中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2019年第 3号）
基金管理人：
中银基金管理有限公司
基金托管人：
招商银行股份有限公司
二〇一九年十月
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中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
重要提示
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金由中银保本二号混合型证券投资基金转型
而来。
2015年 6月 19日至 2015年 7月 15日 17：00中银保本二号混合型证券投资基金以通
讯方式召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于中银保本二号混合型证券投资基
金转型的议案》，内容包括中银保本二号混合型证券投资基金调整基金投资目标、投资范
围、投资策略、基金费用、收益分配方式、估值方法、保本保障机制以及修订基金合同等，
并同意将“中银保本二号混合型证券投资基金”更名为“中银新回报灵活配置混合型证券投
资基金”，上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。自 2015年 7月 17日起，
《中银新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，《中银保本二号混合型证券
投资基金基金合同》同日起失效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书报中国证监会变
更注册，但中国证监会对本基金转型的变更注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出
实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及
市场前景等作出实质性判断或者保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资者申购基金时应认真阅读本招募说明书、基金合同、基金产品资料
概要等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价值，
自主做出投资决策，并承担基金投资中出现的各类风险，包括因政治、经济、社会等环境
因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金
投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基
金管理风险，基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险，
基金投资对象与投资策略引致的特有风险，等等。本基金投资中小企业私募债券，中小企
业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公
开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，
受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值
带来更大的负面影响和损失。本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。
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中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
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本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，
但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于申购基金的意愿、时机、数量等投资
行为作出独立决策。
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对
本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作
出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当事人之间权利、
义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基
金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照
《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人
欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本更新招募说明书所载内容截止日为2019年7月16日（本招募说明书中关于基金合同
内容变更事项的内容截止日为2019年10月24日），有关财务数据和净值表现截止日为2019
年6月30日（财务数据未经审计）。本基金托管人招商银行股份有限公司已复核了本招募
说明书中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。
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一、 基金合同生效日
本基金由中银保本二号混合型证券投资基金转型而来。中银保本二号混合型
证券投资基金自 2013年 8月 7日至 2013年 9月 6日进行公开募集，募集结束后基
金管理人向中国证监会办理基金备案手续。经中国证监会书面确认，《中银保本二
号混合型证券投资基金基金合同》于 2013年 9月 10日生效。2015年 6月 19日至
2015年 7月 15日 17:00中银保本二号混合型证券投资基金召开基金份额持有人大
会，会议审议通过了《关于中银保本二号混合型证券投资基金转型的议案》，内容
包括中银保本二号混合型证券投资基金调整基金投资目标、投资范围、投资策略、
基金费用、收益分配方式、估值方法、保本保障机制以及修订基金合同等，并同意
将“中银保本二号混合型证券投资基金”更名为“中银新回报灵活配置混合型证券投
资基金”，上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。自 2015 年 7 月
17日起，本基金的基金合同生效，《中银保本二号混合型证券投资基金基金合同》
同日起失效。
二、 基金管理人
（一） 基金管理人概况
公司名称：中银基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 45楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 26楼、27楼、45楼
法定代表人：章砚
设立日期：2004年 8月 12日
电话：（021）38834999
联系人：高爽秋
注册资本：1亿元人民币
股权结构：
股
东 出资额 占注册资本的比例
中国银行股份有限公司 人民币 8350万元 83.5%
贝莱德投资管理（英国）有限公司 相当于人民币 1650万元的美元 16.5%
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（二） 主要人员情况
1、董事会成员
章砚（ZHANG Yan）女士，董事长。国籍：中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公
共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市
场部主管、助理总经理、总监，总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。
李道滨（LI Daobin）先生，董事。国籍：中国。清华大学法学博士。中银基金管理有
限公司执行总裁。2000年 10月至 2012年 4月任职于嘉实基金管理有限公司，历任市场部
副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。
韩温（HAN Wen）先生，董事。国籍：中国。首都经济贸易大学经济学学士。现任中
国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行北京市分行公司业务部高级经理，通州支
行副行长，海淀支行副行长，上地支行副行长（主持工作）、行长，丰台支行行长等职。
