鹏华沪深 300 指数增强型证券投资基金
2019 年第 3季度报告
2019 年 09 月 30 日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年 10 月 25 日
鹏华沪深 300 指数增强 2019 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10月 24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019 年 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
鹏华沪深 300 指数增强
场内简称
-
基金主代码
005870
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年 05月 25日
报告期末基金份额总额
20,409,021.09 份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金,在力求对沪深 300 指数进行有效
跟踪的基础上,通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风
险控制,力争实现超越标的指数的业绩表现,谋求基金资产的长
期增值。
投资策略
1、股票投资策略 本基金为指数增强型基金,以沪深 300 指数为
标的指数,基金股票投资方面将主要采用指数增强量化投资策略,
在严格控制跟踪误差的基础上,力求获得超越标的指数的超额收
益。 指数增强量化投资策略主要借鉴国内外成熟的组合投资策
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略,在对标的指数成份股及其他股票基本面的深入研究的基础上,
运用多因子量化选股模型构建投资组合,同时优化组合交易并严
格控制组合风险,力求实现超额收益。 (1)多因子量化选股模
型 本基金将以多因子量化选股模型构建股票组合。多因子模型针
对个股构建价值、质量、动量、成长、一致预期等因子,通过量
化方法处理因子与个股超额回报之间的特征关系,挑选出具有基
本面逻辑支撑和统计意义有效的因子组合,进而得出具有稳定超
额回报的股票组合。本基金对因子的有效性进行持续的跟踪,分
析其变化规律,基金经理根据市场状况结合因子变化趋势,对模
型使用的因子结构进行动态调整。 (2)风险控制与调整 本基金
为指数增强型基金。在追求超额收益的同时,需要控制跟踪偏离
过大的风险。基金将根据投资组合相对标的指数的暴露度等因素
的分析,对组合跟踪效果进行预估,及时调整投资组合,力求将
跟踪误差控制在目标范围内。 本基金的风险控制目标是追求日均
跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%,年跟踪误差不超过 7.75%。 (3)
投资组合优化模型 本基金将综合考虑预期回报、风险及交易成本
进行投资组合优化。选股范围以标的指数成份股为主,也包括非
成份股中与成份股相关性强,流动性好,基本面信息充足的股票。
2、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线
策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投
资策略,自上而下地管理组合的久期,灵活地调整组合的券种搭
配,同时精选个券,以增强组合的持有期收益。 3、权证投资策
略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模
型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理
估值水平,追求稳定的当期收益。 4、股指期货投资策略 本基金
将根据风险管理的原则,以套期保值为目标,选择流动性好、交
易活跃的股指期货合约,充分考虑股指期货的风险收益特征,通
过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投资效果,实
现股票组合的超额收益。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将
综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资
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组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调
整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约定,在保证本金
安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×95%+1.5%(指年收益率,评价时按期间
折算)
风险收益特征
本基金属于股票指数增强型基金,其预期的风险和收益高于货币
市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证券投资基金中较高
预期风险、较高预期收益的品种。
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
注:无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 07月 01 日 - 2019 年 09月 30日)
1.本期已实现收益
483,169.48
2.本期利润
190,892.26
3.加权平均基金份额本期利润
0.0082
4.期末基金资产净值
20,204,197.95
5.期末基金份额净值
0.9900
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③
②-④
过去三个月
0.20%
0.94%
0.12%
0.91%
0.08%
0.03%
注:业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×95%+1.5%(指年收益率,评价时按期间折算)
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2018 年 05月 25日生效。
2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
罗捷
本 基 金 基
金经理
2018-08-03
-
7 年
罗捷先生,国
籍中国,管理
学硕士,7年
证券基金从
业经验。历任
联合证券研
究员、万得资
讯产品经理、
阿里巴巴(中
国)网络技术
有限公司产
品经理;2013
年 8 月加盟
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鹏华基金管
理有限公司,
历任监察稽
核部高级金
融工程师、量
化及衍生品
投资部资深
量化研究员、
投资经理,现
担任量化及
衍生品投资
部基金经理。
2018年 01月
担任鹏华深
证民营 ETF
联接基金基
金经理,2018
年 01 月担任
鹏华深证民
营 ETF 基金
基金经理,
2018年 03月
担任鹏华量
化先锋混合
基金基金经
理,2018 年
03 月至 2019
年 05 月担任
鹏华量化策
略混合基金
基金经理,
2018年 03月
担任鹏华医
药指数(LOF)
基金基金经
理,2018 年
08 月担任鹏
华沪深 300
指数增强基
金基金经理。
罗捷先生具
备基金从业
资格。本报告
期内本基金
基金经理未
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发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次,主要原因在于指数基金或量化基金
