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钢铁分级(502023)

钢铁分级:鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金2019年第3季度报告查看PDF公告

 
 
鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金
2019 年第 3季度报告


2019 年 09 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2019 年 10 月 25 日 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 2页 共 15页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。





基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10月 24日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。





本报告期自 2019年 7月 1日起至 2019 年 9月 30 日止。 §2 基金产品概况


2.1 基金基本情况


基金简称


鹏华钢铁分级


场内简称


钢铁分级


基金主代码


502023


前端交易代码


- 后端交易代码


- 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2015年 08月 13日 报告期末基金份额总额


476,028,445.81 份 投资目标


紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,力争将日 均跟踪偏离度控制在 0.35%以内,年跟踪误差控制在 4%以内。 投资策略


本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基 准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变 化进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增 发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指 数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时, 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 3页 共 15页


对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。 本基 金力争鹏华钢铁份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日均 跟踪偏离度不超过 0.35%,年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制 规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基 金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 (1)股票投资组合的构建 本基金在建仓期内, 将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误 差最小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。当 遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购 买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复 制的因素时,本基金可以根据市场情况,结合研究分析,对基金财 产进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪 误差。 (2)股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合 将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还 将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况,对其进行 适时调整,以保证鹏华钢铁份额净值增长率与标的指数收益率间的 高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进 行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。 由于受到各项持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持有成 份股,基金将会采用合理方法寻求替代。 1)定期调整 根据标的 指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调 整。 2)不定期调整 根据指数编制规则,当标的指数成份股因增 发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时,本基金将根据 各成份股的权重变化进行相应调整; 根据本基金的申购和赎回情 况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数; 根据法 律、法规规定,成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相 应变化的,本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求 降低跟踪误差。 2、债券投资策略 本基金可以根据流动性管理需 要,选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金债券投资 组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 4页 共 15页


分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。 3、衍生品投资策略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证 监会允许的金融衍生产品。 本基金投资股指期货将根据风险管理 的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指 期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时 现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到 稳定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易 决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事 项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并 报董事会批准。 本基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结 合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求 权证的合理估值水平,追求稳定的当期收益。 4、资产支持证券的 投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资 产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性 风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约 定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 业绩比较基准


国证钢铁行业指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后) ×5% 风险收益特征


本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债 券型基金与货币市场基金,为证券投资基金中较高风险、较高预期 收益的品种。同时本基金为指数基金,通过跟踪标的指数表现,具 有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。 基金管理人


鹏华基金管理有限公司 基金托管人


招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


鹏华钢铁分级


鹏华钢铁 A


鹏华钢铁 B


下属分级基金的场内简称


钢铁分级


钢铁 A


钢铁 B


下属分级基金的交易代码


502023


502024


502025


下属分级基金的前端交易代 码


-


-


-


鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 5页 共 15页


下属分级基金的后端交易代 码


-


-


-


报告期末下属分级基金的份 额总额


471,121,353.81 份


2,453,546.00 份


2,453,546.00 份


下属分级基金的风险收益特 征


本基金属于股票型基 金,其预期的风险与收 益高于混合型基金、债 券型基金与货币市场 基金,为证券投资基金 中较高风险、较高预期 收益的品种。同时本基 金为指数基金,通过跟 踪标的指数表现,具有 与标的指数以及标的 指数所代表的公司相 似的风险收益特征。


鹏华钢铁 A份额为稳健 收益类份额,具有低风 险且预期收益相对较 低的特征。


鹏华钢铁 B份额为积极 收益类份额,具有高风 险且预期收益相对较 高的特征。


注:无。 §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标











































































































单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2019年 07月 01 日 - 2019 年 09月 30日)


1.本期已实现收益


4,137,024.40 2.本期利润


-21,892,722.87 3.加权平均基金份额本期利润


-0.0612 4.期末基金资产净值


331,234,503.57 5.期末基金份额净值


0.696 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎 回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现


鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 6页 共 15页


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -8.39%


0.89%


-10.12%


0.92%


1.73%


-0.03%


注:业绩比较基准=国证钢铁行业指数收益率×95%+商业银行活期存款利率(税后)×5% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较


注:1、本基金基金合同于 2015 年 08月 13日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业年限


说明


任职日期


离任日期


张羽翔


本 基 金 基 金经理


2018-05-31


-


12 年


张羽翔先生, 国籍中国,工 学硕士,12 年证券基金 从业经验。曾 任招商银行 软件中心(原 深圳市融博 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 7页 共 15页


技术公司)数 据分析师; 2011 年 3 月 加盟鹏华基 金管理有限 公司,历任监 察稽核部资 深金融工程 师、量化及衍 生品投资部 资深量化研 究员,先后从 事金融工程、 量化研究等 工作;现任量 化及衍生品 投资部基金 经理。 2015 年 09 月担任 鹏华上证民 企 50ETF 联 接基金基金 经理, 2015 年 09 月担任 鹏华上证民 企 50ETF 基 金基金经理, 2016年 06月 至 2018年 05 月担任鹏华 新丝路分级 基金基金经 理,2016 年 07 月担任鹏 华高铁分级 基金基金经 理,2016 年 09 月担任鹏 华沪深 300 指数(LOF) 基金基金经 理,2016 年 09 月担任鹏 华中证 500 指数(LOF) 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 8页 共 15页