王卫东（Wang Weidong）先生，董事。国籍：中国。清华大学-香港中文大学MBA，
北京大学学士。现任中国银行总行投资银行与资产管理部副总经理。历任中国银行总行资
金部交易员，中国银行香港分行投资经理，中国银行总行金融市场总部高级交易员、主管，
中国银行总行投资银行与资产管理部主管，中国银行上海分行金融市场部总经理等职。
曾仲诚（Paul Tsang）先生，董事。国籍：中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、
董事总经理，负责领导亚太区的风险管理工作，同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。
曾先生于 2015年 6月加入贝莱德。此前，他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监，
以及其亚太区执行委员会成员，带领独立的风险管理团队，专责管理摩根士丹利在亚洲各
经营范围的市场、信贷及营运风险，包括机构销售及交易（股票及固定收益）、资本市场、
投资银行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九
年，并曾于瑞银的利率衍生工具交易\结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大
学的风险管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位，以及宾
夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。
赵欣舸（ZHAO Xinge）先生，独立董事。国籍：中国。美国西北大学经济学博士。
曾在美国威廉与玛丽学院商学院任教，并曾为美国投资公司协会（美国共同基金业行业协
会）等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金
融MBA主任，并在华宝信托担任独立董事。
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杜惠芬（DU Huifen）女士，独立董事。国籍：中国。山西财经大学经济学学士，美
国俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士，澳大利亚国立大学高级访问学者，中央财
经大学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授，兼任新时代信托股份有限公司独立
董事。曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立
学院（筹）教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。
付磊（Fu Lei）先生，独立董事。国籍：中国。首都经济贸易大学管理学博士。现任
首都经济贸易大学会计学院教授、博士生导师。兼任中国商业会计学会常务理事、中国内
部审计协会理事、中国会计学会会计史专业委员会主任、北京会计学会常务理事、北京总
会计师协会学术委员，江河创建集团股份有限公司独立董事、北京九强生物技术股份有限
公司独立董事、航天长征化学工程股份有限公司独立董事、国投泰康信托有限公司独立董
事等职。
2、监事
赵蓓青（ZHAO Beiqing）女士，职工监事，国籍：中国，研究生学历。历任辽宁省证
券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、
交易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。
卢井泉（LU Jingquan）先生，监事，国籍：中国。南京政治学院法学硕士。历任空军
指挥学院教员、中国银行总行机关党委组织部副部长、武汉中北支行副行长、企业年金理
事会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。
3、管理层成员
李道滨（LI Daobin）先生，董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。
欧阳向军（Jason X. OUYANG）先生，督察长。国籍：加拿大。中国证券业协会-沃顿
商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书，加拿大西部大学毅伟
商学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士（MBA）和经济学硕士。
曾在加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构
从事金融工作多年，也曾任蔚深证券有限责任公司（现英大证券）研究发展中心总经理、
融通基金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研
室主任、讲师。
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张家文（ZHANG Jiawen）先生，副执行总裁。国籍：中国。西安交通大学工商管理
硕士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业
园区支行行长、苏州分行副行长、党委委员。
陈军（CHEN Jun）先生，副执行总裁。国籍：中国。上海交通大学工商管理硕士、美
国伊利诺伊大学金融学硕士。2004年加入中银基金管理有限公司，历任基金经理、权益投
资部总经理、助理执行总裁。
王圣明（WANG Shengming）先生，副执行总裁。国籍：中国。北京师范大学教育管
理学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。
4、基金经理
李建（LI Jian）先生，中银基金管理有限公司权益投资部总经理，执行董事(ED)，
经济学硕士。曾任联合证券有限责任公司固定收益研究员，恒泰证券有限责任公司固定收
益研究员，上海远东证券有限公司投资经理。2005年加入中银基金管理有限公司，2007年
8月至2011年3月任中银货币基金基金经理，2008年11月至2014年3月任中银增利基金基金
经理，2010年11月至2012年6月任中银双利基金基金经理，2011年6月至今任中银转债基金
基金经理，2012年9月至今任中银稳健策略基金（原中银保本）基金经理，2013年9月至今
任中银新回报基金(原中银保本二号）基金经理，2014年3月至今任中银多策略混合基金基
金经理，2014年6月至2015年6月任中银聚利分级债券基金基金经理，2015年1月至今任中
银恒利基金基金经理，2018年9月至今任中银双息回报基金基金经理。具有21年证券从业
年限。具备基金、证券、期货和银行间债券交易员从业资格。
5、投资决策委员会成员的姓名及职务
主席：李道滨（执行总裁）
成员：陈军（副执行总裁）、奚鹏洲（固定收益投资部总经理）、李建（权益投资部总
经理）、张发余（研究部总经理）、方明（专户理财部副总经理）、李丽洋（财富管理部副
总经理）
列席成员：欧阳向军（督察长）
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
三、 基金托管人
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（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
设立日期：1987年4月8日
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号
电话：0755-83199084
传真：0755-83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2、发展概况
招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银
行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成
功地发行了15亿A股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用国
际会计标准上市的公司。2006年9月又成功发行了22亿H股，9月22日在香港联交所挂牌交
易（股票代码：3968），10月5日行使H股超额配售，共发行了24.2亿H股。截至2019年3月
31日，本集团总资产67,943.47亿元人民币，高级法下资本充足率15.86%，权重法下资本
充足率13.28%。
2002 年 8 月，招商银行成立基金托管部；2005 年 8月，经报中国证监会同意，更名
