银河泰利纯债债券型证券投资基金
2019 年第 3 季度报告
2019 年 9 月 30 日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 10 月 24 日
银河泰利债券 2019年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 7 月 1日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河泰利债券
交易代码 519675
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 8月 22 日
报告期末基金份额总额 59,933,777.83 份
投资目标
本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的
基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有
人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回
报。
投资策略
本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行
动态的整体资产配置和类属资产配置。在认真研
判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基
础上，根据整体资产配置策略动态调整大类金融
资产的比例；在充分分析债券市场环境及市场流
动性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组
合类属资产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准
2018 年 8月 22 日（基金转型日）至 2019 年 6 月
17 日，本基金业绩比较基准为“三年期银行定期
存款税后收益率”。
自 2019 年 6 月 18 日起至今，本基金的业绩比较
基准为“中债综合全价指数收益率”。
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和风
险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型
基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 银河泰利债券 A 银河泰利债券 I
下属分级基金的场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 519675 519648
下属分级基金的前端交易代码 - -
下属分级基金的后端交易代码 - -
报告期末下属分级基金的份额总额 59,933,777.83 份 0.00 份
下属分级基金的风险收益特征 - -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019 年 7月 1日 － 2019 年 9 月 30 日 ）
银河泰利债券 A 银河泰利债券 I
1．本期已实现收益 550,970.84 73,128.29
2．本期利润 259,250.94 164,296.58
3．加权平均基金份额本期利润 0.0039 0.0080
4．期末基金资产净值 63,867,654.62 -
5．期末基金份额净值 1.0656 1.0000
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、本基金 I类于 2019 年 7 月 10 日开始份额为 0。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河泰利债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个
月 0.31% 0.06% 0.46% 0.04% -0.15% 0.02%
银河泰利债券 I
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③ ②－④
2019-7-1 0.07% 0.02% 0.23% 0.06% -0.16% -0.04%
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至
2019-7-09
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金于 2015 年 11 月 19 日 I 类级别开始持有份额，基金分为 A级和 I级。2019 年 6月
17 日 I 级份额完全赎回，份额为 0；2019 年 6月 26 日 I 类级别再次开始持有份额；2019 年 7 月
10 日 I 级份额完全赎回，份额为 0。
2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的有关约定：本基金投资的债券等固定收益类资产占基金资产的不低于 60%，股票等权
益类资产占基金资产的比例不高于 40%，其中，全部权证市值不得超过基金资产的 3%，保持不低
于基金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。截止 2014 年 2月 6 日建仓期满，本
基金各项资产配置符合合同约定。
3、本基金于 2018 年 8 月 16 日保本到期，于 2018 年 8 月 22 日转型为“银河泰利纯债债券型证券
投资基金”；
4、本基金于 2019 年 6 月 18 日业绩比较基准由“三年期银行定期存款税后收益率”改为“中债综
合全价指数收益率”。
3.3 其他指标
注：无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职
务
任本基金的
基金经理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
韩
晶
基
金
经
理
2018
年 8月
22 日
- 17
中共党员，经济学硕士，17 年证券从业经历，曾就职于中国民
族证券有限责任公司，期间从事交易清算、产品设计、投资管
理等工作。2008 年 6 月加入银河基金管理有限公司，先后担任
债券经理助理、债券经理等职务。现任固定收益部总监、基金
经理。2012 年 11 月起担任银河领先债券型证券投资基金的基金
经理，2014 年 7 月起担任银河收益证券投资基金的基金经理，
2016 年 3 月起担任银河丰利纯债债券型证券投资基金的基金经
理，2017 年 4 月起担任银河增利债券型发起式证券投资基金的
基金经理、银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理，2018
年 2 月起担任银河睿达灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理，2018 年 3 月起担任银河鑫月享 6 个月定期开放灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，2018 年 8 月起担任银河泰利纯
债债券型证券投资基金的基金经理，2018 年 12 月起担任银河如
意债券型证券投资基金的基金经理，2019 年 1 月起担任银河景
行 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、银
河家盈纯债债券型证券投资基金的基金经理，2019 年 8 月起担
任银河君尚灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
注：1、上表中任职日期为基金合同生效之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其
