通过的一般决议和特别决议，召集人应当自通过之日起 5日内报
中国证监会核准或者备案。基金份额持有人大会决定的事项自中国证监会依法核准或者出具
无异议意见之日起生效。
2．生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均
有约束力。基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会
决议。
3．基金份额持有人大会决议应自生效之日起 2日内在指定媒介上公告。如果采用通讯方
式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公证机构、公证员姓
名等一同公告。
（十）法律法规或监管部门对基金份额持有人大会另有规定的，从其规定。
基金合同
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九、基金管理人、基金托管人的更换条件和程序
（一）基金管理人的更换
1．基金管理人的更换条件
有下列情形之一的，基金管理人职责终止：
（1）基金管理人被依法取消基金管理资格；
（2）基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；
（3）基金管理人被基金份额持有人大会解任；
（4）法律法规和基金合同规定的其他情形。
2．基金管理人的更换程序
更换基金管理人必须依照如下程序进行：
（1）提名：新任基金管理人由基金托管人或者单独或合计持有基金总份额 10%以上（包
括 10%）的基金份额持有人提名；
（2）决议：基金份额持有人大会在原基金管理人职责终止后 6个月内对被提名的新任基
金管理人形成决议，新任基金管理人应当符合法律法规及中国证监会规定的资格条件；
（3）核准：新任基金管理人产生之前，由中国证监会指定临时基金管理人；更换基金管
理人的基金份额持有人大会决议应经中国证监会核准生效后方可执行；
（4）交接：原基金管理人职责终止的，应当妥善保管基金管理业务资料，及时办理基金
管理业务的移交手续，新任基金管理人或临时基金管理人应当及时接收，并与基金托管人核
对基金资产总值；
（5）审计：原基金管理人职责终止的，应当按照法律法规规定聘请会计师事务所对基金
财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案，审计费用在基金财产中列
支；
（6）公告：基金管理人更换后，由基金托管人在新任基金管理人获得中国证监会核准后
2日内公告；
（7）基金名称变更：基金管理人更换后，如果原任或新任基金管理人要求，应按其要求
替换或删除基金名称中与原任基金管理人有关的名称字样。
（二）基金托管人的更换
1．基金托管人的更换条件
基金合同
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有下列情形之一的，基金托管人职责终止：
（1）基金托管人被依法取消基金托管资格；
（2）基金托管人依法解散、被依法撤销或者被依法宣布破产；
（3）基金托管人被基金份额持有人大会解任；
（4）法律法规和基金合同规定的其他情形。
2．基金托管人的更换程序
（1）提名：新任基金托管人由基金管理人或者单独或合计持有基金总份额 10%以上（包
括 10%）的基金份额持有人提名；
（2）决议：基金份额持有人大会在原基金托管人职责终止后 6个月内对被提名的新任基
金托管人形成决议，新任基金托管人应当符合法律法规及中国证监会规定的资格条件；
（3）核准：新任基金托管人产生之前，由中国证监会指定临时基金托管人，更换基金托
管人的基金份额持有人大会决议应经中国证监会核准生效后方可执行；
（4）交接：原基金托管人职责终止的，应当妥善保管基金财产和基金托管业务资料，及
时办理基金财产和托管业务移交手续，新任基金托管人或临时基金托管人应当及时接收，并
与基金管理人核对基金资产总值；
（5）审计：原基金托管人职责终止的，应当按照法律法规规定聘请会计师事务所对基金
财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案，审计费用从基金财产中列
支；
（6）公告：基金托管人更换后，由基金管理人在新任基金托管人获得中国证监会核准后
2日内公告。
（三）基金管理人与基金托管人同时更换
1．提名：如果基金管理人和基金托管人同时更换，由单独或合计持有基金总份额 10%以
上（包括 10%）的基金份额持有人提名新的基金管理人和基金托管人；
2．基金管理人和基金托管人的更换分别按上述程序进行；
3．公告：新任基金管理人和新任基金托管人应在更换基金管理人和基金托管人的基金份
额持有人大会决议获得中国证监会核准后 2日内在指定媒介上联合公告。
（四）新基金管理人接收基金管理业务或新基金托管人接收基金财产和基金托管业务前，
原基金管理人或原基金托管人应继续履行相关职责，并保证不做出对基金份额持有人的利益
造成损害的行为。
基金合同
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十、基金的托管
基金财产由基金托管人保管。基金管理人应与基金托管人按照《基金法》、基金合同及有
关规定订立《民生加银内需增长混合型证券投资基金托管协议》。订立托管协议的目的是明确
基金托管人与基金管理人之间在基金份额持有人名册登记、基金财产的保管、基金财产的管
理和运作及相互监督等相关事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额
持有人的合法权益。
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十一、基金份额的登记
（一）本基金的注册登记业务指基金登记、存管、清算和结算业务。具体内容包括投资
人基金账户建立和管理、基金份额注册登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放
红利、建立并保管基金份额持有人名册等。
（二）本基金的注册登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构负
责办理。基金管理人委托其他机构办理本基金注册登记业务的，应与代理人签订委托代理协
议，以明确基金管理人和代理机构在基金注册登记业务中的权利义务，保护基金份额持有人
的合法权益。
（三）基金注册登记机构享有如下权利：
1．建立和管理投资人基金账户；
2．取得注册登记费；
3．保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等；
4．在法律法规允许的范围内，制定和调整注册登记业务的相关规则；
5．法律法规规定的其他权利。
（四）基金注册登记机构承担如下义务：
1．配备足够的专业人员办理本基金的注册登记业务；
2．严格按照法律法规和基金合同规定的条件办理基金的注册登记业务；
3．保存基金份额持有人名册及相关的申购、赎回业务记录 15年以上；
4．对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对投资人或基金
带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形除外；
5．按基金合同、招募说明书和有关公告的规定为投资人办理非交易过户等业务，并提供
其他必要服务；
6．接受基金管理人的监督；
7．法律法规规定的其他义务。
基金合同
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十二、基金的投资
（一）投资目标
在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，主要投资于受益于内需增长
行业中处于优势地位的上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。
（二）投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、
货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。
基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产占基金资产的 60%-95%，其中，权证
投资比例占基金资产净值的比例不高于 3%，待交易结算模式等细则确定后，本基金履行适当
程序后可以将股指期货纳入本基金可投资的权益类资产范围；债券等固定收益类资产占基金
资产的 0%-35%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%，前述现金
资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。
（三）投资理念
中国向内需导向型经济转变是中国经济发展的必然趋势，内需的长期持续增长将成为未
来经济发展中重要的主题和亮点。本基金坚持价值投资理念，通过投资于在这一深刻变革中
受益的行业中处于优势地位的上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。
（四）投资决策依据
1．国家有关法律法规和基金合同的有关规定；
2．国家财政政策、货币政策以及产业政策；
3．股票、债券等资产的预期收益率及风险水平；
4．中国内需导向型经济转变状况、内需增长情况以及各行业受益情况；
5．上市公司在行业中的竞争地位。
（五）投资策略
1．资产配置
本基金在资产配置的过程中，将综合考虑宏观经济形势和证券市场风险收益状况等两方
基金合同
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面因素。具体而言，首先，本基金将通过对各项宏观经济指标，包括政策指标和金融指标等
的跟踪、观察与分析，判断宏观经济在经济周期中所处的阶段及其变化趋势；其次，本基金
将通过对各项市场指标，包括全市场 PE、PB、A-H股溢价、市场成交量等指标的跟踪、观察
和分析，判断股票、债券等资产的风险收益状况，作为基金资产在股票、债券等大类资产之
间进行配置以及动态调整的依据。
2．股票投资
（1）行业配置
根据推动经济增长的“三驾马车”——消费、投资和出口在推动经济增长过程中的不同作用
和构成比例，经济发展模式有两种：如果经济体主要依靠国内需求来实现经济增长，则称为
内需导向型经济；与之相对应的则称为出口导向型经济。就我国的经济发展历程而言，自改