为资产托管部，现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、稽核监察团队、基
金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队 7个职能团队，现有员工 80人。2002年
11月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投资基金托管业务资格，成为国内第一
家获得该项业务资格上市银行；2003年 4月，正式办理基金托管业务。招商银行作为托管
业务资质最全的商业银行，拥有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投
资者托管（QFII）、合格境内机构投资者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资
金托管、企业年金基金托管等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”的托管
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核心价值，独创“6S托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您的财富”为历史使
命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务
综合系统和“6 心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效分析报告，开办国内首个托管
银行网站，推出国内首个托管大数据平台，成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、
第一只 FOF、第一只信托资金计划、第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回
资金 T+1到账、第一只境外银行 QDII基金、第一只红利 ETF基金、第一只“1+N”基金专
户理财、第一家大小非解禁资产、第一单 TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者
服务机构的转变，得到了同业认可。
招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财资》“中
国最佳托管专业银行”。2016年 6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”，成
为国内唯一获得该奖项的托管银行；“托管通”获得国内《银行家》2016中国金融创新“十
佳金融产品创新奖”；7月荣膺 2016年中国资产管理“金贝奖”“最佳资产托管银行”。
2017年 6月招商银行再度荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”； “全功能网上托管银
行 2.0”荣获《银行家》2017中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；8月荣膺国际财经
权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”。2018年 1月招商银行荣膺中央国债登
记结算有限责任公司“2017年度优秀资产托管机构”奖项；同月，招商银行托管大数据平
台风险管理系统荣获 2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团
工委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3月荣膺公募基金 20年“最佳
基金托管银行”奖；5月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”；
12月荣膺 2018东方财富风云榜“2018年度最佳托管银行”、“20年最值得信赖托管银行”
奖。2019年 3月招商银行荣获《中国基金报》“2018年度最佳基金托管银行”奖。
（二）主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014年 7月起担任本行董事、董事长。英国
东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招商局集团有限公
司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司董事长、
中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公司董事长
和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总
经济师、副总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。
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田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013年 5月起担任本行行长、本行执行董事。美
国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月历任
上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售
业务总监兼北京市分行行长。
王良先生，本行副行长，货币银行学硕士，高级经济师。1991年至 1995年，在中国
科技国际信托投资公司工作；1995年 6月至 2001年 10月，历任招商银行北京分行展览路
支行、东三环支行行长助理、副行长、行长、北京分行风险控制部总经理；2001年 10月
至 2006年 3月，历任北京分行行长助理、副行长；2006年 3月至 2008年 6月，任北京分
行党委书记、副行长（主持工作）；2008年 6月至 2012年 6月，任北京分行行长、党委书
记；2012年 6月至 2013年 11月，任招商银行总行行长助理兼北京分行行长、党委书记；
2013年 11月至 2014年 12月，任招商银行总行行长助理；2015年 1月起担任本行副行长；
2016年 11月起兼任本行董事会秘书。
姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高级管理人
员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国农业银行深圳市分
行，从事信贷管理、托管工作。2002年 9月加盟招商银行至今，历任招商银行总行资产托
管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开
发者之一，具有 20余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、
市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。
（三）基金托管业务经营情况
截至 2019年 3月 31日，招商银行股份有限公司累计托管 450只证券投资基金。
四、 相关服务机构
（一） 基金份额发售机构
1、直销机构
中银基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼
法定代表人：章砚
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电话：（021）38834999
传真：（021）50960970
1）中银基金管理有限公司直销柜台
地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼
客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566
电子信箱：clientservice@bocim.com
联系人：周虹
2）中银基金管理有限公司电子直销平台
本公司电子直销平台包括：
中银基金官方网站（www.bocim.com）
官方微信服务号（在微信中搜索公众号“中银基金”并选择关注）
中银基金官方APP客户端（在各大手机应用商城搜索“中银基金”下载安装）
客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566
电子信箱：clientservice@bocim.com
联系人：张磊
2、其他销售机构
（1）中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
