上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告
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上投摩根成长先锋混合型证券投资基金
2019年第 3季度报告
2019年 9月 30日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年十月二十五日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上投摩根成长先锋混合
基金主代码 378010
交易代码 378010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 9月 20日
报告期末基金份额总额 1,901,391,337.76份
投资目标
本基金主要投资于国内市场上展现最佳成长特质的股票，
积极捕捉高成长性上市公司所带来的投资机会，努力实现
基金资产长期稳健增值。
投资策略
（1）股票投资策略 本基金采取定量分析与定性分析相结
合方式，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市
公司，主动出击、积极管理将是本基金运作的重要特色。
（2）固定收益类投资策略 本基金以股票投资为主，一般
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市场情况下，基金管理人不会积极追求大类资产配置，但
为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，本基金将
适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投
资。 在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基
础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水
平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、
风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品
种。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征
本基金是主动型混合型基金，属于证券投资基金的较高风
险品种，预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券基
金和货币市场基金。本基金风险收益特征会定期评估并在
公司网站发布，请投资者关注。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 7月 1日-2019年 9月 30日)
1.本期已实现收益 183,704,108.65
2.本期利润 138,587,606.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.0578
4.期末基金资产净值 2,218,725,992.58
5.期末基金份额净值 1.1669
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.87% 0.90% -0.11% 0.76% 4.98% 0.14%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
上投摩根成长先锋混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2006年 9月 20日至 2019年 9月 30日)
注：本基金合同生效日为2006年9月20日，图示时间段为2006年9月20日至2019年9月30日。
本基金建仓期自2006年9月20日至2007年3月19日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基
金合同规定。
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本基金的业绩比较基准于2013年12月7日由原“富时中国A600成长指数×80%+同业存款利率
×20%”变更为“沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%”。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
朱晓龙
本基金
基金经
理、研
究部总
监
2019-08-16 - 12年
朱晓龙先生，自 2007 年 7
月至 2011 年 8 月在平安资
产管理有限责任公司担任
研究员；自 2011 年 8 月起
加入上投摩根基金管理有
限公司，历任行业专家、研
究部副总监兼基金经理助
理，现任研究部总监兼基金
经理。自 2018年 11月起担
任上投摩根策略精选灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，自 2019 年 7 月
起同时担任上投摩根大盘
蓝筹股票型证券投资基金
基金经理，自 2019 年 8 月
起同时担任上投摩根成长
先锋混合型证券投资基金
基金经理。
张一甫
本基金
基金经
理
2017-01-16 2019-08-16 8年
张一甫先生，自 2010 年 7
月至 2011年 12月在国泰君
安证券股份有限公司担任
助理研究员，自 2012 年 1
月至 2012年 12月在瑞银证
券有限责任公司担任研究
员；自 2013年 3月至 2014
年1月在国泰君安证券股份
有限公司担任研究员；自
2014 年 3 月起加入上投摩
根基金管理有限公司，历任
研究员、行业专家兼基金经
理助理，基金经理。自 2017
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年 1月至 2019年 8月担任
上投摩根成长先锋混合型
证券投资基金基金经理，自
2018年 2月至 2019年 8月
同时担任上投摩根医疗健
康股票型证券投资基金基
金经理，自 2018 年 8 月至
2019 年 8 月同时担任上投
摩根中国生物医药混合型
证券投资基金（QDII）（由
上投摩根智慧生活灵活配
置混合型证券投资基金转
型而来）基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金
份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投
摩根成长先锋混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵
循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相
关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场
申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确
保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证
券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投
资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；
对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数
量对交易结果进行公平分配。
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报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易
时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平
交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
根据上市公司中报的披露情况来看，业绩分化较为明显，一方面，龙头公司业绩相对更
为稳定，中小公司整体业绩增速偏低。另一方面，行业间表现也存在差异，以白酒、调味品、
医药龙头等为代表的大消费类行业表现出较好的业绩成长稳定性，工程机械、光伏、电子元
器件等行业则表现出较为突出的当期业绩增长，而一些传统周期行业则表现一般。
解决中小企业融资，适度监管地产融资是目前金融政策的明确信号，因而金融地产等板
块的估值仍难以提升。相比过去上半年消费板块的上涨，随着市场对中美贸易担忧反应的减
缓，以及对后期自主创新、5G 建设、消费电子需求等积极因素的展望，三季度以电子板块
为代表的新兴产业表现较为突出。
报告期内，本基金在控制回撤风险的基础上，适度加大基本面预期有改善、未来 2-3
年行业景气度有望持续向好的新兴产业龙头，包括电子、新能源、生物医药等行业中的细分
子领域，以及布局赛道质地良好，基本面有望见底改善，同时个股具备成长性的部分汽车零
配件公司、家居龙头等。
展望四季度，本基金会在业绩增长稳定性较为确定的优秀龙头公司和一些优质的中小行
业龙头公司中寻找性价比，结合我们对中报各行业的公司分析，一些优势行业中的优质公司
依然表现强劲，这些依然会是本基金的配置重点。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根成长先锋混合份额净值增长率为:4.87%，同期业绩比较基准收益率
为:-0.11%。
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4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 1,949,965,900.60 87.20
其中：股票 1,949,965,900.60 87.20
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 279,796,178.46 12.51
7 其他各项资产 6,365,187.61 0.28
8 合计 2,236,127,266.67 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 62,463,086.20 2.82
B 采矿业
-
-
C 制造业 1,325,784,489.52 59.75
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 108,481,555.29 4.89
J 金融业 280,342,825.39 12.64
K 房地产业 73,003,232.80 3.29
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 99,890,711.40 4.50
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,949,965,900.60 87.89
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 601318 中国平安 1,211,475 105,446,784.00 4.75
2 603259 药明康德 1,152,142 99,890,711.40 4.50
3 002311 海大集团 2,431,241 76,097,843.30 3.43
4 600570 恒生电子 984,390 72,775,952.70 3.28
5 601012 隆基股份 2,686,911 70,477,675.53 3.18
6 000651 格力电器 1,198,425 68,669,752.50 3.10
7 600031 三一重工 4,788,619 68,381,479.32 3.08
8 002241 歌尔股份 3,745,643 65,848,403.94 2.97
9 002236 大华股份 3,673,818 63,446,836.86 2.86
10 002475 立讯精密 2,337,833 62,560,411.08 2.82
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,129,108.38
2 应收证券清算款 4,968,568.98
3 应收股利 -
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4 应收利息 84,866.94
5 应收申购款 182,643.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,365,187.61
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,749,910,415.05
报告期基金总申购份额 38,092,230.91
减：报告期基金总赎回份额 886,611,308.20
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,901,391,337.76
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
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§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1
20190902-201909
30
409,33
1,050.
20
0.00 0.00
409,331,050
.20
21.53%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发
生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投
资者的利益受到损害的风险。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根成长先锋混合型证券投资基金设立的文件；
2、《上投摩根成长先锋混合型证券投资基金基金合同》；
3、《上投摩根成长先锋混合型证券投资基金托管协议》；
4、《上投摩根开放式基金业务规则》；
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二〇一九年十月二十五日