革开放以来，我国成功实施了鼓励出口的经济发展战略，实现了举世瞩目的经济增长，经济
总量已经跃居世界第三，但过度依赖出口的发展模式使我国经济增长中潜伏了两大风险：当
出口需求旺盛时，容易引发经济过热的局面，当出口需求萎缩时，则容易造成总需求不足的
局面，使得生产和投资收缩、产能过剩矛盾凸显，对经济稳定健康发展造成极大危害，特别
是 2008年以来全球经济危机的爆发更是宣告我国过去的经济发展模式已经无法适应新环境下
的要求。为此，党中央、国务院明确提出把转变经济发展方式、扩大内需、促进消费确立为
促进国民经济发展的长期战略方针和基本立足点，并已经采取了一系列政策措施。可见，中
国向内需导向型经济转变是中国经济发展的必然趋势，内需的长期持续增长将成为未来经济
发展中重要的主题和亮点。
因此，本基金认为，受益于中国向内需导向型经济转变以及内需增长在中国经济增长中
的作用逐渐增大，受益于内需增长的行业将获得良好的发展机遇，从而存在投资机会。
基于行业的发展，往往既有外部需求增长的刺激因素，也有内部需求增长的推动因素的
现实，本基金在投资管理中对于受益于内需增长的行业的界定，将通过分析行业发展的主要
受益因素的方法去识别和判断，即从行业的产品和服务的市场、未来增长的动力来源等方面，
分析营业收入、净利润、现金流等指标，判断行业发展的主要驱动力是否是中国内部需求增
长，将主要受益于中国内部需求的增长的行业界定为受益于内需增长的行业。受益于内需增
长的行业可以分为以下两大类：
第一类是受益于国内消费需求增长的行业：
本基金认为，内需包括国内消费需求和国内投资需求，向内需导向型经济发展模式转变
意味着国内消费需求和国内投资需求的加大投入；进一步分析消费与投资的关系，由于投资
基金合同
39
的最终目标是服务于消费，内需长期持续增长的基础和最终动力是消费的长期增长。伴随着
国内消费在国家经济和社会生活中重要性的逐步提升，服务于国内消费需求的行业将从中受
益。受益于国内消费需求的行业是指以下两类行业：其一是面向消费终端的行业，例如食品
饮料、房地产、医药、家电、金融保险、批发零售、传媒、社会服务等行业，其二是为消费
终端行业提供原材料、中间产品和服务的行业，例如化工、交通运输、信息技术等行业。
第二类是受益于国内投资需求增长的行业：
国内消费在国民经济中成分的提升，不仅需要也会促进国内投资需求的相应增长。因为
消费需求和投资需求在一定程度上具有互相影响、互相促进的关系。此外，与消费需求增长
相对稳定、不易发生急剧变动的特点相比，投资需求具有变动幅度较大的特点，在总需求不
足，特别是国家经济形势不好、消费不足或者短时间内难以迅速提升消费需求的情形下，欲
扩大总需求，推动经济发展，必然要刺激投资需求，由此推动相关行业发展。受益于国内投
资需求增长的行业，指工程建筑、工程机械、建材、煤炭、石油等行业。
本基金在进行受益于内需增长行业的具体行业配置时，将综合考虑由宏观经济形势和国
家政策导向等因素决定的内需增长趋势、各行业受益程度以及行业估值水平等因素，确定和
动态调整股票资产在各行业中的配置比例。
本基金将至少 80%基金股票资产投资于受益于内需增长的行业。为了增强投资收益，本
基金可以对于受益于外需增长行业进行配置，但对受益于外需增长行业的配置比例最高不超
过基金股票资产的 20%。
本基金在进行受益于外需增长行业的具体配置时，首先，将从实体经济的角度，分析全
球经济发展形势、世界各国对中国产品和服务需求的增长趋势；其次，考察人民币相对于世
界主要货币的汇率变化情况，并分析其对行业整体产生的影响；最后，考察国际贸易环境，
即全球贸易自由化、签订双边或多边自由贸易协定等有利因素以及发生贸易摩擦、贸易保护
主义抬头等不利因素对中国出口的影响。本基金将在严格遵守基金合同约定的资产配置比例
的基础上，综合考虑包括以上三方面在内等多种因素，判断各行业在外需增长过程中的受益
程度，并结合行业估值水平，确定和动态调整股票资产在受益于外需增长行业的整体配置比
例和相关具体行业的投资比例。
（2）个股选择
1）受益于内需增长行业中的个股选择策略
本基金认为，中国向内需导向型经济转变以及内需增长在中国经济增长中的作用逐渐增
大，将为许多行业在整体上带来良好的发展机遇，但是，在日益成熟的市场经济环境下，对
基金合同
40
处于该行业的各个上市公司而言，却往往意味着更为激烈的市场竞争，受益于内需增长的程
度各不一样。因此，本基金将首先考察上市公司在行业竞争中所处的地位，从中挑选出处于
优势地位从而充分受益的上市公司；其次，本基金认为，上市公司要在变革的时代中把握机
遇，从而长久地保持优势地位，还需要具备应对变革环境的自身特质。
通过以上两步优选出处于优势地位的上市公司之后，本基金将通过财务指标的分析，验
证和补充优选的结果；最后，本基金将对拟投资股票进行估值水平分析和流动性筛选，筛选
出具有估值吸引力和足够流动性的投资标的。
①上市公司竞争地位分析
上市公司竞争地位分析，是指从静态角度和动态角度分析上市公司在行业所处的地位，
判断上市公司是否在竞争中处于优势地位，是否可以比行业中竞争对手更能充分的享受内需
增长给中国经济增长带来的投资收益机会。从静态的角度分析，影响上市公司竞争地位的因
素包括行业内部竞争格局、上市公司议价能力、上市公司规模经济、替代品的威胁等；从动
态的角度分析，则主要指潜在竞争对手进入行业的壁垒。
A 行业内部竞争格局
行业内部竞争格局，是指上市公司在行业内竞争对手的数量、规模和市场份额的分布情
况。本基金认为，如果行业处于分散竞争状态，上市公司和竞争对手力量相当，即使行业整
体由于内需增长而获得发展机遇，上市公司也容易因为价格竞争、加大广告投入、争夺分销
渠道等行为增加竞争性支出、减少受益程度；反之，如果上市公司在行业中处于垄断地位、
或者和竞争对手处于寡头竞争状态，或者由于地域区隔等因素形成保护，则上市公司在享受
市场规模增长时，无须过多增加竞争性支出，受益程度将更加充分。
本基金将着重优选在行业内处于垄断地位或者寡头地位，或者由于受到地域区隔等因素
保护，从而处于优势地位的上市公司，作为本基金的股票投资对象。
B 上市公司议价能力
上市公司议价能力，指上市公司相对于上游供应商和下游顾客的议价能力，即上市公司
是否掌握处于优势地位的选择权和主动权。本基金认为，如果上市公司相对供应商和顾客处
于弱势地位，即使行业整体由于内需增长而获得发展机遇，也容易由于供应商的抬价行为或
者顾客的压价行为减少受益程度；反之，如果上市公司相对供应商和顾客处于强势地位，拥
有较强的议价能力，则受益程度将更加充分。
本基金将着重优选议价能力强、处于优势地位的上市公司，作为本基金的股票投资对象。
C 上市公司规模经济
基金合同
41
规模经济是指在特定阶段内，公司生产的产品和提供的服务绝对量增加时，其单位成本
下降的情况。这主要是由于公司在一定的前期投入基础上，随着经营规模的扩大、产能利用
率的提高，使得每单位产品和服务的固定成本下降，从而得以提高整体利润水平。本基金认
为，如果上市公司不处于规模经济阶段，即使行业整体由于内需增长而获得发展机遇，也容
易由于成本的同步提升减少受益程度；反之，如果上市公司处于规模经济阶段，则受益程度
将更加充分。
本基金将着重优选处于规模经济阶段、从而处于优势地位的上市公司，作为本基金的股
票投资对象。
D替代品的威胁
上市公司除了面对同行业企业的竞争外，还可能由于其所生产的产品与其他行业的产品
互为替代品而面临来自其他行业中企业的替代品的激烈竞争。本基金认为，如果上市公司面
临替代品的强烈威胁，即替代品价格低、质量好、用户转换成本低，则来自替代品生产者的
竞争压力越大，即使行业整体由于内需增长而获得发展机遇，也容易由于替代品生产者的竞
争行为减少受益程度；反之，如果上市公司不存在来自替代品的威胁或者受到的替代品威胁
较小，则受益程度将更加充分。
本基金将着重优选行业中不存在来自替代品的威胁或者受到替代品威胁较小、从而处于
优势地位的上市公司，作为本基金的股票投资对象。
E 潜在竞争对手进入行业的壁垒
上市公司竞争地位分析，除了对来自行业内现有竞争对手以及行业外替代品生产者等竞
争行为进行分析之外，还需要从动态和发展的眼光，分析潜在竞争者进入行业给公司竞争地
位带来的影响。公司抵御潜在竞争者进入行业的能力，主要是指关于潜在竞争者进入行业所
涉及的资金壁垒、资源壁垒、技术壁垒、人才壁垒、渠道壁垒等方面，公司具有的抵御潜在
竞争者的能力。本基金认为，如果上市公司抵御潜在竞争者进入行业的能力较弱，即使行业
整体由于内需增长而获得发展机遇，上市公司也容易由于新竞争者的加入、竞争加剧而减少
受益程度；反之，如果上市公司抵御潜在竞争者进入行业的能力较强，则上市公司可以轻易
摆脱潜在竞争对手进入行业的威胁，受益于内需增长的程度将更加充分。
本基金将着重优选行业进入壁垒较高、从而处于优势地位的上市公司，作为本基金的股
票投资对象。
② 应对变革环境的自身特质分析
本基金认为，向内需导向型经济转变是中国经济发展模式的深刻变革，对于上市公司而
基金合同
42
言，要在变革的时代中把握机遇、战胜挑战，需要具备相应的应对变革环境的自身特质，主
要是前瞻性的发展战略和良好的创新能力。
A 发展战略分析
公司发展战略是公司整体性、长期性、基本性的谋略，包括明确市场定位、树立战略目
标、制定战略措施等方面。本基金认为，在变革的时代中，公司面临的市场规模、竞争对手、
利润来源都可能发生巨大的变化，如果公司能够以前瞻性的眼光正确判断、提前布局，则能
够占据主动，保持和不断增强竞争地位；反之，如果一味因循守旧、被动应对，即使目前处
于有利位置，未来也可能被竞争对手超越，丧失优势。
因此，本基金将通过分析公司的发展战略、发展计划，判断上市公司发展战略是否具备
足够的前瞻性，从中挖掘出能够在变革环境中保持长期优势地位的上市公司。
B创新能力分析
公司创新，既包括内部的管理模式创新、技术创新，也包括外在的产品和服务创新等方
面。本基金认为，面对市场环境的迅速变化，如果公司具备良好的创新能力，能够顺应趋势、
及时发现机遇并先于竞争对手进行创新，则能够抢占先机、成为引领行业发展的领导者，从
而保持和不断增强竞争地位；否则，如果缺乏创新能力、处处落后，则注定只能成为行业的
追随者，甚至是被淘汰。
因此，本基金将通过分析公司管理模式创新、技术创新等内部创新情况，以及公司产品
和服务的创新速度和力度，判断上市公司是否具备足够的创新能力，从中挖掘出能够在变革
环境中保持长期优势地位的上市公司。
③ 财务指标分析
本基金认为，各类财务指标是分析上市公司最直接和最重要的方法之一，因此，本基金
将通过财务指标分析，验证通过上述步骤筛选出的上市公司的竞争地位。具体而言，本基金
