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国融稳融债券A(006356)

国融稳融债券:国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要)查看PDF公告

国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 
 
 
 
 
国融稳融债券型证券投资基金招募说明书 
(更新摘要) 
 
 
 
 
 
基金管理人:国融基金管理有限公司 
基金托管人:华泰证券股份有限公司 
 
 
二〇一九年十二月 
 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 
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重要提示 
国融稳融债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会2018年8月13日证
监许可[2018]1293号《关于准予国融稳融债券型证券投资基金注册的批复》注册募集。本基
金的基金合同于2019年1月30日正式生效。本基金类型为契约型开放式。 
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注
册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断
或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 
证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降
低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的
金融工具,投资者购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担
基金投资所带来的损失。 
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资
本基金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,
并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生
影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、基金管理人在基金管理实施过程
中产生的基金管理风险、本基金的特有风险等等。 
本基金是债券型基金,长期预期风险与收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货
币市场基金。投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同和基金
产品资料概要,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,并充分考虑自身的风险承受能
力,理性判断市场,谨慎做出投资决策。 
投资者应当通过本基金管理人或代销机构购买和赎回基金。本基金在募集期内按1.00 
元面值发售并不改变基金的风险收益特征。投资者按1.00元面值购买基金份额以后,有可能
面临基金份额净值跌破1.00元,从而遭受损失的风险。 
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金
一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。 
本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营
国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 
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状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。 
本招募说明书关于基金产品资料概要编制、披露与更新等内容,自《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》实施之日起一年后开始执行。 
根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》要求,本基金管理人于 2019 年 12 月
26日对招募说明书的内容进行了更新,有关财务数据和净值表现数据截止日为 2019年 9月
30日(财务数据未经审计)。 
一、基金管理人 
(一)基金管理人基本情况 
1、基本信息 
名称 国融基金管理有限公司 
注册地址 上海市虹口区东大名路 687号 1幢 4楼 440室 
办公地址 北京市海淀区西直门外大街 168号腾达大厦 2008室 
法定代表人 侯守法 
总经理 李宇龙 
成立日期 2017年 6月 20日 
注册资本 1.3亿元 
股权结构 国融证券股份有限公司 51%,上海谷若投资中心(有限合伙)49%。 
存续期间 持续经营 
电话 (010)68779199 
传真 (010)88576097 
联系人 毛灵俊 
国融基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2017】821号文批准,于 2017 年 6 月
20 日成立,是国融证券发起的公募基金管理公司。公司注册地上海,总部设在北京。公司
于 2017年 7月 17日取得中国证券监督管理委员会核发的《经营证券期货业务许可证》。 
2、管理基金情况 
截至 2019年 9月 30日,公司共管理 6只公开募集证券投资基金及 17只特定客户资产
