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泰康宏泰回报(002767)

泰康宏泰回报:泰康宏泰回报混合型证券投资基金2019年第3季度报告查看PDF公告

 
 
泰康宏泰回报混合型证券投资基金 
2019 年第 3季度报告 
 
2019 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:泰康资产管理有限责任公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:2019 年 10 月 25 日 
泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期为 2019 年 7 月 1日起至 2019 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰康宏泰回报混合 交易代码 002767 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 6 月 8 日 报告期末基金份额总额 493,562,441.61 份 投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上, 通过合理配置大类资产和精选投资标的,力求超越业 绩比较基准的投资回报,实现基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金将充分发挥管理人在大类资产配置上的投研 究优势,综合运用定量分析和定型分析手段,全面评 估证券市场当期的投资环境并对可以预见的未来时 期内各大类资产的风险收益状况进行分析与预测。在 此基础上,制定本基金在权益类资产与固收类资产上 的战略配置比例,并定期或不定期地进行调整。 权益类投资方面,在严格控制风险、保持资产流动性 的前提下,本基金将适度参与权益类资产的投资,以 增加基金收益。本基金在股票基本面研究的基础上, 同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响,精选 具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司 股票进行投资。 固定收益类投资方面,本基金通过分析宏观经济运行 情况、判断经济政策取向,对市场利率水平和收益率 曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合债券市场 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 3 页 共 14 页


资金供求结构及变化趋势,确定固定收益类资产的久 期配置。另外,本基金在分析各类债券资产的信用风 险、流动性风险及其收益率水平的基础上,通过比较 或合理预期各类资产的风险与收益率变化,确定并动 态地调整优先配置的资产类别和配置比例。 业绩比较基准 15%*沪深 300 指数收益率+80%*中债新综合财富(总 值)指数收益率+5%*金融机构人民币活期存款利率 (税后) 风险收益特征 本基金为混合型基金,预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 泰康资产管理有限责任公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 17,343,664.82 2.本期利润 20,281,396.22 3.加权平均基金份额本期利润 0.0455 4.期末基金资产净值 643,706,519.98 5.期末基金份额净值 1.3042 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.48% 0.22% 1.11% 0.14% 2.37% 0.08%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2016 年 06 月 08 日生效。 2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组 合比例符合基金合同的约定,建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 桂跃强 本基金基金经理 2016 年 6 月 8 日 - 12 桂跃强于 2015年 8月 加入泰康资产,现担 任公募事业部股票投 资负责人。2007 年 9 月至 2015年 8月曾任 职于新华基金管理有 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 5 页 共 14 页


限责任公司,担任基 金管理部副总监。历 任新华泛资源优势灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、新 华中小市值优选混合 型证券投资基金基金 经理、新华信用增益 债券型证券投资基金 基金经理、新华行业 周期轮换股票型证券 投资基金基金经理。 2015年12月8日至今 任泰康新机遇灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理。2016 年 6月8日至今任泰康宏 泰回报混合型证券投 资基金基金经理。 2016 年 11 月 28 日起 至今担任泰康策略优 选灵活配置混合型证 券投资基金基金经 理。2017 年 6 月 15 日 起至今担任泰康兴泰 回报沪港深混合型证 券投资基金基金经 理。2017 年 6 月 20 日 起至今担任泰康恒泰 回报灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理。2017 年 12 月 13 日起至今担任泰康景 泰回报混合型证券投 资基金基金经理。 2018年1月19日至今 任泰康均衡优选混合 型证券投资基金基金 经理。2018 年 5 月 30 日至今担任泰康颐年 混合型证券投资基金 基金经理。2018 年 6 月 13日至今担任泰康 颐享混合型证券投资 基金基金经理。2018 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 6 页 共 14 页


