前海开源可转债债券型发起式证券投资基金
2019年第3季度报告
2019年09月30日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2019年10月25日
前海开源可转债债券型发起式证券投资基金 2019 年第 3 季度报告
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2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月22
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出
投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年7月1日起至2019年9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 前海开源可转债债券
基金主代码 000536
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年03月25日
报告期末基金份额总额 66,063,872.71份
投资目标
本基金主要利用可转债品种兼具债券和股票的
特性，在合理控制风险、保持适当流动性的基
础上，力争取得超越基金业绩比较基准的收
益。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下三方面内容：
1、资产配置策略：在大类资产配置中，本基
金综合运用定性和定量的分析手段，在充分研
究宏观经济因素的基础上，判断宏观经济周期
所处阶段和未来发展趋势。本基金将依据经济
周期理论，结合对证券市场的研究、分析和风
险评估，分析未来一段时期内本基金在大类资
产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投
资标的的投资价值，制定本基金在固定收益
类、权益类和现金等大类资产之间的配置比
例；
2、债券投资策略：本基金债券投资将主要采
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3
取组合久期配置策略，同时辅之以收益率曲线
策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略。
针对本基金主要投资标的的可转债，在投资策
略上将根据可转债自身特点，分析发行主体赋
予其可转债的各项条款，结合分析市场行情，
在转股期内做出合理的投资决策；
3、股票投资策略：本基金将精选有良好增值
潜力的股票构建股票投资组合。股票投资策略
将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考
察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞
争优势、管理团队、创新能力等多种因素；定
量方面考量公司估值、资产质量及财务状况，
比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务
指标，优先选择具有相对比较优势的公司作为
最终股票投资对象。
业绩比较基准
中证可转换债券指数收益率×70%＋中证综合
债指数收益率×20%＋沪深300指数收益率×10
%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期的风险和收益高
于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基
金。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年07月01日 - 2019年09月30日）
1.本期已实现收益 1,195,912.67
2.本期利润 1,267,923.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0170
4.期末基金资产净值 55,425,439.46
5.期末基金份额净值 0.839
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
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4
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.70% 0.65% 2.80% 0.38% -1.10% 0.27%
注：本基金业绩比较基准为：中证可转换债券指数收益率×70%＋中证综合债指数收益
率×20%＋沪深300指数收益率×10%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3.3 其他指标
无。
§4
管理人报告
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5
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
石峰
本基金的基金经理、公司
投资副总监
2018-
07-25
-
6
年
石峰先生，中国科学技术
大学物理学学士，美国哥
伦比亚大学金融工程方向
硕士，纽约州立大学物理
学博士奖学金获得者。历
任野村证券固定资产交易
和销售部的数量分析师，
铂金鼎盾基金投资部的量
化投资策略师。2015年加
盟前海开源基金管理有限
公司，现任公司投资副总
监。
曾健
飞
本基金的基金经理
2019-
08-09
-
5
年
曾健飞先生，密歇根州立
大学数学硕士。2014年2
月加盟前海开源基金管理
有限公司，曾任公司固定
收益部研究员，现任公司
固定收益本部基金经理。
注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据
公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别
指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大
利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资
范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
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6
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金于2019年3季度在股票配置和可转债配置上做了一些调整。从3季度起，公
司投决会预计A股市场行情和领涨行业会出现变化。因此，基金一方面保持了部分黄金
股票仓位，期望在美元降息的大背景下，继续赚取板块的收益；另一方面，基金也配
置券商或互联网金融龙头公司，期望赚取市场回暖的收益。基金在可转债市场维持其
观点，认为可转债市场中长期上涨潜力和预期收益可观，因此总体仓位维持中高仓位
基本不变。但在个债层面，通过横向比较个债的收益风险性价比，增大了对龙头公司
转债的配置，期望在中长期为投资者带来优异回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源可转债债券基金份额净值为0.839元，本报告期内，基金份
额净值增长率为1.70%，同期业绩比较基准收益率为2.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1 权益投资 7,665,222.60 13.73
其中：股票 7,665,222.60 13.73
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 47,562,175.44 85.19
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其中：债券 47,562,175.44 85.19
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
267,935.61 0.48
8 其他资产 335,856.62 0.60
9 合计 55,831,190.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,278,518.60 5.92
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
4,386,704.00 7.91
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
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8
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 7,665,222.60 13.83
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300059 东方财富 296,800 4,386,704.00 7.91
2 600547 山东黄金 96,740 3,278,518.60 5.92
注：本基金本报告期末仅持有以上股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 2,815,718.40 5.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 44,746,457.04 80.73
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 47,562,175.44 85.81
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
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9
1 113013
国君转
债
198,960
23,367,852.0
0
42.16
2 127005
长证转
债
113,802
13,226,068.4
4
23.86
3 127006
敖东转
债
77,422 8,152,536.60 14.71
4 019611
19国债0
1
28,160 2,815,718.40 5.08
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 33,491.09
2 应收证券清算款 100,619.92
3 应收股利 -
4 应收利息 117,386.33
5 应收申购款 84,359.28
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 335,856.62
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113013 国君转债 23,367,852.00 42.16
2 127005 长证转债 13,226,068.44 23.86
3 127006 敖东转债 8,152,536.60 14.71
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 84,522,882.09
报告期期间基金总申购份额 9,673,975.57
减：报告期期间基金总赎回份额 28,132,984.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 66,063,872.71
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,525.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,525.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 15.14
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资
金
9,999,525.
00
15.14%
9,999,525.
00
15.14% -
基金管理人高级管
理人员
11,720.20 0.0177% 0.00 0.00% -
基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 3,394.31 0.0051% 0.00 0.00% -
合计
10,014,639
.51
15.159%
9,999,525.
00
15.14% -
注：①上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数。
②本基金发起式资金提供方仅为基金管理人，基金管理人高级管理人员、基金经理、
基金管理人股东、其他从业人员持有的基金份额不属于发起份额。
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20190701
- 2019093
0
17,713,791.48 0.00 0.00 17,713,791.48 26.81%
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付
基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基
金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上
（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影
响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管
理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作
方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流
动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源可转债债券型发起式证券投资基金设
立的文件
（2）《前海开源可转债债券型发起式证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源可转债债券型发起式证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）前海开源可转债债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
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10.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
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2019年10月25日