法定代表人：刘连舸
客户服务电话： 95566
联系人：陈思思
网址： www.boc.cn
（2）兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 154号中山大厦 邮政编码：350003
法定代表人：高建平
联系人：李博
联系电话： 95561
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公司网址： www.cib.com.cn
（3）招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：李建红
联系人：邓炯鹏
客户服务电话： 95555
网址： www.cmbchina.com
（4）上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市中山东一路 12号
法定代表人：高国富
联系人：唐苑
联系电话：95528
公司网站：www.spdb.com.cn
（5）中银国际证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39F
法定代表人：宁敏
联系人：李澎
联系电话：61195566
公司网站：www.bocichina.com
（6）上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼
法定代表人：王之光
客户服务电话：4008219031
联系人：宁博宇
网址：www.lufunds.com
（7）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88号东方财富大厦
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法定代表人：其实
客户服务电话：95021/4001818188
联系人：苑格格
网址：http://fund.eastmoney.com/
（8）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969号 3幢 5层 599室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18号黄龙时代广场 B座 6F
法定代表人：祖国明
客户服务电话：4000-766-123
联系人：韩爱彬
网址：www.fund123.cn
（9）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室
法定代表人：杨文斌
客户服务电话：4007009665
联系人：王诗玙
网址：www.ehowbuy.com
（10）珠海盈米基金销售有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 1201-1203室
法定代表人：肖雯
客户服务电话：020-89629066
联系人：邱湘湘
网址：www.yingmi.cn
（11）上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475号 1033室
办公地址：上海市虹口区东大名路 1098号浦江国际金融广场
法定代表人：李兴春
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客户服务电话：95733
联系人：陈孜明
网址：www.leadfund.com.cn
（12）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：杭州市文二西路 1号 903室
办公地址：杭州市西湖区文二西路 1号元茂大厦 903室
法定代表人：凌顺平
客户服务电话：4008773772
联系人：董一锋
网址：www.5ifund.com
（13）北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号 1号楼 22层 2603-06
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18号院京东集团总部 A座 17层
法定代表人：江卉
客户服务电话：95118
网址：fund.jd.com
（14）腾安基金销售（深圳）有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室
办公地址：深圳市南山区科技中一路腾讯大厦
法定代表人：刘明军
客户服务电话：95017(拨通后转 1转 8)
网址：www.tenganxinxi.com、www.txfund.com
（15）北京百度百盈基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区上地十街 10号 1幢 1层 101
办公地址：北京市海淀区上地信息路甲 9号奎科科技大厦 1层
法定代表人：张旭阳
客户服务电话：95055-4
网址：www.baiyingfund.com
（16）南京苏宁基金销售有限公司
14
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
注册地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5号
办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5号
法定代表人：王锋
客户服务电话：95177
网址：www.snjijin.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构销售基金，并在基
金管理人网站公示。
（二） 注册登记机构
名称：
中国证券登记结算有限责任公司
住所：
北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人： 周明
电话：
（010）59378839
传真：
（010）59378907
联系人：
任瑞新
（三） 出具法律意见书的律师事务所
名称：
上海市通力律师事务所
住所：
上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
办公地址：
上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：
俞卫锋
电话：
（021）31358666
传真：
（021）31358600
经办律师：
黎明、孙睿
联系人：
孙睿
（四） 审计基金财产的会计师事务所
名称：
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：
北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层
15
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
执行事务合伙人：毛鞍宁
电话：
010-58153000
传真：
010-85188298
联系人：
徐艳
经办会计师： 徐艳、许培菁
五、 基金名称
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
六、 基金的类型
混合型证券投资基金
七、 基金的投资目标
本基金通过对不同资产类别的动态配置以及个券精选，在严格控制风险的基础上，力
争实现基金资产的长期稳健增值。
八、 基金的投资范围
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包
括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股票期权、权证、股指期货等
权益类品种，债券等固定收益类品种（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业
债、公司债、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、中小企业私募债券、
中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、
货币市场工具等），国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，
但须符合中国证监会的相关规定。
本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。债券、债券回购、银行存款（包括
协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股票期权、权证、股指期货、国
债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的