将通过公司净资产收益率、每股营业收入等指标与行业平均水平的比较，分析上市公司在行
业中所处的地位；通过主营业务利润率、收入现金比率等指标，分析上市公司相对上下游的
议价能力；通过分析上市公司每股收益增长率、每股经营性现金流增长率等指标，分析上市
公司发展战略、创新行动的实施效果。
此外，根据反映行业特性的关键指标的不同，本基金在财务指标分析过程中，还将通过
比较分析方法，重点关注关键指标居于行业前二分之一的上市公司，以及趋势分析的方法，
重点关注关键指标改善趋势明显的上市公司，作为对上述优选结果的补充。
④ 估值水平分析和流动性筛选
本基金对于经过上述标准筛选出来的上市公司，进一步考察股票的估值水平和流动性，
以构建股票组合。本基金将结合绝对估值和相对估值方法，分析投资的安全边际，并通过估
基金合同
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值水平的历史纵向比较和与同行业、全市场横向比较，筛选出具有估值吸引力的上市公司；
此外，为了保持投资组合的流动性，本基金还将对拟投资股票的流通市值规模和交易活跃程
度进行分析，筛选出具有足够流动性的投资标的。
2）受益于外需增长行业中的个股选择策略
本基金在严格遵守基金合同约定的资产配置比例的基础上，将通过投资于受益于外需增
长行业中的优质上市公司，以增加组合超额收益、分散组合风险。其中，本基金将从拥有自
主知识产权、掌握核心生产技术、在国际上具备品牌认可度、拥有成本优势等角度，重点选
择能够提供高附加值产品和服务、具有比较优势的产品和服务，从而保证足够的利润空间，
并且估值合理、流动性充分的优质上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。
3．债券投资
本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。
（1）债券投资组合策略
本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析，从宏观经济和货币政策等方面分析，判
断未来的利率走势，从而确定债券资产的配置策略；同时，在日常的操作中综合运用久期管
理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。
1）久期管理
本基金通过宏观经济及政策形势分析，对未来利率走势进行判断，在充分保证流动性的
前提下，确定债券组合久期以及可以调整的范围。
2）收益率曲线形变预测
收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、
货币政策面等综合因素，对收益率曲线变化进行预测，在保证债券流动性的前提下，适时采
用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。
（2）个券选择策略
在个券选择上，本基金重点考虑个券的流动性，包括是否可以进行质押融资回购等要素，
还将根据对未来利率走势的判断，综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个
券的投资价值。此外，对于可转换债券等内嵌期权的债券，还将通过运用金融工程的方法对
期权价值进行判断，最终确定其投资策略。
本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券：
1）信用等级高、流动性好；
2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券；
基金合同
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3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率曲线模型或其他相关估
值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券；
4）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合理、有一定下行保护的
可转债。
4．其他金融工具
本基金的权证投资将以保值为主要投资策略，以充分利用权证来达到控制下跌风险、实
现保值和锁定收益的目的。本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础，结合权
证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价；利用权证衍生工具
的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的，包括但不限于
杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资策略
等。
（六）投资管理程序
本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。本基金的投资管理程序如下：
（1）研究员提供研究报告，以研究驱动投资
本基金严格实行研究支持投资决策机制，加强研究对投资决策的支持工作，防止投资决
策的随意性。研究员在熟悉基金投资目标和投资策略的基础上，对其分工的行业和上市公司
进行综合研究、深度分析，广泛参考和利用外部研究成果，拜访政府机构、行业协会等，了
解国家宏观经济政策及行业发展状况，调查上市公司和相关的供应商、终端销售商，考察上
市公司真实经营状况，并向投资决策委员会和基金经理定期或不定期提供宏观经济分析报告、
证券市场行情报告、行业分析报告和上市公司及发债主体研究报告等。
（2）投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项
投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告，在充分讨论宏观经济、股
票和债券市场的基础上，根据基金合同规定的投资目标、投资范围和投资策略，依据基金管
理人的投资管理制度，确定基金的总体投资计划，包括基金在股票、债券及现金等资产上的
投资比例等重大事项。
（3）基金经理构建具体的投资组合
基金经理根据投资决策委员会的资产投资比例等决议，参考研究团队的研究成果，根据
基金合同，依据专业经验进行分析判断，在授权范围内构建具体的投资组合，并进行组合的
日常管理。
（4）交易部独立执行投资交易指令
基金合同
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基金管理人设置独立的交易部，由基金经理根据投资方案的要求和授权以及市场的运行
特点，作出投资操作的相关决定，向交易部发出投资指令。交易部接到基金经理的投资指令
后，根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查，确保投资指令在合法、
合规的前提下得到高效的执行，对交易情况及时反馈，对投资指令进行监督；如果市场和个
股交易出现异常情况，及时提示基金经理。
（5）基金绩效评估
基金经理对投资管理策略进行评估，出具自我评估报告。金融工程员就投资管理进行持
续评估，定期提出评估报告，如发现原有的投资分析和投资决策同市场情况有较大的偏离，
立即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员会根据基金经理和金融工程员的评估
报告，对于基金业绩进行评估。基金经理根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整。
（6）基金风险监控
监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制，包括投资集中度、
投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况，风险控制委员会根据市场变化对基金投资
组合进行风险评估，并提出风险防范措施。
（7）投资管理程序的调整
基金管理人在保证基金份额持有人利益的前提下，有权根据投资需要和环境变化，对投
资管理的职责分工和程序进行调整，并在更新招募说明书中予以公告。
（七）业绩比较基准
沪深 300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
本基金是混合型基金，基于本基金资产配置比例、股票投资对象和指数的市场代表性，
采用沪深 300指数和上证国债指数加权组成的复合型指数作为本基金的业绩比较基准，能够
真实反映本基金的风险收益特征，同时也能较恰当衡量本基金的投资业绩。
在本基金的运作过程中，如果法律法规变化或者出现更有代表性、更权威、更为市场普
遍接受的业绩比较基准，则基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案后公告，
对业绩比较基准进行变更。
（八）风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金，
低于股票型基金。
（九）投资限制
1．禁止用本基金财产从事以下行为：
基金合同
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（1）承销证券；
（2）向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
（5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者
债券；
（6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人
有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（8）依照法律、行政法规有关法律法规规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其
他活动。
2．基金投资组合比例限制
（1）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%；
（2）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券
的 10%；本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开放
