南方金砖四国指数证券投资基金 2019
年第 3季度报告
2019年 09月 30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 10月 25日
南方金砖四国指数证券投资基金 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 23日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方金砖四国指数(QDII)
基金主代码 160121
交易代码 160121
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 12月 9日
报告期末基金份额总额 71,554,562.67份
投资目标
本基金采用被动式指数化投资，以实现对标
的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。
本基金按照成份股在金砖四国指数中的基准
权重构建指数化投资组合，并根据金砖四国
指数成份股及其权重的变化进行相应调整，
在保持基金资产的流动性前提下，达到有效
复制标的指数的目的。本基金力争控制基金
净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪
偏离度不超过 0.4%，年跟踪误差不超过 5%。
业绩比较基准
人民币计价的金砖四国指数收益率×95%+
人民币活期存款收益率×5%（税后）。
风险收益特征
本基金属股票基金，风险与收益高于混合基
金、债券基金与货币市场基金。本基金为指
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数型基金，主要采用综合指数复制法跟踪标
的指数的表现，具有与标的指数、以及标的
指数所代表的股票市场相似的风险收益特
征。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金砖”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年 7月 1日－2019年 9月 30日）
1.本期已实现收益 599,831.89
2.本期利润 -2,695,334.08
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0370
4.期末基金资产净值 80,106,290.53
5.期末基金份额净值 1.120
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.20% 0.69% -4.32% 0.71% 1.12% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄亮
本基金
基金经
理
2010年12
月 9日
- 18年
北京大学工商管理硕士，具有基金从业
资格。曾任职于招商证券股份有限公司、
天华投资有限责任公司，2005年加入南
方基金国际业务部，现任国际业务部总
经理、国际投资决策委员会委员；2007
年 9月至 2009年 5月，任南方全球基金
经理助理；2011年 9月至 2015年 5月，
任南方中国中小盘基金经理；2015年 5
月至 2017年 11月，任南方香港优选基
金经理；2017年 4月至 2019年 4月，任
国企精明基金经理；2009年 6月至今，
任南方全球基金经理；2010年 12月至
今，任南方金砖基金经理；2016年 6月
至今，任南方原油基金经理；2017年 10
月至今，任美国 REIT基金经理；2019
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年 4月至今，任南方香港成长基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组
合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的交易次数为 1次，是由于投资组合的投资策略需要所致。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年三季度全球宏观经济继续维持冷热不均的发展格局，虽然全球主要经济体制造
业PMI纷纷下降，但服务业PMI及劳动市场都维持较好状态。发达经济体中美国经济虽然持
续增长但增速略有放缓，9月 ISM制造业 PMI为 47.8，下降到荣枯线下方，但非制造业 PMI
为 52.6，失业率继续改善至 3.5%低位，每小时工资同比上涨 2.9%，就业市场持续高度繁荣，
制造业收缩但服务业经济活动保持强劲态势。与此同时，美联储 7月和 9月分别降息 25个
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基点，联储连续“预防式”的宽松货币政策有助于支撑美国基本面，预防经济放缓，拉长
经济增长周期。目前期货市场反映出的数据，市场对于今年再降息 1-2 次的预期大概各为
50%，鉴于中美谈判向好的方面发展，如果英国脱欧不出意外，需要警惕市场对于降息的过
度预期。欧洲方面，欧元区 6月 PMI维持 45.7，自 2月以来持续低于荣枯线。作为欧元区
核心的德法表现不一，法国稍好，德国 1月制造业 PMI就开始低于 50，9月下降至 41.7的
水平，显示出经济活动疲软。欧洲目前宏观经济在过去 20年的周期中，处在中游的位置，
主要表现为消费（内需）仍较健康，制造（外需）较为疲弱，通胀指标持续低迷，预计欧洲
央行会持续加大宽松政策，同时需密切留意英国脱欧谈判情况。报告期间，MSCI 发达国家
指数按美元计价上涨 0.1%，MSCI 新兴市场指数按美元计价下跌 5.1%,黄金价格按美元计价
上涨 4.5%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别下跌 34个基点、
下跌 5个基点和下跌 24个基点，美元指数小幅上行,由 96.13上升至 99.38。
港股市场方面，受到中美贸易战反复及本地社会事件的影响，三季度市场出现震荡探
底走势，但中国经济及内资上市公司基本面整体平稳。报告期内，恒生指数按港币计价下
跌 8.6%，恒生国企指数下跌 6.3%。新兴市场方面，在美联储降息的背景下，美元将保持疲
软走势，资金将回流新兴市场，作为目前新兴市场龙头的金砖四国将受到资金的亲睐。同
时，印度大选后，金砖四国政局整体稳定，这些国家也正在实施积极的财政与货币政策，
这将有助于他们抵御欧美经济疲软、全球贸易摩擦加剧的负面影响。报告期间，,巴西圣保
罗证交所指数按本币计价上涨 3.7%,印度 Nifty 指数按本币计价下跌 2.7%，俄罗斯 IMOEX
指数按本币计价下跌 0.7%。
展望 2019年第四季度，我们维持谨慎乐观的判断。虽然中美大国博弈的问题不会根本
解决，全球经济中期前景存在较大不确定性，但是在美国内部政治经济压力增大、中国希
望坚定进行去杠杆和结构性改革的背景下，中美都有较强意愿进行谈判，贸易谈判前景边
际向好，资金开始重新回流新兴市场。同时，中国国内经济出现企稳迹象，财政和货币政
策转向更为宽松的方向，减税、降费、结构性改革、对外开放等积极的财政政策不断落地，
预期第四季度国内会推出更多逆周期的财政政策，明确明年的减税降费举措，进一步推行
结构性改革，对冲全球经济的不确定性。我们认为虽然当前港股受到本地事件情绪影响表
现较弱，但是实际上中资股基本面稳健向好。因此，我们维持对于新兴市场的谨慎乐观的