5％。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保
证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其
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中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权
的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程
序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
九、 投资策略
本基金基于自上而下、定性和定量相结合的宏观及市场分析，判断各大类资产的市场
趋势和预期风险收益，动态调整大类资产配置比例，在此基础上，自下而上精选个券构建
投资组合，并适时动态地调整优化。
1、资产类别配置
本基金将从宏观环境、政策因素、资金供求因素、证券市场基本面等角度进行综合分
析，判断各类资产的市场趋势和预期风险收益，在严格控制风险的前提下，合理确定本基
金在股票、债券、现金、衍生工具等大类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市
场时机的变化适时进行动态调整。
2、股票投资策略
本基金将采用定性分析与定量分析相结合的方法，“自下而上”筛选发展前景良好的行
业中处于领先地位且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司，并在此基
础上构建与调整股票投资组合。
在沪深证券交易所市场上市的所有 A 股中，剔除以下股票后的剩余部分即形成本基
金的选股空间：
? 剔除 ST、*ST股票、以及受到监管机构公开谴责或处罚未满半年和涉及重大案件
或诉讼的股票；
? 剔除最近财务报告严重亏损的股票；
? 剔除流动性相对不足的股票。
1）财务指标筛选
按照主营业务收入、ROE、EBITDA等反映盈利水平的指标由高到低排序，在每个行
业内截取排名前 50%的上市公司作为初选股票池；然后，通过对市场占有率等系列辅助指
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中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
标的分析，考察上市公司的行业领先能力。
2）定量分析筛选
运用定量分析对初选股票池进一步筛选，目的是通过一系列评估指标，精选出具有投
资价值和增长潜力的公司，减少组合样本的数量，提高组合样本的质量，便于下一步骤的
定性分析和个股调研。
3）领先能力定性分析
在上述筛选后，本基金管理人将从以下四个方面系统地对公司进行深入分析，进一步
缩小投资范围，以便集中跟踪各行业中最具竞争力的领先企业。
① 行业分析
研究特定行业的基本特点，深入分析行业增长的驱动因素和主要业务的驱动因素，从
而寻找出在这些驱动因素作用下，能够继续保持行业领先地位或者能够获得行业领先地位
的上市公司。
② 企业竞争力的确定
本基金管理人将利用波特竞争力五要素分析体系来分析上市企业的核心竞争力。
③ 公司盈利模式评估
上市公司过去的领先地位使公司在现在的竞争环境中占据优势，但过往成绩不能保证
上市公司在未来继续保持行业领先地位。本基金更重视上市公司在未来的行业地位，通过
对其生产、技术、市场等方面的深入研究，分析其盈利模式，从而判断其是否具有持续的
行业领先能力。
④ 治理结构分析
本基金管理人建立了一套评价上市公司治理结构的系统作为决定公司投资价值的指
标之一。其中衡量企业治理架构的因素包括财务的透明度、企业管理的独立性、管理层素
质、企业政策的稳定性、对小股东的公平性等。
其中，企业管理层素质和能力的高低是决定企业是否具有行业领先地位的关键因素，
本基金从管理层能力、制订战略、组织结构和激励机制等方面着重考察公司管理层的质量。
4）内在价值及相对价值评估
对于筛选出的核心股票池，本基金管理人会对企业的营运和盈利状况及业绩的长期增
长趋势进行一系列价值分析，决定其内在价值和可能回报，以确定每股的最终目标价格，
并挖掘价值被市场显著低估的企业。
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中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
经过以上程序，本基金管理人将精选出行业地位领先、估值合理并且盈利增长前景明
确的上市公司股票构建股票投资组合。日后组合管理维护中，当发现股票的基本面及定价
等因素发生较大变化，不再满足相关选择标准时，投资经理将适时对股票组合进行调整。
3、债券投资策略
在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合
分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极
投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。
（1）久期管理
本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上，通过有效控制风
险，基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点，进行以“目标久期”
为中心的资产配置，以收益性和安全性为导向配置债券组合。
（2）期限结构配置
由于期限不同，债券对市场利率的敏感程度也不同，本基金将结合对收益率曲线变化
的预测，采取下面的几种策略进行期限结构配置：首先采取主动型策略，直接进行期限结
构配置，通过分析和情景测试，确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量
化方法相结合，结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用不同投资组合
中债券的期限结构配置。
（3）确定类属配置
收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债
券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。
（4）个债选择
本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各券
种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的
策略，针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市
场机会。本基金在已有组合基础上，根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策略对债
券组合进行动态调整。
（5）中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型企业，扩大
了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业，企业管
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更新招募说明书摘要
理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后，对企业偿债能力的评估难
度高于普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投资者的数量，会导致一定的流动性风
险。因此本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。本基金采取
自下而上的方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析，在信
用风险可控的前提下，追求合理回报。本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业
私募债券品种进行筛选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利
能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素，给予不同因素不同权重，采用数量化方法对主
体所发行债券进行打分和投资价值评估，选择发行主体资质优良，估值合理且流通相对充
分的品种进行适度投资。
4、资产支持证券投资策略
本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池