基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 15%；本基
金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可
流通股票的 30%；
（3）本基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过基金总资产，本基金所
申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（4）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3%；
（5）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10%；
（6）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的
40%；
（7）股票、权证等权益类资产占基金资产的 60%-95%，债券等固定收益类资产占基金资
产的 0%-35%；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值
的 10%；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%；
（10）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支
基金合同
47
持证券规模的 10%；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超
过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
（12）本基金应投资于信用级别评级为 BBB以上（含 BBB）的资产支持证券。基金持有
资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3
个月内予以全部卖出；
（13）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的
0.5%；
（14）现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%，前述现金资产不
包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（15）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%。
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使本基金不
符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（16）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回
购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
（17）法律法规和基金合同规定的其他限制。
3．若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更，致使本款前述规定的投资
禁止行为或投资组合比例限制被修改或取消，基金管理人在依法履行适当程序后，本基金可
相应调整禁止行为或投资组合比例限制规定。
（十）投资组合比例调整
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的
约定。除上述“（九）投资限制”之“2、基金投资组合比例限制”中第（12）、（14）、（15）、
（16）项外，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使
基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整。
法律法规或监管机构另有规定时，从其规定。
（十一）基金管理人代表基金行使股东及债权人权利的处理原则及方法
1．基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东及债权人权利，保护基金份额持
有人的利益；
2．不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的直接经营管理；
3．有利于基金财产的安全与增值；
基金合同
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4．不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何不
当利益。
（十二）基金的融资、融券
本基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。
基金合同
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十三、基金的财产
（一）基金资产总值
基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款以及其他
资产的价值总和。
（二）基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
（三）基金财产的账户
本基金财产以基金托管人的名义开设基金银行账户（即基金托管专户）和证券交易清算
资金的结算备付金账户，以基金托管人和本基金联名的方式开立基金证券账户，以本基金的
名义开立银行间债券托管账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售
机构和基金注册登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。
（四）基金财产的处分
基金财产独立于基金管理人、基金托管人和代销机构的固有财产，并由基金托管人保管。
基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益归入基
金财产。基金管理人、基金托管人可以按基金合同的约定收取管理费、托管费以及基金合同
约定的其他费用。基金财产的债权，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相互抵
销；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。基金管理人、基金托管人以其自有资产承担
法律责任，其债权人不得对基金财产行使请求冻结、扣押和其他权利。
基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算
的，基金财产不属于其清算财产。
除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定处分外，基金财产不得被处分。非因基金财
产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。
基金合同
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十四、基金资产的估值
（一）估值日
本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的正常营业日以及国家法律法规规定需要
对外披露基金净值的非营业日。
（二）估值方法
1．证券交易所上市的有价证券的估值
（1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的市
价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交
易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资
品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
（2）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近
交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境
发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，
确定公允价格；
（3）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，
按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最
近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，
调整最近交易市价，确定公允价格；
（4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上市
的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，
按成本估值。
2．处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理
（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的
市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
（2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技
术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同
基金合同
51
一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会有
关规定确定公允价值。
3．全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定
公允价值。
4．同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
5．如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根
