泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投
资基金 2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 25日
泰达宏利品质生活混合 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2019年 7月 1日至 2019年 9月 30日。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利品质生活混合
交易代码 162211
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 4月 9日
报告期末基金份额总额 206,527,556.48份
投资目标
随着中国经济增长迈上新的台阶，广大人民群众必然
更加注重生活品质。本基金将重点把握生活品质提高
的这一趋势，通过投资相关的受益行业和上市公司，
充分分享中国国民经济实力的全面提升，力争为投资
者带来长期稳定的投资回报。
投资策略
1.使用 MVPS 模型进行战略性资产配置策略，确定股
票债券比例。主要考虑 M（宏观经济环境）、V（价值）、
P（政策）、S（市场气氛）四方面因素。 2.股票投资
策略。本基金采用双主线策略，对横纵交点进行重点
的定性分析和定量分析，构建实际股票投资组合。横
向上，利用“行业文档”分析方法，确定国内行业与
提高生活品质有关行业中具有竞争优势和比较优势
的行业；纵向上，努力挖掘市场上与本基金投资理念
相一致的投资主题。 3.债券投资策略。本基金将结
合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收
益率水平、流动性和信用风险等因素，运用利率预期、
久期管理、收益率曲线等投资管理策略。
业绩比较基准
60%×沪深 300 指数收益率+40%×上证国债指数收益
率。
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风险收益特征
本基金属于中高风险、中高收益的混合型证券投资基
金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 7月 1日 － 2019年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 4,050,543.60
2.本期利润 6,339,697.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.0484
4.期末基金资产净值 146,956,395.10
5.期末基金份额净值 0.712
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.70% 1.08% 0.41% 0.57% -1.11% 0.51%
注：本基金的业绩比较基准：60%×沪深 300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率。
沪深 300指数是由上海和深圳证券市场中选取 300只 A股作为样本编制而成的成份股指数，该
指数的指数样本覆盖了沪深两地市场七成左右的市值，具有良好的市场代表性。
上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而
成，具有良好的市场代表性。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
庞宝臣
本基金基
金经理
2017年 5月
18日
2019年 9月
26日
13
西安交通大学理学硕
士；2006 年 7 月至
2011年 8月，任职于
永安财产保险股份有
限公司，担任投资经
理， 2011 年 9 月至
2012年 8月，任职于
幸福人寿保险股份有
限公司，担任高级经
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理、固定收益投资室
负责人， 2012年 9月
至 2014年 9月，任职
于中华联合保险股份
有限公司投资管理
部，担任高级主管；
2014年 9月至 2016年
3月 7日，任职于中华
联合保险控股股份有
限公司，担任投资经
理；2016年 3月 10日
加入泰达宏利基金管
理有限公司，曾任固
定收益部基金经理助
理，现任基金经理；
具备 13年证券投资管
理经验，具有基金从
业资格。
刘洋
本基金基
金经理
2018年 8月
10日
- 4
北京大学理学硕士；
2015年 1月至 2015年
4 月就职于九坤投资
（北京）有限公司，
2015年 5月加入泰达
宏利基金管理有限公
司，任职于金融工程
部，先后担任助理研
究员、研究员、基金
经理助理等职务，现
担任基金经理；具备 4
年证券投资管理经
验，具有基金从业资
格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期
和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本
基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，
确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合
的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%，在本报告期内也未发生
因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度市场整体呈现宽幅震荡的特征，外部环境的变化对于投资者风险偏好有一定影响，造
成前半季的回撤，而后半季市场表现出极强的韧性，跌幅得到相当程度的回补。从板块结构上看，
电子、计算机、医药等科技类成长股反弹涨幅居前，而大金融与大消费板块维持震荡。避险情绪
虽时有冒头，但仍不减对于经济转型与政策鼓励方向的热情。
本基金在操作中恪守基金合同，在选股上挑选盈利能力强、估值合理、行业景气度高、有真
实业绩成长性，符合社会经济转型与消费升级方向，契合大众不断追求更高生活品质趋势的上市
公司。组合持股结构分散，仓位保持合理稳定。本报告期内，本基金增加了非银行金融、医药、
石油石化板块的配置，减少了计算机、电子元器件、通信板块的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.712元；本报告期基金份额净值增长率为-0.70%，业绩
比较基准收益率为 0.41%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
1、报告期内，本基金未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量低于 200人的情形；
2、本基金至 2019年 8月 6日存在连续超过 60个工作日基金资产净值低于 5000万元的情形。
本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案，截止报告期末，本基金资产净值已高于 5000万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 72,875,283.48 49.44
其中：股票
72,875,283.48 49.44
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
67,574,600.00 45.84
其中：债券
67,574,600.00 45.84
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
4,611,328.66 3.13
8 其他资产
2,347,561.16 1.59
9 合计
147,408,773.30
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,669,723.00 1.82
C 制造业 21,169,581.68 14.41
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 2,914,671.00 1.98