资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预
测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对
标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性
管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
5、衍生品投资策略
（1）股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期
保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结
合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益
性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整
体风险。
（2）国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场
进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、
波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础
上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
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更新招募说明书摘要
（3）权证投资策略
本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发配售等原因被动获得权证，或者本
基金在进行套利交易、避险交易等情形下将主动投资权证。本基金进行权证投资时，将在
对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合隐含波动率、剩余期限、标的证券
价格走势等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或
避险交易组合，力求取得最优的风险调整收益。
（4）股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基
金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将
基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。
十、 投资决策依据、机制和程序
1、投资决策依据
（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；
（2）宏观经济发展环境、债券市场和证券市场走势。
2、投资决策机制
本基金管理人实行的投资决策机制是：在投资决策委员会授权范围内，分管投资领导
领导下的基金经理负责制。
投资决策委员会：根据研究报告，负责制定整体投资策略和原则，审定季度资产配置
调整计划和转持股份产品的投资方案；参考投资报告，审定核心投资对象和范围，并定期
调整投资原则和投资策略。
基金经理：在投资决策委员会的授权范围内，参考投资决策委员会的资产配置建议、
行业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平，关注整个资产组合的风险收益水
平、增值性、稳定性、分散性和流动性等特征，并结合自身对证券市场的分析判断，确定
具体的投资品种、数量和买卖时间，构建和优化投资组合，并进行日常分析和管理。为有
效控制组合风险，基金经理只有获得投资决策委员会的批准，才可以超越权限超配个别证
券。
基金经理助理/投资分析员：通过内部调研和参考外部研究报告，定期提出宏观分析、
行业分析、公司分析以及数据模拟的各类报告或建议，提交投资决策委员会，作为投资决
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策的依据。
数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会，运用组合业绩评估系统，定期对投资
组合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整体业
绩的贡献进行归因分析。风险管理人员对投资组合的风险进行分析、监控和报告。根据反
馈结果，基金经理及时对组合进行必要的调整。
3、投资决策程序
本基金具体的投资决策机制与流程为：
（1）研究支持
研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告，数量小组利
用集成市场预测模型和风险控制模型对市场、行业、个券进行分析和预期收益测算。
（2）投资决策
投资决策委员会依据上述研究报告，定期（月）或遇重大事项时召开投资决策会议，
决定相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议，进行基金投资管理的日常决策。
（3）组合构建
在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则下，基金经理根据研究人员和数量
小组的投资建议，结合自身对证券市场的分析判断，制定大类资产配置、行业配置及个股
投资策略，在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上，严格控制风险构建投资组合，进行
投资组合的构建和日常管理，并定期进行组合优化。
（4）交易执行
基金经理直接向交易部下达交易指令。交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，
统一执行投资组合计划，进行具体品种的交易，并将执行结果反馈基金经理确认。交易执
行结束后，交易员填写交易回执，经基金经理确认后交给基金行政人员存档。
（5）业绩评估
数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统，对投资组合中整体资产配
置、投资组合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析。该评
估结果将为基金经理进行积极投资风险的控制和调整提供依据。
（6）组合维护
基金经理将根据市场状况，结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购和
赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整。
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十一、 业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×45%+银
行活期存款利率（税后）×5%。
沪深 300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统
一指数；该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，不易被操纵，并且有较高的知名度
和市场影响力，适合作为本基金股票投资的业绩比较基准。中债综合指数由中央国债登记
结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交
易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、
中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基
金债券投资的业绩比较基准。
如果今后证券市场中有其他代表性更强，或者指数编制单位停止编制该指数，或者更
科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法
权益的原则，根据实际情况在履行适当的程序并经基金托管人同意后对业绩比较基准进行
相应调整，而无需召开基金份额持有人大会。
本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照，不决定也不必然反映本基金的
投资策略。
十二、 风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，
但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