据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
6．当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可在履行适当程序后，采用摆动定
价机制，以确保基金估值的公平性。
7．相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规
定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关法
律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原因，
双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承担。本基
金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方
在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金资产净值的计算
结果对外予以公布。
（三）估值对象
基金所拥有的股票、权证、债券和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产。
（四）估值程序
1．基金份额净值是按照每个工作日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量
计算，精确到 0.001元，小数点后第 4位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。
国家另有规定的，从其规定。
每个工作日计算基金资产净值及基金份额净值，并按规定公告。
2．基金管理人应当于每个工作日对基金资产估值。基金管理人每个工作日对基金资产估
值后，将基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人按照
规定对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
（五）估值错误的处理
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、
基金合同
52
及时性。当基金份额净值小数点后 3 位以内（含第 3 位）发生差错时，视为基金份额净值错
误。
本基金合同的当事人应按照以下约定处理：
1．差错类型
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或基金注册登记机构、或代销
机构、或投资人自身的过错造成差错，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由
于该差错遭受损失的当事人（“受损方”）的直接损失按下述“差错处理原则”给予赔偿，承担赔
偿责任。
上述差错的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、系
统故障差错、下达指令差错等；对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术水平不能
预见、不能避免、不能克服，则属不可抗力，按照下述规定执行。
由于不可抗力原因造成投资人的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可抗
力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因该差错取得不当得利的当事人
仍应负有返还不当得利的义务。
2．差错处理原则
（1）差错已发生，但尚未给当事人造成损失时，差错责任方应及时协调各方，及时进行
更正，因更正差错发生的费用由差错责任方承担；由于差错责任方未及时更正已产生的差错，
给当事人造成损失的，由差错责任方对直接损失承担赔偿责任；若差错责任方已经积极协调，
并且有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。差
错责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保差错已得到更正。
（2）差错的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对差错的
有关直接当事人负责，不对第三方负责。
（3）因差错而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但差错责任方仍应
对差错负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利造成其他当事人
的利益损失（“受损方”），则差错责任方应赔偿受损方的直接损失，并在其支付的赔偿金额的
范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人
已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的
不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给差错责任方。
（4）差错调整采用尽量恢复至假设未发生差错的正确情形的方式。
（5）差错责任方拒绝进行赔偿时，如果因基金管理人过错造成基金财产损失时，基金托
基金合同
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管人应为基金的利益向基金管理人追偿，如果因基金托管人过错造成基金财产损失时，基金
管理人应为基金的利益向基金托管人追偿。基金管理人和基金托管人之外的第三方造成基金
财产的损失，并拒绝进行赔偿时，由基金管理人负责向差错方追偿；追偿过程中产生的有关
费用，应列入基金费用，从基金资产中支付。
（6）如果出现差错的当事人未按规定对受损方进行赔偿，并且依据法律法规、基金合同
或其他规定，基金管理人自行或依据法院判决、仲裁裁决对受损方承担了赔偿责任，则基金
管理人有权向出现差错的当事人进行追索，并有权要求其赔偿或补偿由此发生的费用和遭受
的直接损失。
（7）按法律法规规定的其他原则处理差错。
3．差错处理程序
差错被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
（1）查明差错发生的原因，列明所有的当事人，并根据差错发生的原因确定差错的责任
方；
（2）根据差错处理原则或当事人协商的方法对因差错造成的损失进行评估；
（3）根据差错处理原则或当事人协商的方法由差错的责任方进行更正和赔偿损失；
（4）根据差错处理的方法，需要修改基金注册登记机构交易数据的，由基金注册登记机
构进行更正，并就差错的更正向有关当事人进行确认。
4．基金份额净值差错处理的原则和方法如下：
（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管人，
并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
（2）错误偏差达到或超过基金份额净值的 0.25%时，基金管理人应当通报基金托管人并
报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的 0.50%时，基金管理人应当公告。
（3）因基金份额净值计算错误，给基金或基金份额持有人造成直接损失的，应当按照法
律法规的规定向基金或基金份额持有人进行赔偿。
（4）基金管理人和基金托管人由于各自技术系统设置而产生的净值计算尾差，以基金管
理人计算结果为准。
（5）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。
（六）暂停估值的情形
1．基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；
2．因不可抗力或其它情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；
基金合同
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3．占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益，
已决定延迟估值；
4．当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值
技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商一致的，基金管理人应当暂
停估值；
5．中国证监会和基金合同认定的其它情形。
（七）基金净值的确认
用于基金信息披露的基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人
负责复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金资产净值并发送给基金托
管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人按照规定对
基金净值予以公布。
（八）特殊情况的处理
1．基金管理人或基金托管人按估值方法的第 5项进行估值时，所造成的误差不作为基金
资产估值错误处理。
2．由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，或国家会计
政策变更、市场规则变更等，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措
施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人
免除赔偿责任。但基金管理人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。
基金合同
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十五、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1．基金管理人的管理费；
2．基金托管人的托管费；
3．基金财产拨划支付的银行费用；
4．基金合同生效后的基金信息披露费用；
5．基金份额持有人大会费用；
