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前海联合汇盈货币A(004699)

前海联合汇盈货币:新疆前海联合汇盈货币市场基金2019年第3季度报告




新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 2019年 9月 30日 基金管理人:新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2019年 10月 25日 新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 10月 24日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海联合汇盈货币 交易代码 004699 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 5月 25日 报告期末基金份额总额 286,652,285.96份 投资目标 在控制投资组合风险,保持相对流动性的前提下,力 争实现超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将采用积极管理的投资策略,通过对货币市场 利率走势的预判,控制利率风险、在满足基金流动性 需求的前提下,减少基金资产净值波动,力争获取超 越比较基准的投资收益。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济形势、财政与货币政策、市场 供需结构变化和短期资金面扰动等因素的综合分析, 优先考虑安全性和流动性因素,根据各类资产的信用 风险、流动性风险及经风险调整后的收益率水平,通 过比较各类资产的风险与收益率变化,动态调整优先 配置的资产类别和配置比例。 2、利率债投资策略 本基金将采用“自上而下”的研究方法,通过对宏观 经济走势的预判以及资本市场流动性变化的预测估 算未来基准利率的走势及合理中枢。再结合利率债目 前的收益率曲线形态以及期限利差所在历史分位来 动态调整所投标的。 3、信用债投资策略 信用债的表现受到基准利率及信用利差两方面影响。 新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 12 页


本基金对于信用债仓位、评级及期限的选择均建立在 对经济基本面、政策面、资金面以及收益水平和流动 性风险分析的基础上。个券分析方面,通过自下而上 的研究方法分析发债主体所在行业的基本面情况,以 及发债主体企业的实际偿债能力来控制投资组合信 用风险。并结合当前市场的信用利差估值水平重点挖 掘被低估的可投个券。本基金将通过分散化投资来规 避行业和个券的集中信用风险暴露,提高组合收益。 内部评级体系通过自上而下的宏观分析,以及定性和 定量的企业偿债能力分析做到对发债主体信用风险 的事前防范和事后跟踪,以达到信用风险可控的目 标。 4、久期管理策略 本基金根据对未来短期利率走势的研判,满足货币基 金资产的高流动性需求及其相关的投资比例规定,动 态调整组合的久期。当预期市场短期利率上升时,本 基金将通过提高剩余期限/剩余存续期较短债券的投 资比例来降低组合久期,以减少组合利率风险;当预 期市场短期利率下降时,则通过提高剩余期限/剩余 存续期较长债券的投资比例来拉长久期,以获取债券 价格上升的资本利得收益。 5、债券回购策略 在回购利率过高、流动性收紧等不宜加杠杆的市场环 境下,本基金将降低杠杆投资比例。在对组合进行杠 杆操作时,根据资金面宽松还是收紧的预期来调整正 回购借入资金的期限。当预计资金面宽松程度未来有 所下降时,进行长期限正回购操作,锁定融资成本。 6、流动性管理策略 本基金作为现金管理类工具,须保证资产的安全性和 流动性,根据对持有人申购赎回情况的动态预测,调 整组合中高流动性资产的权重;通过管理债券组合期 限结构的分布,合理匹配基金的未来现金流。在确保 流动性的前提下争取超额收益。 7、资产支持证券投资策略 本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法, 结合信用管理和流动性管理,重点考察资产支持证券 的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性等, 采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估,在有 效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合 回报率。 8、其他金融工具的投资策略 本基金将密切跟踪银行承兑汇票、商业承兑汇票等商 业票据以及各种衍生产品的动向,一旦监管机构允许 基金参与此类金融工具的投资,本基金将在届时相应 法律法规的框架内,根据对该金融工具的研究,制定 新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 第 4 页 共 12 页