十三、 投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人——招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 8 月 1
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
本投资组合报告所载数据截至 2019年 6月 30日，本报告所列财务数据未经审计。
(一) 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 142,190,193.74 22.34
其中：股票 142,190,193.74 22.34
2 固定收益投资 463,767,686.80 72.88
其中：债券 463,767,686.80 72.88
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 23,605,242.24 3.71
7 其他各项资产 6,781,901.45 1.07
8 合计 636,345,024.23 100.00
(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 335,475.00
0.07
C 制造业 59,545,087.35 11.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 10,802,563.00 2.12
H 住宿和餐饮业 - -
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更新招募说明书摘要
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,811,663.76 0.95
J 金融业 66,672,298.03 13.11
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00
S 综合 - -
合计 142,190,193.74 27.96
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
(三) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 000001 平安银行 1,649,100 22,724,598.00 4.47
2 600519 贵州茅台 16,700 16,432,800.00 3.23
3 601166 兴业银行 805,001 14,723,468.29 2.90
4 601288 农业银行 2,703,683 9,733,258.80 1.91
5 000568 泸州老窖 91,511 7,396,834.13 1.45
6 601939 建设银行 920,300 6,847,032.00 1.35
7 601398 工商银行 1,129,500 6,652,755.00 1.31
8 603589 口子窖 100,700 6,487,094.00 1.28
9 300014 亿纬锂能 212,363 6,468,576.98 1.27
10 601818 光大银行 1,563,600 5,957,316.00 1.17
(四) 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
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更新招募说明书摘要
3 金融债券 30,009,000.00 5.90
其中：政策性金融债 30,009,000.00 5.90
4 企业债券 226,583,420.30 44.56
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,480,000.00 4.03
7 可转债（可交换债） 314,266.50 0.06
8 同业存单 186,381,000.00 36.65
9 其他 - -
10 合计 463,767,686.80 91.20
(五) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 111909139
19浦发银行
CD139
500,000 49,670,000.00 9.77
2 111910209
19兴业银行
CD209
500,000 48,490,000.00 9.54
3 111912045
19北京银行
CD045
500,000 48,485,000.00 9.53
4 111915158
19民生银行
CD158
400,000 39,736,000.00 7.81
5 136299 16翠微 01 300,000 30,834,000.00 6.06
(六) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
(七) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
(八) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
(九) 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
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更新招募说明书摘要
本基金本报告期末未持有股指期货。
2、本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值
将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股
指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、
流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风
险。
(十) 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
1、 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
2、 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
3、 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
(十一) 投资组合报告附注
1、报告期内，交通银行因涉嫌违反法律法规被相关部门依法处罚。
光大银行因违规经营、未依法履行职责等被上海银监局、中国银行间市场交易商协会罚款、
监管（约见谈话）并责令改正。
基金管理人通过进行进一步了解后，认为上述处罚不会对证券的投资价值构成实质性的影
响。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 141,042.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,612,710.36
5 应收申购款 28,148.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,781,901.45
4、 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
6、 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十四、 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金由中银保本二号混合型证券投资基金转型
而来，基金转型日为 2015年 7月 17日。
中银保本二号基金合同生效日为 2013年 9月 10日，自该日起至基金转型前，基金投
资业绩与同期业绩比较基准的比较如下表所示（转型前）：
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
28
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
自中银保本二号
基金合同生效起
至 2013年 12月
31日
0.40% 0.05% 1.33% 0.01% -0.93% 0.04%
2014年 1月 1日
至 2014年 12月
31日
22.21% 0.35% 4.22% 0.01% 17.99% 0.34%
2015年 1月 1日
至 2015年 7月 16
日
14.43% 0.39% 1.93% 0.01% 12.50% 0.38%
自中银保本二号
基金合同生效起
至 2015年 7月 16
日
40.40% 0.34% 7.65% 0.01% 32.75% 0.33%