年8月 23日至今担任 泰康弘实 3 个月定期 开放混合型发起式证 券投资基金基金经 理。 蒋利娟 本基金基金经理 2016 年 6 月 8 日 - 11 蒋利娟于 2008年 7月 加入泰康资产,历任 集中交易室交易员, 固定收益投资部流动 性投资经理、固定收 益投资经理,固定收 益投资中心固定收益 投资经理。现任公募 事业部固定收益投资 执行总监。2015 年 6 月 19日至今担任泰康 薪意保货币市场基金 基金经理。2015 年 9 月 23日至今担任泰康 新回报灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理。2015 年 12 月 8 日至 2016 年 12 月 27 日任泰康新机遇灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理。2016 年 2 月 3 日至今任泰 康稳健增利债券型证 券投资基金基金经 理。2016 年 6 月 8 日 至今任泰康宏泰回报 混合型证券投资基金 基金经理。2017 年 1 月 22日至今任泰康金 泰回报 3 个月定期开 放混合型证券投资基 金基金经理。2017 年 6 月 15 日至今任泰康 兴泰回报沪港深混合 型证券投资基金基金 经理。2017 年 8 月 30 日至 2019 年 5月 9日 担任泰康年年红纯债 一年定期开放债券型 证券投资基金基金经 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 7 页 共 14 页


理。2017 年 9 月 8 日 至今担任泰康现金管 家货币市场基金基金 经理。2018 年 5 月 30 日至今担任泰康颐年 混合型证券投资基金 基金经理。2018 年 6 月 13日至今担任泰康 颐享混合型证券投资 基金基金经理。2018 年 8月 24日至今担任 泰康弘实 3 个月定期 开放混合型发起式证 券投资基金基金经 理。 注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期 和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合 法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合,建立了公平交易制度和流程,并严格执 行。报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理 活动中,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控。报告期内,没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面,2019 年三季度,国内宏观经济下行压力有所增加,工业增加值、投资、消费、 进出口同比均出现下滑,社融同比也从 6月份的高点 10.9%小幅回落至 10.7%。物价方面,能繁母 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 8 页 共 14 页


猪持续去产能导致猪肉价格持续上涨,8月份 CPI 已经上行至 2.8%,PPI 则下行至-0.8%。货币政 策和财政政策延续了逆周期调节的基调——9月 16 日央行全面降准,2019 年 4 季度或将提前下达 2020 年新增专项债限额。 债券市场方面,债券市场方面,季度初的中美摩擦升温、英国脱欧遇阻、经济增长乏力等因 素共同推动全球利率快速下行,欧洲负利率债券规模一度达到 17 万亿美元,10 年中国国债两次 下探至 3.0%的低位。8月中旬开始,全球利率震荡回升。 权益市场方面,我们认为只要整体经济不出现失速下滑的情景,基本面对权益市场的影响相 对有限。但仍担心 8月份的通胀数据对货币政策进一步放松形成掣肘,无风险利率短期下行空间 可能有限。市场风险偏好在本期进一步分化,大部分消费蓝筹以及机构偏好的科技标的在本期创 新高,另一方面金融地产和周期品的估值处于极低位,我们担心后续存在估值收敛的风险。从涨 跌幅数据和板块上来看,上证综指下跌 2.47%,沪深 300 下跌 0.29%,中小板指下跌 5.62%,创业 板指下跌 7.68%。其中,电子、计算机、医药、食品饮料等板块表现相对较好,钢铁、有色、零 售等行业表现不佳。 固收投资方面,8月初本基金适当加仓了长债提高久期,同时也适当提高了转债仓位,随后 在 8月下旬逐步卖出长债、9月上旬卖出部分转债获利止盈,目前持仓以中短久期信用债和估值 相对合理的转债为主。 权益投资方面,在本期,基金进行了小幅加仓。在品种上仍以食品饮料、医药生物、家电为 主,并关注银行、地产、汽车及科技股中优质企业的投资机会,精选龙头,均衡策略。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.3042 元;本报告期基金份额净值增长率为 3.48%,业绩 比较基准收益率为 1.11%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 117,934,426.89 16.14 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 9 页 共 14 页