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 592,958.00 0.40
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 937,718.40 0.64
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J 金融业 41,256,839.40 28.07
K 房地产业 1,905,354.00 1.30
L 租赁和商务服务业 1,237,698.00 0.84
M 科学研究和技术服务业 190,740.00 0.13
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 72,875,283.48 49.59
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 141,700 12,333,568.00 8.39
2 600519 贵州茅台 6,500 7,475,000.00 5.09
3 600036 招商银行 138,600 4,816,350.00 3.28
4 601166 兴业银行 196,800 3,449,904.00 2.35
5 600276 恒瑞医药 41,468 3,345,638.24 2.28
6 600887 伊利股份 81,900 2,335,788.00 1.59
7 600030 中信证券 102,200 2,297,456.00 1.56
8 601328 交通银行 363,900 1,983,255.00 1.35
9 600016 民生银行 320,100 1,927,002.00 1.31
10 600000 浦发银行 150,900 1,786,656.00 1.22
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 67,553,600.00 45.97
其中：政策性金融债 67,553,600.00 45.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 21,000.00 0.01
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 67,574,600.00 45.98
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 190202 19国开 02 300,000 30,006,000.00 20.42
2 160403 16农发 03 200,000 20,034,000.00 13.63
3 108604 国开 1805 100,000 10,126,000.00 6.89
4 018007 国开 1801 73,000 7,387,600.00 5.03
5 128075 远东转债 210 21,000.00 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期没有投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的民生银行于 2018年 11月 9日受到中国银行保险监督管理委员会行政
处罚（银保监银罚决字〔2018〕5号、银保监银罚决字〔2018〕8号），主要违法违规事实为：（一）
内控管理严重违反审慎经营规则；（二）同业投资违规接受担保；（三）同业投资、理财资金违规
投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；（四）本行理财产品之间风险隔离不到
位；（五）个人理财资金违规投资；（六）票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用；（七）为
非保本理财产品提供保本承诺；（八）贷款业务严重违反审慎经营规则。本次受处罚金额累计为
3360万元。
基金管理人分析认为民生银行发展战略清晰，整体呈现良好的发展态势。我们判断此次行政
处罚属于个别业务问题，不影响公司的正常稳健经营。基金管理人经审慎分析，在本报告期内继
续保持对其发行的证券的投资。
报告期内本基金投资的交通银行于 2018年 11月 9日受到中国银行保险监督管理委员会行政
处罚（银保监银罚决字〔2018〕12号），主要违法违规事实为：（一）不良信贷资产未洁净转让、
理财资金投资本行不良信贷资产收益权；（二）未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产；（三）
档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞；（四）理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模；
（五）违规向土地储备机构提供融资；（六）信贷资金违规承接本行表外理财资产；（七）理财资
金违规投资项目资本金；（八）部分理财产品信息披露不合规；（九）现场检查配合不力。本次受
处罚金额累计为 690万元。
基金管理人分析认为，交通银行为中央企业，政治风险小，经营业绩改善，拨备前利润居前，
估值低，收益率高，本报告期内继续保持交通银行的投资仓位。
本基金投资的其余前八名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 30,265.83
2 应收证券清算款 1,153,393.40
3 应收股利 -
4 应收利息 1,155,883.53
5 应收申购款 8,018.40
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,347,561.16
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 30,234,401.00
报告期期间基金总申购份额 179,041,773.51
减:报告期期间基金总赎回份额 2,748,618.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 206,527,556.48
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20190807~20190930 0.00 88,890,570.34 0.00 88,890,570.34 43.04%
2 20190807~20190930 0.00 88,887,407.41 0.00 88,887,407.41 43.04%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，易发生巨额
赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值
出现大幅波动的风险。
注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本公司于 2019年 8月 10日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员
变更公告》，自 2019年 8月 9日起，刘建先生不再担任公司总经理，由傅国庆先生代任公司总经
理；
2、本公司于 2019年 9月 16日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于住所变更的公告》，自
2019年 9月 16日起，公司住所由“北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层”变
更为“北京市朝阳区针织路 23号楼中国人寿金融中心 6层 02-07单元”。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资人可登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）或者基金管理
人互联网网站（http://www.mfcteda.com） 查阅。
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