万家家瑞债券：万家家瑞债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2019年3号)查看PDF公告
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2019年 3号）
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
二零一九年十一月
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
2
重要提示
万家家瑞债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2017年 4月 12日
经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]502号文注册募集。基金合同生效时
间为 2017年 9月 20日。
2018年 3月 24日，基金管理人按照中国证监会【第 12号公告】《公开募集
开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（〔2017〕12号）的要求对原基金合
同及托管协议的部分内容进行了修订，修订后的法律文件自 2018 年 3 月 31
日起正式生效。
2019年 9月 5日万家家瑞债券型证券投资基金经中国证券监督管理委员会
证监许可[2019]1665号文准予变更注册。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不
表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明
投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投
资有风险，投资者在投资本基金前，请认真阅读本基金的招募说明书和基金合同
等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自
身的风险承受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）
基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，承担基金投资中出现的各类
风险。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险；
个别证券特有的非系统性风险；大量赎回或暴跌导致的流动性风险；基金投资过
程中产生的操作风险；因交收违约和投资债券引发的信用风险；基金投资回报可
能低于业绩比较基准的风险；本基金的投资范围包括国债期货等金融衍生品，可
能给本基金带来额外风险等。本基金的投资范围包括资产支持证券，可能给本基
金带来额外风险，包括信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作
风险和法律风险等，由此可能给基金净值带来不利影响或损失。本基金的具体运
作特点详见基金合同和本招募说明书的约定。本基金的一般风险及特有风险详见
本招募说明书的“风险揭示”部分。
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
3
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金、混合基金，高
于货币市场基金，属于中低风险/收益的产品。基金管理人提醒投资者基金投资
的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化
引致的投资风险，由投资者自行负责。此外，本基金以 1.00元初始面值进行募集，
在市场波动等因素的影响下，存在单位份额净值跌破 1.00元初始面值的风险。
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%，但
在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或者超过 50%的除外。
基金不同于银行储蓄与债券，基金投资者有可能获得较高的收益，也有可能
损失本金。投资有风险，投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募
说明书》及《基金合同》。
投资者应当认真阅读基金合同、基金招募说明书、基金产品资料概要等信息
披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
本基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露
办法》实施之日起一年后开始执行。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为 2019年 11月 18日。
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
4
第一部分
基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：万家基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名义楼层 9层）
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号陆家嘴投资大厦 9层
法定代表人：方一天
成立日期：2002年 8月 23日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002】44号
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务
组织形式：有限责任公司
注册资本：叁亿元人民币
存续期间：持续经营
联系人：兰剑
电话：021-38909626
传真：021-38909627
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
董事长方一天先生，中共党员，大学本科，学士学位，先后在上海财政证券
公司、中国证监会系统、上证所信息网络有限公司任职，2014年 10月加入万家
基金管理有限公司，2014年 12月起任公司董事，2015年 2月至 2016年 7月任
公司总经理，2015年 7月起任公司董事长。
董事马永春先生，政治经济学硕士学位，曾任新疆自治区党委政策研究室科
长，新疆通宝投资有限公司总经理，新疆对外经贸集团总经理，新疆天山股份有
限公司董事，曾任新疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。现为新疆国际
实业股份有限公司高级顾问。
董事袁西存先生，中共党员，研究生，工商管理学硕士，曾任莱钢集团财务
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
5
部科长，副部长，中泰证券股份有限公司计划财务部总经理，现任中泰证券股份
有限公司财务总监。