管理计划。其中,公开募集证券投资基金国融融银灵活配置混合型证券投资基金规模为 0.54
国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 
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亿元,国融融君灵活配置混合型证券投资基金规模为 0.48亿元,国融融泰灵活配置混合型
证券投资基金规模为 1.35亿元,国融稳融债券型证券投资基金规模为 0.21亿元,国融融盛
龙头严选混合型证券投资基金规模为 1.20亿元,国融融信消费严选混合型证券投资基金规
模为 2.50亿元,合计 6.30亿元。特定客户资产管理计划规模合计 31.12亿元。 
(二)主要人员情况 
1、董事会成员 
侯守法先生,中国人民大学经济学硕士,注册会计师,公司董事长。曾任国家审计署主
任科员、北京燕莎中心有限责任公司总会计师、北京首都创业集团总经理助理。现任北京长
安投资集团有限公司董事长,北京长安兴业房地产开发有限公司总经理,北京首创期货有限
责任公司董事,国融证券股份有限公司董事长,国融基金管理有限公司董事长。 
李宇龙先生,上海交通大学管理学博士,美国佐治亚理工学院 MBA和金融工程硕士, CPA、
CFA持证人,公司董事、总经理。曾任美国 Waddell &Reed 基金管理公司基金经理兼高级研
究员、美国 Wilmington Trust Investment Advisors基金管理公司全球资产配置部基金经
理、上海证券交易所执行经理、美国 Balentine投资管理公司合伙人及全球投资研究总监、
合众人寿资产管理股份有限公司总经理助理、嘉合基金管理有限公司副总经理兼首席投资总
监。现任国融基金管理有限公司董事、总经理。 
张智河先生,中国海洋大学硕士,公司董事。曾任中信万通证券公司总经理、大通证券
股份有限公司总裁、国融证券股份有限公司总裁、山东物流集团总经理,现任国融证券股份
有限公司总裁、国融基金管理有限公司董事。 
吴雄伟先生,浙江大学理学博士,独立董事。曾任金华产权交易所总经理、金信信托股
份有限公司副总经理、博时基金管理有限公司董事长。现任浙江图原资产管理有限公司创始
人。 
俞昌建先生,大学专科学历,高级会计师,独立董事。曾任北京化工设备厂工人、财务
科科长、北京化工供销公司副总会计师、北京化工集团副处长、北京航宇经济发展公司副总
经理、北京首都创业集团财务总监、北京首创股份有限公司总经理。 
左兴平先生,中国人民银行总行研究生部经济学硕士,独立董事。曾任中国人民大学助
教、中国华融信托投资公司处长、兴业证券有限责任公司副总裁、华安证券有限责任公司副
总裁、上海证大投资发展股份有限公司副总裁。现任安徽环渤湾高速钢轧辊有限公司董事长、
北京证大资源投资有限公司董事长兼总经理。 
2、执行监事 
国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 
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王辉女士,中科院心理研究所应用心理学/中国人民大学国民经济学研究生学历,公司 执行监事。曾任北京市财政局公务员、北京经济发展投资公司企业管理部部门经理、美国光 华金融公司总经理助理、北京华联集团投资控股有限公司部门经理、华联财务有限责任公司 部门经理。现任国融证券股份有限公司副总裁兼人力资源总监。 贾砚川女士,金融学学士,职工监事。曾任中融国际信托有限公司信托会计/财务主管、 国融证券股份有限公司高级财务经理。现任国融基金管理有限公司财务部副总裁。 3、高级管理人员 李宇龙先生,同上。 黄向武先生,大学本科学历,公司副总经理。曾任中国农业银行福州鼓山支行中共党支 部书记及分理处主任,中国农业银行福建省分行营业部客户经理,中国农业银行总行机构业 务部证券处主任科员,中国农业银行福州市鼓楼支行副行长、党委副书记,农银汇理基金管 理有限公司销售部总经理、公司党总支委员,德邦基金管理有限公司总经理助理。现任国融 基金管理有限公司副总经理。 毛灵俊先生,华东政法大学法学学士,具备法律职业资格,公司督察长。曾任申万菱信 基金管理有限公司基金运营部登记结算员、申万菱信基金管理有限公司监察稽核部法律合规 经理、西部利得基金管理有限公司监察稽核部总监/公司监事、上海基煜基金销售有限公司 合规总监。现任国融基金管理有限公司督察长。 王占祥先生,大学本科学历,公司首席信息官。曾任北京煤矿机械厂动力处党支部组织 委员、中国华融信托投资公司北京营业部副总经理兼电脑部经理、兴业证券北京赵登禹路证 券营业部副总经理、华安证券北京慧忠北里证券营业部副总经理、日信证券有限责任公司信 息技术中心总经理、国融证券股份有限公司(原日信证券有限责任公司)技术总监。现任国 融基金管理有限公司首席信息官。 4、基金经理 梁国桓先生,中央财经大学经济学学士,投资副总监。具备16年金融从业经验,历任中 纺机集团财务有限责任公司资金计划部副经理、日信证券有限责任公司(后更名为国融证券 股份有限公司)投资部副经理、华联财务有限责任公司总经理助理兼投资部经理。现任国融 基金管理有限公司投资副总监,国融融泰灵活配置混合型证券投资基金、国融稳融债券型证 券投资基金、国融融兴灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 5、公募投资决策委员会成员 本公司公募投资决策委员会成员包括:李宇龙先生(委员会主任)、田宏伟先生、梁国 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 8 桓先生、王丽梅女士、冯赟先生。 李宇龙先生,同上。 田宏伟先生,天津大学博士,总经理助理兼首席投资官、基金经理。具备18年证券从业 经验,历任国泰君安证券股份有限公司研究所/衍生产品部/资产管理部研究员及高级投资经 理、国泰君安证券资产管理公司投资管理部/产品部/基金管理部总经理。