符合本基金投资目标的投资策略,在充分考虑该投资 品种风险和收益特征的前提下,谨慎投资。 业绩比较基准 活期存款利率(税后)。 风险收益特征 本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风险 品种,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型 基金、混合型基金和债券型基金。 基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海联合汇盈货币 A 前海联合汇盈货币 B 下属分级基金的交易代码 004699 004700 报告期末下属分级基金的份额总额 16,884,104.34份 269,768,181.62份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 7月 1日 - 2019年 9月 30日 ) 前海联合汇盈货币 A 前海联合汇盈货币 B 1. 本期已实现收益 114,174.92 1,538,030.24 2.本期利润 114,174.92 1,538,030.24 3.期末基金资产净值 16,884,104.34 269,768,181.62 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金 采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海联合汇盈货币 A 阶段 净值收益 率① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.6287% 0.0052% 0.0894% 0.0000% 0.5393% 0.0052%


前海联合汇盈货币 B 阶段 净值收益率 ① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.6897% 0.0052% 0.0894% 0.0000% 0.6003% 0.0052% 注:本基金收益分配方式是按日结转份额。 新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 12 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较


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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 敬夏玺 本基金的 基金经理 2017年 5月 25日 - 9年 敬夏玺先生,中央财经大学金 融学硕士,9年基金投资研究、 交易经验。2011年 7月至 2016 年 5月任职于融通基金,历任 债券交易员、固定收益部投资 经理,管理公司债券专户产 品。2010年 7月至 2011年 7 月任工银瑞信基金中央交易 室交易员。2016 年 5 月加入 前海联合基金。现任前海联合 汇盈货币兼前海联合添利债 券、前海联合添鑫定开债券、 前海联合泓元定开债券、前海 联合泓瑞定开债券和前海联 合润丰混合的基金经理。2016 年 8月至 2019年 1月曾任新 疆前海联合海盈货币的基金 经理。 曾婷婷 本基金的 基金经理 2017年 7月 3日 - 7年 曾婷婷女士,北京大学硕士、 中山大学双学士,CPA,7 年 证券、基金从业经历。2013 年 4月至 2015年 8月任华润 元大基金固定收益部研究员。 2011年 11月至 2013年 3月, 任职于第一创业证券研究所。 2008年 10月至 2011年 10月 任安永会计师事务所高级审 计。2015年 10月加入前海联 合基金。现任前海联合汇盈货 币兼新疆前海联合海盈货币、 前海联合泳盛纯债和前海联 合泳辉纯债的基金经理。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司对 外公告的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司对 外公告的聘任日期和解聘日期。 新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 12 页


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和基金合同的规定, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人 谋求最大利益。基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例 符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善 了相应的制度和流程,通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个 业务环节保证公平交易制度的严格执行,公平对待旗下管理的所有投资组合,保护投资者合法权 益。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金报告期内,未发生有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3季度,经济数据全面下行,基建托底,终端需求疲弱下投资内生性乏力,制造业投资回落, 房地产韧性犹存。整体工业处于“去库存”周期,工业增加值回落幅度较大。猪肉上涨节奏明显 加快,肉类普涨,CPI有所上行。 全球经济趋弱,受益于美联储的降息和全球央行的宽松操作,加上国内基本面下行压力较大, 市场对货币政策有较强的宽松预期,长端利率债先下后上,总体下行。10年期国债从 3.22%下行 至 3.14%。 3季度资金面比 2季度略偏紧,银行间、交易所资金成本中枢有所上升,各类资产与融资成 本间息差继续收窄。但受地产融资受限、基建托底效果尚未完全显现、外部不确定性对全球增长 和预期的负面影响仍高,货币政策仍需要维持偏宽松。 预计未来地产的高压状态限制经济的上行空间,经济仍面临下行压力;由于全球经济趋弱、 中美利差和全球低利率环境,海外资本流入仍较为乐观,中国债市仍具有优势。后续要关注贸易 摩擦,以及 CPI破 3%压力对货币政策的制约。 报告期内,本基金主要以同业存单、中短期存款为主,在季末时点,通过逆回购来增加超额 收益。组合维持较好的静态收益,远超业绩比较基准。流动性未出现异常,满足了投资者正常的 申购、赎回要求。