董事经晓云女士，中国民主建国会会员，研究生，工商管理学硕士，曾任上
海财政证券公司市场管理部经理，上海证券有限责任公司经纪管理总部副总经
理、总经理，上投摩根基金管理有限公司副总经理。2016年 7月加入万家基金
管理有限公司，任公司董事、总经理。
独立董事张伏波先生，经济学博士，曾任上海申佳船厂科员、浙江省经济建
设投资公司副经理、国泰君安证券股份有限公司总裁助理、兴安证券有限责任公
司副总经理、上海证券有限责任公司副总经理、海证期货有限公司董事长、亚太
资源有限公司董事，现任玖源化工（集团）有限公司董事局副主席。
独立董事朱小能先生，中共党员，哲学博士，教授。曾任华东理工大学商学
院讲师、中央财经大学中国金融发展研究院硕士生导师、副教授、博士生导师，
上海财经大学金融学院副教授、博士生导师，现任上海财经大学金融学院教授、
博士生导师。
独立董事武辉女士，农工党员，会计学博士，曾任潍坊市第二职业中专讲师，
现任山东财经大学教授。
2、基金管理人监事会成员
监事会主席丁治平先生，工商管理硕士，EMBA，高级工程师，曾任职于新疆
维吾尔自治区统计局、中国银行新疆分行，新疆对外经济贸易（集团）有限责任
公司董事长。现任新疆国际实业股份有限公司董事长、总经理。
监事苏海静女士，大学本科，学士学位，先后任职于荣成飞利浦电子有限公
司、山东永锋贸易有限公司、山东莱钢永锋钢铁有限公司。2007年 7月起加入
永锋集团有限公司，现任永锋集团有限公司资金中心副主任。
监事尹丽曼女士，中共党员，硕士，先后任职于申银万国期货有限公司、东
海期货有限责任公司、万家共赢资产管理有限公司。2017年 4月起加入本公司，
现任公司机构业务部副总监。
监事卢涛先生，博士，先后任职于上海证券交易所、易方达基金管理有限公
司。2015年 6 月起加入万家基金管理有限公司，现任公司产品开发部总监、组
合投资部副总监。
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
6
监事路晓静女士，中共党员，硕士，先后任职于旺旺集团、长江期货有限公司。
2015年 5 月起加入万家基金管理有限公司，现任公司合规稽核部总监助理。
3、基金管理人高级管理人员
董事长：方一天先生（简介请参见基金管理人董事会成员）
总经理：经晓云女士（简介请参见基金管理人董事会成员）
副总经理：李杰先生，硕士研究生。1994年至 2003年任职于国泰君安证券，
从事行政管理、机构客户开发等工作；2003年至 2007年任职于兴安证券，从事
营销管理工作；2007年至 2011年任职于齐鲁证券，任营业部高级经理、总经理
等职。2011年加入万家基金管理有限公司，曾任综合管理部总监、总经理助理，
2013年 4月起任公司副总经理。
副总经理：黄海先生，硕士研究生。先后在上海德锦投资有限责任公司、上
海申银万国证券研究所有限公司、华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责
任公司工作，历任项目经理、研究员、投资经理、投资总监等职务。2015年 4
月进入万家基金管理有限公司任投资总监职务，负责公司投资管理工作。2017
年 4月起任公司副总经理。
副总经理：沈芳女士，中共党员，经济学博士。历任东亚银行上海经济研究
中心主任，富国基金管理有限公司资产管理部高级经理，长江养老保险股份有限
公司大客户部副总经理(主持工作)，汇添富基金管理有限公司战略发展部总监，
华融基金管理有限公司筹备组副组长、拟任公司副总经理，中保保险资产登记交
易系统有限公司运营管理委员会副主任等职。2018年 7月加入万家基金管理有
限公司。2018年 10月起任公司副总经理。
副总经理：满黎先生，硕士学位，曾任金鹰基金管理有限公司副总经理、国
联安基金管理有限公司副总经理、华安基金管理有限公司高级董事总经理等职。
2019年 6月加入万家基金管理有限公司，2019年 7月起任公司副总经理。
督察长：兰剑先生，中国民盟盟员，法学硕士，律师、注册会计师，曾在江
苏淮安知源律师事务所、上海和华利盛律师事务所从事律师工作，2005年 10月
进入万家基金管理有限公司工作，2015年 4月起任公司督察长。
首席信息官：陈广益先生，中共党员，硕士学位，曾任职兴全基金管理有限
公司运作保障部，2005年 3月加入本公司，曾任运作保障部副总监，现任公司
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
7
首席信息官、总经理助理，分管信息技术、基金运营、交易等业务。
4、本基金基金经理简历
苏谋东：固定收益部总监，复旦大学经济学硕士，CFA。2008年 7月进入
宝钢集团财务有限公司，从事固定收益投资研究工作，担任投资经理职务。2013
年 3月加入万家基金管理有限公司，现任公司万家强化收益定期开放债券型证券
投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家颐和灵活配置混合型证券投
资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券
投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证
券投资基金、万家颐达灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型
证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证
券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
尹诚庸，固定收益部总监助理，复旦大学国际金融系学士，莱斯大学统计系
硕士。自 2011年 9月至 2014年 9月先后担任招商证券股份有限公司固定收益总
部研究员、投资经理；2014年 12月至 2018年 9月先后担任中欧基金管理有限
公司基金经理助理兼研究员、基金经理；2018年 10月加入万家基金管理有限公
司，现任万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资
基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投
资基金、万家鑫盛纯债债券型证券投资基金的基金经理。
5、投资决策委员会成员
（1）权益与组合投资决策委员会
主
任：方一天
副主任：黄海
委
员：莫海波、乔亮、李弢、苏谋东、徐朝贞、李文宾、高源、黄兴亮
方一天先生，董事长。
黄海先生，副总经理、投资总监。
莫海波先生，总经理助理、投资研究部总监、基金经理。
乔亮先生，总经理助理。
李弢先生，总经理助理、专户业务部总监。
苏谋东先生，固定收益部总监，基金经理。
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
8
徐朝贞先生，国际业务部总监，组合投资部总监，基金经理。
李文宾先生，基金经理。
高源女士，基金经理。
黄兴亮先生，基金经理。
（2）固定收益投资决策委员会
主
任：方一天
委
员：陈广益、莫海波、李弢、苏谋东、尹诚庸、侯慧娣
方一天先生，董事长。
陈广益先生，首席信息官。
莫海波先生，总经理助理、投资研究部总监、基金经理。