现任国融基金管理 有限公司总经理助理兼首席投资官,国融融银灵活配置混合型证券投资基金、国融融君灵活 配置混合型证券投资基金、国融融泰灵活配置型证券投资基金、国融融盛龙头严选混合型证 券投资基金、国融融信消费严选混合型证券投资基金的基金经理。 梁国桓先生,同上。 王丽梅女士,中国人民大学经济学硕士,公司交易部负责人。具备15年金融从业经验, 历任美国美汇银行外汇操盘分析师、香港南华证券上海办事处首席执行代表助理、中国中期 投资股份有限公司高级交易员兼部门经理助理、北京鴻道投资管理有限责任公司交易员、中 融基金管理有限公司交易总监。现任国融基金管理有限公司交易部负责人。 冯赟先生,美国密歇根大学应用经济学、金融工程双硕士,权益投资部高级副总裁兼基 金经理。具备7年证券从业经验。历任德勤华永会计师事务所税务及商务咨询部咨询员、埃 森哲(中国)有限公司资本市场部高级分析师、永诚财产保险股份有限公司资产管理中心中 级研究员、国泰君安证券股份有限公司研究所宏观分析师、圆信永丰基金管理有限公司专户 投资部投资经理。现任国融基金管理有限公司权益投资部高级副总裁,国融融银灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 (一)基金托管人概况 基本情况 名称:华泰证券股份有限公司 住所:南京市江东中路228号 法定代表人:周易 成立时间:1991年4月9日 批准设立机关和批准设立文号:中国人民银行总行银复[1990]497 号文 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 9 组织形式:股份有限公司 注册资本:人民币玖拾亿柒仟陆佰陆拾伍万圆整 存续期间:持续经营 基金托管资格批文及文号:中国证监会证监许可[2014]1007号 华泰证券股份有限公司(以下简称“华泰证券”)前身为江苏省证券公司,于1990年12 月经中国人民银行总行批准设立,1991年4月9日领取企业法人营业执照,1991年5月26日正 式开业。1994年,经江苏省体改委批准,公司改制为定向募集股份公司。1997年6月,公司 更名为“江苏证券有限责任公司”。1999年3月,公司更名为“华泰证券有限责任公司”。2007 年11月29日经中国证监会批准,公司整体变更为“华泰证券股份有限公司”。2007年12月7 日,公司办理了工商登记变更手续。2009年7月,公司吸收合并信泰证券有限责任公司。2010 年2月,公司成功在上交所挂牌上市。2015年6月,公司在香港联交所主板挂牌上市。华泰证 券是一家国内领先的大型综合证券集团,具有庞大的客户基础、领先的互联网平台和敏捷协 同的全业务链体系。公司搭建了客户导向的组织机制,通过线上线下有机结合的方式,为个 人和机构客户提供全方位的证券及金融服务,并致力于成为兼具本土优势和全球视野的一流 综合金融集团。监管部门对公司的分类结果: 2016 年为 B 类 BBB 级,2017年为A类AA 级,2018年为A类AA级。 三、相关服务机构 (一)基金份额发售机构 1、直销机构: (1)国融基金管理有限公司直销中心 办公地址 北京市海淀区西直门外大街168号腾达大厦2008室 电话 (010)68779108 传真 (010)68779013 联系人 孙静 2、代销机构 (1)国融证券股份有限公司 注册地址:内蒙古自治区呼和浩特市吴川县腾飞大道1号4楼 办公地址:北京市西城区闹市口大街1号长安兴融中心西楼11层 法定代表人:张智河 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 10 联系人:叶密林 联系电话:010-83991719 传真:010-66412537 客服热线:95385 网址:www.grzq.com (2)江苏银行股份有限公司 注册地址:南京市秦淮区中华路26号 办公地址:南京市秦淮区中华路 26号 法定代表人:夏平 联系人:周妍 电话:025-58587039 传真:025-58587820 客服热线:95319 网址:www.jsbchina.cn (3)中国银河证券股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街35号2-6层 办公地址:北京市西城区金融大街35号C座 法定代表人:陈共炎 联系人:辛国政 联系电话:010-83574507 传真:010-83574807 客服热线:400-888-8888 网址:www.chinastock.com.cn (4)上海基煜基金销售有限公司 注册地址:上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室(上海泰和经济发展区) 办公地址:上海市浦东新区银城中路 488号的太平金融大厦 1503室 法定代表人:王翔 联系人:吴鸿飞 电话:021-65370077 传真:021-55085991 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 11 客服电话:400-820-5369 网址:www.jiyufund.com.cn (5)上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 办公地址:上海市宛平南路88号东方财富大厦 法定代表人:其实 联系人:唐湘怡 电话:021-54509977 客服电话:400-181-8188 网址:www.1234567.com.cn (6)上海大智慧财富管理有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元 办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元 法定代表人:申健 联系人:印强明 电话:021-20219988 传真:021-20219923 客服电话:021-20219931 网址:www.gw.com.cn (7)浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市文二西路1号903室 办公地址:浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街18号同花顺大楼 法定代表人:凌顺平 联系人:董一锋 电话:0571-88911818 传真:0571-86800423 客服电话:400-8773-772 公司网址:www.5ifund.com (8)奕丰金融服务(深圳)有限公司 注册地址: 深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入住深圳市前海商务秘书有 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 12 限公司) 办公地址: 深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室 法定代表人: TEO WEE HOWE 联系人: 叶健 电话:0755-89460507 传真:0755-21674453 客服电话: 400-684-0500 网址: www.ifastps.com.cn (9)北京唐鼎耀华投资咨询有限公司 注册地址: 北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室 办公地址: 北京市朝阳区建国门大街19号1504/1505室 法定代表人: 张冠宇 联系人: 刘美薇 电话:010-85870662 传真:010-85932880 客服电话: 400-819-9868 网址: www.tdyhfund.com (10)泰诚财富基金销售(大连)有限公司 注册地址: 辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号 办公地址: 辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3号 法定代表人: 林卓 联系人: 徐江 电话:0411-88891212-119 传真:0411-84395650 客服电话: 400-0411-001 网址: www.haojiyoujijin.com (11)上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址: 上海市浦东新区高翔路526号2幢220室 办公地址: 上海市浦东新区东方路1267号11层 法定代表人: 张跃伟 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 13 联系人: 党敏 电话:021-20691935 传真:021-20691861 客服电话: 400-820-2899 网址: www.erichfund.com (12)东海证券股份有限公司 注册地址: 江苏省常州延陵西路 23号投资广场 18层 办公地址: 上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人: 赵俊 联系人: 王一彦 电话:021-20333910 传真:021-50498825 客服电话: 95531 网址: www.longone.com.cn (13)喜鹊财富基金销售有限公司 注册地址: 西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室 办公地址: 西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513室 法定代表人: 陈皓 联系人: 张萌 电话:010-58349088 传真:010-88371180 客服电话: 400-699-7719 网址: www.xiquefund.com (14)上海联泰资产管理有限公司 注册地址: 中国(上海)自由贸易试验区富特北路277号3层310室 办公地址: 上海市长宁区福泉北路 518号 8座 3层 法定代表人: 燕斌 联系人: 陈东 电话:021-52822063 传真:021-52975270 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 14 客服电话: 400-166-6788 网址: www.66zichan.com (15)上海好买基金销售有限公司 注册地址: 上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 办公地址: 上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903~906室 法定代表人: 杨文斌 联系人: 王诗玙 电话:021-20613999 传真:021-68596919 客服电话: 400-800-9665 网址: www.ehowbuy.com (16)上海挖财基金销售有限公司 注册地址: 中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室 办公地址: 中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室 法定代表人: 冷飞 联系人: 孙琦 电话:021-50810687 传真:021-58300279 客服电话: 400-711-8718 网址: www.wacaijijin.com (17)大连网金基金销售有限公司 注册地址: 中国大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦2F 办公地址: 中国大连市沙河口区体坛路22号诺德大厦2F 法定代表人: 樊怀东 联系人: 辛志辉 电话:0411-39027817 传真:0411-39027835 客服电话: 400-089-9100 网址: www.yibaijin.com (18)华泰证券股份有限公司 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 15 注册地址:南京市江东中路 228号 办公地址:南京市建邺区江东中路 228号华泰证券广场 法定代表人:周易 联系人:庞晓芸 电话:0755-82492193 传真:0755-82492962 客服热线:95597 网址:www.htsc.com.cn (19)国泰君安证券股份有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618号 办公地址:上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼 法定代表人:杨德红 联系人:钟伟镇 电话:021-38676666 传真:021-38670666 客服热线:400-8888-666/95521 网址:www.gtja.com (20)济安财富(北京)基金销售有限公司 注册地址: 北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼3层307 办公地址: 北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼3层307 法定代表人: 杨健 联系人: 李海燕 电话:010-65309516 传真:010-65330699 客服电话: 400-673-7010 网址: www.jianfortune.com (二)登记机构 名称 国融基金管理有限公司 住所 上海市虹口区东大名路 687号 1幢 4楼 440室 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 16 (三)出具法律意见书的律师事务所 (四)审计基金财产的会计师事务所 四、基金的名称 本基金名称:国融稳融债券型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型:契约型开放式 六、投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 办公地址 北京市海淀区西直门外大街 168号腾达大厦 2008室 法定代表人 侯守法 联系人 刘俊 电话 (010)68779015 传真 (010)88576097 名称 上海源泰律师事务所 住所、办公地址 上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼 负责人 廖海 联系人 范佳斐 电话 (021)51150298-827 传真 (021) 51150398 经办律师 刘佳、范佳斐 名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 住所 北京市东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层 办公地址 北京市东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层 法定代表人 邹俊 联系人 黄小熠 电话 (021)2212 2888 传真 (021)6288 1889 经办注册会计师 黄小熠、叶凯韵 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 17 七、投资范围 本基金投资于依法发行上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金 投资的其他金融工具。具体包括: 股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票),债券(国债、地方 政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公 司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、国债期货、权证、资产支 持证券、债券回购、同业存单、银行存款等,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许本基金投 资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%;股票 资产的投资比例不超过基金资产的 20%;本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳 的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债 券, 其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 八、投资策略 (一)资产配置策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析, 自上而下决定资产配置及组合久期,并依据内部信用评级系统,深入挖掘价值被低估的标的 券种,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个角度进行综合分析,在控制风险的前 提下,合理确定本基金股票资产的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进 行动态调整。 (二)股票投资策略 本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合,精选行业和个股的策略。以公司行业 研究员的基本分析为基础,同时结合数量化的系统选股方法,精选价值被低估的投资品种。 (1)行业投资策略:本基金将在考虑行业生命周期、景气程度、估值水平以及股票市 场行业轮动规律的基础上决定行业的配置,同时本基金将根据宏观经济和证券市场环境的变 化,及时对行业配置进行动态调整;