6．基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7．基金的证券交易费用；
8．依法可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1．基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若
遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
2．基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若
基金合同
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遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
3．除管理费、托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规
定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
（三）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损
失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生
的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
（四）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2日前在指定媒介上刊登公告。
（五）基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
基金合同
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十六、基金的收益与分配
（一）基金利润的构成
基金利润是指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后
的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
（二）基金期末可供分配利润
基金的收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算。基金期末可供分配利润是指截至
收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。
（三）收益分配原则
本基金收益分配应遵循下列原则：
1．本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2．在符合有关法律法规规定和基金合同约定的基金分红条件的前提下，本基金收益每年
最多分配 6 次，每次分配比例不低于期末可供分配利润的 10%，且基金红利发放日距离收益
分配基准日（即期末可供分配利润计算截止日）的时间不超过 15个工作日；
3．若基金合同生效不满 3个月则可不进行收益分配；
4．基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值
减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
5．收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
6．本基金的收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或
将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基
金默认的收益分配方式是现金分红；
7．法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
（四）收益分配方案
基金收益分配方案中应载明基金期末可供分配利润、基金收益分配对象、分配时间、分
配数额及比例、分配方式等内容。
（五）收益分配的时间和程序
1．基金收益分配方案由基金管理人拟订，由基金托管人复核，依照《信息披露办法》的
有关规定在指定媒介上公告。
2．在收益分配方案公布后，基金管理人依据具体方案的规定就支付的现金红利向基金托
基金合同
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管人发送划款指令，基金托管人按照基金管理人的指令及时进行分红资金的划付。
基金合同
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十七、基金的会计和审计
（一）基金的会计政策
1．基金管理人为本基金的会计责任方；
2．本基金的会计年度为公历每年的 1月 1日至 12月 31日；
3．本基金的会计核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；
4．会计制度执行国家有关的会计制度；
5．本基金独立建账、独立核算；
6．基金管理人保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，按照有关规定编制基
金会计报表；
7．基金托管人定期与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并书面确认。
（二）基金的审计
1．基金管理人聘请具有从事证券、期货相关业务资格的会计师事务所及其注册会计师对
本基金年度财务报表及其他规定事项进行审计。会计师事务所及其注册会计师与基金管理人、
基金托管人相互独立。
2．会计师事务所更换经办注册会计师时，应事先征得基金管理人同意。
3．基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，经书面通知基金托管人，可以更换。
就更换会计师事务所，基金管理人应当依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
基金合同
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十八、基金的信息披露
基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基金合同及其他有关
规定。基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证
所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、简明性和易得性。
本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金
份额持有人及其日常机构等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非法人组织。
基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应以保护基金份额持有人利益为根本出
发点，按规定将应予披露的基金信息披露事项在规定时间内通过中国证监会指定的全国性报
刊（以下简称“指定报刊”）及指定互联网网站（以下简称“指定网站”）等媒介披露，并保证基
金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。
本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：
1．虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
2．对证券投资业绩进行预测；
3．违规承诺收益或者承担损失；
4．诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；
5．登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
6．中国证监会禁止的其他行为。
本基金公开披露的信息应采用中文文本。同时采用外文文本的，基金信息披露义务人应
保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文文本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。
公开披露的基金信息包括：
（一）招募说明书
招募说明书是基金向社会公开发售时对基金情况进行说明的法律文件。
基金管理人按照《基金法》、《信息披露办法》、基金合同编制基金招募说明书，并在基金
份额发售的 3 日前，将基金招募说明书登载在指定报刊和网站上。基金合同生效后，基金招
募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并
登载在指定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。
基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。
基金合同
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（二）基金合同、托管协议
基金管理人应在基金份额发售的 3 日前，将基金合同摘要登载在指定报刊和网站上；基
金管理人、基金托管人应将基金合同、托管协议登载在各自网站上。
（三）基金产品资料概要
基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简明的基金概要信
息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个
工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在指定网站及基金销售机构网站或营业网点；基
金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基
金管理人不再更新基金产品资料概要。
（四）基金份额发售公告
基金管理人将按照《基金法》、《信息披露办法》的有关规定，就基金份额发售的具体事
宜编制基金份额发售公告，并在披露招募说明书的当日登载于指定报刊和网站上。