李弢先生，总经理助理、专户业务部总监。
苏谋东先生，固定收益部总监，基金经理。
尹诚庸先生，固定收益部总监助理，基金经理。
侯慧娣女士，现金管理部副总监，基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
9
第二部分
基金托管人
（一）基金托管人的基本情况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
成立时间：1984年 1月 1日
法定代表人：易会满
注册资本：人民币 35,640,625.71万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
（二）主要人员情况
截至 2018年 6月，中国工商银行资产托管部共有员工 212人，平均年龄 33
岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高
级技术职称。
（三）基金托管业务经营情况
作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998年在国内首家提供
托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理
和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履
行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安
全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银
行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、
社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投
资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信
贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类
齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可
以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2018年 6月，中国工商银行共托管
证券投资基金 874只。自 2003 年以来，本行连续十五年获得香港《亚洲货币》、
英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上
海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 61项最佳托管银行大奖；是获得奖项
最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
10
评。
第五部分
相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
本基金直销机构为万家基金管理有限公司以及该公司的电子直销系统（网
站、微交易）。
住所、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名义楼
层 9层）
法定代表人：方一天
联系人：亓翡
电话：(021)38909777
传真：(021)38909798
客户服务热线：400-888-0800
投资者可以通过基金管理人电子直销系统（网站、微交易）办理本基金的开
户、认购、申购及赎回等业务，具体交易细则请参阅基金管理人的网站公告。
网上交易网址：https://trade.wjasset.com/
微交易：万家基金微理财（微信号：wjfund_e）
2、非直销销售机构
(1) 中国工商银行股份有限公司
客服电话：95588
网址：http://www.icbc.com.cn/
(2) 招商银行股份有限公司
客服电话：95555
网址：http://www.cmbchina.com/
(3) 东海证券股份有限公司
客服电话: 400-888-8588
网址：http://www.longone.com.cn/
(4) 申万宏源证券有限公司
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
11
客服电话：95523 或 400-889-5523
网址：www.swhysc.com
(5) 光大证券股份有限公司
客服电话：400-888-8788
网址：www.ebscn.com
(6) 国金证券股份有限公司
客服电话：95310
网址：www.gjzq.com.cn
(7) 申万宏源西部证券有限公司
客服电话：021-33389888
网址：www.swhysc.com
(8) 中国银河证券股份有限公司
客服电话：400-888-8888
网址：www.chinastock.com.cn
(9) 中泰证券股份有限公司
客服电话：95538
网址：http:www.zts.com.cn
(10)华福证券有限责任公司
客服电话：400-889-6326
网址：http://www.hfzq.com.cn/
(11)中银国际证券有限公司
客服电话：400-620-8888
网址：http://www.bocichina.com/
(12)上海天天基金销售有限公司
客服电话：400-181-8188
网址：www.1234567.com.cn
(13)浙江同花顺基金销售有限公司
客服电话：400-877-3772
网址：www.5ifund.com
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
12
(14)蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
客服电话：400-076-6123
网址：www.fund123.cn
(15)和讯信息科技有限公司
客服电话：400-920-0022
网址：www.hexun.com
(16) 上海陆金所基金销售有限公司
客服电话：4008-219-031
网址： www.lufunds.com
（17）华宝证券有限责任公司
客服电话：400-820-9898
网址：http://www.cnhbstock.com/
（18）北京蛋卷基金销售有限公司
客户服务电话：400-061-8518
蛋卷基金官网:https://danjuanapp.com
（19）济安财富（北京）基金销售有限公司
客服电话：400-673-7010
网址： www.jianfortune.com
（20）上海基煜基金销售有限公司
客服电话：400-820-5369
网址：www.jiyufund.com.cn
（21）联储证券有限责任公司
客服电话：4006206868
网址：www.lczq.com
（22）云南红塔银行股份有限公司
客服电话： 0877-96522
网址： www.ynhtbank.com
（23）江苏汇林保大基金销售有限公司
客服电话：025-66046166