国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 18 (2)个股投资策略:本基金主要采用价值型策略,将采用“自下而上”的方式,结合 定量、定性分析,考察和筛选具有综合比较优势的个股作为投资标的。对价值、成长、收益 三类股票,本基金设定不同的估值指标。 (三)债券投资组合策略 在债券组合的构建和调整上,本基金综合运用久期配置、期限结构配置、类属资产配置、 收益率曲线策略、回购策略等组合管理手段进行日常管理。 (1)久期调整策略 在全面分析宏观经济环境与政策趋向等因素的基础上,本基金将通过调整债券资产组合 的久期,达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长 所持有的债券组合的久期,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本 利得;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以避免债券价格下降的风 险带来的资本损失,并获得较高的再投资收益。 (2)期限结构配置策略


本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下,对收益率曲线形态可能变化给予方向性的 判断;同时根据收益率曲线的历史趋势、未来各期限的供给分布以及投资者的期限偏好,预 测收益率期限结构的变化形态,从而确定合理的组合期限结构。通过采用集中策略、两端策 略和梯形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调整,从而达到预期收益最大化的目 的。 (3)类属资产配置策略


类属资产配置策略是指现金、不同类型固定收益品种之间的配置。在确定组合久期和期 限结构分布的基础上,根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置 权重,即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。类属配置主要根据各部分的相对价 值确定,增持相对低估、价格将上升的类属,减持相对高估、价格将下降的类属,从而获取 较高的总回报。 (4)收益率曲线策略


收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,相同久期债券组合在收益 率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析, 首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略; 其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的 交易。 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 19 (5)回购策略


回购操作即以组合现有债券为基础,利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资 金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。 (四)债券投资策略 本基金将重点投资信用类债券,以提高组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率 产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源,本基金将在内部信用评级的基础上和内 部信用风险控制的框架下,积极投资信用债券,获取信用利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响,一是市场信用利差曲线的走势;二是债券本身 的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用 债券供需情况等的分析,判断市场信用利差曲线整体及分行业走势,确定各期限、各类属信 用债券的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信 用利差,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资,减持信用利差 被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。 (五)权证投资策略 本基金将合理利用权证工具,严格遵守证监会及相关法律法规的约束,利用数量方法发 掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,实现保值和锁定收益。 (六)资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主(包括以银行贷款资产、住房抵 押贷款等作为基础资产),仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来 现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化 模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券 的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 (七)国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流 动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货 的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用 国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍 生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 20 其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程 序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数*80%+沪深 300指数收益率*15%+ 金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%。


沪深 300指数由中证指数有限公司编制和发布,由沪深 A股中规模大、流动性好的最具 代表性的 300只股票组成,以综合反映沪深 A股市场整体表现。 中债综合全价(总值)指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,该指数旨在综合反 映债券全市场整体价格和投资回报情况。该指数涵盖了银行间市场和交易所市场,成份券种 包括除资产支持债券和部分在交易所发行上市的债券以外的其他所有债券,具有广泛的市场 代表性,能够反映债券市场总体走势,适合作为本基金的业绩比较基准。 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出,或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时,经基金管理人和 基金托管人协商一致后,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告, 且无需召开基金份额持有人大会。 十、风险收益特征


本基金是债券型基金,长期预期风险与收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货 币市场基金。 十一、基金投资组合报告 国融基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人根据基金合同规定,复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2019年 9月 30日,本报告中所列财务数据未经审计。 1、期末基金资产组合情况 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 21 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 17,234,000.86 81.04 其中:债券 17,234,000.86 81.04 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的 买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付 金合计 3,780,600.27 17.78 8 其他资产 251,923.34 1.18 9 合计 21,266,524.47 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 10,498,950.00 49.70 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,028,400.00 19.07 其中:政策性金融债 4,028,400.00 19.07 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 2,706,650.86 12.81 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 22 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 17,234,000.86 81.59 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 019611 19国债 01 105,000 10,498,950.00 49.70 2 108602 国开 1704 40,000 4,028,400.00 19.07 3 132013 17宝武 EB 14,000 1,409,380.00 6.67 4 128054 中宠转债 8,009 871,699.56 4.13 5 123011 德尔转债 4,005 425,571.30 2.01 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 11、投资组合报告附注


11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未发现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚的情况。


11.2 报告期内,本基金投资的前十名股票中,无超过基金合同规定的备选股票库之外 的股票。 11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 23 3 应收股利 - 4 应收利息 251,923.34 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 251,923.34 11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 132013 17宝武 EB 1,409,380.00 6.67 2 128054 中宠转债 871,699.56 4.13 3 123011 德尔转债 425,571.30 2.01 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保 证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 1、2019年第三季度基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国融稳融债券A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 2019年7月1 日至2019年9 月30日 2.01% 0.28% 0.36% 0.14% 1.65% 0.14% 国融稳融债券C净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 24 率① 率标准差 ② 基准收益 率③ 准收益率标 准差④ 2019年7月1 日至2019年9 月30日 1.96% 0.28% 0.36% 0.14% 1.60% 0.14% 2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 25 十三、费用概览 (一)与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 (1)基金管理人的管理费; (2)基金托管人的托管费; (3)销售服务费; (4)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; (5)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼或仲裁费; (6)基金份额持有人大会费用; (7)基金的证券、期货交易费用; (8)基金的银行汇划费用; (9)基金的开户费用、账户维护费用; (10)按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 (1)基金管理人的管理费