他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，
在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金
份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的
理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
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善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确
定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度金融市场政策、事件频发，7、8月份债市在资金面宽松、中美贸易战升级、金融数据
较弱、汇率破 7、降息预期升温等多重因素影响下，各期限收益率大幅下行，但 8月末突传证金
债纳入同业投资监管，随后通胀、社融超预期，加上进入 9月中美贸易战缓和，MLF 缩量降息预
期落空，更有取消公募基金免税传闻，在多重利空影响下，尽管央行进行全面降准，债市仍调整
较大。回望整个三季度，除一年内外，相比半年末，各期限债券收益率曲线整体下移。
利率债方面，7月份各期限收益率大幅下行，后短端受资金价格上行影响，8月上行较多，9
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月央行宣布降准后再度下行；长端 8月份在金融数据不及预期、中美贸易摩擦升级、降息预期升
温等影响下下行，9月份受多重利空因素影响，长端走弱，大幅上行。总的来看，相比季初，各
期限下行 1-9BP 不等，曲线形态继续平坦化，国开 10-1 年利差缩窄至 82BP。具体到活跃券 190210，
三季度主要在 3.39%-3.60%区间震荡，七月初从 3.63%下行至 3.56%，之后维持在 3.5275-3.575%
的震荡区间，八月初从 3.53%下行至 3.40%，月末受证金债传闻影响下跌，收于 3.47%，九月份在
多重利空下，叠加换券影响，从 3.47%震荡上行至 3.61%左右。
信用债曲线整体下行，全季来看，各等级各期限收益率下行，3年及 5年期下行幅度较大，
在 10-26BP。在 8月底利率债开始回调后，信用债跟随调整，但幅度不大。信用利差方面，各评
级各期限债券信用利差收窄明显，1年 AA 等级信用利差收窄幅度最大，达 21BP。
报告期内，泰利基金规模保持稳定，泰利基金主要操作是在季中减持了一年以内的短久期品
种，加杠杆大幅增持了中长端利率的配置，组合久期保持较高的水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河泰利债券 A基金份额净值为 1.0656 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.31%，同期业绩比较基准收益率为 0.46%；
截至本报告期末银河泰利债券 I基金份额为 0，份额净值为 1.0000 元；2019-7-1 至 2019-7-9
银河泰利债券 I基金份额净值增长率为 0.07%，同期业绩比较基准收益率为 0.23%；2019-7-10 至
2019-9-30 银河泰利债券 I类无份额，基金份额为 0，份额净值为 1.0000 元。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
78,055,800.00 98.05
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其中：债券
78,055,800.00 98.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
136,100.67 0.17
8 其他资产
1,414,190.40 1.78
9 合计
79,606,091.07
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期未持有股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 78,055,800.00 122.21
其中：政策性金融债 78,055,800.00 122.21
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 78,055,800.00 122.21
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 190210 19 国开 10 200,000 20,078,000.00 31.44
2 180208 18 国开 08 100,000 10,173,000.00 15.93
3 160206 16 国开 06 100,000 10,004,000.00 15.66
4 190203 19 国开 03 100,000 9,963,000.00 15.60
5 190305 19 进出 05 100,000 9,934,000.00 15.55
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一
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年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 15,325.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,398,269.81
5 应收申购款 595.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,414,190.40
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河泰利债券 A 银河泰利债券 I
报告期期初基金份额总额 72,606,072.03 260,013,501.35
报告期期间基金总申购份额 141,641.58 -
减:报告期期间基金总赎回份额 12,813,935.78 260,013,501.35
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 59,933,777.83 -
注：银河泰利债券 I类于 2019 年 7月 10 日起无份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比
机构 1 20190705-20190709 50,000,000.00 - 50,000,000.00 - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流
动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基
金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河润利保本混合型证券投资基金的文件
2、《银河泰利纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、《银河泰利纯债债券型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河泰利纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
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