基金基金经 理,2016 年 11 月担任鹏 华一带一路 分级基金基 金经理,2016 年 11 月担任 鹏华新能源 分级基金基 金经理,2018 年 04 月担任 鹏华互联网 分级基金基 金经理,2018 年 04 月担任 鹏华创业板 分级基金基 金经理,2018 年 05 月至 2018年 08月 担任鹏华沪 深 300 指数 增强基金基 金经理,2018 年 05 月担任 鹏华香港中 小企业指数 (LOF)基金 基金经理, 2018年 05月 担任鹏华钢 铁分级基金 基金经理, 2019年 04月 担任酒 ETF 基金基金经 理,2019 年 07 月担任国 防 ETF 基金 基金经理。张 羽翔先生具 备基金从业 资格。本报告 期内本基金 基金经理未 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 9页 共 15页


发生变动。


注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。


2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。


4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明


报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况


报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明


报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。


本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次,主要原因在于指数基金或量化基金 成分股交易不活跃导致。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析


本基金秉承指数基金的投资策略,在应对基金申购赎回的基础上,力争跟踪指数的收益,并 将基金跟踪误差控制在合理范围内。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本基金本报告期内,鹏华钢铁分级组合净值增长率-8.39%;鹏华钢铁分级业绩比较基准增长率 -10.12%;


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(人民币元 )


占基金总资产的比例(%)


鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 10页 共 15页


1


权益投资


313,903,653.71 92.21 其中:股票


313,903,653.71 92.21


2


基金投资


- - 3


固定收益投资


- - 其中:债券


- - 资产支持 证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资 产


- - 其中:买断式回 购的买入返售金 融资产


- - 7


银行存款和结算 备付金合计


20,951,731.58 6.15 8


其他资产


5,558,231.01 1.63 9


合计


340,413,616.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


1,726,526.00 0.52 C


制造业


310,494,043.34 93.74 D


电力、热力、燃气 及水生产和供应业


- - E


建筑业


- - F


批发和零售业


- - G


交通运输、仓储和 邮政业


1,335,900.00 0.40 H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和 信息技术服务业


- - J


金融业


- - K


房地产业


- - L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服 务业


- - N


水利、环境和公共 设施管理业


- - O


居民服务、修理和 其他服务业


- - P


教育


- - 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 11页 共 15页


Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐 业


- - S


综合


- - 合计


313,556,469.34 94.66 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


124,054.97 0.04 D


电力、热力、燃气 及水生产和供应业


- - E


建筑业


- - F


批发和零售业


- - G


交通运输、仓储和 邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和 信息技术服务业


223,129.40 0.07 J


金融业


- - K


房地产业


- - L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服 务业


- - N


水利、环境和公共 设施管理业


- - O


居民服务、修理和 其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐 业


- - S


综合


- - 合计


347,184.37 0.10 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


注:无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 600019


宝钢股份 10,715,398 63,328,002.18 19.12 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 12页 共 15页


2 600010


包钢股份 23,204,000 33,877,840.00 10.23 3 601005


重庆钢铁 8,358,300 15,379,272.00 4.64 4 000709


河钢股份 5,685,400 14,327,208.00 4.33 5 000778


新兴铸管 3,283,400 12,805,260.00 3.87 6 002075


沙钢股份 1,741,000 12,744,120.00 3.85 7 600022


山东钢铁 7,509,040 11,038,288.80 3.33 8 000825


太钢不锈 2,822,200 10,837,248.00 3.27 9 002110


三钢闽光 1,279,413 10,286,480.52 3.11 10 600282


南钢股份 3,224,800 9,900,136.00 2.99 5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


1 688368


晶丰明源 2,557 144,930.76 0.04 2 603927


中科软 884 78,198.64 0.02 3 002962


五方光电 1,597 71,018.59 0.02 4 300790


宇瞳光学 671 31,094.14 0.01 5 603786


科博达 816 21,942.24 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


注:无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


注:无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


注:无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


注:无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


注:无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细


注:本基金本报告期内未发生股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易 活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组 合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 13页 共 15页


5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2


本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.11.3 其他资产构成


序号


名称


金额(人民币元)


1


存出保证金


92,542.31 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


4,112.62 5


应收申购款


5,461,576.08 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8


其他


- 9


合计


5,558,231.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


注:无。 5.11.5 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:无。 5.11.6 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 序号


股票代码


股票名称


流通受限部分的公允


价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


流通受限情况


说明


1 688368 晶丰明源 144,930.76 0.04 新股未上市 2 603786 科博达 21,942.24 0.01 新股未上市 5.11.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份


鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 14页 共 15页


项目


鹏华钢铁分级 鹏华钢铁 A 鹏华钢铁 B 报告期期初基金 份额总额 244,797,346.14 2,428,546.00 2,428,546.00 报告期期间基金 总申购份额


371,015,627.47 - - 减:报告期期间 基金总赎回份额


157,255,987.18 - - 报告期期间基金 拆 分变 动份 额 ( 份额 减少 以 "-"填列)


12,564,367.38 25,000.00 25,000.00 报告期期末基金 份额总额


471,121,353.81 2,453,546.00 2,453,546.00 注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及不定期折算变动的份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:无。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


注:无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


注:无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2019 年第 3季度报告》(原文)。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 鹏华钢铁分级 2019 年第 3 季度报告 第 15页 共 15页


投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客 户服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司


2019 年 10 月 25 日