（五）基金合同生效公告
基金管理人将在收到基金合同生效文件的次日在指定报刊和网站上登载基金合同生效公
告。基金合同生效公告中将说明基金募集情况。
（六）基金净值信息
1．本基金的基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人将至少
每周公告一次基金资产净值和基金份额净值。
2．在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人将在不晚于每个开放日的次日，通
过指定网站、基金销售机构网站或者营业网点披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净
值。
3．基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定网站披露半年度和年
度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。
（七）基金份额申购、赎回价格公告
基金管理人应当在本基金的基金合同、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、
赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资人能够在基金销售机构网站或营业
网点查阅或者复制前述信息资料。
（八）基金年度报告、基金中期报告、基金季度报告
1．基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登
载在指定网站上，并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。基金年度报告中的财务会计
基金合同
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报告需经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计后，方可披露。
2．基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将中期报告
登载在指定网站上，并将中期报告提示性公告登载在指定报刊上。
3．基金管理人应当在季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成基金季度报告，将季度
报告登载在指定网站上，并将季度报告提示性公告登载在指定报刊上。
4．基金合同生效不足 2个月的，本基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者
年度报告。
5．报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情形，为保
障其他投资者利益，基金管理人至少应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告文件
中“影响投资者决策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、
报告期内持有份额变化情况及本基金的特有风险。
6．本基金持续运作过程中，应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及
其流动性风险分析等。
（九）临时报告与公告
在基金运作过程中发生如下可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影
响的事件时，有关信息披露义务人应当在 2 日内编制临时报告书，并登载在指定报刊和指定
网站上：
1．基金份额持有人大会的召开及决定的事项；
2．基金合同终止、基金清算；
3．转换基金运作方式、基金合并；
4．更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所；
5、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基金托
管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；
6．基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；
7．基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、基金管理人的实际控制人变更；
8．基金募集期延长；
9．基金管理人的高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生变
动；
10．基金管理人的董事在最近 12个月内变更超过 50%，基金管理人、基金托管人专门基
金托管部门的主要业务人员在最近 12个月内变动超过 30%；
基金合同
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11．涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼或仲裁；
12．基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政处
罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到重大
行政处罚、刑事处罚；
13．基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人
或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关
联交易事项，但中国证监会另有规定的除外；
14．基金收益分配事项；
15．管理费、托管费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；
16．基金份额净值计价错误达基金份额净值 0.50%；
17．本基金开始办理申购、赎回；
18．本基金发生巨额赎回并延期办理；
19．本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项；
20．本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；
21．发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；
22．基金管理人采用摆动定价机制进行估值；
23．基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大
影响的其他事项、中国证监会或本基金合同规定的其他事项。
（十）澄清公告
在本基金合同存续期限内，任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金
份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权益的，相关信
息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会。
（十一）基金份额持有人大会决议
基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。
基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会，基金管理人、基金托管人对基金份
额持有人大会决定的事项不依法履行信息披露义务的，召集人应当履行相关信息披露义务。
（十二）中国证监会规定的其他信息
（十三）清算报告
基金合同终止的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进行清算并作
出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在指定网站上，并将清算报告提示性公
基金合同
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告登载在指定报刊上。
（十四）信息披露事务管理
基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及高级管理人
员负责管理信息披露事务。
基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容与
格式准则等法律法规规定。
基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基金
管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告、更新
的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复核、审
查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
基金管理人、基金托管人应当在指定报刊中选择一家报刊披露本基金信息。基金管理人、
基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息，并保证相关报送信
息的真实、准确、完整、及时。
基金管理人、基金托管人除依法在指定媒介上披露信息外，还可以根据需要在其他公共
媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信息，并且在不同媒介上披露同一
信息的内容应当一致。
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构，应
当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后 10年。
基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资者决策提供
有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的前提
下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国证监会及自律规则的相关规定。
前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产中列支。
