中欧可转债债券型证券投资基金
2019年第3季度报告
2019年09月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年10月24日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年07月01日起至2019年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中欧可转债债券
基金主代码 004993
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年11月10日
报告期末基金份额总额 1,715,595,447.28份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份
额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决
策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、
风险控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产
配置比例。
业绩比较基准
中证可转换债券指数×70%+中债综合指数收益率×
20%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于较低风险/收益的产品。本基金主要投资于可转换
债券，在债券型基金中属于风险水平相对较高的投
资品种。
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基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧可转债债券A 中欧可转债债券C
下属分级基金的交易代码 004993 004994
报告期末下属分级基金的份额总
额
978,694,050.77份 736,901,396.51份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日)
中欧可转债债券A 中欧可转债债券C
1.本期已实现收益 17,651,985.98 9,545,296.55
2.本期利润 34,158,581.88 11,114,943.03
3.加权平均基金份额本期利润 0.0448 0.0222
4.期末基金资产净值 1,127,550,428.64 843,605,374.81
5.期末基金份额净值 1.1521 1.1448
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧可转债债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 4.22% 0.54% 2.61% 0.38% 1.61% 0.16%
中欧可转债债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 4.17% 0.54% 2.61% 0.38% 1.56% 0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4
管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
刘波 基金经理
2018-
06-14
- 11
历任太平养老保险股份有
限公司投资管理中心投资
经理（2008.07-2011.02），
长信基金管理有限责任公
司固定收益部基金经理助
理、基金经理（2011.02-
2016.12）。2016-12-23
加入中欧基金管理有限公
司
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度投资、消费、出口增速均出现小幅回落，经济增长呈现下行压力；CPI构成
中猪肉价格出现较大涨幅，通胀指标呈现一定上行压力；9月份美元如期降息，部分其
他经济体采取了降息跟随策略；国内央行继续通过公开市场操作和准备金率调整使市场
流动性整体保持宽裕。市场方面，三季度债券市场整体保持窄幅震荡态势，长久期利率
债收益率在20bp幅度内波动，短久期信用债收益率小幅下行，受益于攻守兼备风险收益
特性，转债市场整体表现较好，部分基本面优良的银行转债、电子转债、新能源转债等
相继触发赎回，市场风险偏好出现一定程度提升。
报告期内，考虑到攻防兼备的转债资产在权益震荡行情中具备较好的配置优势，本
组合继续维持了较高转债仓位，分散配置于金融、消费、公用事业、交运、医药及部分
成长行业中正股基本面较好、且转债估值合理的品种，以期获得稳定的投资收益，并适
当参与了部分弹性品种的交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为4.22%，同期业绩比较基准收益率为2.61%；C类
份额净值增长率为4.17%，同期业绩比较基准收益率为2.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 267,326,518.35 10.90
其中：股票 267,326,518.35 10.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,115,489,509.77 86.22
其中：债券 2,115,489,509.77 86.22
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
60,688,383.33 2.47
8 其他资产 10,092,480.07 0.41
9 合计 2,453,596,891.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 169,114,603.06 8.58
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
12,163,085.54 0.62
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,440,296.00 0.23
G 交通运输、仓储和邮政业 16,611,091.75 0.84
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
5,749,800.00 0.29
J 金融业 33,126,177.00 1.68
K 房地产业 14,852,000.00 0.75
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 11,269,465.00 0.57
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计 267,326,518.35 13.56
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600004 白云机场 739,915 16,611,091.75 0.84
2 600519 贵州茅台 12,000 13,800,000.00 0.70
3 000333 美的集团 269,962 13,795,058.20 0.70
4 600887 伊利股份 476,000 13,575,520.00 0.69
5 000786 北新建材 740,054 13,320,972.00 0.68
6 600104 上汽集团 547,950 13,030,251.00 0.66
7 600276 恒瑞医药 159,936 12,903,636.48 0.65
8 601318 中国平安 148,000 12,881,920.00 0.65
9 000651 格力电器 222,000 12,720,600.00 0.65
10 600690 海尔智家 810,000 12,393,000.00 0.63
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 73,992,600.00 3.75
2 央行票据 - -
3 金融债券 38,337,000.00 1.94
其中：政策性金融债 38,337,000.00 1.94
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,003,159,909.77 101.62
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,115,489,509.77 107.32
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代 债券名 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例
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码 称 （％）
1 113011
光大转
债
3,418,910
388,114,663.
20
19.69
2 132018
G三峡EB
1
1,652,250
177,203,812.
50
8.99
3 110053
苏银转
债
1,464,880
158,851,587.
20
8.06
4 110048
福能转
债
1,167,970
135,893,309.
50
6.89
5 110046
圆通转
债
1,060,640
125,325,222.
40
6.36
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债
券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货
的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资
产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的光大转债的发行主体中国光大银行股份有限公司于2018年11月9
日受到中国银行保险监督管理委员会的处罚（银保监银罚决字〔2018〕10号），主要违
法事实包括：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）以误导方式违规销售理财
产品；（三）以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品；（四）违规以类信贷
业务收费或提供质价不符的服务；（五）同业投资违规接受担保；（六）通过同业投资
或贷款虚增存款规模。共罚款1120万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析，认为上述处
罚不会对光大转债（113011.SH）的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人
对该上市公司的投资判断未发生改变。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有
被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 217,487.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,248,160.20
5 应收申购款 3,626,832.26
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,092,480.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 388,114,663.20 19.69
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2 110053 苏银转债 158,851,587.20 8.06
3 110048 福能转债 135,893,309.50 6.89
4 110046 圆通转债 125,325,222.40 6.36
5 127012 招路转债 112,189,776.86 5.69
6 113008 电气转债 107,535,838.00 5.46
7 110049 海尔转债 97,154,064.00 4.93
8 128048 张行转债 72,166,732.00 3.66
9 127007 湖广转债 61,376,915.60 3.11
10 113508 新凤转债 38,172,123.00 1.94
11 113019 玲珑转债 38,026,434.70 1.93
12 128029 太阳转债 37,382,761.35 1.90
13 127006 敖东转债 36,885,537.00 1.87
14 110042 航电转债 32,920,236.00 1.67
15 113021 中信转债 32,018,192.40 1.62
16 128046 利尔转债 30,832,672.50 1.56
17 113518 顾家转债 24,324,859.20 1.23
18 123003 蓝思转债 21,755,489.63 1.10
19 110041 蒙电转债 19,346,066.00 0.98
20 128016 雨虹转债 18,305,548.02 0.93
21 128035 大族转债 13,759,891.50 0.70
22 128058 拓邦转债 11,861,340.18 0.60
23 110054 通威转债 5,551,826.60 0.28
24 123002 国祯转债 3,741,961.95 0.19
25 123016 洲明转债 3,513,963.68 0.18
26 128045 机电转债 2,375,460.00 0.12
27 128028 赣锋转债 1,622,240.00 0.08
28 110050 佳都转债 1,023,920.00 0.05
29 110038 济川转债 863,360.00 0.04
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中欧可转债债券A 中欧可转债债券C
报告期期初基金份额总额 472,075,966.91 225,451,910.63
报告期期间基金总申购份额 894,371,727.11 934,021,595.61
减：报告期期间基金总赎回份额 387,753,643.25 422,572,109.73
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 978,694,050.77 736,901,396.51
注：总申购份额含红利再投、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中欧可转债债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧可转债债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧可转债债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧可转债债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
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投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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