成分股交易不活跃导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,本基金以稳定增值为主要投资目标。投资策略方面,本基金采用量化方法进行选
股。量化选股模型侧重于长期表现有效的因子类别,并重视短期市场情绪因子的适度把握,从而
将模型的短期与长期有效性进行平衡与提高。在出现大额申赎时,尽量控制仓位节奏,控制因申
赎造成的偏离风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
鹏华沪深 300 指数增强组合净值增长率 0.2%;鹏华沪深 300指数增强业绩比较基准增长率
0.12%;跟踪误差 1.88%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形,本基金
管理人以及相关机构正在就可行的解决方案进行探讨论证。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
19,113,727.60 93.76
其中:股票
19,113,727.60 93.76
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中:买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
1,223,041.80 6.00
8
其他资产
49,093.15 0.24
9
合计
20,385,862.55 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
400,772.00 1.98
B
采矿业
327,969.00 1.62
C
制造业
6,717,081.80 33.25
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
460,074.00 2.28
E
建筑业
557,939.00 2.76
F
批发和零售业
616,927.00 3.05
G
交通运输、仓储和
邮政业
174,048.00 0.86
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
1,150,377.00 5.69
J
金融业
6,507,458.80 32.21
K
房地产业
852,543.00 4.22
L
租赁和商务服务业
177,890.00 0.88
M
科学研究和技术服
务业
90,168.00 0.45
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N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
134,786.00 0.67
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
18,168,033.60 89.92
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
191,107.00 0.95
C
制造业
600,483.00 2.97
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
131,256.00 0.65
G
交通运输、仓储和
邮政业
22,848.00 0.11
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
945,694.00 4.68
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 601318
中国平安 18,900 1,645,056.00 8.14
2 600519
贵州茅台 800 920,000.00 4.55
3 601166
兴业银行 33,700 590,761.00 2.92
4 000651
格力电器 9,100 521,430.00 2.58
5 600030
中信证券 20,700 465,336.00 2.30
6 000858
五 粮 液 3,500 454,300.00 2.25
7 600276
恒瑞医药 5,440 438,899.20 2.17
8 000333
美的集团 8,400 429,240.00 2.12
9 600000
浦发银行 35,000 414,400.00 2.05
10 601288
农业银行 114,800 397,208.00 1.97
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 000550
江铃汽车 13,400 217,616.00 1.08
2 600338
西藏珠峰 16,100 191,107.00 0.95
3 000528
柳 工 15,000 93,900.00 0.46
4 002770
科迪乳业 30,600 74,970.00 0.37
5 600755
厦门国贸 9,600 70,464.00 0.35
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易
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活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组
合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
28,690.97
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
268.04
5
应收申购款
20,134.14
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
49,093.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.11.5 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.11.6 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.11.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 26,488,476.34
报告期期间基金总申购份额
2,929,872.43
减:报告期期间基金总赎回份额
9,009,327.68
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额
20,409,021.09
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华沪深 300指数增强型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华沪深 300指数增强型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华沪深 300指数增强型证券投资基金 2019年第 3季度报告》(原文)。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
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户服务系统,咨询电话:4006788999。
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