其中:股票


117,934,426.89 16.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


591,516,601.24 80.94 其中:债券


591,516,601.24 80.94 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


11,027,936.52 1.51 8 其他资产


10,339,391.61 1.41 9 合计





730,818,356.26 100.00 注:本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 58,026,406.63 9.01 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,139,240.40 0.33 E 建筑业 - - F 批发和零售业 234,763.00 0.04 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,697,433.60 0.26 J 金融业 53,373,493.26 8.29 K 房地产业 2,463,090.00 0.38 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 117,934,426.89 18.32


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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601318 中国平安 225,007 19,584,609.28 3.04 2 600887 伊利股份 569,700 16,247,844.00 2.52 3 600519 贵州茅台 13,800 15,870,000.00 2.47 4 601398 工商银行 2,461,730 13,613,366.90 2.11 5 601288 农业银行 3,640,300 12,595,438.00 1.96 6 300760 迈瑞医疗 35,700 6,585,222.00 1.02 7 002142 宁波银行 248,587 6,266,878.27 0.97 8 000858 五 粮 液 39,039 5,067,262.20 0.79 9 000333 美的集团 86,468 4,418,514.80 0.69 10 000002 万


科A 95,100 2,463,090.00 0.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 2,999,700.00 0.47 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,585,000.00 7.70 其中:政策性金融债 49,585,000.00 7.70 4 企业债券 205,774,256.00 31.97 5 企业短期融资券 78,323,100.00 12.17 6 中期票据 222,780,500.00 34.61 7 可转债(可交换债) 32,054,045.24 4.98 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 591,516,601.24 91.89 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 180410 18 农发 10 300,000 30,009,000.00 4.66 2 155616 19 恒健 02 300,000 29,832,000.00 4.63 3 011901329 19 鲁钢铁SCP006 230,000 23,096,600.00 3.59 4 101900833 19 河钢集MTN004 200,000 20,192,000.00 3.14 5 101900976 19 苏交通MTN004 200,000 20,084,000.00 3.12 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 11 页 共 14 页


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编 制前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 48,519.87 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,836,431.04 5 应收申购款 454,440.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,339,391.61 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)


占基金资产净值比例(%) 1 113011 光大转债 5,789,520.00 0.90 2 110053 苏银转债 4,897,150.40 0.76 3 110046 圆通转债 2,024,080.80 0.31 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 12 页 共 14 页


4 110049 海尔转债 1,963,852.80 0.31 5 113013 国君转债 1,706,548.50 0.27 6 113021 中信转债 1,352,223.60 0.21 7 127005 长证转债 1,278,420.00 0.20 8 110051 中天转债 1,172,820.00 0.18 9 113020 桐昆转债 1,114,291.80 0.17 10 110047 山鹰转债 1,082,500.00 0.17 11 127009 冰轮转债 809,437.20 0.13 12 128059 视源转债 694,512.00 0.11 13 128045 机电转债 560,952.00 0.09 14 110054 通威转债 366,780.00 0.06 15 128055 长青转 2 259,402.00 0.04 16 110052 贵广转债 214,141.80 0.03 17 123020 富祥转债 171,676.80 0.03 18 113522 旭升转债 115,030.00 0.02 19 110055 伊力转债 88,906.60 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 280,876,973.81 报告期期间基金总申购份额 247,845,322.67 减:报告期期间基金总赎回份额 35,159,854.87 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 493,562,441.61 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 13 页 共 14 页


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 23,346,448.30 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 23,346,448.30 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例(%) 4.73 注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)中国证监会准予泰康宏泰回报混合型证券投资基金注册的文件; (二)《泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金合同》; (三)《泰康宏泰回报混合型证券投资基金招募说明书》; (四)《泰康宏泰回报混合型证券投资基金托管协议》。 泰康宏泰回报混合 2019年第 3季度报告 第 14 页 共 14 页


9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可通过指定信息披露报纸(《证券时报》)或登录基金管理人网站 ( http://www.tkfunds.com.cn ) 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站 (http://eid.csrc.gov.cn/fund)查阅。 泰康资产管理有限责任公司 2019 年 10 月 25 日