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
13
网址：www.huilinbd.com
（24）上海长量基金销售有限公司
客服电话：400-820-2899
网址：www.erichfund.com
（25）五矿证券有限公司
网址：www.wkzq.com.cn
客服电话：4001840028
（26）中信证券股份有限公司
客服电话：400-889-5548
网址：www.cs.citic.com
（27）北京植信基金销售有限公司
网址：www.zhixin-inv.com
客服电话：4006-802-123
（28）平安银行股份有限公司
客户服务电话：95561
网址：https://www.cib.com.cn
（29）阳光人寿保险股份有限公司
客服电话：95510
网址： https://fund.sinosig.com/
（30）珠海盈米基金销售有限公司
客服电话：020-89629066
网址：www.yingmi.cn
（31）喜鹊财富基金销售有限公司
客服电话：4006997719
网址：www.xiquefund.com
（32）北京肯特瑞财基金销售有限公司
个人业务：95118
企业业务：4000888816
网址：fund.jd.com
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
14
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择符合要求的机构销售本基金。
（二）基金登记机构
名称：万家基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名义楼层 9层）
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名义楼层 9层）
法定代表人：方一天
联系人：尹超
电话：(021)38909670
传真：(021)38909681
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
办公场所：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：俞卫锋
经办律师：黎明、陆奇
电话：021- 31358666
传真：021- 31358600
联系人：陆奇
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：中国上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦四楼
办公地址：中国上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦四楼
联系电话：021-63391166
传真：021-63392558
联系人：徐冬
经办注册会计师：王斌、徐冬
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
15
第四部分
基金的名称
万家家瑞债券型证券投资基金。
第五部分
基金的类型
基金类别：债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金存续期限：不定期
第六部分
基金的投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争实现超越业绩比较基准的
收益。
第七部分
基金的投资范围
本基金的投资范围主要为国内依法发行的债券（包括国债、央行票据、地方
政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、
可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券
回购、银行存款、同业存单、国债期货等金融工具以及国内依法发行上市的股票
(含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的
80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到
期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金
类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
16
第八部分
基金的投资策略
一、固定收益类资产投资策略
本基金在构建固定收益类资产投资组合时合理评估收益性、流动性和信用风
险，追求基金资产的长期稳定增值。
本基金采取积极的债券投资策略，自上而下地进行投资管理。通过定性分析
和定量分析，形成对短期利率变化方向的预测；在此基础之上，确定组合久期和
类别资产配置比例；以此为框架，通过把握收益率曲线形变和无风险套利机会来
进行品种选择。针对可转换债券、含权债券、资产证券化品种及其它固定收益类
衍生品种，本基金区别对待，制定专门的投资策略。
1、资产配置策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极
主动地投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线
移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不同投资品
种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。在
信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到
或超过业绩比较基准的收益。
2、利率预期策略
利率变化是影响固定收益投资品价格的最重要的因素，当市场基准利率变化
时，市场上所有的固定收益品种收益率都将会随之调整。利率预期策略是本基金
的基本投资策略。本基金通过对宏观经济、金融政策、市场供需、市场结构变化
等因素的分析，采用定性分析与定量分析相结合的方法，形成对未来利率走势的
判断，并在此基础上对固定收益投资品组合的久期结构进行有效配置，以达到降
低组合利率风险，获取较高投资收益的目的。
3、期限结构配置策略
利率期限结构表明了固定收益投资品的到期收益率与到期期限之间的关系。
本基金通过数量化方法对利率进行建模，在各种情形、各种假设下对未来利率期
限结构变动进行模拟分析，并在运作中根据期限结构不同变动情形在子弹式组
合、梯式组合和杠铃式组合当中进行选择适当的配置策略。
4、债券品种选择策略
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
17
在上述债券投资策略的基础上，本基金对个券进行定价，充分评估其到期收
益率、流动性溢价、信用风险补偿、税收、含权等因素，选择那些定价合理或价
值被低估的债券进行投资。
具有以下一项或多项特征的债券，将是本基金债券投资重点关注的对象：
（1）符合前述投资策略；
（2）短期内价值被低估的品种；
（3）具有套利空间的品种；
（4）符合风险管理指标；
（5）双边报价债券品种；