（十五）信息披露文件的存放与查阅
依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规规定将信
息置备于各自住所，供社会公众查阅、复制。
（十五）本基金信息披露事项以法律法规规定及本章节约定的内容为准。
基金合同
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十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算
（一）基金合同的变更
1．基金合同变更内容对基金合同当事人权利、义务产生重大影响的，应召开基金份额持
有人大会，基金合同变更的以下内容应经基金份额持有人大会决议同意：
（1）转换基金运作方式；
（2）变更基金类别；
（3）变更基金投资目标、投资范围或投资策略；
（4）变更基金份额持有人大会程序；
（5）更换基金管理人、基金托管人；
（6）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准，但根据法律法规、监管机构要求提高该
等报酬标准的除外；
（7）本基金与其他基金的合并；
（8）对基金合同当事人权利、义务产生重大影响的其他事项；
（9）法律法规、基金合同或中国证监会规定的其他情形。
但出现下列情况时，可不经基金份额持有人大会决议，由基金管理人和基金托管人同意
变更后公布，并报中国证监会备案：
（1）调低基金管理费、基金托管费和其他应由基金承担的费用；
（2）在法律法规和本基金合同规定的范围内变更基金的申购费、赎回费等费率或收费方
式；
（3）因相应的法律法规发生变动必须对基金合同进行修改；
（4）对基金合同的修改不涉及本基金合同当事人权利义务关系发生实质性变化；
（5）基金合同的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响；
（6）按照法律法规或本基金合同规定需召开基金份额持有人大会以外的其他情形。
2．关于变更基金合同的基金份额持有人大会决议应报中国证监会核准或备案，并于中国
证监会核准或出具无异议意见后生效执行，并自生效之日起 2 日内在至少一种指定媒介上公
告。
（二）基金合同的终止
有下列情形之一的，本基金合同经中国证监会核准后将终止：
基金合同
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1．基金份额持有人大会决定终止的；
2．基金管理人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任基金管理人的职务，而在 6个
月内无其他适当的基金管理公司承接其原有权利义务；
3．基金托管人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任基金托管人的职务，而在 6个
月内无其他适当的托管机构承接其原有权利义务；
4．中国证监会规定的其他情况。
（三）基金财产的清算
1．基金财产清算小组
（1）自出现基金合同终止事由之日起 30 个工作日内成立清算组，基金管理人组织基金
财产清算小组，基金财产清算小组在中国证监会的监督下进行基金清算。在基金财产清算小
组接管基金财产之前，基金管理人和基金托管人应按照基金合同和托管协议的规定继续履行
保护基金财产安全的职责。
（2）基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业务资格的
注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作
人员。
（3）在基金财产清算过程中，基金管理人和基金托管人应各自履行职责，继续忠实、勤
勉、尽责地履行基金合同和托管协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
（4）基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。基金财产清算
小组可以依法进行必要的民事活动。
2．基金财产清算程序
基金合同终止，应当按法律法规和本基金合同的有关规定对基金财产进行清算。基金财
产清算程序主要包括：
（1）基金合同终止后，发布基金财产清算公告；
（2）基金合同终止时，由基金财产清算小组统一接管基金财产；
（3）基金财产清算小组根据基金财产的情况确定清算期限；
（4）对基金财产进行清理和确认；
（5）对基金财产进行估价和变现；
（6）聘请会计师事务所对清算报告进行审计；
（7）聘请律师事务所出具法律意见书；
（8）将基金财产清算结果报告中国证监会；
基金合同
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（9）参加与基金财产有关的民事诉讼；
（10）公布基金财产清算结果；
（11）对基金剩余财产进行分配。
3．清算费用
清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合理费用，清算
费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
4．基金财产按下列顺序清偿：
（1）支付清算费用；
（2）交纳所欠税款；
（3）清偿基金债务；
（4）按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。
基金财产未按前款（1）－（3）项规定清偿前，不分配给基金份额持有人。
5．基金财产清算的公告
基金财产清算公告于基金合同终止并报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算
小组公告；清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算结果经会计师事务所审计，
律师事务所出具法律意见书后，由基金财产清算小组报中国证监会备案并公告。
6．基金财产清算账册及文件的保存
基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15年以上。
基金合同
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二十、违约责任
（一）基金管理人、基金托管人在履行各自职责的过程中，违反《基金法》规定或者本
基金合同约定，给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当分别对各自的行为给基金
财产或者基金份额持有人造成的直接损失依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产或者基
金份额持有人造成损害的，应当承担连带赔偿责任，对直接损失进行赔偿。但是发生下列情
况的，当事人可以免责：
1．不可抗力；
2．基金管理人、基金托管人按照当时有效的法律法规或中国证监会的规定作为或不作为
而造成的损失；
3．基金管理人由于按照基金合同规定的投资原则投资或不投资造成的损失等。
（二）基金合同当事人违反基金合同，给其他当事人造成经济损失的，应当承担赔偿责
任。在发生一方或多方违约的情况下，基金合同能继续履行的，应当继续履行。
（三）本基金合同一方当事人造成违约后，其他当事人应当采取适当措施防止损失的扩
大；没有采取适当措施致使损失扩大的，不得就扩大的损失要求赔偿。守约方因防止损失扩
大而支出的合理费用由违约方承担。
（四）因一方当事人违约而导致其他当事人损失的，基金份额持有人应先于其他受损方
获得赔偿。
（五）由于基金管理人、基金托管人不可控制的因素导致业务出现差错，基金管理人和
基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现错误的，由此造
成基金财产或投资人损失，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但是基金管理人和基金
托管人应积极采取必要的措施消除由此造成的影响。
基金合同
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二十一、争议的处理
对于因基金合同的订立、内容、履行和解释或与基金合同有关的争议，基金合同当事人
应尽量通过协商、调解途径解决。不愿或者不能通过协商、调解解决的，任何一方均有权将
争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会，按照中国国际经济贸易仲裁委员会届时有
效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地点为上海市。仲裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力，
仲裁费用由败诉方承担。
争议处理期间，基金合同当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行基金
合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
本基金合同受中华人民共和国法律管辖。
基金合同
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二十二、基金合同的效力
基金合同是约定基金当事人之间、基金与基金当事人之间权利义务关系的法律文件。
（一）本基金合同经基金管理人和基金托管人加盖公章以及双方法定代表人或授权代表
签章，在基金募集结束，基金备案手续办理完毕，并获中国证监会书面确认后生效。基金合
同的有效期自其生效之日起至该基金财产清算结果报中国证监会备案并公告之日止。
（二）本基金合同自生效之日起对包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人在内
的基金合同各方当事人具有同等的法律约束力。
（三）本基金合同正本一式八份，除中国证监会和银行业监督管理机构各持两份外，基
金管理人和基金托管人各持有两份。每份均具有同等的法律效力。
（四）本基金合同可印制成册，供投资人在基金管理人、基金托管人、代销机构和基金
注册登记机构办公场所查阅，但其效力应以基金合同正本为准。
基金合同
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二十三、其他事项
本基金合同如有未尽事宜，由本基金合同当事人各方按有关法律法规和规定协商解决。