判断，并且会在新兴市场中超配中资股，对于港股后期的走势维持谨慎乐观的判断。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的
指数的有效跟踪。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
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截至报告期末，本基金份额净值为 1.120 元，报告期内，份额净值增长率为-3.20%，
同期业绩基准增长率为-4.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 74,967,117.55 92.57
其中：普通股 40,759,676.85 50.33
存托凭证 34,207,440.70 42.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
5,540,352.04 6.84
8 其他资产 477,105.49 0.59
9 合计 80,984,575.08 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为人民币 4,258,695.90元，占
基金资产净值比例 5.32%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 24,301,078.05 30.34
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中国香港 40,759,676.85 50.88
英国 9,906,362.65 12.37
合计 74,967,117.55 93.58
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 10,759,530.38 13.43
材料 3,033,663.00 3.79
工业 578,008.01 0.72
非必需消费品 13,549,290.65 16.91
必需消费品 1,603,069.78 2.00
医疗保健 - -
金融 26,562,792.64 33.16
科技 1,547,924.11 1.93
通讯 16,868,213.63 21.06
公用事业 464,625.35 0.58
合计 74,967,117.55 93.58
注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
及存托凭证投资明细
序号
公司名
称（英
文）
公司名
称（中
文）
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量
（股）
公允价
值（人
民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holding
s Ltd
腾讯控
股有限
公司
0700
HK
香港联
合交易
所
香港 38,200
11,377,6
29.42
14.20
2
Alibaba
Group
Holding
Ltd
阿里巴
巴集团
控股有
限公司
BABA
US
美国证
券交易
所
美国 8,800
10,408,
649.39
12.99
3
China
Constru
ction
中国建
设银行
股份有
0939
HK
香港联
合交易
所
香港 763,000
4,115,63
7.11
5.14
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Bank
Corpora
tion
限公司
4
Ping An
Insuranc
e
(Group)
Compan
y of
China,
Ltd.
中国平
安保险
(集团)
股份有
限公司
2318
HK
香港联
合交易
所
香港 47,500
3,858,2
35.02
4.82
5
Industri
al and
Comme
rcial
Bank of
China
Limited
中国工
商银行
股份有
限公司
1398
HK
香港联
合交易
所
香港 640,000
3,030,7
53.60
3.78
6
China
Mobile
Limited
中国移
动有限
公司
0941
HK
香港联
合交易
所
香港 40,000
2,339,8
13.94
2.92
7
Itau
Unibanc
o
Holding
SA
Banco
Itau
Holding
Financei
r
ITUB
UN
美国证
券交易
所
美国 38,322
2,279,5
10.94
2.85
8 Vale SA
淡水河
谷公司
VALE
UN
美国证
券交易
所
美国 27,856
2,265,7
61.08
2.83
9
LUKOI
L PJSC
卢克石
油公司
LKOD
LI
伦敦证
券交易
所（国
际）
英国 3,649
2,135,4
37.66
2.67
10
Gazpro
m PJSC
俄罗斯
天然气
工业公
司
OGZD
LI
伦敦证
券交易
所（国
际）
英国 42,861
2,092,9
58.39
2.61
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 137,641.75
3 应收股利 147,904.85
4 应收利息 237.34
5 应收申购款 136,213.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 55,108.46
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8 其他 -
9 合计 477,105.49
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 74,674,219.85
报告期期间基金总申购份额 4,783,700.58
减：报告期期间基金总赎回份额 7,903,357.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 71,554,562.67
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 20,000,400.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 20,000,400.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 27.95
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20190701
-2019092
7
20,000,40
0.00
- -
20,000,40
0.00
27.95%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若
基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方金砖四国指数证券投资基金基金合同》；
2、《南方金砖四国指数证券投资基金托管协议》；
3、南方金砖四国指数证券投资基金 2019年 3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