中银新回报基金合同生效日为 2015年 7月 17日，自该日以来基金投资业绩与同期业
绩比较基准的比较如下表所示（转型后）：
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
自中银新回报基
金合同生效起至
2015年 12月 31
日
1.22% 0.03% -1.41% 1.23% 2.63% -1.20%
2016年 01月 01
日至 2016年 12
月 31日
2.20% 0.10% -5.92% 0.70% 8.12% -0.60%
2017年 01月 01
日至 2017年 12
月 31日
12.17% 0.19% 8.81% 0.32% 3.36% -0.13%
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中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
2018年 1月 1日
至 2018年 12月
31日
0.75% 0.28% -11.22% 0.66% 11.97% -0.38%
2019年 1月 1日
至 2019年 6月 30
日
4.90% 0.39% 13.27% 0.77% -8.37% -0.38%
自基金合同生效
起至 2019年 6月
30日
22.73% 0.22% 1.50% 0.71% 21.23% -0.49%
十五、 基金的费用概览
（一） 与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
（1） 基金管理人的管理费；
（2） 基金托管人的托管费；
（3） 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（4） 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（5） 基金份额持有人大会费用；
（6） 基金的相关账户的开户及维护费用；
（7） 基金的证券、期货交易费用；
（8） 基金的银行汇划费用；
（9） 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1） 基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
30
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人
核对一致后，由基金托管人按照双方协商一致的方式于次月前 3个工作日内从基金财产中
一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（2） 基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人
核对一致后，由基金托管人按照双方协商一致的方式于次月前 3个工作日内从基金财产中
一次性支取给基金托管人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（3） 证券账户开户费用：证券账户开户费自本基金基金合同生效后一个月内由基
金管理人向基金送发指令，基金托管人进行指令复核后依据指令从基金财产中划付，如资
产余额不足支付该开户费用，由基金管理人于本基金成立一个月后的 5个工作日内进行垫
付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。
上述“（一）基金费用的种类中第（3）－（9）项费用”，根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用根据《中银保本二号混合型证券投资基金基金合同》
的约定执行；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（二）与基金销售有关的费用
1、申购费用
31
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
本基金申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、
登记等各项费用。
本基金的申购费率如下：
申购费率
客户申购金额（M） 申购费率
M＜100万元 1.20%
100万元≤M＜200万元
0.80%
200万元≤M＜500万元 0.40%
M≥500万元 1000元/笔
自 2018 年 11 月 12 日起，对通过本公司直销中心柜台申购本基金的养老金客户实施
特定申购费率：
单笔申购金额在 500万以下的，适用的申购费率为对应申购金额所适用的原申购费率
的 10%；单笔申购金额在 500万以上（含）的，适用的申购费率与对应申购金额所适用的
原申购费率相同。其中，养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及
其投资运营收益形成的补充养老基金，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会
保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的
养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范
围。
2、赎回费用
本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金
份额时收取。对持续持有期少于 7日的投资人收取不低于 1.5%的赎回费，对持续持有期少
于 30日的投资人收取不低于 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续
持有期少于 3 个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的 75%计
入基金财产；对持续持有期长于 3个月但少于 6个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费，
并将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 6个月的投资人，应当将
不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。赎回费中计入基金财产之余的费用用于支付登记
费和其他必要的手续费。
本基金的赎回费率如下：
持有期限（Y） 赎回费率
32
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
赎回费率
Y＜7天 1.50%
7天≤Y＜30天 0.75%
30天≤Y＜6个月 0.50%
Y≥6个月 0%
注：上表中，1 个月按 30天计算，2 个月按 60天计算，以此类推。投资人通过日常
申购所得基金份额，持有期限自登记机构确认登记之日起计算。
3、本基金份额净值的计算，保留到小数点后 3 位，小数点后第 4 位四舍五入，由此
产生的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1日
内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告
4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的
费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制
定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人
可以对基金销售费用实行一定的优惠。
6、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以在履行适当程序后，采用摆动定
价机制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监
管部门、自律规则的规定。
十六、 对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运
作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金运作的实际情况，对本基金的原招募说明
书进行了更新。本次主要更新的内容为：根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》
以及本基金的《基金合同》、《托管协议》，对招募说明书所涉章节进行了更新。
中银基金管理有限公司
2019年 10月 29日
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