（6）市场流动性高的债券品种。
本基金围绕上述因素综合评估发行主体的信用风险，确定市场上该类债券的
合理风险溢价水平，有效管理组合的整体信用风险。
5、信用债券投资的风险管理
本基金采取内部评级与外部评级相结合的办法，对所持债券面临的信用风险
进行综合评估。在获取数据方面不仅限于经营数据，对于地方政府或其他种类发
行人所处的区域经济做主要的评估，以地方政策、地方收入支出、城市化率、在
国民经济中的重要性等一系列指标为基础做系统评估。
对进入研究库中的信用债券通过内部信用评级，运用定性和定量相结合、动
态和静态相结合的方法，建立相应的债券的投资库，在具体操作上，采用指标定
量打分制，对债券发行人进行综合打分评级，并动态跟踪债券发行人的状况，建
立相应预警指标，及时对信用债券的投资库进行更新维护。
在投资操作中，结合适度分散的投资策略，适时调整投资组合，降低信用债
券投资的信用风险。
6、资产支持证券等品种投资策略
资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产
支持证券，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成
及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素，运用数量化定价模
型，对资产支持证券进行合理定价，合理控制风险，把握投资机会。
7、可转换债券投资策略
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
18
可转换债券（含可分离转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具
有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券条款和
发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，利用可转换债券定价模型进行
估值分析，投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换公司债券，获取稳健的
投资回报。
二、股票投资策略
本基金将从企业核心竞争力出发，研究不同企业的竞争地位和发展趋势，精
选出具有持续竞争优势的公司。具有持续竞争优势的企业，能够在激烈的市场竞
争中获取超越于竞争对手的市场份额或者高于行业平均水平的回报率，具有持续
获得较高盈利水平的能力。投资于具有持续竞争优势的企业，能较好的分享到国
民经济快速发展的成果。在买卖时点选择上，本基金还将会考虑估值、市场趋势、
风险偏好等多种因素，以求在控制风险的基础上获取超额收益。
三、衍生工具投资策略
1、国债期货的投资策略
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保
值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投
资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说
明书更新中公告。
第九部分
基金的投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%；
（2）每个交易日日终在扣除国债期货合约需交纳的交易保证金后，保持不
低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金类
资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
券的 10％；
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
19
（5）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的 10％；
（6）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（7）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过
该资产支持证券规模的 10％；
（8）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（9）本基金应投资于信用级别评级为 BBB以上(含 BBB)的资产支持证券。
基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评
级报告发布之日起 3个月内予以全部卖出；
（10）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的 40%；进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1年，
债券回购到期后不得展期；
（11）基金资产总值不得超过基金资产净值的 140%；
（12）本基金投资于国债期货，还应遵循如下投资组合限制：在任何交易日
日终，本基金持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的 15%；本
基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券
总市值的 30%；本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成
交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；本基金所持有的债券（不含到
期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差
计算）应当符合《基金合同》关于债券投资比例的有关约定；
（13）基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期
的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可
流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；
（14）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计，不得超过基金资产净
值的 15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之
外的因素致使基金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
20
性受限资产的投资；
（15）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范
围保持一致；
（16）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除第（2）、（9）、（14）、（15）项另有约定外，因证券、期货市场波动、证券