本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.60%的年费率计提。管理费的计算方法如下: H=E×0.60%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人于次月前 5个工 作日内向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后从基金财产中一次性支 付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可 支付日支付。 (2)基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下: H=E×0.10%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人于次月前 5个工 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 26 作日内向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后从基金财产中一次性支 取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 (3)销售服务费 本基金 A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为 0.20%, 按前一日 C类基金份额的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。 销售服务费的计算方法如下: H=E×0.20%÷当年天数 H 为 C类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人于次月前 5个工 作日内向基金托管人发送销售服务费划付指令,经基金托管人复核后从基金财产中支付给注 册登记机构,再由注册登记机构分别支付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、休息日或 不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 上述“1、基金费用的种类”中第 4-10项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费 用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 3、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: (1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产 的损失; (2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; (3)《基金合同》生效前的相关费用; (4)基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外,自主披露产生的信息披 露费用; (5)其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 (二)与基金销售有关的费用 1、本基金A类基金份额收取申购费用,C类基金份额不收取申购费用。A类基金份额采用 前端收费模式收取基金申购费用。投资者在一天之内如果有多笔申购,适用费率按单笔分别 计算。A类基金份额的具体申购费率如下: 申购金额(含申购费) 申购费率 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 27 M<100万元 0.80% 100万元≤M<300万元 0.50% 300万元≤M<500万元 0.30% M≥500万元 按笔收取,1000元/笔 本基金A类基金份额的申购费用由申购人承担,主要用于本基金的市场推广、销售、注 册登记等各项费用,不列入基金财产。 本基金C类基金份额申购费率为0。 2、本基金对A、C类基金份额收取赎回费,在投资者赎回基金份额时收取。基金份额的 赎回费率按照持有时间递减,即相关基金份额持有时间越长,所适用的赎回费率越低。 本基金的赎回费用由基金份额持有人承担。本基金A类基金份额,对持续持有期少于30 日的投资人,赎回费全额计入基金财产;对持续持有期大于等于30天少于90天的投资人,赎 回费总额的75%计入基金财产;对持续持有期大于等于90天少于180天的投资人,赎回费总额 的50%计入基金财产;未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。本基金C 类基金份额,对持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产。 本基金A类基金份额的赎回费率具体如下: 持有期限(N) 赎回费率 N<7天 1.50% 7天≤N<30天 0.50% 30天≤N<180天 0.25% N≥180天 0 本基金C类基金份额的赎回费率具体如下: 持有期限(N) 赎回费率 N<7天 1.50% 7天≤N<30天 0.50% N≥30天 0 3、基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率、赎回费率或收费 方式。费率或收费方式如发生变更,基金管理人应在调整实施前依照《信息披露办法》的有 关规定在指定媒介上刊登公告。 4、基金销售机构可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制 国融稳融债券型证券投资基金招募说明书(更新摘要) 28 定基金促销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。 5、当发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,以确保基金估 值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金信息 披露管理办法》等有关法律法规及《国融稳融债券型证券投资基金基金合同》,结合本基金 管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的招募说明书进行了更新,主要更新的内容 如下: 1、根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》要求,更新招募说明书全文 2、根据最新资料,更新了“重要提示”部分。 3、根据最新资料,更新了“三、基金管理人”部分。 4、根据最新资料,更新了“五、相关服务机构”部分。 5、根据最新资料,更新了“九、基金的投资”部分 6、根据最新资料,更新了“十、基金的业绩”部分。 7、根据最新资料,更新了“十九、基金合同的内容摘要”部分。 8、根据最新资料,更新了“二十、基金托管协议的内容摘要”部分。 9、根据最新资料,更新了“二十二、其他应披露事项”部分。 国融基金管理有限公司 2019年12月27日