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中欧量化驱动混合(001980)

中欧量化驱动混合:中欧量化驱动混合型证券投资基金2019年第3季度报告




中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第3季度报告 2019年09月30日 基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年10月24日 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 2 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年10月23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2019年07月01日起至2019年09月30日止。


§2


基金产品概况 基金简称 中欧量化驱动混合 基金主代码 001980 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年05月16日 报告期末基金份额总额 94,804,910.72份 投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极 主动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准 的收益。 投资策略 根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围, 采用战术型资产配置策略。即不断评估各类资 产的风险收益状况,以调整投资组合中的大类 资产配置,从变化的市场条件中获利,并强调 通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋 势分析有机结合进行前瞻性的决策。 业绩比较基准 创业板指数收益率*95%+中债综合指数收益率* 5% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险 水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于 股票型基金,属于较高预期收益和预期风险水 平的投资品种。 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 3 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日) 1.本期已实现收益 1,875,995.71 2.本期利润 1,085,610.45 3.加权平均基金份额本期利润 0.0139 4.期末基金资产净值 98,014,238.74 5.期末基金份额净值 1.0339 注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.39% 0.83% 7.33% 1.28% -5.94% -0.45% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 4 注:本基金基金合同生效日期为2018年5月16日,按基金合同的规定,本基金自基金合 同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。2019 年4月26日,业绩基准变更为创业板指数收益率*95%+中债综合指数收益率*5%。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 曲径 策略组负责人、基金经理 2018- 05-16 - 12 历任千禧年基金量化基金 经理(2007.01-2010.06), 博煊资产管理有限公司量 化投资分析师、量化投资 经理(2010.06-2011.06), 中信证券股份有限公司另 类投资业务线高级副总裁 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 5 (2011.07-2015.03)。2 015-04-01加入中欧基金 管理有限公司 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格 把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合 之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导 致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾2019年前三季度,春季躁动结束后,市场的乐观预期有所下降;随着中美贸易 磨擦多次反复,市场波动变大;各项宏观指标显示经济仍在寻求探底企稳的过程中,何 时进入复苏还需要持续观察。站在当前我们有两方面的观点:首先,中美贸易摩擦是持 久的过程,应降低短期内获得全局和解的预期,我们认为贸易摩擦对于双边以至于全球 经济,将产生持久影响;第二,降低对经济反转的预期,同时关注业绩分化引起的个股 收益分化,在宏观筑底过程中,寻找业绩稳健或能够逆势提升市场份额的优秀企业。投 资重点应放在个股的超额收益而非市场反转。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,基金份额净值增长率为1.39%,同期业绩比较基准收益率为7.33%。 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 6 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 66,229,076.89 67.25 其中:股票 66,229,076.89 67.25 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 22,000,000.00 22.34 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 9,622,572.58 9.77 8 其他资产 636,016.96 0.65 9 合计 98,487,666.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,417,207.00 2.47 C 制造业 19,546,027.24 19.94 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 2,653,202.65 2.71 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 554,115.00 0.57 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 7 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 738,697.64 0.75 J 金融业 37,248,454.36 38.00 K 房地产业 1,807,899.00 1.84 L 租赁和商务服务业 1,107,414.00 1.13 M 科学研究和技术服务业 156,060.00 0.16 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 66,229,076.89 67.57 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601318 中国平安 98,700 8,590,848.00 8.76 2 600519 贵州茅台 6,100 7,015,000.00 7.16 3 600036 招商银行 127,600 4,434,100.00 4.52 4 601166 兴业银行 181,600 3,183,448.00 3.25 5 600276 恒瑞医药 37,300 3,009,364.00 3.07 6 600887 伊利股份 73,300 2,090,516.00 2.13 7 600030 中信证券 92,500 2,079,400.00 2.12 8 601328 交通银行 353,400 1,926,030.00 1.97 9 600016 民生银行 318,000 1,914,360.00 1.95 10 601601 中国太保 53,900 1,879,493.00 1.92 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 8 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调 整的交易成本。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约 价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量, 以萃取相应债券组合的超额收益。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 基金管理人将按照相关法律法规的规定,以套期保值为主要目的,结合对宏观经济形势 和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货 和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控, 在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 9 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的交通银行的发行主体交通银行股份有限公司于2018年11月9日受 到中国银行保险监督管理委员会的处罚(银保监银罚决字〔2018〕12号),主要违法事 实包括:(一)不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权;(二) 未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产;(三)档案管理不到位、内控管理存在 严重漏洞;(四)理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模;(五)违规向土地储 备机构提供融资;(六)信贷资金违规承接本行表外理财资产;(七)理财资金违规投 资项目资本金;(八)部分理财产品信息披露不合规;(九)现场检查配合不力,共罚 款690万元;且公司于2018年11月9日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚(银保监 银罚决字〔2018〕13号),主要违法事实包括:并购贷款占并购交易价款比例不合规; 并购贷款尽职调查和风险评估不到位,共罚款50万元;且公司于2018年10月1日受到上 海保监局行政处罚(沪保监罚(2018)46号),主要违法事实包括:(一)欺骗投保人; (二)向投保人隐瞒与合同有关的重要情况,共罚款56万元。 本基金投资的民生银行的发行主体中国民生银行股份有限公司于2018年11月9日受 到中国银行保险监督管理委员会的处罚(银保监银罚决字〔2018〕5号),主要违法事 实包括:贷款业务严重违反审慎经营规则,共罚款200万元;且于2018年11月9日受到中 国银行保险监督管理委员会的处罚(银保监银罚决字〔2018〕8号),主要违法事实包 括:(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)同业投资违规接受担保;(三)同 业投资、理财资金违规投资房地产,用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资;(四) 本行理财产品之间风险隔离不到位;(五)个人理财资金违规投资;(六)票据代理未 明示,增信未簿记和计提资本占用;(七)为非保本理财产品提供保本承诺,共罚款3160 万元。 在上述公告公布后,本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析,认为上述处 罚不会对交通银行(601328.SH)和民生银行(600016.SH)的投资价值构成实质性负面 影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。其余前十大持有证券的 发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 49,607.44 2 应收证券清算款 581,789.79 3 应收股利 - 4 应收利息 4,549.83 5 应收申购款 69.90 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 10 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 636,016.96 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合 计可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 20,853,697.92 报告期期间基金总申购份额 93,712,345.49 减:报告期期间基金总赎回份额 19,761,132.69 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 94,804,910.72 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 持有基金 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 中欧量化驱动混合型证券投资基金 2019年第 3季度报告 第


页 11 类 别 号 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 机 构 1 2019年 7 月 10日至 2019年 9 月 30日 0.00 24,658,709.80 0.00 24,658,709.80 26.01% 2 2019年 7 月 17日至 2019年 7 月 18日 0.00 14,769,645.13 14,769,645.13 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎 回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低 流动性风险,保护中小投资者利益。 注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中欧量化驱动混合型证券投资基金相关批准文件


2、《中欧量化驱动混合型证券投资基金基金合同》


3、《中欧量化驱动混合型证券投资基金托管协议》


4、《中欧量化驱动混合型证券投资基金招募说明书》


5、基金管理人业务资格批件、营业执照


6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告


9.2 存放地点 基金管理人及基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理 人办公场所免费查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:


客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中欧基金管理有限公司 2019年10月24日