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4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期前海联合汇盈货币 A的基金份额净值收益率为 0.6287%,本报告期前海联合汇盈货 币 B的基金份额净值收益率为 0.6897%,同期业绩比较基准收益率为 0.0894%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 128,522,392.85 44.75 其中:债券 128,522,392.85 44.75 资产支持证券 -


- 2 买入返售金融资产 107,307,080.97 37.37 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 50,947,187.86 17.74 4 其他资产 403,130.81 0.14 5 合计 287,179,792.49 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况


序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 5.94 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 300,000.00 0.10 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 12 页


5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 56 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 57 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 28 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明 本基金本报告期内投资组合剩余期限未超过 120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例


序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例(%) 各期限负债占基金资产净值 的比例(%) 1 30天以内 51.71


0.00


其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 2 30天(含)-60天 20.87 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 17.42 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 4 90天(含)-120天 - - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 5 120天(含)-397天(含) 10.04 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 合计 100.05 0.00 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明 本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过 240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 28,784,747.01 10.04 其中:政策性金融债 28,784,747.01 10.04 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 99,737,645.84 34.79 新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 第 10 页 共 12 页


8 其他 - - 9 合计 128,522,392.85 44.84 10 剩余存续期超过 397天的浮 动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 018007 国开 1801 201,580 20,304,624.59 7.08 2 111916182 19上海银行 CD182 200,000 19,988,674.21 6.97 3 111985641 19宁波银行 CD181 200,000 19,922,392.18 6.95 4 111988158 19苏州银行 CD263 100,000 9,987,016.89 3.48 5 111814215 18江苏银行 CD215 100,000 9,982,241.33 3.48 6 111984491 19深圳农商银行 CD005 100,000 9,971,587.23 3.48 7 111921281 19渤海银行 CD281 100,000 9,970,969.27 3.48 8 111812210 18北京银行 CD210 100,000 9,967,406.23 3.48 9 111910406 19兴业银行 CD406 100,000 9,947,358.50 3.47 10 108602 国开 1704 84,220 8,480,122.42 2.96 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离


项目 偏离情况


报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0325% 报告期内偏离度的最低值 -0.0092% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0103% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内本基金负偏离度的绝对值未达到 0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本报告期内本基金正偏离度的绝对值未达到 0.5%。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用“摊余成本法”计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考 虑其买入时的溢价和折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 12 页


5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 22,290.03 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 380,840.78 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 403,130.81 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 前海联合汇盈货币 A 前海联合汇盈货币 B 报告期期初基金份额总额 16,476,372.63 249,217,770.83 报告期期间基金总申购份额 28,468,097.91 104,228,621.52 报告期期间基金总赎回份额 28,060,366.20 83,678,210.73 报告期期末基金份额总额 16,884,104.34 269,768,181.62 注:总申购份额含红利再投、转换入金额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 申购 2019年 7月 18 日 4,000,000.00 4,000,000.00 0.00% 合计


4,000,000.00 4,000,000.00


§8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20190924-20190930 - 71,731,424.65 - 71,731,424.65 25.02% 个人 - - - - - - - 新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 12 页











产品特有风险 本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,单一投资者持有基 金份额比例过于集中可能引起产品的流动性风险,本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回,有 效防控产品流动性风险,公平对待投资者,保障中小投资者合法权益,本基金管理人拥有完全、独立 的投资决策权,不受特定投资者的影响。 注:报告期内申购份额包含红利再投份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金管理人于 2019年 9月 21日发布公告,刘菲先生自 2019年 9月 20日起 担任公司总经理助理兼首席信息官。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准新疆前海联合汇盈货币市场基金募集的文件; 2、《新疆前海联合汇盈货币市场基金基金合同》; 3、《新疆前海联合汇盈货币市场基金托管协议》; 4、法律意见书; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、本报告期内公开披露的基金净值信息及其他临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在 支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 新疆前海联合基金管理有限公司 2019年 10月 25日