发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上
述规定投资比例的，基金管理人应当在 10个交易日内进行调整，但中国证监会
规定的特殊情形除外。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。上述期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合
同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在
履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准，但须提
前公告。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
3、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、
实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循
基金份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机
制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
21
按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分
之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行
审查。
4、法律、行政法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，
基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定
执行。
第十部分
基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中债总全价指数（总值）收益率*90%+沪深 300
指数收益率*10%
中债总全价指数（总值）由中央国债登记结算公司编制，并在中国债券网
（www.chinabond.com.cn）公开发布。该指数样本涵盖国债、央行票据、政策性
银行债、商业银行债、企业债、中期票据以及短期融资券等券种，综合反映我国
债券市场的整体价格和回报情况。该指数以债券托管量市值作为样本券加权因
子，每日计算，可以保证了基金业绩评价的全面客观性，适合作为本基金的固定
收益投资部分业绩基准。
沪深 300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映 A股市场整体走势
的指数，由中证指数公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取 300只 A
股作为样本编制而成。该指数样本对沪深市场的覆盖度高，具有良好的市场代表
性，投资人可以方便地从报纸、互联网等财经媒体中获取。同时，该指数编制方
法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高的相关
度，且指数历史表现强于市场平均收益水平，适合作为本基金的权益投资部分业
绩基准。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本
基金可以在基金管理人和基金托管人协商一致，履行适当程序后变更业绩比较基
准并及时公告。
第十一部分
基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金、混合基金，高
于货币市场基金，属于中低风险/收益的产品。
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
22
第十二部分
基金的收益与分配
（一）基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除
相关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余
额。
（二）基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中
已实现收益的孰低数。
（三）基金收益分配原则
1、若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现
金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有
人可对 A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式；若投资者不选择，本基
金默认的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准
日的各类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
5、在符合法律法规及基金合同约定，且对基金份额持有人利益无实质不利
影响的前提下，基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开基
金份额持有人大会审议；
6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
（四）收益分配方案
基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收
益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
（五）收益分配方案的确定、公告与实施
本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依据相关
规定进行公告。
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
23
基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时
间不得超过 15个工作日。
（六）基金收益分配中发生的费用
基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投
资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登
记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投
资的计算方法，依照《业务规则》执行。
万家家瑞债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要 201903
24
第十三部分
对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,根据 2019年 9月 1日实施的《公
开募集证券投资基金信息披露管理办法》，更新了信息披露相关内容。
万家基金管理有限公司
二零一九年十一月十九日
